編者按:本文來自IPFS原力區,作者:Tony,星球日報經授權發布。最近關于FIL+DeFi的概念比較火,我們來聊聊應該關注的點,通過思考的方式尋找適合自己的去中心化產品。9月22日,Filecoin項目負責人Colin在SpaceRace1慶典上提及DeFil的想法,希望借助以太坊上的生態來實現Filecoind的DeFi。目前而言,DeFil市場比較急切的應用是礦工對FIL借貸的需求。
DeFi+FIL=DeFil,來源:Filecoin官方,2020-09-22之前在《Filecoin抵押背后的“借貸潮”》一文已經提及過中心化借貸,這次我們來聊聊去中心化借貸。1)去中心化借貸是什么?
針對去中心化借貸,?戶需要提供一些抵押品來進行借貸。隨著身份驗證逐步成熟,有可能會發展為信用借貸,這時不需要超額抵押的借貸形式。如果大行情波動出現資不抵債的情況,會出現資產清算的風險。DeFil的設計和使用是:1、以智能合約來保障所有行為是可被信任的;2、為了促進FIL的借貸,加強流動性。因為以太坊的去中心化借貸產品比較成熟,同時官方會結合以太坊生態作為拓展,所以本文會借鑒以太坊上的應用來探索的DeFil的發展路徑。2)借貸主要類型
研究:2022年加密ETP數量增長近50%,資管規模縮水65%:1月18日消息,Fineqia International Inc.的研究表明,加密交易所交易產品(ETP)的數量在2022年增加了53個,從1月的109個增加到162個,漲幅為48.6%。不過,其資產管理規模卻下降65%,從585億美元降至200億美元。
Fineqia首席執行官Bundeep Singh Rangar表示:“盡管2022年有熊市,但平均每周都會有新ETP發布,這一事實可以被視為投資者對這一資產類別持續感興趣的一個跡象。特定的事件,如FTX的破產,導致了加密貨幣的貶值和資管縮水。”(prnewswire)[2023/1/18 11:18:36]
去中心化撮合借貸:DharmaDharma是去中心化撮合借貸的項目,該種形式即是需要雙方一對一的貸款和借款數量是相等的,即是需要對手盤。這種借貸方式可理解為一個去中心化的借貸平臺,然后雙方通過確認信息以及保證金后,展開的借貸協議,所有行為都是在鏈上。只貸不借模式:MakerDAOMakerDAO相當于有一個很大的資金池,然后資金池就里面有ETH和DAI。借貸人通過抵押ETH借出MakerDAO平臺發行的穩定幣DAI,MakerDAO只有貸款方沒有借出方。流動池借貸:CompoundCompound比Dharma優化了很多,即使不以綁定某個交易的對手盤獲得利息為前提,而是把借方和貸方分別看作兩個整體流動池,在流動性交易池進行借貸,即是總貸方和總借方的需求總數量之間達成的借貸交易。借款人支付的利息,會根據借貸的比例分配給所有放貸人,所以不會出現一對一借貸的低流動性情況。對于DeFil借鑒來說,其功能肯定屬于有借有貸的形式,因為被借出的FIL需要被用作抵押,同時流通池的形式會大大提高借出資產的利用率,也適合多樣性的借貸者。3)DeFil的關鍵點
研究:到2030年全球DID市場規模預計將達到1020億美元:金色財經報道,根據Grand View進行的一項新研究,到2030年,全球去中心化身份(DID)市場規模預計將達到1020億美元,從2022年到2030年,復合年增長率將達到88.2%。[2022/9/26 22:31:05]
根據以上項目分析,我們可以得出一些關于去中心化借貸的關鍵點:流動池形式、超額抵押、抵押資產追加、交易價格、利息設定。1、流動池形式。因為點對點的借貸效率過低,很難順利撮合交易,導致閑置FIL難以使用。如借出方A有100個FIL可出借,但是借貸方Z需要200個FIL,A和Z達成不了借貸交易。此時,就需要為Z找一個剛好可借出200個FIL的出借方。而流動池的概念就是涵蓋所有出借方和借貸方池子,出借方池子可能會包含A、B、C、D、E、F.......所有金額,對于Z借貸200個FIL的需求,就可以從出借方池子中滿足,利息收益則均攤。
研究:半數游戲開發者已經在探索區塊鏈和NFT:11月10日消息,來自英國的一項新研究表明,大多數游戲工作室已經開始為他們即將推出的游戲探索區塊鏈。受區塊鏈平臺Stratis委托,Opinion開展的這項新研究調查了197名美國和英國的電子游戲開發者。結果顯示,58%的開發人員開始使用區塊鏈技術,幾乎一半的受訪者(47%)開始探索NFT。該研究表明,開發者對區塊鏈和NFT很有信心,因為三分之二的工作室預計區塊鏈在未來兩年內將在游戲行業盛行。雖然72%的受訪者考慮在即將到來的游戲中使用區塊鏈和NFT,但超過半數(56%)的受訪者計劃在12個月內應用新技術。
Stratis首席執行官Chris Trew在接受采訪時表示,區塊鏈、代幣和NFT是新數字世界和游戲體驗的關鍵技術。他說:“它們使玩家能夠在自己所玩的游戲中擁有一部分資產,例如,在元宇宙游戲中購買土地,或在賽車游戲中購買汽車。”(Cointelegraph)[2021/11/10 21:41:08]
流動池借貸交易,來源:IPFS原力區,2020-12-222、超額抵押。目前階段,無論是中心化借貸還是去中心化借貸,都需要其他加密資產進行抵押,而在DeFi中較常見的是超額抵押,不同協議超額比例不同,市場上主要為100-150%。如,假如A需要借價值100元的FIL,可能需要進行抵押150元的ETH、BTC或者其他支持資產等。3、質押資產追加。所有抵押債倉位都有統一的超額抵押率要求,如果抵押品下跌,平臺就需要補充抵押品或清算,以維護借貸人的資產安全。如果抵押率低于清算率,就會觸發抵押債倉清算,平臺直接通過智能合約拍賣或出售,類似于股權質押融資中的平倉機制。4、交易價格。交易價格包含借貸價格和清算價格,即操作借貸行為/清算行為產時的定價問題,有中心化和去中心化決策。中心化決策慣常做法參考一些中心化機構價格或持幣者投票價格,去中心化決策即是通過一些參數設定或者預言機做決策。5、利息設定。借貸利息的設定也分中心化或者去中心化,有些固定利率中心化做法,但流動性較低;有些則是通過設定一些參與作為參考依據。以上五點,其中借貸價格和利息設定最為關鍵,因為一旦操作不好,可能會給流動池造成很大的損失。4)借貸價格解析
研究:前1000名個人投資者控制著約300萬個比特幣:10月26日消息,彭博社發推表示,一項新研究發現,前 1,000 名個人投資者控制著約 300 萬個比特幣,而且集中度可能更高。[2021/10/26 20:57:59]
隨著今年DeFi火熱起來,閃電貸被報道遭遇了多起攻擊,損失了數百萬美元。隨后我們發現,多次遭受攻擊的原因都是基于價格設定的漏洞,那么我們該如何正面價格?關于借貸價格有兩種來源:鏈上和鏈下。鏈下即是通過行情軟件或交易所價格API獲取現有的鏈下價格數據,有可能會展開一些價格加權,并將其帶到鏈上。該方式反應較慢,存在有一定的滯后性,容易受中心化機構的價格變化而被操作交易;鏈上即是通過查詢鏈上去中心化交易所,計算而得出。目前該方式比較主流,但是也因有些算法不夠精密而導致被操控市場。以最經典的Uniswap為例,展開一下價格的核算,希望可帶來一些思考:Uniswap數量的乘積固定和價值對等在A-ETH的流動池里,X*Y=k。X、Y分別是流動池里A和ETH的數量,該資金一般由流動性提供者LP提供,可理解為他們提供這些通證作為市場借貸。
動態 | 研究:新加密惡意軟件可竊取Apple Mac OS等客戶信息:據fortune報道,Palo Alto Networks的網絡安全研究人員今日發布研究報告稱,發現一款影響Apple Mac OS或操作系統的新加密惡意軟件CookieMiner,其疑似安全公司Malw??arebytes 在去年12月發現的OSX.DarthMiner惡意軟件的變種。研究人員提示,如果用戶在加密貨幣交易所查看比特幣價格時,請確保刪除其cookie。如果不這樣做,可能會導致個人數據(如密碼、信用卡信息和保存的iPhone文本消息)被黑客竊取。[2019/2/1]
來源:Uniswap,2020-12-22那么X、Y的數量如何設定,Uniswap設定了PriceA*X=PriceETH*Y①。那么如何求某個時刻的借貸價格?
交易前后數量,來源:Uniswap和IPFS原力區,2020-12-22已知買入A代幣數量為:X’-X,那么需要支付Y-Y’個ETH。那么當代入①,得出PriceA/PriceETH=/,即可理解為中心化交易所的交易對,而這塊是去中心化的交易匯率。因為A-ETH交易池PriceA*X=PriceETH*Y,隨著購買A代幣數量越多,X會越來越少,ETH的Y的數量會越來越多,直接提高了A對ETH的兌換價格,即是滑點過大。部分投機者會利用A-ETH交易池“滑點”與中心化交易所的差別進行套利。所以有些DeFil的去中心化借貸可能會參考Uniswap的一些參數來設定價格或者利率,該行為可能需要繼續完善,例如:加大DeFil的流動池,增加深度,避免大玩家出現導致滑點過快;加入一些中心化參考因素;以及后來UniswapV2中引進的時間加權平均價格,而不是某一時刻價格;如Banlance增加了一個W資產權重參數,拓展到三維的角度來核算價格,使兌換價格更加穩定。5)利息設定解析
一般而言,在去中心化借貸利率中,利息模型主要為了符合項目的供需設定的,主要有三種:線性利率、多項式利率和指數利率。
來源:8btc.com,2020-08-21以上三個利率函數都會以資金利用率作為一個橫坐標,即借貸金額占總資金池的占比。三者的設定主要是為了在不同階段來進行激勵市場或者實現平滑。線性利率則可以在不同階段實現快速變化資金利用率;多項式利率和指數利率可實現在整個階段平緩上漲的過程,不過可能上漲的緩慢程度不同,指數利率增長可能會相對較后。6)DeFil現狀
對于DeFil而言,主要需要實現的是激勵市場上的出借方和平衡借貸雙方的利率關系。利率在不同階段參數有利于促進借出方的參與和借貸方的借入,需要根據市場行為來調整;同時也有些商家會發行的新型通證來作為激勵,但其能否作為一個長期的穩定媒介需要值得深思,否則只會曇花一現。以上僅僅是基于目前以太坊網絡上的借貸項目做DeFil的研究參考,目前來說DeFil的直接實現可能需要跨鏈的實現,可能需要較長時間實現;間接的實現則是映射資產到ETH上,通過以太坊上的底層的協議來實現借貸功能。總的來說,我們如果使用一個去中心化的FIL借貸產品,核心是需要考慮價格和利率的設定。價格方面主要是保障FIL價格是被合理評估;而利率則是保障我們的收益最大化。
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編者按:本文來自巴比特資訊,作者:邱祥宇,星球日報經授權發布。還有300刀,還有200刀,還有100刀,19888大頂被掀翻……破!北京時間12月16日21時42分,比特幣價格突破20000美元.
1900/1/1 0:00:00最近比特幣價格飆升到23000美元歷史新高,再次成為焦點,一時風光無限。而作為比特幣價格發現的重要環節,加密數字貨幣交易所,卻暗流涌動.
1900/1/1 0:00:00比特幣價格最近的快速上升引起了市場的更廣范圍的關注。在今天,比特幣價格達到25000美元。比特幣的價格現在是歷史的最高點。市場中現在非常關心的一個問題是比特幣價格此后的走勢.
1900/1/1 0:00:00編者按:本文來自彩云區塊鏈,Odaily星球日報經授權轉載。目前,比特幣氣勢如虹的漲勢已經趨于平靜.
1900/1/1 0:00:00編者按:本文來自金色財經,Odaily星球日報經授權轉載。近日,TheBlockResearch發布2020年加密風投交易排行榜前十五名表單,合規比特幣交易平臺Bakkt在其3月16日進行的3億.
1900/1/1 0:00:00編者按:本文來自小吒閑談,Odaily星球日報經授權轉載。作者:BenjaminSimon原地址:https://insights.deribit.com/ 2014年,該學院發表了兩篇學術論文.
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