New Bloc投研：解析原油、美債對比特幣價格的影響_NEW

本文作者為NewBloc策略分析師Barry，5年外匯黃金市場交易經歷。一、事件匯總

事件1：2020年12月20日，伊拉克宣布將其貨幣兌美元貶值約20%，創下了有史以來最大的貨幣貶值幅度，因為財力匱乏的伊拉克政府，正面臨因原油價格低迷導致的經濟危機，其央行正在采取措施避免耗盡外匯儲備，政府也在近期尋求以預付款交易形式，來達成一項長期原油供應合同。據報道，在2020年12月，伊拉克原油出口量顯著增加，可能超過了該國的OPEC配額。事件2：沙特阿拉伯意外宣布將在2021年2、3月份，自愿大幅單邊減產石油100萬桶/日，俄羅斯和哈薩克斯坦被允許在歐佩克+協議下于2月份增產，其他歐佩克+成員國則維持1月份產量不變。事件3：美國民主黨參議員沃諾克，贏得了佐治亞州參議院的選舉，這意味著民主黨將實際控制兩院，大政府時代正式開啟。二、分析與預測

加密數據公司CryptoSlam和加密媒體Forkast.News合并成立Web3媒體公司Forkast Labs:1月17日消息，加密數據提供商 CryptoSlam 和加密新聞網站 Forkast.News 宣布合并成為 Forkast Labs，新公司將成為專注于 Web3 的媒體公司。前彭博社主播兼 Forkast.News 創始人 Angie Lau 和 CryptoSlam 創始人 Randy Wasinger 將擔任 Forkast Labs 的聯合首席執行官。Forkast.News 的聯合創始人 Sarah Chang 將擔任合并后實體的首席運營官。

據報道，Animoca Brands 為兩家公司的投資人，此次合并由 Animoca Brands 創始人 Yat Siu 推動策劃，目前合并交易細節暫未披露。[2023/1/17 11:16:39]

1、中東原油分析由于沙特阿拉伯的法幣與美元形成固定匯率制，在經過2020年3月的石油戰后，美國頁巖油大幅擠占原油市場份額，最終導致沙特外匯儲備大幅降低，而俄羅斯因之前被美國制裁，而選擇了去美元化，從而導致俄羅斯當局大量增持了黃金。在2019-2020年期間，隨著黃金價格大幅上漲，俄羅斯的外匯儲備也隨之上升，如下圖所示：

前眾議院議長Newt Gingrich希望中央銀行持有比特幣，以對沖通脹:10月24日消息，美國前眾議院議長紐特·金里奇 (Newt Gingrich) 擔憂通脹，他建議各國應在其貨幣儲備中持有比特幣，以對沖通脹。Gingrich目前是以色列公司國際比特幣咨詢公司 (IBAC) 的顧問，他認為新興經濟體將從采取這樣的行動路線中受益最大。（zycrypto）[2021/10/24 6:10:31]

NewB與區塊鏈數字資產管理服務平臺Coinhub達成合作:據官方消息，NewB收益農場與區塊鏈數字資產管理服務平臺Coinhub達成戰略合作伙伴關系。

據悉，NewB是在幣安智能鏈BSC上發起的社區驅動的收益農場聚合器（Yield Farming），總發行量為9萬枚。NewB已通過零時科技（Noneage）和北京知道創宇（Knownsec）的審計報告，總鎖倉量突破5百萬美金。

Coinhub是一站式數字資產管理服務平臺，集成錢包、數據、理財、挖礦、交易等功能，支持所有公鏈及其鏈上生態應用。[2021/6/18 23:46:38]

在原油市場上，沙特與俄羅斯的博弈，會很容易因美國的頁巖油革命，從而擠占到它們的市場份額，但是俄羅斯匯率并不是盯住美元，而且大幅增持黃金，隨著金價的上漲，得其外匯儲備不降反升。因此，打破囚徒困境的鑰匙被市場投資者認識到了，對于俄羅斯外匯儲備的「可置信威脅」經驗，以及沙特深陷因石油美元體系的困境，讓現在的沙特當局知道自己只有退讓一部分市場份額，才是最適中的解決辦法。同樣是匯率盯住美元的伊拉克，在2020年12月為了避免耗盡外匯儲備，而不得不宣布對美元貶值20%，其結果帶來的好處是，伊拉克在12月份的原油出口量顯著增加，甚至可能超過了歐佩克要求的伊拉克配額。在歐佩克會議上，我們看到沙特因為擔心疫情對原油需求的影響，而主動單方面地宣布進行原油減產。中東地區國家基本上都面臨相同的困局，而沙特之所以讓出市場份額并減產，對于歐佩克內部而言，這種博弈屬于「智豬博弈」。長此以往，沙特由于在原油市場份額減少，結合美元的走弱影響，其外匯儲備會繼續下降。伊拉克的增產原油，匯率貶值之路或許是沙特未來也要面臨的。目前，由于沙特在原油市場上的地位，其減產對原油價格影響很大，而隨著油價的攀升，其出口額增加會緩解其外匯儲備，但是高油價對于匯率不錨定美元的俄羅斯，以及不受限的美國來說，是非常大的利好，一方面這些國家可以享受高油價帶來的收益，另一方面增產原油可以搶占更多的市場份額，油價從此會出現承壓。如此往復幾次，沙特在原油市場的份額會越來越少，最終導致未來沙特做出新的減產選擇時，也很難對原油市場價格造成劇烈波動，從而致使沙特出口額和外匯儲備持續降低，對沙特也會愈加危險，原油的市場控制權也會進一步發生轉移。2、民主黨控制兩院分析美國民主黨參議員沃諾克，在近期贏得佐治亞州參議院的選舉，民主黨將實際控制兩院，意味著大政府時代即將開啟。在經濟衰退時，現實環境往往會出現市場失靈，因此更需要政府的直接性調控。在大政府時代，政府可以有更多的作為來帶動經濟走向復蘇，但也有可能因政府的直接性調控，使得社會矛盾更加突出，社會問題更加嚴重。當市場預計民主黨將一統兩院時，由于市場投資者普遍認為，民主黨會有更大的財政刺激方案，會發行更多的美債，國債供給預期也會從而增加。在1月6日美聯儲公布的2020年12月FOMC議息政策會議紀要中顯示，美聯儲在會議上提出了「縮減」這個詞匯，可以看出美聯儲的購買國債意愿并不強，這意味著即使民主黨執政的財政部要發行更多美債，由于美聯儲購買意愿較低，導致持有美債的投資者會相對減少，從而刺激十年期美國債收益率的上升。目前市場投資者，已經對此有了提前性的預期，如下圖所示：

Newland上線MDX-ETH/HBTC流動性挖礦:據官方消息，Newland現已上線MDX-ETH/HBTC流動性挖礦。Newland旨在打造一個跨生態、一站式的聚合挖礦強大入口。

此前，Newland聚合挖礦已上線MDEX、LAVAswap、Sushi在內的11個LP。據相關負責人表示，Newland未來將不斷擴展更多的產品功能，賦能HPT長期價值發展。[2021/5/6 21:30:06]

長期國債收益率上升，意味著美聯儲態度正出現轉變，這也構成了圖表上的新上行空間，市場流動性也會因此開始逐漸退潮。不過考慮到美債的規模，美國國債收益率的上升，意味著未來美國財政需要支付更多的利息成本，而現在美國國債收益率已經超過各投行對美國2020年GDP的預測，未來更高的利息支出，必然伴隨著更多的發債進行。從長期來看，美國的國債規模開始限制住了美國國債收益率，之所以現在美國態度有所轉變，NewBloc分析師認為很可能是由于民主黨一統兩院后，美聯儲為了部分限制其財政規模，以免被動陷入財政赤字貨幣化的路途，因此我們也可以推斷出美聯儲不會容忍美債收益率過快上升到一定高度，但是短期內，隨著經濟的逐漸復蘇，美聯儲的態度轉變可能會持續推動美債收益率走高。3、對比特幣影響的預測以美元計價的比特幣，可能更多受制于美元的借貸成本，但由于比特幣的特性可以作為另類跨境支付手段，所以會有投資者通過短期利差變化，使用比特幣進行外匯套利，同時大額資產持有者，也會用比特幣作為中介來進行避稅等，這些行為都會對比特幣有正向沖擊。目前，比特幣價格正出現劇烈波動，但其仍在處于被正向持續買入的狀態，如果作為投資者，想通過配置比特幣，達到短期的預期收益，需要注意近期美債收益率走高，逐漸讓市場流動性減退的可能，因為投機成本變高，會損耗比特幣的上漲動能，最終會讓投機資金望而止步。關于NewBlocNewBloc成立于2017年底，是一家以數據和人工智能驅動的金融服務商，團隊由畢業于中科院、北大、牛津等全球知名高校成員所組成，有豐富的學術研究和業務執行經驗。通過發掘加密資產市場規律，NewBloc主要為客戶提供一站式區塊鏈金融服務。目前，NewBloc主營業務為資產管理、做市服務、增長咨詢，旗下成立了NewBloc新興市場避險基金，囊括趨勢、因子、對沖、套利四大類策略。在原有的量化交易基礎業務上，NewBloc于2020年開始擴充主觀交易投資，通過智能組合優化，幫助客戶獲取最佳單位組合收益。同時，NewBloc也是全球Top3加密資產交易所一線做市商，日交易量超過1.5億美金。

聲音 | BB：非常贊同EOS New York關于EOS治理的提案方向:EOS New York今日發文談EOS的治理方案 ，提出整合stake-holder的獎勵機制，最大化去中心化和提升鏈上性能。 對此，Block.one CEO Brendan Blumer評論到：我非常贊同該治理方案的整體方向，但我認為治理模式可以更加簡化。因為某些威脅性因素在當前質押和網絡運營的配合下已經得到保護。我和BM也在深入討論EOS治理方案，非常興奮。[2019/10/15]

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