?英國FCA發布區塊鏈加密衍生品禁令，或將提升普通投資者風險_區塊鏈

編者按：本文來自Cointelegraph，作者AnirudhTiwari，由Apifiny團隊編譯，Odaily星球日報經授權轉載。

英國金融行為監管局表示，零售消費者無法對加密衍生品進行“可靠評估”的原因很多，其中主要包括金融犯罪、波動性以及對加密資產的理解不足等。據估計，該項禁令將為零售消費者節省約5300萬英鎊。此前，英國金融行為監管局發布的研究報告指出，英國持有加密資產的消費者約260萬人。雖然這一禁令的主要意圖是保護散戶投資者免受加密衍生品的復雜性影響，但英國散戶投資者對加密資產理解不足的假設可能不正確。區塊鏈分析公司Chainalysis的政策和監管事務全球負責人JesseSpiro告訴Cointelegraph：“鑒于現在加密貨幣生態系統，定期產生的大量可用信息和市場情報，有許多散戶投資者擁有專業的技術和知識。”機構投資者入局，推動衍生品增長

過去24小時由Jump控制的Robinhood平臺地址轉出2252萬MATIC，其中1922萬枚已轉入CEX:6月10日消息，據 0xScope 監測數據顯示，過去 24 小時已有超 2252 萬枚 MATIC 從 Jump 控制的 Robinhood 平臺地址轉出，其中 1922 萬枚 MATIC（約合 1430 萬美元）被轉移到 Cumberland 和 B2C2 Group 地址，并最終存入 Binance 和 Coinbase。

此前消息，據彭博社于 5 月 10 日援引知情人士報道，隨著美國監管部門對加密行業的打擊力度加大，華爾街高頻交易公司（做市商）Jane Street 和 Jump 正退出在美國的數字資產交易業務。Jump Trading 的數字資產部門 Jump Crypto 出于同樣的原因正在同步退出美國市場。[2023/6/10 21:28:31]

去年，加密衍生品經歷了一個巨大的增長階段，比特幣期權的未平倉頭寸在100天內翻了3倍，在12月31日達到68億美元的年內高點，然后在2021年1月初的牛市行情中進一步增長，于1月7日達到105億美元的歷史高點。盡管這種增長包括了散戶投資者的興趣增加，但有幾個指標表明，這一增長主要得益于機構投資者的參與。芝加哥商品交易所是機構投資者通過比特幣期貨和期權接觸數字資產的最重要交易所之一。該平臺報告稱，2020年比特幣的日均交易量同比增長114%，這使得芝加哥商品交易所的日均未平倉量增加了252％，活躍賬戶也上升到6700個，同比增長84%。如下圖所示，機構興趣的主要指標——即未平倉合約的持有人數量在12月增長至110個，創下歷史新高。

波場TRON聯合清華大學學生區塊鏈協會推出區塊鏈應用開發入門課程:據官方消息，波場TRON聯合清華大學學生區塊鏈協會THUBA推出了區塊鏈應用開發入門課程“波場TRON區塊鏈訓練營”。該課程共分為4節，旨在通過深入淺出地介紹波場底層基礎設施、協議標準和生態發展，為大家深入了解波場公鏈的實際用例，培養個人編程開發技能提供優質的學習和實踐機會。

此次波場TRON與THUBA的合作獲得了廣大從業者、開發者的積極響應，展現了波場TRON大力推動區塊鏈的“產學融合”，持續培養行業優秀人才的強大決心。

波場TRON致力于打造下一代全球互聯網及金融基礎設施。目前，波場公鏈用戶總數超過1.63億，交易筆數超57億，總鎖倉量（TVL）超122億美元。[2023/5/31 11:50:05]

Circle：硅谷銀行負責與其他合作銀行共同管理USDC大約25%的現金儲備:金色財經報道，穩定幣發行商 Circle 在社交媒體上發文表示，硅谷銀行是 Circle 的六家銀行合作伙伴之一，負責共同管理 USDC 約 25% 的現金儲備。雖然 Circle 目前正在等待觀察美國聯邦存款保險公司接管硅谷銀行對其儲戶的影響，但 Circle 和 USDC 繼續正常運營。[2023/3/11 12:55:44]

從2021年1月6日起，英國金融行為監管局禁止向零售消費者出售加密貨幣衍生品和交易所交易票據。FCA認為，衍生品不適合零售消費者，因為這些產品會對零售消費者造成傷害。加密和衍生品交易所OKEx的首席執行官JayHao表示：“正如FCA所指出的那樣，加密資產確實波動較大，當交易不順利時，許多投資者會損失很多錢。但當散戶交易者出現虧損時，他們無法像高凈值個人或機構投資者那樣輕松的面對損失。”散戶投資者的監管準入渠道？

彭博行業研究：比特幣正在以“極端折扣”的方式交易:金色財經報道，據Watcher.Guru發推稱，彭博行業研究（Bloomberg Intelligence）表示，比特幣正在以“極端折扣”的方式交易。[2022/8/7 12:07:21]

與機構投資者相比，散戶投資者的風險偏好較低，這也是散戶投資者需要監管機構保護的原因之一。但這并不意味著所有的散戶投資者都不成熟，他們不應該被剝奪選擇使用衍生品來對沖投資組合中風險的權利。全球流動性和結算解決方案提供商ApifinyCEO兼創始人Haohan告訴Cointelegraph：“衍生品的作用不僅僅是放大收益和損失，它們還能幫助投資者規避風險。不能僅僅因為投資者不成熟，就剝奪其對沖風險的某些選擇。”加密衍生品市場的風險與外匯市場的風險相當，外匯市場的杠桿率也很高。在這些市場中，世界各地的政府和監管機構都會介入，對投資者實施最高杠桿限制。FCA可以采用類似的解決方案，而不是全面禁止。對此，Haohan表示：“認為所有散戶投資者都不成熟是不正確的。他們中的許多人已經在加密領域工作了很長時間，對數字資產有很好的了解。我們認為，教育是關鍵，而不是全面禁止散戶投資者交易加密衍生品，這提高了加密領域的準入門檻。”一刀切的禁令也帶來了另一個問題，散戶投資者如果堅持投資這些被禁產品，就會試圖規避這一規則，并在不受FCA保護的市場上進行投資。Haohan進一步表示：“這些投資者將不受FCA的管轄和保護，這顯然會適得其反。”Apifiny的CEO兼創始人Haohan提到了另一種規避禁令的方法——利用去中心化金融，自今年年初以來，DeFi市場已經增長了30%。“盡管不受全球監管機構的青睞，但DeFi衍生品平臺始終是加密衍生品的一個選擇，因為任何人在任何地方只需一個錢包即可訪問大多數平臺。”顯然，比起一刀切的禁令，這或許是一個更好的、弊大于利的解決方案，將英國投資者引向沒有監管的市場，或者降低KYC標準，會給散戶投資者帶來更大的風險，因為他們沒有機構投資者那樣的保障。零售教育和監管參與

音樂NFT交易平臺OneOf推出說唱歌手Biggie Smalls的NFT:金色財經報道，音樂NFT交易平臺OneOf正在將 Biggie Smalls 放在區塊鏈上，發布與已故說唱傳奇人物的首次合作。此次合作是這位說唱歌手的首個此類 NFT 版本。NFT 還將讓持有者訪問The Brook Metaverse，這是該莊園的另一家企業，很快將作為“文化、音樂和娛樂虛擬世界”發布。[2022/7/27 2:39:50]

在宣布全面禁止加密貨幣衍生品和交易所交易票據后，比特幣的價格在1月11日跌至3.3萬美元，從而導致FCA發出公開警告，稱所有加密資產和與其掛鉤的資產都存在高風險。該機構還表示：“如果消費者投資這類產品，就應該做好損失所有資金的準備。”ApifinyCEO兼創始人Haohan詳細闡述了教育比直接禁止，可以更有效保護散戶投資者的原因。“教育是關鍵，讓投資者有機會在接觸復雜產品之前，測試其知識和技能水平非常重要。”他進一步表示：“不幸的是，如果散戶投資者被迫進入虛擬資產存儲安全標準較低的交易所，他們最終可能會因這一禁令而受到更大的傷害。”加密社區一直在為這些教育舉措做貢獻，為散戶投資者建立教育點和平臺，讓他們了解杠桿衍生品市場交易中涉及的任何風險。各個交易所在其網站上都有為散戶投資者量身定做的教育和博客欄目，對他們進行這些方面的教育。還有一些專屬的區塊鏈和加密貨幣教育平臺，例如由麻省理工學院和密歇根大學的學生創辦的區塊鏈教育網。此外，加密社區還與政府和監管機構合作建立框架，使散戶投資者能夠輕松進入這些市場。Spiro表示：“監管機構的首要任務是保護金融生態系統和消費者，協作是打消監管者顧慮，同時避免繁瑣監管的最佳方式。”與全球加密衍生品市場相比，英國零售市場的規模和體量占比較小，所以這一禁令不會對2021年加密貨幣衍生品的加速增長產生重大影響。Haohan認為：“衍生品的發展方向很明確，在不久的將來會超過現貨市場。交易所的客戶遍布世界各地，隨著人們對加密貨幣的興趣上升，那些更加開放且了解如何更好地進行監管的司法管轄區將成為這場競賽最終的贏家。”

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