深挖：3年時間 FTX的SBF是如何賺到上百億美金的？_SBF

吳說作者|miaohash本期編輯|ColinWu20多億美金的挖礦資金，控制價值上百億的平臺幣，以及投資了大量項目的AlamedaResearch，SAM能夠控制的資產超過百億。但在熊市來臨時這些資產能否全身而退？

4月初，FTX披露以1.35億美金的大手筆冠名了邁阿密球館，這則消息并沒有引起太大轟動，但是FTX老板SamBankman-Fried，一直憑借著他傳奇般的致富神話，和標志性的爆炸頭，在圈內頻頻制造出各種新聞，比如，他在2月份就聲稱自己的個人凈資產已經達到了驚人的100億美元。而在福布斯剛剛發布的全球富豪榜上，“出道”幣圈僅3年的SBF以87美元資產位列第274位，與宗慶后的財富規模相差無幾。

Circle CEO公布今夜證詞：支付穩定幣有助于增強美元和美國經濟的競爭力:6月13日消息，Circle聯合創始人兼CEO Jeremy Allaire已公布了將要在美國眾議院金融服務委員會舉行的數字資產聽證會上發表的證詞。

Jeremy表示：“美國政府在未來幾年采取的措施將對隨后幾十年的美元競爭力產生重大影響。穩定幣法案是一項至關重要的立法，也是創建監管框架的第一步，還將產生遠遠超出數字資產市場的重大影響。現在是美國領導制定全球規則的時候。有了正確的監管框架，穩定幣和區塊鏈網絡可以擴展以支持數十億用戶和數萬億美元的支付活動。”

此前消息，美國眾議院金融服務委員會主席Patrick McHenry宣布將于美國東部時間6月13日14:00（北京時間6月14日2:00）召開主題為“數字資產的未來：為數字資產生態系統提供清晰度”的聽證會。[2023/6/14 21:34:50]

不僅如此，從近兩月瘋狂的山寨行情來看，SBF的財富版圖已經大大擴張，可能已經遠超過此前媒體所披露的數字。據曝光的地址顯示，在2月份，Sam放了14億美元在1inch和SushiSwap上挖礦，主要資金池為ETH/WETH+穩定幣，年化收益率在10%-70%不等。據推測，Sam的單日挖礦收益可達200萬刀/天。到了四月份，該地址上的資產數猛增至23億美元，其中以太坊鏈上資產為5億美元，另外在幣安鏈上還有高達18億美元的加密資產，這些資金主要在Venus、MDEX和Belt.fi這三大項目上進行借貸和挖礦。短短兩個月，僅該地址上，SBF的資產就增加了近10億美元。

Arbitrum一開發者疑似被黑 在Discord社區發布釣魚鏈接:金色財經報道，Hideout NFT創始人Wickd NFT發推特提醒，Arbitrum的一名開發者疑似被黑，在Discord社區發布釣魚鏈接。[2023/3/25 13:26:04]

自去年夏天流動性挖礦風靡以來，Sam挖礦之兇猛在圈內聞名遐邇，神魚一度調侃SBF為“吸血鬼”，因其挖礦資金量巨大，所到之處APY驟降，小資金礦工無不“瑟瑟發抖”。鏈上挖礦比之傳統的礦機挖礦風險更大，主要原因在于部分項目未經審計，偶有漏洞爆出，且操作過程需要較高的認知門檻，在手續費高企的情況下，對大資金更友好。SBF在挖礦這一賺錢途徑上為何出手如此“豪橫”？主要原因在于，挖礦仍只是他整個交易帝國的一個小版圖。通過跨所套利賺得第一桶金

數字人民幣App錢包快付支持商戶達100家:金色財經報道，近日，數字人民幣App（試點版）上支持錢包快付的商戶達到100家，涵蓋電商購物、生活服務、交通出行、旅游、校園、電影購票、在線視頻等多個場景，其中交通出行、電商購物、生活服務類的商戶相對較多。在當前100家商戶中，僅有13家支持全部10個運營機構錢包，65家商戶支持前9個運營機構錢包，11家商戶支持2至8個機構的錢包，還有11家商戶僅支持單個運營機構。（移動支付網）[2022/11/28 21:07:37]

作為曾經的華爾街量化交易員，SBF并非早早就入圈的囤幣黨。根據各大媒體報道的故事，SBF的第一桶金主要來自跨交易所套利。2018年年初，SBF發現不同國家的交易所之間存在價差，其中韓國交易所的比特幣相較美國市場有30%左右的溢價。不過，由于外匯管制原因，如果將美國市場上購買的比特幣在韓國交易所售出，韓元很難再換回美元。于是，SBF將目光瞄向了同樣存在比特幣價差，但是名義上取消外匯管制的國家——日本。這期間，日本的比特幣溢價持續了一個月，每天的套利收入可達2500萬美元，如果不考慮運營成本，SBF的第一桶金收入達到了7.5億美元之多。有意思的是，現在，我們又重新觀察到韓國主流交易所主流幣出現超高溢價，溢價率達10%以上，這次是否還會有另一個“SBF”通過搬磚暴富？經營交易所獲取日常現金流

Glassnode：比特幣隔離見證采用率已達72%以上:金色財經報道，據區塊鏈分析公司Glassnode最新分析顯示，比特幣隔離見證（SegWit）采用率已達72%以上，這意味著有更多的有效區塊空間容量。在2021年6月之前， SegWit的采用率 低于55%，最大區塊容量比現在要小。SegWit隔離見證是比特幣的技術升級，作用是增加比特幣區塊的最大數據容量。[2022/8/4 12:02:26]

FTX是SBF掌管的加密衍生品交易所，根據官網數據顯示，目前FTX的24小時交易額在75億美元左右，其中BTC和ETH的交易額占比超過50%。FTX的MakerFee和TakerFee大致在0-0.07%之間，如果按照0.035%的中位數計算的話，每周手續費收入可達1400萬美元。按照這個數據測算，在60%的凈利率下，FTX年凈利潤可達4.6億美元。這一數據也與平臺幣FTT每周銷毀金額反推的收入接近。FTX會使用手續費的33%、社會收益的10%以及其他收入的5%，用于銷毀FTT。4月8日公布的數據顯示，當周官方銷毀了價值384.83萬美元的FTT，假設所有銷毀金額均來自FTX，那么反推FTX的單周收入約為1163萬美元。不過，我們仍對FTX的真實交易量持保留態度。早在兩年前，就有第三方調研機構BTI對交易所刷量行為做過統計，各大數字貨幣交易所刷量比例從1倍到數萬倍不等。FTX在國內屬于n線交易所，并且從去年底開始，因監管原因，FTX只能使用FTX.us為美國用戶提供服務，單日交易量非常小。盡管FTX推出了“數字資產交易量實時量鑒”，利用一系列量化手段來公示真實交易量，但FTX公布的交易金額仍有夸大的嫌疑。

英國FCA公布更嚴格的法規以限制誤導性廣告:金色財經消息，英國金融監管機構金融行為管理局（FCA）宣布正在引入更嚴格的法規，以打擊高風險投資產品的誤導性廣告。FCA正在等待英國政府在立法中確認如何將加密貨幣營銷納入FCA的管轄范圍。

今年1月，英國政府宣布計劃收緊圍繞加密貨幣廣告的規則，并將加密貨幣營銷納入FCA的管轄范圍。（TheBlock）[2022/8/1 2:51:45]

通過平臺幣積累資本

除了以自家交易所的名義發行了平臺幣FTT外，SBF最為人知的身份還包括Serum顧問、SushiSwap時間鎖控制權的所有者，而FTT和Serum的發幣為SBF親自主導。FTT的發行總量為3.5億枚，其中1.75億枚歸團隊所有，按照57美元幣價計算，價值百億美元。此外，Serum項目與FTT綁定非常緊密。在Serum啟動之初，就有5%的Serum原生代幣被分配給FTT持有者，SRM總量為100億枚，這意味著SBF團隊可以通過持有FTT，拿到至少價值35億美元的SRM。同時，SRM總量的20%還會分配給Serum團隊和顧問，SBF作為項目顧問，這筆價值140億美元的資金背后同樣有其身影。在前文所述的錢包地址中，SRM就為SBF持有的第一大加密資產，一共1800萬余枚，CoinMarketCap顯示，當前SRM的流通量為5000萬枚，僅SBF地址持有的數量就占到了流通量的36%以上。通過加密資管布局生態

加密機構AlamedaResearch也是SBF創業版圖中最為宏大的一部分。除了涉獵自營量化交易、擔當提供流動性的做市商以及項目分析研究外，AlamedaResearch還在一級市場投資了眾多代幣和股權項目，大部分標的為DeFi項目。這些項目的估值我們無從計量。但AlamedaResearch并不在意所謂的價值投資，“有錢就賺”，甚至因為甩賣平臺幣與項目產生糾紛。FTX官方還披露，AlamedaResearch一直在BitMEX上實施對沖套利交易，該機構在BitMEX公布的Top25Traders上長期霸榜，盈利接近1700個比特幣，按照65000美元的幣價計算，價值超過1億美元。

通過我們整理的SBF發家致富密碼，可以看到，任何人要復制這條路，都并不容易。SBF原始資本的積累，主要還是來自于以下幾個點：尋找跨國交易機會、發平臺幣以及具備頂尖的交易策略。SBF的神奇就在于產業布局之廣，執行力之強，超乎尋常人，因此，僅用3年就走完了福布斯榜上大部分人用幾十年走完的路。不過，SBF也曾提到，他持有的資產大多缺乏流動性。不知在熊市來臨時，SBF能否做到全身而退，亦或只是本輪牛市周期中，曇花一現的“傳奇”？

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