特斯拉和MicroStrategy發布Q3財報它們在比特幣投資上虧錢了嗎？_比特幣

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最近一段時間，有關特斯拉和其CEO馬斯克的消息再次多了起來，不僅僅是特斯拉股價上漲將其總市值推進了萬億美元俱樂部，還在于特斯拉和馬斯克的動態中再次出現了久違的有關數字資產投資的消息。就在特斯拉市值突破萬億美元大關的4天之前，10月21日，特斯拉對外發布了第三季度財報，據其財報顯示，特斯拉第三季度營收達137.6億美元；對于加密投資者比較關心的比特幣持倉部分，特斯拉財報透露，該公司第三季度沒有新的數字資產出售或購買記錄，其持有的數字資產（主要以比特幣為主）總價值為12.6億美元，記錄了5100萬美元的減值費用。

如果不是專業人士，在看到特斯拉第三季度財報中有關數字資產投資記錄了“5100萬美元的減值費用”的描述時，或許大多會聯想成“虧損”，但事實是這樣嗎？顯然不是的。不管是從第三季度加密市場上比特幣價格的走勢還是從專業的財務會計規則來看，這都是一種誤解。

馬斯克暗示特斯拉可能即將再次接受 BTC 付款:10月31日消息，億萬富翁埃隆馬斯克領導的電動汽車公司特斯拉在最近的一份文件中暗示，它可能會在未來的未來再次接受比特幣和加密貨幣支付。特斯拉在一份聲明中解釋說：我們相信數字資產作為投資和現金替代品的長期潛力。（livebitcoinnews）[2021/10/31 6:22:09]

在追蹤特斯拉第二季度的財報是我們曾經介紹過，據《財富》網站的公開報道，根據美國財務會計準則委員會的分類，以比特幣為代表的數字資產屬于“期限不確定的無形資產”，這意味著公司在資產負債表中如何處理加密資產就有了很大的自由度。在現行規則內，主要有兩種方式，第一種是將比特幣買入價格與季度末公允市場價值比較。舉個例子，如果9月30日的比特幣價格低于特斯拉比特幣的平均買入價，就要計入“減值”，“減值金額”等于“買入價格”減去“季度末市場價”，如果有收益，就按照買入成本計算；第二種方式是隨時減值法，即季度中只要比特幣的市場價低于持有任何一部分幣的買入價時就要計減值。舉個例子，如果特斯拉在2月初以3.5萬美元買入了一些比特幣，而到了5月19日，比特幣大跌至3萬美元之下，那么這部分比特幣要做5,000美元的減值，即使之后比特幣反彈回3萬美元以上，特斯拉也不能重新計入幣價并消除減值，減值將一直存在。

高盛前投資主管：預計特斯拉面臨的拋售壓力將持續到下周:11月13日消息，高盛前投資主管Gary Black表示，預計特斯拉面臨的拋售壓力將持續到下周，或者直到馬斯克全部賣出其持有的10%股份。如果馬斯克能壓低特斯拉的短期股價，他就能以盡可能低的價格行使他的2280萬份期權（需要支付的所得稅率為普通稅率的53%），這樣他就能賺更多。（金十）[2021/11/13 21:49:10]

回顧特斯拉第一季度財報可以看出，特斯拉在第一季度賣出了10%的持倉，收入2.72億美元，凈利潤為1.01億美元，而在整個第一季度比特幣大幅上漲、比特幣3月31日收盤價為59,286.3美元的情況下，特斯拉卻做出了2,700萬美元的減值處理，可以看出特斯拉買入的少部分比特幣跌破原始成本，引發了此減值，因此我們可以推斷出特斯拉采用的是第二種方法“隨時減值法”。

特斯拉持有的比特幣的公允市場價值為18.3億美元:10月25日晚間，根據特斯拉向SEC遞交的文件顯示，截至今年9月30日，特斯拉持有的比特幣的公允市場價值為18.3億美元。特斯拉在文件中表示，在今年第一季度，公司購買了價值15億美元的比特幣。特斯拉稱，截至9月30日，公司持有的虛擬貨幣資產的賬面價值為12.6億美元，在三季度出現5100萬美元的減值，但所持的虛擬貨幣資產市場公允價值為18.3億美元。

特斯拉表示，根據適用的會計規則，虛擬貨幣資產被視為使用壽命不確定的無形資產，因此公司在收購后的任何時間，如果此類資產的公允價值低于賬面價值，公司將需要確認減值費用，而在出售之前，公司可能不會對任何市場價格上漲進行向上修正。對于現在或將來持有的任何虛擬貨幣資產，即使這些資產的整體市場價值增加，這些費用也可能對公司的盈利能力造成負面影響。（新京報）[2021/10/25 20:55:31]

在明確了特斯拉采用的方法后，接下來的計算其真實盈虧的過程就非常簡單了。據OKLink鏈上大師統計，在全球范圍內，目前有公開信息可查證的共有43家公司持有比特幣作為價值儲備，總計持有55.86萬枚比特幣，當前持倉總價值341.44億美元，占比特幣總市值的2.93%。

松下或因加密資產推高特斯拉股價而以36億美元出售其股份:松下公司的一位發言人周五表示，過去一段時間松下公司以約4000億日元（36.1億美元）的價格出售了特斯拉公司的股份。AceResearchInstitute分析師HidekiYasuda表示：“加密資產的影響可能已將特斯拉的股價推高至其內在價值之上，使其成為賣出的好時機。”松下在2010年以約3000萬美元的價格以每股21.15美元的價格購買了140萬股特斯拉股票。截至2020年3月底，該股份價值7.3億美元。自那時以來，該股已上漲近7倍，周四收盤上漲3.5%，至每股679.82美元。（路透社）[2021/6/25 0:05:45]

部分上市公司與私營公司的比特幣持倉概況，數據來源OKLink鏈上大師

特斯拉與貨訊通等合作在貨物放行過程中使用區塊鏈技術:貨訊通與中遠集團，上海國際港務集團（SIPG）以及新能源汽車巨頭特斯拉（Tesla）合作，進行了區塊鏈應用的試點項目。據悉，貨訊通是香港東方海外集裝箱運輸公司的軟件部門，其目標是使用其區塊鏈應用程序來改變貨物的放行流程。（Cointelegraph）[2020/4/7]

其中特斯拉持有4.09萬枚，在全部持有比特幣的公司中排名第四位，占比特幣目前流通總量的0.22%，按照歐易OKEx平臺上比特幣的最新報價（約61,600美元/每BTC）來計算，當前其持倉總價值約為24.98億美元，而從OKLink鏈上大師給出的統計數據可以看到，其總成本約為13億美元，由此粗略計算，在特斯拉第三季度財報的統計周期內，特斯拉至少盈利10億美元以上。

繼特斯拉之后，在當地時間2021年10月28日，另一個持有大量比特幣的上市公司——MicroStrategy也公布了其第三季度財務業績，該公司表示，在通過市場股票發行成功籌集資金后（有關這部分的詳細內容請查看歐易OKEx學院之前發布的文章《MicroStrategy欲再發債加倉比特幣，減值2.85億美元后還有人買單？》），MicroStrategy 大幅增加了比特幣持有量，第三季度增加了近 9,000 枚比特幣。

財報顯示，截至 2021 年 9 月 30 日，MicroStrategy 共持有114,042 枚比特幣，賬面價值為 24.06 億美元，自收購以來計提的累計減值損失 7.547 億美元，每比特幣的平均賬面價值約為 21,095 美元。根據我們上面提到的美國現行的會計規則中有關數字資產部分的計算方式，如果資產價格在本季度的任何時間低于公司的購買價格，公司需要向美國證券交易委員會（SEC）報告減值。

另外，在MicroStrategy發布的最新財報中，我們還發現，截至 2021 年 9 月 30 日，MicroStrategy 比特幣的原始成本和市值分別為 31.60 億美元和 49.65 億美元，這一數據和上圖所示的OKLink所統計的信息基本一致，由此來看，到目前為止MicroStrategy 仍是世界上最大的持有比特幣的上市公司。而該公司也表示，將繼續評估未來機會以及籌集額外資金以執行比特幣戰略。按當前歐易OKEx平臺比特幣的價格計算，其持有的比特幣價值近 70 億美元，相比之下，MicroStrategy 公司的股票總市值約為 74 億美元。

在《MicroStrategy欲再發債加倉比特幣，減值2.85億美元后還有人買單？》一文中，我們曾簡單介紹了MicroStrategy在比特幣市場上的瘋狂買入行為，和該公司CEO Michael Saylor在加密世界中舉足輕重的影響力。MicroStrategy發債加倉比特幣的操作發生在今年的6月初，MicroStrategy在向美國證券交易委員會報告第二季度預計在比特幣投資方面出現至少2.845億美元的減值損失后，隨即宣布將發行價值4億美元（后上調至5億美元）的優先有抵押票據（Senior Secured Notes）以購買比特幣，年利率為6.125%，2028年到期，發債融資的信息發出之后，MicroStrategy很快就收到了16億美元的訂單，是其初始尋求金額的4倍。如今當我們回過頭去看MicroStrategy這一看似瘋狂的舉動，不得不承認其對加密市場走勢判斷的準確性和長遠目光，要知道彼時整個加密市場正籠罩在5·19極端下行行情的陰霾之中，悲觀情緒蔓延正盛，MicroStrategy逆勢加倉的行為需要相當的勇氣。

著眼當下，行情發展至今，加密市場已經從第二季度的悲觀中成功走了出來，不僅加密市場的總市值在第三季度創下新高，比特幣價格也突破了4月中旬的記錄，一度逼近6.7萬美元，近期來看，比特幣也已經連續7天收于6萬美元上方，給了市場投資者更多的信心。