我看以太坊2.0（上）：從世界的格局看合并的意義_以太坊

所有的勝利，都是來自對信仰的堅持。相信相信的力量，這里從未讓你我失望。歡迎關注星空價值投資，總要有人，仰望星空。

說在前文的話：關于Crypto行業、項目調研的文章很多，但大部分都是從技術、數據上對項目進行分析。實際上，這種文章無法幫助投資者看到下一步的趨勢。因此，阿空在未來會針對Crpyto行業內的投資標的做一個《我看XXX》系列的專欄，以行業發展趨勢為角度，提出對項目商業模式和個人的投資看法。竊以為，這樣才是對讀者是有意義、有價值的。

“傻子都知道”的ETH在谷歌的搜索量又破了新高。以加拿大、澳大利亞、新加坡、美國、英國為首的國際友人們紛紛在表示對“以太坊合并”的關注。其中比較集中的關鍵詞是“以太坊合并”、“權益證明”以及“以太坊2.0發布日期”。關于“ETH2.0”的技術性問題，各類媒體、技術員包括2.0的開發者BenEdgington都有寫過如果有需要，可以找阿空領，但這個并不在今天的討論范疇，或者說我不建議非從業人員過多的去了解技術。道理很簡單，我們是投資人，不是技術員。投資之所以能獲得收益，是因為你所投資的標的能夠帶來價值，這個價值來自于改善生活、促進社會的進步------而技術只是實現這個目的的路徑，更關鍵的是，大部人也看不懂技術。

NFT科幻紙牌游戲制造商 Parallel推出基于ERC-6551的PFP Avatar項目:金色財經報道，NFT科幻紙牌游戲制造商 Parallel在其官推宣布推出基于ERC-6551的PFP Avatar項目，據悉Avatar將會在OpenSea上架，同時還會使用PFP Avatar來建立社區，并以此為基礎進行擴展。據悉， Parallel目前正在對其PFP Avatar項目進行測試，借助ERC-6551技術，每個Avatar NFT都可以“擁有”數字資產（ERC-1155和PRIME），并且還能充當自己的NFT錢包，包括與購買、出售和交易其他Avatar NFT。[2023/7/12 10:49:28]

那么對于以太坊而言，我們更多的應該關注到的是2.0帶來的價值、可投資的方向，以及未來能夠達到的估值。今年以來我寫的文章幾乎很少去探尋某個項目的技術路徑，更多的都是從本質去生發一些哲學的探討。這就是因為如果不搞清楚某個項目、某個賽道的發展對于社會進步、對于行業進步的重要意義，那么最終的結果就是兩個：1.過于重視無法解決的技術問題而看不到未來，導致錯失機會；2.在熊市暴跌90%以后，不會再有牛市中能漲幾十倍的信念。就好像我在《以太坊誰都知道，還要你來說？》說的一樣，好像很多人都知道ETH，但很多人要么是因為以太坊Gas費、擁堵等問題而錯失了投資機會；要么就是在18年底ETH暴跌90%以后直接割肉。這些知道ETH的人很少可以持有ETH到現在。造成這種結果的原因，就是沒有信念-------沒有因為“價值”建立的信念，自然就沒有長期持有、無視市場波動的信念。所以接下來，阿空會以風險價值投資的體系，來聊一聊以太坊合并、以及以太坊的估值到底可以達到多少，合在一起寫估計會很長，這次我就分開兩篇文章寫，一篇是關于以太坊2.0的意義，一篇就是如何給以太坊估值。當然，觀點會是很主觀的，聽不聽就在諸位了。其實討論以太坊2.0，或者說以太坊合并的意義，是需要提出一個更高的視角。如果只是以他本身的發展來看，實際上我們看到的可能到處都是問題:比如Pos轉Pow是不是可能會讓以太坊礦工“造反”？ETH2.0長期跳票是不是技術上有漏洞？很多業內資深大佬因為ETH基金會的“腐敗”而長期看衰。那么回到以太坊。我們先忽略它在發展中所遇到的技術問題，我們先思考，未來3年、5年，或者最后Crypto會變成一個什么樣的世界？如果不能看到這么遠，我們也可以去思考，Crypto存在的價值到底是什么？因為搞明白這些東西，你才知道以太坊存在的價值，以及現在的方向到底對不對。

BitMEX已上線ARB期貨合約，現報價1.72美元:3月20日消息，加密貨幣交易平臺 BitMEX 已上線 Arbitrum 期貨合約 ARBUSDTM23，現報價1.720美元。[2023/3/20 13:14:24]

在之前的文章里我也斷斷續續的聊過一個事，就是我內容的一次改變。其中一部分原因是因為教行情分析不能帶人賺錢；另一部分原因就是，Crypto行業確實也就是在“DeFi之夏”以后，尤其是在元宇宙、web3.0的概念提出來以后，才可以實踐風險價值投資。因為當時大家都是在“探索道路”，“拿著錘子找釘子”，琢磨著這個能不能“去中心化”一下，那個可不可以“去中心化”一下，用隱私、確權包裝出了很多東西，比如DAC、去中心化媒體等等等等，然后輪動式的炒“板塊”，濃濃的“大A風”。這些東西真的全都有價值么？不見得------或者說在很長很長一段時間，是難以實現價值的，所以大部分的資本是看不到未來想象空間的。但元宇宙、web3.0出來以后，加上基礎建設開始慢慢豐富，加密世界真正的想象力才開始爆發出來。那么，這是一個怎樣的想象空間呢？一個新興的、全球性的虛擬經濟體，展現的是去中心化、匿名性所賦予的“胖用戶、瘦平臺”的特質：以NFT為基本粒子；以BTC、去中心化穩定幣構建起貨幣體系；以DeFi構建起金融體系，以DAO構建組織制度，以以太坊/公鏈構建起社會活動組織。參考文章《web3.0之爭！世界首富決戰加密VC巨頭，加密世界迎來歷史性變革與機會！》、《WEB3.0改變游戲規則：瘦平臺，胖用戶》在此基礎上，各行各業會出現一個顛覆式的革命，并因此出現新的財富分配，出現投資回報率超乎想象的投資機會。當你明白這點以后，再回過頭來審視以太坊、以太坊2.0、以太坊合并，就非常容易看明白他的意義，也就會明白一些之前看似非常重要的、無法解決的問題，可能實際影響也并沒有那么大。首先，現在這個世界上已經沒有以太坊1.0或者以太坊2.0了，取而代之的是執行層和共識層。最初以太坊的發展路線設計一共分成四個階段：1.邊境。主網上線，可以挖礦，可以開發。2.家園。正式版，優化。3.大都會。優化。4.寧靜。優化，PoW轉PoS。這是以太坊最初的既定路線，其意義就是不斷擴容、優化，進而從工作量證明轉權益證明，在這一過程中，原有的ETH1將會通過難度炸彈被舍棄。難度炸彈：極大的減少礦工收益以促使礦工從PoW轉PoS但是一直以來ETH2.0的跳票，說明了ETH2需要兼顧的問題以及難度，遠遠超過了開發者們的想象。以至于開發者們不得不尋求一個“兩全其美”的辦法，即在以太坊信標鏈更早被準備好的基礎上，提出了“早期合并”的提案。并且在今年初正式敲定并“官宣”：未來取消ETH1和ETH2的稱呼，轉而以ETH執行層和ETH共識層的稱呼來代替ETH1和ETH2，說白了就是“執行層+共識層=新以太坊”。而新的“以太坊”主鏈的結構將變成：以太坊主鏈→信標鏈→分片鏈。

以太坊鏈上NFT市場Authic Labs完成pre-seed輪融資:金色財經報道，以太坊鏈上NFT市 Authic Labs宣布完成pre-seed輪融資，具體金額暫未披露，Rockstart 和Graduate Entrepreneur參投。Authic Labs 為用戶提供了一個無代碼服務平臺 Authic Suites，來自藝術、時尚、游戲或體育等各個行業的品牌和組織都在其網站上創建和銷售數字藏品。（siliconcanals）[2023/1/18 11:19:27]

技術問題學到這就夠了，因為學到這就足以應對“ETH2.0升級”帶來的一些誤解和被詐騙的風險：第一個是以太坊1不會被棄用。在最初的設計中，確實有提到會用難度炸彈將ETH1棄用，但在現在的“共識層+執行層”的路線中，ETH1和ETH2是合并的，并且在合并之前，所有的NFT加密代幣、鏈的狀態歷史、DeFi應用都會繼續存在。第二點是不會出現分叉幣或者硬分叉。因為轉權益證明從一開始就是社區共識，持有ETH沒有任何問題，起碼5年內是不需要把ETH代幣，升級為新ETH代幣。所以啊，現在各種ETH2.0代幣，以及所謂的測試網代幣都是騙局，沒有，沒有，沒有.....強調三次。第三點是不會存在百萬級別ETH質押到期的崩盤。在很多人會臆想出關于ETH質押到期而產生巨大的拋壓-----那些在32個以太坊價值只有1WU的時候就質押的人會不會想要獲利？不會，首先合并不會解鎖ETH，而是在合并后的硬分叉開始后，并且ETH不是一次性全部解鎖，而是排隊解鎖，每天只有1125人可以解鎖，這意味著解鎖的過程需要一年，并且每日最多就只有3.8W個ETH流向市場，這還沒有算上繼續質押的收益率------要知道未來的質押收益率很可能會繼續提高。當然，還有更多的疑問和質疑，比如“巨鯨是否可以改變游戲規則？”、“為什么以太坊從一開始就不用POW而是要升級？”，“質押的利息不就是存款，這不就是印錢？”等等問題。但實際上，這些問題都是小問題。

薩爾瓦多政府將斥資2.03億美元用于建設比特幣海灘的基礎設施:8月31日消息，據外媒報道，薩爾瓦多總統Nayib Bukele表示，政府總共將斥資超過2.03億美元用于建設El Zonte比特幣海灘的基礎設施，包括新的排水系統、橋梁和自行車道等設施。該國政府將圈定15000平方米的面積，建設購物中心、停車場、海灘俱樂部、處理廠、以振興El Zonte。

此外，Bukele將該國旅游業恢復至新冠疫情前的水平的原因歸功于3點：打擊黑幫、沖浪以及比特幣。4月，薩爾瓦多旅游部長Morena Valdez表示，比特幣作為法定貨幣的采用幫助該行業增長了30%。

此前1月份消息，薩爾瓦多計劃建設“比特幣海灘”，使其成為全球沖浪者和旅游者的目標地點。（Bitcoin.com）[2022/8/31 13:00:28]

沒錯，其實都是小問題。因為這些問題都無法影響以太坊的基本面。在2019年，以太坊2.0升級再次被延期的時候，市場上很多專業人士都表達了對以太坊的悲觀態度。比如對各個公鏈上DAPP的日活總量對比以及對各公鏈代幣價格的對比，當時的數據顯示：1.以太坊鏈上排名前十的DApp日活總量僅為4312，反觀EOS有3個DApp日活量超過10,000，波場上排名第一的DApp日活量也達到4573。2.ETH近一年跌幅達90.98%，高于EOS的83.51%以及Tron的67.92%。很多唱衰以太坊的人都得出了同一個結論：“年邁”的以太坊，由于底層系統的性能問題，漸顯頹勢，面臨“憂患時刻”。性能，都是性能。發現沒有，對以太坊的攻伐無一例外的集中在以太坊高昂的gas費以及極低的性能上。但大家往往忽略了一個問題：性能真的就如此重要么？如果性能如此重要，那么BTC如此低能效的網絡，怎么至今還沒有被顛覆？還沒搞清楚問題的所在。以太坊是加密世界最大的一條公鏈，我們可以認為他是這個世界中最強的一個“國家”，但這個世界存在的意義，一定是要有世界觀且這個世界觀是能對現有世界觀做出顛覆的，而這個世界中所有事物存在的意義，都是在執行這個世界的“世界觀和自然規律”。Crypto世界核心的世界觀就是三條：去中心化、隱私、安全。我簡單的來拆解一下這個世界的體系：

億萬富翁Seth Klarman：加密貨幣最終可能一文不值，沒有人需要擁有它:6月23日消息，在市場持續動蕩時期，美國億萬富翁投資者、對沖基金經理Seth Klarman質疑加密貨幣的效用。

Seth Klarman認為加密貨幣最終可能一文不值，“我看不出加密貨幣有什么意義，為什么人們需要10種或50種不同的加密貨幣？我不明白。我不認為任何人需要擁有它。在我看來，它可能會以悲劇告終。”（Finbold）[2022/6/23 1:27:12]

在這個體系中，以太坊存在的意義就是搭建底層架構以及生產實現社會運轉的各類“智能合約”。那么，以太坊的需求就是穩固、去中心化------你能想象一條中心化的公鏈來承載這個“世界的運行”么？又是一個被中心化主宰的世界？或者說，如果沒有去中心化作為“武器”，現在任何一條公鏈所能達到的性能和擴展性，能和web2.0的產物所媲美？這屬于是放棄核心自我毀滅了。但矛盾統一，事物都有相對性。人世間也沒有絕對的去中心化和中心化。面對Crypto的“不可能三角”以及社會運轉中所呈現的繁復活動，以太坊也不能承擔起一個世界。所以未來的Crypto世界，一定是多鏈的世界。會根據不同的社會活動而出現對“中心化→去中心化”不同的需求。貨幣體系和經濟體系需要的一定是安全性、去中心化以及部分隱私，而諸如社交、游戲這些高頻活動對性能的需求又會大過對安全性的需求。那么公鏈格局就會變成以太坊+諸多特性公鏈+跨鏈，各司其職，聯合運轉。這部分關于公鏈類型的討論，我在《未來的穿越者polkdot:聯通萬鏈的手和百倍機會！》已經聊過，就不多說了。以太坊也恰恰是因為技術最成熟、積累最深厚的原因，從1CO的平臺變成了DeFi的金融結算層，同時又獲得了部分BTC所具備的貨幣結算價值。而以太坊升級后帶來的變化并沒有改變它“去中心化”的基本面。而是：用PoS極大的降低了Gas費用，驗證者的服務器級別；用分片網絡提高了網絡吞吐量；用eWASM降低了開發難度。這些舉措，無一例外的會讓以太坊獲得很多的開發者，更低的準入門檻，更高的用戶容量-----并且這都是建立在“去中心化”為原教旨的核心之上。你所能想象到的公鏈，誰能取代以太坊呢？或者說時至今日，還能不能用4000億美金來重新做一個以太坊出來？可能性連萬分之一都不到。而打開以太坊桎梏的2.0升級，就意味著以太坊在向著世界級金融結算層、元宇宙底層構架邁進了關鍵一步。天花板已經打開，看不到真正能競爭的對手，7年先發優勢帶來的品牌護城河。還不足以讓你持有他嗎？

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