DCG危機時刻：會爆雷嗎？可能引發哪些「蝴蝶效應」？_DCG

據金融指數公司T3Index數據顯示，BitVol指數于2023年1月1日跌至49.67，創自2019年4月以來新低。但隨著1月2日，Gemini聯合創始人CameronWinklevoss向DCG創始人BarrySilbert發送的一封公開信公布，加密市場再次籠罩陰霾。DCG的危機最有可能在何時爆發？面對Gemini的步步緊逼，DCG接下來會有哪些舉措？DCG危機又可能引發哪些蝴蝶效應呢？

Gemini聯創公開致函DCG，加密市場風云再起

比特幣波動性近期來明顯降低，就連一直聯動的美股近期也不再跟隨。市場分析認為，目前多頭不活躍表明散戶抄底資金在急劇降低，空頭不活躍表明持幣人有惜售心態。主力想要建倉，還需要一波令人恐慌的下跌讓市場交出籌碼。而伴隨Gemini聯創公開致函DCG，加密市場上方再度陰云密布，恐慌情緒彌漫，比特幣的波動性也開始增加。那么，DCG的危機到底有多大？又會在什么時候到來呢？據《比推》報道，1月2日，Gemini聯合創始人CameronWinklevoss代表其Earn產品超過34萬名用戶，向DCG創始人BarrySilbert發送一封公開信，要求他償還所欠的9億多美元。Cameron稱：BarrySilbert在過去的六個星期里拒絕配合，采取惡意拖延戰術；DCG欠Genesis約16.75億美元，這是Genesis欠Earn用戶和其他債權人的錢。BarrySilbert拿著這些錢去推動貪婪的股票回購、缺乏流動性的風險投資、自殺性的灰度資產凈值交易；一切以債權人為代價，一切為了其個人的利益。其要求BarrySilbert公開承諾在2023年1月8日之前共同努力解決該問題，并稱“剩下的時間不多”。

消息人士：幣安或已移除DCG的TWAP交易策略服務:金色財經報道，據 X3 Capital Management 創始人 Andrew 在社交媒體披露，許多“未經證實”的消息稱，加密貨幣交易所幣安已經“去除（eliminated）” DCG 的 TWAP 時間加權平均價格算法交易策略和潛在交易服務，原因可能涉及“法律風險”、“美國司法部調查”、“應用程序接口（API）關閉”等。

此前消息稱，美國司法部紐約東區辦事處檢察官已擴大了對 DCG 的調查范圍并要求 DCG 和 Genesis 進行面談并提供涉及“超越公司間資金轉移/貸款”的文件，或將進一步調查其潛在的“誘導和欺詐”問題。隨后，Andrew 又在社交媒體發文稱“現在可以刪除‘未經證實’了”，暗示幣安或已執行相關行動。[2023/1/24 11:28:28]

對于Gemini聯創發布的公開信，DCG創始人BarrySilbert回應稱：DCG沒有從Genesis借款16.75億美元。DCG從未拖欠Genesis的利息，目前還在償還所有未償還貸款；下一次貸款到期日是2023年5月。DCG于12月29日向Genesis和Gemini的顧問提交了一份提案，但尚未收到任何回復。”針對BarrySilbert的此番回應，Gemini聯合創始人CameronWinklevoss再次發推表示：“你又來了，別再假裝你和DCG是無辜的旁觀者，沒有參與到制造這場混亂中。這太虛偽了。如果DCG沒有借錢，怎么會拖欠Genesis16.75億美元？還有那張期票，你愿不愿意承諾在1月8日到期時償付？”爭論還在繼續，但從目前Gemini聯創和DCG之間的推文回應看，Genesis能否在1月8日進行到期償付將深刻影響加密市場趨勢方向，預計隨著時間推移，加密市場恐慌情緒將不斷加劇，多空博弈也將進一步變得激烈起來。

DCG因內部資金轉移問題面臨美國方面的調查:金色財經報道，據知情人士透露，美國當局正在調查Barry Silbert旗下加密公司的內部財務交易。布魯克林的聯邦檢察官正在審查Digital Currency Group與其加密借貸服務子公司之間的轉賬事宜。他們還在深入調查投資者是如何被告知這些交易。其中一名知情人士說，檢察官已經開始要求面談和提供文件。另一位人士說，美國證券交易委員會（SEC）也在進行調查。調查仍處于早期階段，BarrySilbert、DCG及其任何子公司都沒有被指控有不當行為。（彭博社）[2023/1/7 10:59:41]

危機即至，DCG將如何應對

DCG的危機并非始于今日，面對Gemini的步步緊逼，DCG接下來會做些什么？本文梳理了危機爆發伊始，DCG采取的一些舉措，或許對于后面加密市場的發展能提供一些參考。關于DCG的危機，最早是由一名推特用戶爆料出來，早在12月15日，推特用戶Andrew發推表示，已與Genesis債權人溝通，其中Genesis欠債權人超過20億美元，Genesis破產將觸發來自DCG的超15億美元的可贖回貸款，而DCG破產將引發巨額GBTC清算。隨后在12月17日，多個與DCG相關的加密貨幣均遭到大幅拋售，加密貨幣分析機構ReflexivityResearch的創始人WillClemente發推表示，這一拋壓可能來自于DCG本身。CHEV合伙人AdamCochran也表示，從具體某些山寨幣的跌幅以及成交量來看，DCG似乎正在清算。同日，據TheBlock報道，荷蘭加密貨幣交易所Bitvavo表示，已無法訪問存放在DCG內的2.8億歐元資產。DCG的暴雷風險已然明晰。12月19日晚間，華爾街日報報道稱，灰度首席執行官MichaelSonnenshein在一封致投資者的信中表示，若最終無法將灰度比特幣信托轉換為比特幣ETF，將考慮對已發行的流通股進行要約收購。我們曾在之前文章《灰度要約回購背后有何盤算？DCG能否度過危機》分析過，灰度此舉或是在DCG授意下，通過灰度賬上資金回購流通股中的GBTC，幫助母公司DCG處理部分持有的GBTC，從而提高DCG資產流動性。簡而言之，灰度拿賬上的錢買DCG手中的GBTC，從而為其注入流動性。那么從目前的態勢上看，DCG大概率將進一步清算加密資產，從而提升其自身流動性。上一次，DCG清算部分加密資產的時機選擇在12月15日前后，當時加密市場整體跟隨美股反彈，市場行情相對較好，而DCG選擇此時大舉拋售或許主要還是因為其自身體量過大。從短期來看，在1月8日前，加密市場風險整體較大，即便上漲也很有可能遭遇DCG清算拋壓。而伴隨時間流逝以及Gemini的步步緊逼，DCG以及Genesis或許會在無奈之下，不顧及大盤行情而選擇選擇繼續清算，而這也正在被鏈上數據逐漸證實。從鏈上數據看，1月3日，派盾監測顯示，2天前，標記為Genesis的休眠地址將2萬枚ETH轉移到0x0e77開頭地址，隨后將近2萬枚ETH兌換為wstETH，期間12月31日stETH/ETH匯率曾一度跌至0.985。1月3日12時，鏈上分析師Noah發推表示，Genesis在1小時前向Coinbase充值1600萬枚Gala，價值約282萬美元。該分析師認為Genesis或許正在積極處理Gemini的流動性問題。

DCG CEO：市場已經達到了“最大痛苦”，將購買比特幣:金色財經消息，Digital Currency Group首席執行官Barry Silbert發文稱，“感覺加密市場已經達到了最大的痛苦和不確定性，我們在這里購買BTC”。[2022/6/18 4:35:59]

DCG最終何去何從？各路大V怎么看

伴隨DCG和Gemini在推特上的交鋒，加密市場的神經也開始再度緊繃。那么，DCG的危機是如何釀成？DCG最終又將走向何種結局呢？1月3日，加密KOLAndrew在社交媒體表示：“預計加密交易平臺Gemini馬上將強迫GenesisTrading進入破產程序，而Genesis破產將觸發DCG資產的清算，DCG或將破產，灰度信托資產將面臨重大風險。”三箭資本聯合創始人ZhuSu發推表示：“去年夏天，DCG因為三箭資本破產蒙受巨大損失，BabelFinance和其他參與GBTC的公司也是如此。他們當時可以冷靜地選擇重組，相反他們通過‘左手倒右手’的可贖回本票填補漏洞。這就像一個孩子輸了撲克然后說‘我爸爸會付錢給你，讓我繼續玩’，但其實‘爸爸’就是他自己。DCG像FTX一樣，過去幾個月一直在誤導客戶，沒有人詢問Genesis是如何填補漏洞的；而且在這段時間一直吸收更多存款并希望市場價格上漲。Genesis的債權人將在未來幾天內將其推入破產程序，并接管剩余的DCG資產，他們可能會要求Barry以簡單的方式償還他的套現，而不是等待美國司法部的刑事案件和賠償懲罰。”紐約投資管理公司VanEck數字資產戰略總監GaborGurbacs評論稱：“在我個人看來，解決方案就是DCG應該出售股權并讓Genesis債權人得到補償。這是一個誠實和明智的做法。我的猜測是，如果賣家有意愿，就會有愿意的買家。認真的買家可能想要控制權。”

動態 | CoinDesk將于2020年搬入母公司DCG所在大樓辦公:周二，加密貨幣新聞出版公司CoinDesk的員工被告知，該公司將搬入其母公司數字貨幣集團（DCG）所在大樓的辦公空間，這一轉變將于2020年3月進行。 DCG創始人兼首席執行官Barry Silbert已向CoinDesk全體員工發送其第一封電子郵件，概述此舉的四個原因，承諾在尋求與這家媒體公司（三家全資子公司之一）建立新的業務協同效應的同時，母公司將繼續尊重并加強其編輯獨立性，CoinDesk成立于2013年，一直在曼哈頓的WeWork工作辦公室辦公。另外兩家子公司Grayscale Investments和Genesis Trading在曼哈頓的DCG辦公樓工作。[2019/9/18]

DCG危機可能引發哪些“蝴蝶效應”

Gemini聯合創始人對DCG的公開致函，再次將加密市場的危機推升至一個風口浪尖處。上文已經談了很多因為DCG暴雷可能引發的危機以及未來走向；但是，DCG所引發的“蝴蝶效應”還有哪些？本文認為最重要的就是引發礦企違約，從而再一次沖擊加密金融機構，加深加密金融衰退。在本輪牛熊周期中，很多比特幣礦企資金管理不善，賬上持有大量比特幣，比如申請破產的CoreScientific幾乎將所有的比特幣都留在了資產負債表上，直到5月市場崩潰之后才開始出售其比特幣。伴隨DCG危機爆發，大概率將導致比特幣價格下跌；而在本輪熊市中，本已不好過的礦企，很有可能進一步拋售比特幣以度日，從而造成比特幣價格螺旋下跌。目前，上市破產或股價暴跌的礦企有：ComputeNorth、Argo、Bitfarms、CoreScientific等。而據CoinDesk預計，礦企至少還有10-20億美元的債務存量仍未曝光。礦企在本輪牛市中杠桿過高，在常見的債務形式中，礦企往往會采用礦機抵押的方式尋求貸款。而NYDIG、BlockFi、GalaxyDigital、Silvergate、TrinityCapital、WhiteHawk等加密金融公司均提供此類貸款。伴隨礦企違約潮來臨，又會進一步危機借貸方，從而形成連環暴雷，這無疑將加深加密金融的衰退。原地址

風險投資公司DCG創始人：投資者仍然致力于數字貨幣市場:據cnn消息，風險投資公司Digital Currency Group（DCG）的創始人兼首席執行官Barry Silbert表示，投資者仍然致力于加密貨幣市場，盡管存在數字貨幣熊市周期，但投資者仍表現出興趣。[2018/6/24]

Tags：DCGGENESGENGENEDCG價格Genesis FinanceGENIUSGeneration Finance

DOGE