本文發布于區塊鏈研習社,作者為區哥,原文標題為《看懂Terra生態:LUNA算法穩定幣、Mirror合成資產、Anchor儲蓄協議》。
穩定幣賽道空間巨大,競爭也異常激勵,參與者眾多。近期算法穩定幣成為了市場熱點,吸引了大量關注,不過隨著市場熱點的轉變,近期已經少有人聊算法穩定幣相關項目了,且諸多算法穩定幣目前也大多處于脫錨狀態。
今天要介紹的Terra也屬于算法穩定幣賽道,但卻和近期火熱的算法穩定幣項目有明顯不同。如果用一句話來做區別,那就是Terra更像正規軍的打法,沒有那么龐氏。
目前Terra生態有三個主要產品存在,分別是以LUNA為基礎的穩定幣協議、合成資產交易平臺MirrorProtocol以及還未上線DeFi儲蓄協議Anchor。本文將依次介紹這三個產品,讓用戶對Terra生態有個完整的了解。
以LUNA為基礎的穩定幣
Terra背后運營的公司為TerraformLabs,總部位于韓國首爾。Terra創始成員擁有較強的商業背景以及資源,成立了名為「TerraAlliance」的支付聯盟,聯盟內不乏在韓國內領先的電子商務、音樂媒體、酒店預訂等平臺。聯盟內的會員都可以使用Terra進行支付或其他業務。
掌柜調查署 | Bondly CEO Brandon:我們的產品能讓用戶只需不到五分鐘就把任何一種數字產品代幣化:在今日舉行的《掌柜調查署 | Bondly重新定義“價值”與“交易”》直播中,針對“傳統托管市場存在哪些問題?Bondly如何改變市場現狀?”的問題,Bondly CEO Brandon表示,通過我個人經驗以及多年體驗線上商品和服務交易的經驗,我注意到傳統托管服務成本高昂且效率低下。當賣方與買方就價格達成協議之后,中間商會收取10%的高額費用,而且賣方優勢可能需要等待10多天才能收到貨款。我們想讓每一個用戶都能使用Bondly的產品進入自己的數字貨幣交易市場,
銷售數字商品和服務的市場潛在價值高達4萬億美元,涉及社交媒體帳戶、網站域名,數字業務等。理論上來說,買賣雙方應該自己掌握交易權力。所以我問自己,為什么現在買賣雙方的交易能力會受到限制?如果交易不是由用戶執行的,那么一定是交易過程存在問題。就在上個月,一個中國抖音賬戶以超過100萬美元的價格售出。去年11月,一個Instagram賬戶以超過8400萬美元的價格售出。這個市場只是剛剛開始增長,但是目前還沒有解決方案來處理這些資產的支付和轉移。我們的產品能讓用戶只需不到五分鐘就把任何一種數字產品代幣化,市場數據庫就能對他們的產品進行估值,并上架需要銷售的產品。賣方可以直接從銷售中獲得收益,無需向傳統托管服務提供商支付各種費用,也避免了其他各種麻煩。[2021/1/5 16:30:20]
目前已經很多韓國及周邊國家的公司支持Terra的穩定幣支付。Terra穩定幣的使用主要通過CHAI和MemePay這兩款支付工具進行。CHAI主打韓國市場,MemePay是一個款與銀行直接整合的蒙古國支付軟件,其中CHAI是Terra穩定幣生態的主要產品,貢獻了絕大多數交易量及用戶數。
行情 | BSV過去五分鐘跌近4%,短線逼近101USDT:BSV過去五分鐘跌近4%,短線逼近101USDT,OKEx現報102USDT。[2019/12/1]
如下圖所示,最新數據顯示CHAI目前擁有220萬的總用戶數,日活用戶數為65000人,日交易量為19億韓元,按美元計價在180萬美元左右。
從往期數據看,CHAI在2020年11月份的交易量突破了1000億韓元,折合近9000萬美元。
從以上數據我們可以看出,Terra的穩定幣系統在韓國的發展是很值得稱道的,這也正說明了團隊具有強大的商業資源以及營銷能力。
實現原理
看過發展情況之后,我們具體來看一下Terra穩定幣的實現原理。
Terra是基于Cosmos框架搭建的一個區塊鏈協議,是一條單獨的鏈,在這條鏈上Terra開發搭建了一個穩定幣網絡,發行了多種法定貨幣的錨定幣。
Terra發行的穩定幣是算法穩定幣,背后并沒有BTC、ETH或者美元類似的支撐資產,而是由Terra的系統代幣LUNA進行背書。
行情 | ETH 五分鐘內漲幅1.74%:據Huobi數據顯示,ETH5分鐘內快速上漲,漲幅1.74%,當前報價為143.62USDT,24小時漲幅擴大至5.01%,行情波動較大,請注意控制風險。[2019/3/16]
目前Terra發行量較大的穩定幣是UST、KRT、SDT和MNT,其中UST是美元穩定幣,KRT是韓元穩定幣、SDT是SDR穩定幣,MNT是蒙古圖格里克穩定幣。
Terra系統通過套利機制調節穩定幣價格,使穩定幣保持錨定,舉例如下:
當1枚KRT價格<1KRW,礦工向系統發送一枚KRT并獲得與1KRW等值的Luna代幣,此時系統的KRT供應量減少、價格上升逐漸趨近等值韓元;
當1枚KRT價格>1KRW,礦工向系統發送與1KRW等值的Luna代幣并獲得1KRT,此時系統的KRT供應量增加、價格下降,逐漸趨近等值韓元。
Terra生態內礦工非常重要,穩定幣由礦工質押原生代幣LUNA生成,同時當價格脫錨時,也需要礦工承擔短期的波動風險來鑄造/銷毀相應代幣,來平穩價格。
行情 | BTC五分鐘內下跌1.33%:BTC五分鐘內下跌1.33%,下跌金額為90.56美元,其中火幣PRO上現價為$6707.94,請密切關注行情走向,注意控制風險。[2018/9/21]
礦工保護網絡安全的同時還承擔平穩價格的功能,Terra為礦工設計了確定性收益來激勵礦工,讓礦工有動力去為網絡正常運行而承擔風險。
Terra內發生的每筆交易將會被收取0.1%到1%的費用,上限為1TerraSDR,費用將分配給參與Staking的用戶。獎勵會隨著交易量的增加而增加。
同時Terra內還有鑄幣稅,當TERRA的需求增加時,系統會鑄造并出售TERRA,獲取LUNA,這就是鑄幣稅,礦工在承擔風險的同時,按Staking比例獲得獎勵。系統會燃燒一部分賺取的LUNA,使挖礦能力更加稀缺。鑄幣稅的剩余部分歸基金會所有,以提供財政激勵。
我們可以看到Terra的穩定幣系統是以LUNA為背書的,當LUNA價格大幅波動時,穩定幣可能會出現脫錨情況,這也是市場上對Terra體系的質疑所在。但隨著Terra使用人數、交易量的不斷增長,用戶基礎不斷穩固,將會提升Terra體系的抗風險能力。
BTC五分鐘內下跌1.02%:BTC五分鐘內下跌1.02%,下跌金額為87美元,其中火幣Pro上現價為$8522.08。[2018/5/14]
治理參與度較低是很多項目想要解決的難題,但觀察Terra的提案,可以發現多個提案的投票數量都超過1億枚,目前系統內總質押數量為3億枚,這說明每個提案都有大量的用戶參與投票。
MirrorProtocol
MirrorProtocol是一個合成資產平臺,通過MirrorProtocol可以鑄造、交易股票、期貨、交易所基金等資產的合成代幣。用戶通過MirrorProtocol可以直接交易全球各種頭部資產,目前已經上線了14個合成資產。
Mirror內合成資產的鑄造主要是通過UST進行的,在鑄造時也可以選擇其他已有合成資產進行鑄造。UST鑄造最低抵押比率最低為150%,其他合成資產鑄造最低抵押比率為200%。
Mirror已經和多個DeFi協議達成合作,擴展其合成資產的使用范圍,如Injective、UniLend、Mask等。Injective將會在其二層衍生品交易協議上支持Mirror上的合成資產;UniLend將支持使用Mirror的合成資產作為借貸的抵押資產;Mask將把Mirror的合成資產引入Twitter。Mirror在擴展其合成資產的應用范圍上具有獨特優勢。
Mirror在原有網絡的基礎上構建了以太坊橋,讓以太坊上的用戶也可以使用Mirror的服務,同時Mirror的合成資產也能在以太坊上流通。
Mirror還在近期完成了幣安智能鏈橋接,將股票合成資產帶入幣安社區,目前已經可以在幣安智能上的去中心化交易所PancakeSwap上交易亞馬遜、谷歌等股票的合成代幣。
Mirror的代幣通過公平啟動分發,MIR發行總量為370,575,000個,在四年內分發完畢,創世之初MirrorProtocol發行了5490萬個代幣,分配比例如下:
此后的四年內,MIR將以固定比率分配給在Terraswap或Uniswap上進行流動性挖礦的投資者以及社區用戶。第4年年底,MIR最終分配比例如下:
空投4.9%:分配給UNI持有者和LUNA利益相關者;
LUNA質押獎勵4.9%:啟動協議第一年分配給LUNA的抵押者;
mAssetLP抵押45.1%:在4年時間分配給mAsset抵押池;
MIRLP抵押10.4%:在4年時間分配給MIR-UST抵押池;
社區池34.6%:在4年的時間分配給社區儲備池。
MIR除了用于參與治理,當用戶銷毀鑄造的合成資產取回抵押物時,將會收取1.5%的協議費,費用將會分配給MIR利益相關者。在收入方面,官網顯示24小時費用收入為5.1萬美元,按此計算每個月將有150萬美元的費用收入。
Mirror為Terra的穩定幣提供了強大的應用場景,同時也會增加礦工收入,而且其代幣還有一部分份額分配給抵押LUNA代幣的用戶,增加了Terra礦工的收入,而Terra礦工收入的增加,對于Terra系統的穩定非常重要。
Anchor
Anchor是一款新型DeFi儲蓄產品,為穩定幣存款提供可靠的利率。Anchor由鏈間資產協會組織來治理,協會成員包括Terraform創始人DoKwon、Cosmos核心開發者ZakiManian以及Web3基金會顧問JackPlatts。據公開報道三家公司計劃在各自的區塊鏈上啟動Anchor,并將在未來將其擴展到其他PoS區塊鏈。
Anchor目前還未上線,按照之前公布的消息目前已經嚴重超期,這里根據公開資料簡單介紹一下其想要做什么以及其原理。
Anchor是結合了Staking機制的DeFi協議,通過其存入的資產將會被用于Staking,同時產生Staking衍生代幣,在獲取Staking收益的同時,衍生代幣用于保持資產的流動性。
用戶存入的資產將會享受到Staking收益分潤,從而讓用戶獲得可靠的利率。與此同時衍生代幣可以作為抵押資產進行借貸。
如果使用比較簡單的語言進行總結,Anchor可以理解Staking資產流動性釋放協議,和我們所熟知的Bifrost和Stafi屬于類似的協議,但在穩定幣存款的支持上有所不同。同時Anchor還加入了使用衍生資產作為抵押品進行借貸的功能。
Anchor的意圖還是為Terra系統的穩定幣以及LUNA提供更多的應用場景,以完善其生態系統。
本文于2020年8月26日發布于鏈聞,作者為Messari研究分析師JackPurdy。作為第一批通過代幣銷售募集資金的項目,Melon比去中心化金融DeFi出現在加密貨幣世界詞典中還要早上幾年.
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