Coinbase 幣海沉浮記_COI

本文發布于KGA中美論壇，作者：CocoKee。

Coinbase，總部在舊金山的美國最大加密貨幣交易所，已定于4月14日在納斯達克上市。碰巧剛讀完“哈佛商業評論出版社”新近出版的關于Coinbase的書，"KingsofCrypto-OneStartup'sQuesttoTakeCryptocurrencyoutofSiliconValleyandontoWallStreet".

該書首先是硅谷創業的勵志書，講述了幾個年輕人，把對比特幣的執著與狂熱投入到一家叫Coinbase的公司。其次，該書不失為比特幣的發展簡史，幾起幾落的比特幣，構成了Coinbase創始人的創業背景板。

以下是我的讀書筆記。

01—誤入幣途

BrianArmonstrong生于長于加州的SanJose，畢業于德州休斯敦的Rice大學，在Airbnb當過軟件工程師。他性格內向害羞，臉色蒼白，卻透著股自信。工作之余，他喜歡上網。

2010年圣誕節，Brian在父母家過節，在網絡上讀到中本聰的比特幣白皮書，被它深深震撼。他一口氣把白皮書讀了3遍。對比特幣的癡迷從此一發而不可收，相信它將給世界帶來難以估量的變化。這之后，他白天工作，晚上編程買賣比特幣。當時交易比特幣不是件容易的事。

Coinbase將重新開放XRP交易:金色財經報道，Coinbase周四表示，Coinbase將在XRP網絡上重新啟用XRP交易。如果流動性條件得到滿足，預計交易將在今天晚些時候開始。一旦該資產的供應充足，我們的XRP-USD、XRP-USDT和XRP-EUR交易對的交易將分階段啟動。在某些受支持的司法管轄區，對XRP的支持可能會受到限制。[2023/7/14 10:53:40]

2012年，他從Airbnb辭職，帶著一個簡單的心愿--讓更多人能夠輕松地交易比特幣--報名參加YCombinator孵化器的路演，介紹Coinbase的業務計劃。項目成功入圍,拿到15萬美元的啟動資金。

Brian曾經有過一個合伙人，是個英國小伙子，兩人在網絡上認識，一起編程為項目做準備。就在路演前不久，因為意見不合，Brian毅然決然與他分手。Brian希望打造的交易所，為客戶保管秘鑰，讓客戶專注于交易比特幣并擁有比特幣。

中本聰的“正統”追隨者，包括Brian的合伙人，認為Brian要打造的交易所，屬于“centralized"(中心化),與比特幣的“Decentralized"(去中心化)”的宗旨背道而馳，甚至是背叛。這些人堅守“Notmykeysnotmycoins"的原則。

Brian始終抱定自己的想法，從此與“正統派”比特幣追隨者結下不解之怨。在以后的日子里，Coinbase不斷受到他們的攻擊，公司發展越大，遭到的攻擊也越猛烈，Brian以及一些員工甚至收到過死亡威脅信。

加密對沖基金BKCoin聯創因挪用1200萬美元客戶資金被解雇:金色財經報道，加密對沖基金BKCoin聯創Kevin Kang因挪用1200萬美元客戶資金被解雇，該基金核心法人實體BKCoin Management LLC已向佛羅里達州第十一法院對Kang提起法律訴訟，Ackerman LLP律師事務所律師邁克爾·戈德堡 (Michael I. Goldberg) 已被任命為臨時接管人，負責監督和清算相關資金。（coindesk）[2022/12/9 21:32:18]

應該說，Brian還是很有運氣的。失去了英國合伙人，卻碰上了來自東岸的FredEhrsam。Fred出身“高貴”，顏值爆表，能言善辯。不但是學霸，還是運動健將。大學畢業后進了高盛交易外匯。Fred的父親畢業于哈佛商學院，對兒子要求很高。Fred所做的每件事，都是為了讓父親滿意。貌似無限風光的他，內心卻枯槁如死灰，他一點都不喜歡在高盛的工作。

一個偶然的機會，他在Reddit網站上讀到關于比特幣的介紹文章，馬上領悟到這種數字貨幣與眾不同。當時比特幣最活躍的地方在加州。于是，Fred辭掉高盛的工作搬去加州。

Fred和Brian，這兩個來自東岸和西岸，背景不盡相同的年輕人，“一見鐘情”。那年，Fred23歲，Brian29歲。他們并肩攜手，廢寢忘食地編程。2012年11月，在Brian的YCombinator路演后的4個月，Coinbase誕生了。

聲音 | 趙長鵬：幣安有信心以合規方式為美國用戶提供服務 與Coinbase更應該是合作而非競爭關系:據CCN 6月14日消息，趙長鵬在接受采訪時表示，幣安有信心以合規、安全的方式為美國本土用戶提供服務，并與當地監管機構和合作伙伴進行互動。 趙長鵬還談到了關于幣安與Coinbase的競爭問題，他表示美國對于幣安和Coinbase來說都是一個足夠大的市場，與傳統金融機構的規模相比幣安仍然是一個很小的組織。在加密領域里，每個組織都有很大的發展空間。這不是以犧牲彼此為代價，而是要共同努力，合作可以更快地發展加密行業，這對行業內的每個人都更有利。[2019/6/14]

2010年5月，一住在佛羅里達的美國人，在網絡論壇上，提議用10,000枚比特幣換兩塊比薩餅，與一英國人成交。Coinbase誕生時，比特幣已經值幾塊美元了，能換到不少比薩餅。

02—破墻而過

“Runningthroughbrickwalls”是Coinbase的座右銘。遇到障礙或困難，就好像面前攔著一堵磚墻，你要竭盡全力迎著磚墻猛沖上去，破墻而過。

從交易所正式推出的那天，Brian和Fred帶著員工，像一群瘋子沒日沒夜地工作，穿破一道又一道磚墻，常常撞得頭破血流，遍體鱗傷；有時候，磚墻沒被沖破，自己險些喪命；還有的時候，破墻而過，發現墻的那邊，并沒有他們想要的。

聲音 | Ripple首席執行官：其他銀行不會使用JPM Coin:舊金山區塊鏈創業公司Ripple的首席執行官Brad Garlinghouse近日對摩根大通創建自己的穩定幣給予了“有保留的贊揚”，同時他否認了該產品被其他銀行采用的可能性，并質疑其實用性。Garlinghouse表示，他認為有像摩根大通這樣的主要金融機構“參與進來”是“很棒的”。但是，他很快補充說:“這是我要說的唯一一件好事。”。“有個來自摩根士丹利的家伙采訪我，我說‘那么，摩根士丹利會使用JPM Coin嗎?他說，“可能不會。”那么，花旗會使用嗎?西班牙對外銀行?答案都是否定的。”“如果你給他們一美元存款，他們就會給你一枚JPM作為憑證，然后你就可以用JPM在分類賬中移動。等一下，用美元!”他說。“我不明白。如果你只是在JPM分類賬中移動，而且必須是美元對美元、一對一的支持，我不明白這會解決什么問題。”[2019/3/10]

從一開始，Coinbase就努力把交易所打造成一個合規、干凈、像銀行一樣安全的金融機構。他們的期待不高--別被黑客襲擊，別犯法，在銀行里有個公司賬戶。即使是這樣簡單的訴求，在當時也是奢望。

Coinbase是黑客的襲擊對象。他們對曾經發生的一次較大襲擊事件和損失，守口如瓶。另外，詐騙、洗錢活動，也讓Coinbase非常頭痛，每天過得如履薄冰。

聲音 | CoinShares首席執行官：傳統機構正在逐步涌向加密市場:據CCN報道，CoinShares首席執行官Meltem Demirors稱，目前很多投資者還沒有購買加密貨幣，越來越多傳統金融機構正在將加密市場視為一種創造新的收入來源，可以發揮創新，以及建立企業價值的方式。未來五年，傳統企業將開始采用不那么集中的網絡和應用程序，我們無法確定何時會發生這種轉變，但這是不可避免的。如果美國、日本和韓國等主要市場制定明確的指導方針來規范和治理ICO市場，那將為機構開辟一條監管渠道，以安全穩定的方式投資加密市場。[2018/11/17]

2014年，位于東京的Mt.Gox交易所被黑客襲擊，造成重大損失。Mt.Gox當時經手全球70%的比特幣交易，是全球最大的交易所之一，Mt.Gox也是Coinbase的主要交易對家。Mt.Gox之亡，令Coinbase不寒而栗。

2014年底，比特幣被曝光大量用于暗網“絲路”購物網站的非法交易。Winklevoss雙胞胎兄弟投資支持的BitInstant的創始人CharlieShrem，被美國聯邦機構以洗錢等罪名在機場抓捕，抹黑了比特幣的名聲。

這幾個事件疊加起來，對比特幣構成重大打擊。比特幣價格從2013年底的1100美元，跌到2015年初不足200美元。當時市場普遍認為，比特幣無非一個噱頭而已，蹦跶不了多久。

除了比特幣價格暴跌，Coinbase的開戶行硅谷銀行，提出與Coinbase終止業務關系，這無疑是雪上加霜。在硅谷銀行眼里，比特幣以及兩個創始人的不規范言行，無異于一顆埋在銀行里的定時炸彈。

2015年，奄奄一息的比特幣，導致Coinbase的交易收入銳減，公司士氣低迷，三分之一的員工辭職。董事會建議Coinbase進行業務轉型，向企業軟件方向發展。Brian和Fred為了生存下去，決定大量裁員。

慶幸的是，2015年底，比特幣價格回升，峰回路轉。

03—貴人

A輪融資時，Coinbase引入了UnionSquareVentures。USV是一家紐約的風投，創辦人FredWilson，是受硅谷人敬重的幾個東岸投資人之一。更重要的是，他的基金在當時是少有的有意愿投資比特幣的基金。大部分風投不是看不懂，就是不敢碰。2013年5月，FredWilson給Coinbase投了250萬美元，還拉上RibbitCapital投了250萬。RibbitCapital的創始人MickyMalka來自委內瑞拉，他也是比特幣的信徒。

2013年5月7日，華爾街日報報道了Coinbase的A輪融資：

該報道引用了Fred的評論：“數字貨幣，尤其是比特幣，是個非常有意思的領域，如果操作得當，會有很大的上行空間。如果比特幣真正成為全球貨幣，被所有國家和企業所接受，Coinbase成為比特幣的大通摩根銀行，這個公司將值不少錢”。

USV除了帶來資本，還為Coinbase建立起與硅谷銀行的業務關系。另外，在Fred的一再敦促下，Coinbase開始在合法合規經營方面下功夫，逐步擺脫硅谷軟件公司的風格，向金融服務的方向去完善。

在董事會的推動下，Coinbase第一次聘用運營總監COO，財務總監CFO，技術總監CTO，推進正規化經營，打破一些發展瓶頸，對交易系統進行更新升級。這些舉措給公司帶來了深刻的變化，也留下痛苦的創傷。但是董事會冷酷地認為，這些陣痛絕對有必要。

04—華爾街與主流媒體

相當長時間，華爾街鄙視比特幣，認為那是罪犯鼓搗的東西，上不了臺面，奉行“blockchain，notbitcoin"(只談區塊鏈，不碰比特幣）。

Coinbase除了服務個人投資者，還發展出服務于機構的業務。Brian清醒地意識到，硅谷盡管不乏創新人才，卻沒有華爾街的資本厚度，對金融基礎設施也知之甚少。Brian派出“東渡使者“，向華爾街伸出橄欖枝，結果遭到一番嘲笑挖苦，空手而歸。

大通摩根CEOJamieDimon毫不客氣地告訴媒體，比特幣不會存活多久。2014年前后，主流媒體大多熱衷于這樣的標題：”Bitcoin‘sFinancialNetworkisDoomed"(比特幣金融網絡注定失敗）(WashingtonPost華盛頓郵報);"ThisCouldbetheEndoftheBitcoinEra"(YahooFinance雅虎財經）。

直到2016年，華爾街日報、彭博社才開始派記者專門跟蹤報導比特幣動態。那時，紐約已經出現了Circle和Gemini。

05—Brian其人

沒有BrianArmonstrong，便不會有Coinbase的今天。

Brian不是個出色的領導者。他不善言辭，不愛與人打交道，不會討喜媒體，性格內向。在公司里，常常見他戴上大耳機，任憑天塌下來也不管。他更熱衷于編程，熱衷于把產品做到極致。程序里但凡有個bug，都令他抓狂。

他對企業文化，員工士氣這些東西，從來不以為然，認為如果員工不再相信公司，對比特幣沒有信仰，還是趁早離開Coinbase。他的為人處事有時近乎絕情。

曾經和他并肩戰斗了幾年的合伙人FredErhsam離開Coinbase，創辦了基金Paradigm；公司的第一名員工OlafCarlsonWee也離開公司，創辦了PolychainCapital基金。

Brian之所以能把Coinbase帶出來，在于他的遠見、執著，在于他對比特幣堅定的信念。他始終在為一個目標努力--讓更多的人能夠輕松地交易比特幣，無懼比特幣“正統”派追隨者的排斥和攻擊。他和團隊的努力，幫助比特幣不斷走向主流。

從Brian身上，我們還看到硅谷精神：想別人所不敢想，做別人所不敢做。

06—Coinbase與JPMorgan的握手

2019年春天的一個早上，Brian來到紐約，在大通摩根總部見到了銀行CEOJamieDimon。比特幣依然存在。

盡管比特幣尚未成為世界貨幣，Coinbase已經在籌備申請銀行牌照。這離FredWilson2013年的預言--Coinbase成為比特幣的大通摩根--已經過去了近6年。Dimon答應為Coinbase提供銀行服務，終于幫Brian洗去被硅谷銀行開除的恥辱。

4月14日，Coinbase將登陸納斯達克，上市后預計市值為1000億，大通摩根的市值現為4655億。

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