反思：站在十字路口的加密故事以及未來的中間道路_EFI

撰文：PaulVeradittakit，PanteraCapital創始合伙人編譯：PerryWang

由高盛(GoldmanSachs)和Facebook的技術專家組成的創始團隊推出了一項新協議，以幫助用戶分散風險，并簡化進入去中心化金融收益耕種的流程。

DeFi相對較高的波動性是其被大規模采用的最大障礙之一，讓絕大多數尋求強勁穩定回報并能控制風險的投資者望而卻步。如果無法提供固定收益產品，提供比肩更傳統、更穩定的金融市場的固定收益率，DeFi仍然無法證明自己作為創富通用工具的能力。

OndoFinance是一個全新的無許可固定收益協議，使用戶能夠同時獲得固定收益(FY)和可變收益(VY)頭寸，迎合所有風險偏好的投資者。?

流動性提供者(LP)將資產存入OndoVaults，這些機槍池是之后投資于單個自動做市商交易對的資產池。

Kucoin公開部分儲備地址，含20504 BTC、180299 ETH及超10億枚USDT:11月11日消息，Kucoin首席執行官Johnny于個人推特公開了該交易所的部分冷、熱錢包地址，內含共20504 BTC、180299 ETH、1075909241 USDT、365722839 USDC、69601075 KCS。除此之外，Kucoin還已將29696 ETH投入到ETH 2.0質押之中，因涉及地址過多（每個節點32 ETH），具體地址并未公開。

Johnny表示，除了上述五種資產外，未來還將發布更多儲備信息。[2022/11/11 12:52:22]

機槍池創建后有一個「認購期」，LP可以在其中購買FY頭寸，可以是交易對中的一種資產，和/或VY頭寸，可以是交易對中的另一種資產。機槍池最初需要等量的FY和VY頭寸，這意味著機槍池的資產價值在其兩種資產之間平均分配。LP可以以任何比例購買FY和VY頭寸，使他們能夠微調其投資風險和回報狀況。?

芝商所任命新的股票指數和加密貨幣業務全球主管:金色財經報道，芝商所（CME）宣布為其股票指數和加密貨幣業務任命兩位新的全球負責人，以繼續推動產品創新和支持長期增長。股票指數產品全球主管Paul Woolman將負責公司的股票指數產品組合，而加密貨幣產品全球主管Giovanni Vicioso將負責公司的加密貨幣產品。Woolman和Vicioso將向Tim McCourt匯報，Tim此前領導這兩項業務，最近被任命為CME集團管理團隊負責股票和外匯產品的全球主管。[2022/10/15 14:29:01]

認購期結束后，機槍池內資產將投資到一個AMM流動性池中，期限固定。投資期滿后，Ondo贖回底層LP代幣，首先向FY存款人支付固定收益，然后將剩余資產分配給VY存款人。?

迄今為止，該協議已經啟動了5個機槍池，部署到Uniswap和Sushiswap，通過USDC、DAI和USDT資產提供7-10%的固定年收益，通過ETH提供了40-50%的固定APY。

調查：加密貨幣在千禧一代中比共同基金更受歡迎:6月28日消息，投資公司Alto發布的一份報告調查了美國成年人的投資偏好。結果顯示，與投資共同基金的同齡人相比，25歲至40歲的千禧一代投資加密貨幣的人數更多。

調查顯示，40%的千禧一代受訪者投資了加密貨幣。該報告稱，這一比例“高于千禧一代擁有共同基金的比例”。此外，這一數字幾乎與持有股票的千禧一代人數相等。

根據該調查，大多數千禧一代要么已經擁有加密貨幣，要么正在考慮購買。然而，Alto創始人兼首席執行官Eric Satz表示，目前的形勢讓千禧一代很難考慮投資，因為他們難以負擔現在的生活。

與此同時，目前持有加密貨幣的調查參與者提到，他們可能會將加密貨幣加入自己的退休投資組合中。該報告強調，擁有加密貨幣和個人退休賬戶（IRA）的千禧一代中，70%的人在IRA中持有數字資產。（Cointelegraph）[2022/6/28 1:37:00]

該團隊由DeFi和傳統銀行業資深人士組成，分別擁有高盛數字資產、微軟、Facebook、各種私募股權公司等工作履歷。

ETH發送地址數量達8個月低點:金色財經消息，Glassnode數據顯示，ETH發送地址數量（7日MA）剛剛達到8個月低點12,093.274。此前的8個月低點為2021年10月5日的12,102.810。[2022/6/5 4:03:27]

OndoFinance通過提供穩定和高杠桿的回報，朝著創建服務風險承受能力用戶的DeFi生態系統方面邁出了一大步，將通過展示DeFi作為穩定創富手段的能力來加速主流采用。

波動性造成的僵局

DeFi最大的拉新壁壘之一是市場的大幅波動。大多數DeFi協議提供的金融產品通過算法、由高度易變、快速升值的數字資產組成。

反過來，這些協議的用戶通常會收獲無與倫比的回報，但也必須承受相當大的風險。2019年，CompoundFinance上ETH放貸方的利率從1.3%下降到0.01%，嚴重降低了回報。

A股開盤：深證區塊鏈50指數上漲0.74%:金色財經消息，A股開盤，上證指數報3095.89點，開盤上漲0.07%，深證成指報11249.28點，開盤上漲0.17%，深證區塊鏈50指數報2786.31點，開盤上漲0.74%。區塊鏈板塊開盤上漲0.91%，數字貨幣板塊開盤上漲1.88%。[2022/5/18 3:23:39]

這種高波動性使絕大多數尋求合理、穩定收益率以及可衡量的、明確定義風險的投資者望而卻步。在傳統金融領域，固定收益市場遠遠超過股市的市值。要想吸引主流和機構用戶，DeFi必須迎合更多規避風險的投資者，并展示其作為可持續和可靠創富手段的潛力。

OndoFinance是什么？

OndoFinance是以太坊上一個全新的、無需許可的DeFi協議，既服務于尋求風險可控、回報穩定的避險型投資者，同時服務于尋求杠桿化、高風險敞口以賺取巨額回報的資深加密貨幣投資者。

該協議提供FY和VY頭寸，迎合所有風險偏好的用戶。LP可以以任意比率進入FY和VY頭寸，使其能定制風險和回報狀況。

OndoFinance的工作原理

該協議提供FY和VY頭寸，迎合所有風險偏好的用戶。LP可以以任意比率進入FY和VY頭寸，使其能定制風險和回報狀況

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具體工作機制

LP將資產存入稱為OndoVaults的機槍池中，這些機槍池利用智能合約來執行投資條款。各個機槍池都是獨一無二的，彼此各不相同，意味著投資者可以清楚地選擇風險參數，例如最低抵押比例、總鎖倉價值閾值等。

機槍池目前由兩種不同的資產組成，然后投資到一個AMM的交易對中。Ondo提供一種資產的FY頭寸和另一種資產的VY頭寸；例如，對于要在Uniswap上投資ETH/USDC交易對的機槍池，Ondo可能提供USDC的FY頭寸和ETH的VY頭寸。

每個機槍池都有一個短暫的認購期，在此期間LP可以購買機槍池中的FY和/或VY頭寸。機槍池只接受等量的FY和VY頭寸，這意味著每種類型的頭寸最終各占機槍池資產價值的50%。認購期結束后，機槍池的資產將部署到單個AMM的流動性池中。

在短暫的投資期后，Ondo將LP代幣贖回為機槍池的資產，然后向FY投資者支付固定回報，并將剩余資產分配給VY投資者。

通過這一機制，FY頭寸的投資由來自VY頭寸的資產擔保，而VY頭寸在AMM池中獲得2倍杠桿，以向固定收益資產有效支付「融資成本」。

迄今為止，Ondo已經推出了七個機槍池，部署到Uniswap和Sushiswap，通過ETH提供40-50%的固定APY，通過USDC、USDT和DAI提供7-10%的固定APY。

在初始階段，該協議對投資資產實施封頂，以保護LP的存款，但很快將推出資產更為多樣性的更多保險庫。該項目已成功通過Peckshield和Certik的審計。下圖可以讓您了解一些目前已經開放的機槍池：

項目團隊及投資方

Ondo團隊由經驗豐富的DeFi交易員和銀行業資深人士組成，他們對機構和零售市場有著深刻了解，其中包括了來自高盛數字資產、Facebook、微軟、Symbiont和各種私募股權基金的創始成員。該項目得到了PanteraCapital、Genesis、數字貨幣集團、LAO、StaniKulechov等機構和個人的投資支持。?

結尾隨想

DeFi顯而易見的風險狀況仍然是該領域遭遇的最嚴重批評之一，妨礙了不熟悉加密領域的用戶大規模采用，這些用戶不太可能在DeFi中建倉極不穩定、或有瘋狂收益的頭寸。

控制風險會是DeFi的靈丹妙藥，提供與固定收益投資等高人氣傳統金融相仿的的財務體驗，在收益穩定的同時會顯著降低摩擦，資本效率也更高。

OndoFinance標志著朝著創建服務任何風險承受能力用戶的DeFi生態系統邁出了一大步。機槍池是一種巧妙的結構，既能提供強勁、穩定的回報，也能提供收益更高的杠桿敞口，投資者可以同時購買固定和可變收益頭寸，使其能夠根據自己的喜好微調風險和收益狀況。

伴隨著加密技術吸引到更多主流用戶的興趣，Ondo將同時演示DeFi在穩定和快速創造財富方面令人難以置信的潛力。

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