從 Aave 到 Yearn：DeFi 的藍籌代幣都有哪些？_DAI

本文來自于Decrypt，作者是LiamJ.Kelly?和?RobertStevens，并經由鏈捕手LesleyLiu編譯。

在傳統的股票市場中，“藍籌”股票是家喻戶曉的股票，它已經證明了強大的財務實力和長期穩定的回報，即使在低迷時期也是如此。這個標簽遠非技術性的，更多的是作為金融界的主觀認可標志：這些公司依然存在，投資它們不會出錯。想想亞馬遜、蘋果、耐克和沃倫巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司。

在新興且快速發展的DeFi領域，Decrypt已經確定了8個項目，目前已在社區中取得了接近藍籌地位。我們的標準包括聲譽、沒有黑客攻擊、性價比以及持續更新和新功能。

DeFi如此新潮，以至于將DeFi項目加冕為“藍籌股”聽上去可能感到瘋狂。

DappRadar稱，投資者已經鎖定了超過650億美元的DeFi協議。盡管如此，并非每個DeFi項目都是平等的。黑客、漏洞和“跑路”伴隨著該行業的崛起，將現金掠奪與藍籌股區分開來。投資者應謹慎行事，就像對待任何新的和不穩定的資產一樣，只投資你能承受損失的資產。如果沒有幾次黑客攻擊、崩潰和恐慌，構建金融的未來是不可能的。

當然，這些項目沒有一個能像微軟或蘋果那樣建立起一個品牌，但每個項目都贏得了DeFi投資者群體的一定程度的信任。在加密貨幣領域，這相當于數字黃金。

隨著時間的推移，Decrypt將更新我們的藍籌DeFi令牌列表。

1.Aave：芬蘭的幽靈

成立時間：2017年，2018年更名為Aave

創始人：StaniKulechov

代幣：AAVE

2021年價格表現：+104.78%

Aave以前是ETHLend，最初允許用戶通過借給借款人來賺取閑置代幣的利息。與大銀行的替代方案不同，這項活動在以太坊上也是完全透明的。多年來，Aave已經建立了這一愿景增加了新功能，甚至在英國獲得了支付許可證。

截至2021年6月28日，超過104億美元被鎖定在Aave。

Yield Protocol：已從 Euler Finance 遭攻擊影響中完全恢復:6月27日消息，固定利率借貸協議 Yield Protocol 宣布已從 Euler Finance 遭攻擊影響中完全恢復。3 月中旬，Euler Finance 遭到黑客攻擊，損失金額近 2 億美元，之后攻擊者歸還全部盜取資金。由于 Yield 的流動性提供者系統中的一些資金存放在 Euler 中，因此也受到了影響。[2023/6/28 22:04:12]

你可以獲得20多種不同資產的可變利率，范圍從普通資產到奇異資產。該利率根據市場對借入所述資產的需求而變化。例如，如果大量投資者想要借入DAI，那么該協議會激勵貸方通過有吸引力的利率借出DAI。

但是借款時有點不同，因為利率既是可變的又是穩定的。如今，用戶借入DAI需要支付11.8%的穩定利率和3.61%的可變利率，穩定利率在很長一段時間內保持不變。不管你喜不喜歡，資產借貸是DeFi的一個關鍵市場。例如，你可能看好以太坊，但不想出售以太坊。與此同時，你可能還想投資另一個項目，或者只是希望用加密美元或歐元支付賬單。

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不過，這樣的貸款是有風險的。如果你借出的資產(稱為抵押品)的價值下降，協議可以開始出售這一基礎資產，以彌補你的不足。這個門檻對于Aave上的每個資產都是不同的。每種資產的風險參數可以在這里查看。

2.Uniswap：去中心化的獨角獸

成立時間：2018年

創始人：HaydenAdams

代幣：UNI

2021年價格表現：+195.44%

Uniswap成立于2018年，是加密貨幣領先的去中心化交易所，目前占據超過64.7%的市場份額。。盡管去中心化交易所的數量越來越多，但Uniswap的主導地位已經保持了一段時間。這一點，治理代幣UNI的出色表現，為該項目贏得了藍籌地位。

截至2021年6月28日的DEX市場份額

Jack Dorsey：Damus 已從 Apple 應用商店下架:6月27日消息，Twitter 前 CEO Jack Dorsey 發推表示，開放社交應用 Damus 已從 Apple 應用商店中下架，以便無需銀行、支付卡或政府許可即可向世界上的每個人提供小費。Jack Dorsey 還在推特上詢問 Tim Cook 為何 Apple Pay 不支持比特幣。[2023/6/27 22:03:51]

UNI代幣于2020年9月通過追溯空投分發。在空投之前使用Uniswap的任何人都將獲得400個UNI代幣，當時價值約為1,400美元。該協議的創建者HaydenAdams將其用作感謝社區早期支持該交易所的一種方式。

你可以交換市場上任何基于以太坊的令牌，如果它不包含在DEX中，只需簡單地復制和粘貼智能合約地址就可以添加該令牌。交易后，你還可以通過將閑置在您錢包中的資產放入協議中來賺錢。

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對于Uniswapv2，所有交易都要收取0.3%的固定費用。這意味著那些把他們的硬幣加入交易所的人，也就是流動性提供者，每對特定代幣進行交易，他們就能按比例獲得0.3%的收益。因此，交易量最大的一對也會產生最多的費用。你加的錢越多，你賺的錢就越多。

在Uniswap的最新版本v3上，這種安排稍微細化了一些。相反，流動性提供者可以從0.05%、0.3%和1%中選擇一個費用等級。他們還可以指定他們想要提供流動性的特定價格范圍，這意味著只有在該價格范圍內進行交易時，他們才能賺取費用。

3.SushiSwap：開發Dapp

成立時間：2020

創始人：ChefNomi

代碼：SUSHI

2021年價格表現：+118.39%

SushiSwap于2020年8月作為一種Uniswap-meets-yield-farmingDeFi應用程序問世。如今可以做與Aave或Compound等其他超級應用程序相同的大部分事情：有一個去中心化的交易所、借貸市場、以及一個小型Dapp網絡。可以質押其治理代幣SUSHI，并對平臺升級進行投票；還有一個叫做Onsen的產量農業Dapp。

DWF Labs 從 Floki 財庫購買價值 500 萬美元的 FLOKI 代幣:5月25日消息，Shiba Inu 犬種主題項目 Floki 宣布于 Web3 投資公司 DWF Labs 建立戰略合作伙伴關系，DWF Labs 已從 Floki 財庫購買了價值 500 萬美元的 FLOKI 代幣，并將通過其網絡和資源來幫助加速 FLOKI 代幣的采用。[2023/5/25 10:40:31]

SushiSwap緊跟“DeFi夏季”潮流，用食物來命名復雜的金融協議，它是迄今為止最成功、最不存在欺詐行為的公司，隨后脫穎而出。它是由一個匿名開發團隊創建的，由ChefNomi領導，并由一個名為0xMaxi的社區經理管理。人們對他們知之甚少，除了知道0xMaxi是一個非常聰明的年輕人，帶著法國口音。

截至2021年6月28日，超過25億美元被鎖定在SushiSwap。

這個項目是由Nomi廚師發起的，但他去年夏天跑路，從協議的財政部提取了幾百萬美元。經過一番周折之后，他又回到了平臺上，歸還了所有的錢，很快就被逐出了開發部門。0xMaki成為了去中心化協議的實際領導者，隨后該協議就一直這樣運行。

SushiSwap是第9大去中心化金融協議，其智能合約價值24.4億美元，隨著越來越多的用戶注冊了SUSHI，因此SUSHI治理代幣在2021年增長了108%。

4.Maker：DeFi的中央銀行

成立時間：2015

創始人：RuneChristensen

代幣：MKR、DAI

2021年價格表現：+200.93%

Maker之所以出名，因為它鑄成了市場上唯一成功的去中心化穩定幣DAI。與Circle的USDC或Tether(USDT)等集中式穩定幣不同，DAI是由過度抵押貸款支持的。超額抵押貸款是指基礎資產超過貸款價值的貸款。

類似的原則也適用于Maker。為了在DAI中鑄造1美元，用戶需要在ETH中投入1.5美元。這是因為Maker的抵押比率是150%。如果抵押品的價值跌至150%以下(即ETH中的$1.5變成$1.4)，協議將開始出售抵押品以償還借來的DAI，并收取額外費用作為懲罰。投機者最早的策略之一是使用Maker，并在他們的ETH投標中產生杠桿多頭。在以他們的ETH為抵押借入DAI后，他們會繼續使用借來的DAI購買更多的ETH，以此類推。

ENS 發起新提案，計劃將過期域名的臨時溢價從 2000 美元提高到 10 萬美元:1月10日消息，以太坊域名項目ENS 現已在Snapshot發起對最新治理提案的投票，計劃將過期域名的臨時溢價起始價格從 2000 美元提高到 10 萬美元，每小時下調150美元，并在28天后降低為0，以防止域名“狙擊”的情況。[2022/1/10 8:37:41]

如今，用于抵押的資產數量大大增加，抵押比率因資產而異。今年4月，Maker和離心機將業務擴展到加密貨幣以外，允許用戶以實物房地產作為抵押來鑄造DAI。此舉讓人們得以一窺傳統金融和加密貨幣無縫融合的世界。

Maker最有價值的方面是DAI。但一個擔憂是Circle的美元硬幣(USDC)中抵押品的比例不斷上升。這是因為Circle對其令牌的活動擁有最終的控制權。2020年，該公司甚至將一個USDC價值10萬美元的以太坊地址列入黑名單。由于超過55.5%的DAI由一家集中式公司支持，許多DeFi純粹主義者警告說，該方案可能偏離其最初的目標。

5、Compound.：高科技、高息儲蓄

成立時間：2017

創始人：RobertLeshner

代幣：COMP

2021年價格表現：+60.88%

與高息儲蓄賬戶一樣，你可以通過Compound上的各種代幣賺取利息。代幣的范圍比Aave的稍微少一些變化，而且它也缺少了一些Aave在過去幾年里建立起來的獨特功能。

Compound于2020年6月發明了大規模產量農業(當時被稱為“流動性采礦”)。IDEX是一個去中心化的交易所，從技術上講是2017年第一個這樣做的項目，但它是一個小得多的實驗。2020年5月27日，Compound宣布推出其COMP代幣。在Compound007提案通過后，于2020年6月15日開始發放。

如果你在那個時候在平臺上借貸，你就開始獲得COMP代幣作為獎勵。例如，你可能從你持有的DAI中獲得了2%的收益;但在產量種植活動中，你獲得了這個2%加上與你在給定市場中的貢獻成比例的COMP代幣。

應用研究機構 Other Internet 從 Uniswap 贈款計劃獲得 100 萬美元贈款:11月25日消息，應用研究機構 Other Internet 從 Uniswap 贈款計劃（Uniswap Grants Program，UGP）獲得 100 萬美元贈款，將用于在明年擴展其研究計劃并在 Uniswap 生態系統中進行新的治理實驗。

注，Other Internet 已于今年夏天完成對 Uniswap 鏈下治理和 Discord 社區的分析。[2021/11/25 7:10:00]

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理論上，該活動將激勵新用戶參與并獲得治理令牌，有效地分散對協議的控制。那是因為持有COMP代幣的用戶也有資格對更改Compound的徽標或添加新資產等問題進行投票。

該協議在總價值鎖定方面仍然是前五名的DeFi協議。TVL是衡量給定項目在其智能合約中“鎖定”了多少資金的通用指標。至于未來的發展，CompoundLabs目前正在建設Gateway，這是Compound的多鏈版本。

截至2021年6月28日，超過66億美元被鎖定在Compound中。

6.Curve：去中心化的穩定幣交易

成立時間：2020

創始人：MichaelErgorov

代幣：CRV

2021年價格表現：+118.39%

另外，你可以把Curve理解為一個去中心化的交易所，它為具有相同相對價值的資產進行了優化。這類資產的一個例子是像USDC或Tether這樣的穩定幣。另一個例子可能是各種“包裝”版本的比特幣，包括WBTC和renBTC。

同時，盡管這些資產的目標是保持相同的價值，但情況并非總是如此。不過，這種差異通常很小，相當于美分。

盡管如此，錢就是錢，許多投資者希望確保他們的錢能得到最好的回報。對于這類資產的大股東來說，情況尤其如此。

隨著交易規模的增加，這個數字自然會增加，Curve在大多數情況下都是贏家。此外，Curve的交易費用遠低于Uniswap。如上所述，Uniswap收取交易員0.3%的費用，而Curve收取0.04%的費用。

這種效率的提高對那些希望借出閑置資產的人也很重要。如前所述，資產的借貸利率根據供求情況而波動。DAI在Compound上的收益可能為3%，但USDC在Aave上的收益可能為7%。因此，在尋求最高回報時，將前者換成后者是最有意義的。使用Curve意味著盡可能多地保留價值。

與Uniswap一樣，Curve也允許用戶通過提供流動性賺取利息。還有Curve治理令牌，稱為CRV。持有者可以使用此令牌對協議的各種升級或更改提出建議并進行投票。

7.Synthetix：代幣化股票

成立時間：2017

創始人：KainWarwick

代幣：SNX

2021年價格表現：-37.68%

Synthetix允許用戶在以太坊上創建傳統資產的合成版本。該平臺稱它們為“合成器”。這些合成資產通過使用數據預言機來跟蹤鏡像資產的價格。例如，隨著黃金(XAU)的價格上漲，合成黃金(sXAU)的價格也隨之上漲。同樣，隨著特斯拉股票(TSLA)的價格下跌，合成特斯拉股票(sTSLA)的價格也下跌。

截至2021年6月28日，Synthetix上排名前三的合成器。

Synthetix還允許你創建傳統金融中可能不存在的獨特類型的資產。例如，用戶可以創建一個與一個國家的國內生產總值(GDP)一致上漲或下跌的合成資產。同樣，你可以創建一個工具來跟蹤頂級加密影響者的受歡迎程度，隨著每個影響者積累更多關注者而上升。

雖然這些示例都不存在，但Synthetix提供了一個平臺來創建此類資產。創建它們原生代幣SNX的持有者必須提出Synthetix改進提案(SIP)，并讓社區對提案的執行進行投票。

和這份名單上的所有DeFi藍籌股一樣，Synthetix的代幣也是一種治理代幣。但是，除了對SIP進行投票之外，SNX代幣還在協議的穩定性和這些合成資產的健康方面發揮著重要作用。

這是因為合成的Apple股票、石油和全球貨幣很難在Synthetix生態系統之外進行交易。例如，跟蹤石油價格的資產sOIL未在Coinbase上列出。盡管可以在Uniswap和DEX聚合器1inch上手動添加合約地址，但沒有足夠的流動性來有效地執行交易。要購買它們，用戶必須鑄造協議的原生穩定幣sUSD。為此，用戶必須先質押他們的SNX。這是與Maker的DAI鑄造過程類似的機制。

質押SNX確實帶來了許多激勵措施。持有代幣的用戶也有資格賺取在整個平臺上交易合成資產時產生的費用。目前該費用為0.3%。作為協議通貨膨脹獎勵的一部分，Stakers還定期享受講義。

注意，今年SNX代幣的表現遠遠落后于其藍籌同行。造成這種情況的一些可能原因是協議的復雜性和日益激烈的競爭。盡管如此，Synthetix仍然是該領域最初的DeFi協議之一，許多項目都從中汲取了自己的想法。

8.Yearn:生產仿制品的農業

成立時間：2020年，原iEarnFinance

創始人：AndreCronje

代碼：YFI，WOOFY

2021年價格表現：+19.87%

YearnFinance于2020年推出，作為DeFi生息服務的聚合器，為用戶找到最優惠的利率，而無需不斷轉移資金和增加gas成本。這相當于去Bankrate找出哪家銀行為儲蓄賬戶提供最高利率。但是，不必只選擇一個賬戶，你只需將資金存入Bankrate，即使這些利率發生變化，公司也會自動選擇最高利率。

最大的區別在于，Yearn由具有Internet連接的任何人都可用的代碼行組成，而不是由中央銀行或同等機構組成。來自Yearn的這項特定服務稱為“Earn”，只是該項目提供的少數服務之一。

與匯總利率不同，Yearn的“金庫”在如何產生回報方面具有更大的靈活性。例如，如果你存入一些WrappedBitcoin(WBTC)，這是一種跟蹤比特幣價格的ERC-20代幣，Vault將執行各種操作，為用戶帶來0.57%的當前回報。

Yearn策略正在執行的多步驟操作的一組標題。

讓我們解開這些策略。“MakerWBTCDAIDelegate”策略是將你存入的WBTC存入Maker以鑄造DAI，然后將這個新鑄造的DAI重新存入另一個稱為“DAIVault”的金庫。DAIVault執行各種額外的操作來賺取收益。一旦賺取后，DAI將轉換回原始存入資產，WBTC作為賺取的利息。

DAI金庫管理著超過5000億美元的資產。

對于金融愛好者來說，Yearn'sVaults與對沖基金的運作方式沒有什么不同。用戶投入資金，支付費用，并獲得回報。然而，對沖基金以黑匣子著稱。YearnVaults在Etherscan等網站上都完全可見。

在Earn和Vaults之后，還有Yearn代幣YFI。該代幣是通過產量農業機制分發的，總共只有30,000個代幣。與所有其他DeFi藍籌代幣一樣，它是一種治理代幣，可讓用戶對協議的各種問題進行投票。這些撥款都沒有留給項目的創建者AndreCronje。然而，與其他藍籌股不同，YFI也是最昂貴的代幣之一，目前價值接近一個比特幣。

過去一年，YFI代幣從800美元飆升至80,000美元。

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