Ondo Finance：讓DeFi收益風險可控化_ETH

在2020年初期，DeFi合約的總鎖倉量只有不到10億美元，而在2021年巔峰時期總鎖倉量達到了驚人的900億美元。DeFi協議的可組合性讓資產可以無阻力穿梭在不同協議間，產生令人不可思議的資產回報收益。

在傳統金融中，能做到20%的年化回報已經令人感到不可思議，但在DeFi領域，年化到達100%以上都是隨處可見。這么高的收益都是從哪來的？

鏈上收益主要來源有兩個：借貸利息以及交易手續費。

對于借貸利息來說，用戶可將資產存入類似于Compound或者Aave等借貸協議中，借款人會向資產提供人支付相應的利息。而對于交易手續費來說，用戶可向類似于Uniswap或者SushiSwap等去中心化交易所中的交易對提供流動性，交易者在進行交易時會向流動性提供者支付一定比例的交易手續費。

MoonDAO宣布獲得藍色起源太空艙位:金色財經報道，Blue Origin（藍色起源）發推表示，MoonDAO已經獲得“新謝潑德號\"(New Shepard)航班太空艙位。此前報道，MoonDAO已完成和藍色起源的簽約和款項支付，并計劃在5月發行太空NFT抽取上太空的人選，中獎的旅客預計在7月乘坐藍色起源火箭進行太空旅行。[2022/4/26 5:11:49]

然而，雖然DeFi協議所提供的收益十分可觀，但其風險也是很高的。尤其是由于加密資產價格高波動性所帶來的無償損失、以及在借貸協議中可能面臨的混合風向等等。這些風險對于習慣了傳統金融風險觀用戶，以及風險厭惡型投資者來說是無法被接受的。所以，DeFi的收益風險需要可控化。

CultDAO以94.6%支持率通過對MoonDAO的投資提案:4月15日消息，CultDAO以高達94.6%的支持率通過了對MoonDAO的投資提案，正式投資MoonDAO的太空探索事宜。

據悉，MoonDAO購買藍色起源船票的款項已經支付完畢，藍色起源即將正式官宣雙方的合作關系。[2022/4/15 14:26:05]

以分級模式調配不同風險偏好投資者

OndoFinance為不同風險偏好的投資者設計了兩種不同投資方案：固定收益和浮動收益。正如傳統金融中的瀑布分級結構，所有收益將先分發給固定收益投資者，隨后剩余所有收益將屬于浮動收益投資者。

英國加密托管平臺Copper.co宣布集成Elrond Network:8月31日消息，英國加密托管平臺Copper.co宣布已經將公鏈項目Elrond Network集成到其系統中。Elrond現在可以為其原生代幣EGLD以及在該區塊鏈上發行的其他資產提供托管服務。據悉，Copper.co使用多方計算（MPC）技術提供了一個托管解決方案。該技術已成功應用于250種不同的數字資產，有40多家交易所和300多家機構資產管理公司在使用其服務。（Crypto News Flash）[2021/8/31 22:48:34]

OndoFinance將流動性提供者進行細分，我們以DAI/ETH交易對為例，在此交易對中，固定收益投資者僅需要存入DAI提供流動性，而浮動收益提供者負責提供價格波動資產ETH。策略師會設定固定收益方的最低收益率。

XT將于7月19日上線DIAMONDS:據官方消息，XT于2021年7月19日12:00（UTC+8）在創新區開放DIAMONDS/USDT?充值功能，其交易功能及提現功能分別將于7月19日21:00、7月20日17:00（UTC+8）開啟。

Black Diamond 最初是為了滿足 Safe 代幣之間對更高映射的需求，同時提供代幣經濟學。

XT是一家社交化交易平臺。[2021/7/19 1:02:39]

投資者們需要在規定時間內進行認購，將資產存入指定金庫合約，在認購期結束后，策略師會將金庫中的資產放入去中心化交易所中提供流動性。在投資到期日時，策略師會撤出流動性，并先支付固定收益投資者的本金和收益，剩余的超額收益將全部屬于浮動收益投資者。

不同的資產交易對以及對于流動性提供者的拆分可以最大限度的滿足不同投資者的風險偏好以及收益需求。

OndoFinance即將開啟認購的產品

從上圖我們可以看到OndoFinance即將在7月31日開啟認購的4款產品。這四款產品的投資周期都是1個月，他們分別是ETH/ALCX、USDC/ETH、USDT/ETH、DAI/ETH。后三個產品與之前我們舉的例子十分相似，對于固定收益投資者來說，他們只需要存入穩定幣即可，而浮動收益投資者需要存入ETH。

但ETH/ALCX交易對就不太一樣了，固定收益投資者需要存入價格波動、風險較低的ETH，而浮動收益投資者需要存入風險較高的ALCX。此產品相較于其他三款產品風險更高，所以我們可以看到ALCX的預估浮動收益可達到509%，固定收益端ETH的收益也可達到50%。

直至撰文時，OndoFinance第一期總鎖倉量已達到近300萬美元。

最初，為了減少協議被攻擊后投資者所受到的損失，協議將在最初限制每款產品的投資硬頂。最初，三款穩定幣/ETH交易對的投資硬頂為每款100萬美元，ETH/ALCX的硬頂為200萬美元。在未來，硬頂將會慢慢上升，最終將取消硬頂限制。

同樣，Ondo的投資產品在未來也將不設置投資周期，成為永續產品。在產品種類端，不同的策略師將針對更多資產設計更多樣的策略。

OndoFinance的現在與未來

據PitchBook資料顯示，OndoFinance已經成功獲得了PanteraCapital的支持，但具體信息尚未公開。

從合約安全角度來看，OndoFinance已經通過來派盾Peckshield以及CertiK兩家第三方審計機構的審計，正在等待Quantstamp的最終結果。

OndoFinance至今還沒有協議原生代幣，也還沒有發布代幣的計劃。

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