Terraform Labs 新推出的 Prism Protocol 要做什么？_PRISM

撰文：一棵楊樹，鏈聞

Terra?生態在過去數月內迎來了跨越式發展，截至8月29日其TVL已經突破76億美元，大幅超越?Solana?和?Polygon?，而在其中鎖倉量達29億美元的?AnchorProtocol?又發揮了「關鍵少數」的核心作用——借助于Anchor，Terra投資者可以將本身流動性不佳的加密資產進行抵押，以此獲得流動性支持。

但相應地，Terra雙代幣套利的穩定幣設計與典型的超額抵押要求，仍無法避免加密市場遭遇劇烈波動時，極易發生的慘烈大規模清算事件，此前「5·19」大跌中UST就一度因為螺旋清算而出現了價格「脫錨」的狀況。

而作為由TerraformLabs官方推出的又一拳頭產品，PrismProtocol就旨在解決此問題——讓用戶可在能夠選擇的時間段內出售其持有資產的對應未來收益，從而通過該未來收益的借入借出來獲取流動性，不必再面臨任何本金的清算風險。

Terra Virtua與Hashmasks合作推出數字收藏品系列:NFT平臺Terra Virtua與NFT盲盒項目Hashmasks合作推出新的數字收藏品系列，被稱為vFlect Hashmask。Hashmasks NFT所有者將有權從該收藏品銷售中獲得版稅。（cryptoslate）[2021/5/7 21:31:57]

什么是Prism？

本質上Prism是在DeFi中引入了新的資產類別，方才實現了用戶可以通過簡單且資本高效的方式管理與價格波動和收益率不穩定相關的風險。

具體來講，Prism是允許投資者將收益性資產拆分成兩個最基本的組成部分：收益代幣(YT）和主體代幣(PT)，并進一步創建新的市場來交易這些收益代幣(YT）和主體代幣(PT)，從而賦予用戶全新且多樣化的收益可能：

通過將資產的未來收益代幣化，實現沒有清算風險或日常融資成本的借款；

Pantera Capital合伙人：ETH已成為機構資產類別:ETH價格于2月20日擊穿2000 USDT創下歷史新高，對此加密貨幣風險投資公司 Pantera Capital合伙人Paul Veradittakit表示，ETH 突破2000美元證明ETH可擴展性、圍繞DeFi和NFT應用程序也在加速增長，證明ETH依然在創建去中心化應用程序方面處于市場領導地位，所有這些最終使ETH成為一種機構級別的資產類別。就機構級資產而言，投資者可以使用更多基于ETH金融工具，比如美國的灰度以太坊信托基金、多倫多證券交易所3iQ旗下以太坊基金Ether Fund。[2021/2/20 17:33:43]

將可變利率收益率轉換為固定利率收益率；

獲取對資產價格或收益率的杠桿風險敞口；

通過將未來收益轉換為Terra生態穩定幣，以此管理風險敞口；

獲得包括空投在內的所有質押獎勵，同時能夠立即交易這些資產或將其部署到其它DeFi協議；

TerraVirtua將推出電影《哥斯拉大戰金剛》NFT:2月8日消息，數字收藏品平臺TerraVirtua已獲得傳奇影業授權，將推出電影《哥斯拉大戰金剛》的NFT。[2021/2/8 19:14:49]

通過Prism市場獲得或交易對其它帶有收益性資產的風險敞口；

所有空投都可在Prism中獲取，不需要訪問任何其他協議；

簡言之，Prism通過引入可組合性使用戶能夠在公開市場上交易資產收益部分和主體資產部分，并可以基于此設計個性化的金融產品組合。

PRISM的產品設計

其中Prism的產品設計具體分為：

系統構成

CT：收益性資產提交到Prism金庫時所產生的擔保代幣；

Linear Finance聯合創始人：區塊鏈的未來是Inter-Chain:11月9日，Linear Finance聯合創始人Drey NG在FDEX社群直播時提到，不同的用戶會根據不同情況使用相應的區塊鏈去做跨鏈傳輸，區塊鏈的世界將會是Inter-Chain，Linear的愿景是與這些區塊鏈一同增長，把不同鏈的Defi 的用戶聚合及互通。

Linear剛推出的測試網絡，可以讓用戶測試其中兩個核心的dApp——Linear Buildr和Exchange：Buildr是一個能夠讓用戶使用各種形式的資產“創建”LUSD，以得到質押獎勵的去中心化抵押池；Exchange是用戶使用?USD交易我們的合成資產平臺，因此他們可以獲得我們的多樣化投資資產的敞口。[2020/11/9 12:05:46]

PT：使用CT鑄造PT和YT時生成的主體代幣；

YT：使用CT鑄造PT和YT時產生的收益代幣；

CT=PT+YT；

聲音 | Easy Crypto Hunter首席執行官：英國脫歐或將比特幣推至120萬美元:金色財經報道，Easy Crypto Hunter首席執行官Josh Riddett在接受采訪時表示，比特幣和其他形式的加密貨幣可能會在未來五到十年內成為主要的支付方式，并稱英國脫歐最終可能導致比特幣達到100萬英鎊（約合120萬美元） 。英國脫歐已再次被推遲至2020年1月31日。他認為，如果英國脫歐通過，英國公民將開始購買加密貨幣。他還相信，大量買家的涌入將推動BTC的發展超出任何人的預期，但這不太可能立刻發生。[2019/11/7]

流動性池。確保市場深度和各種資產的流動性。

生態系統的參與者

擔保提供商：「擔保代幣」的提供者，負責在Prism金庫中收到CT后將其轉換為PT和YT；

風險買家：通過自動做市商購買PT和YT；

PRISM質押者：通過質押PRISM以獲得獎勵并參與協議治理；

流動性提供者(LP)：將代幣對作為交易獎勵池；

PT和YT持有者的權益

用Prism獲取YT，并在基礎資產上獲得穩定的質押獎勵，包括空投等；

用Prism獲取PT，并對基礎資產行使代理治理權，后續Prism將允許對治理提案進行投票；

為自動做市商(AMM)提供流動性，并獲得流動性激勵和AMM費用等。

在AMM上交易YT或PT，出售YT以獲得固定金額，或出售PT只保持收益率敞口；

收益期限到期時，燃燒等量的PT和YT獲得CT；6.PT和YT等量組合，隨時燃燒換回CT；

CT的持有者可以鑄造一個新PT和YT或使用它贖回抵押資產(在完成質押解鎖后，譬如Luna需要21天)，或通過AMM池交易快速兌換為抵押資產；

PRISMv1.0

Prismv1.0計劃首先使用LUNA作為抵押品，并將LUNA代幣分割為主體代幣pLUNA和收益代幣yLUNA。

例如，LUNA持有者可選擇1個月、3個月、6個月、9個月、12個月或永久的未來收益期限，并將其提交給智能合約以創建對應期限匹配的PT和YT，從而進一步產生具備深度和流動性的交易市場。

其中yLUNA代幣賦予持有人永久獲得LUNA質押收益和項目空投獎勵的權利，并允許進行儲存、流動性供應、交易、燃燒和贖回。

而pLUNA代幣則可作為pLUNA-PRISM等AMM流動性池的流動性提供方，持有者能夠以此獲得流動性激勵和AMM費用收入。

如果一段時間后用戶決定出售yLUNA并購買更多的pLUNA，那他可以從Prism合約中解鎖yLUNA并選擇出售，交易收益用于購買額外的pLUNA，從而使用戶獲得杠桿交易LUNA的效果，但又沒有清算風險。

代幣模型

PRISM代幣總計10億枚，其中：

30%將用于社區和流動性激勵；

15%將用于空投；

20%將用于生態發展基金；

35%將用于項目團隊、投資者、項目顧問和IDO等分發計劃；

PRISM持有者可以通過持有PRISM代幣進行抵押，從而獲得有21天解鎖期的xPRISM，而xPRISM的關鍵屬性包括：

治理代幣：xPRISM持有者將監督各種協議重要事項，包括流動性激勵分配、如何使用社區基金、決定新的資產清單和條款等等；

費用收入：xPRISM持有者可以獲得協議費用收入，包括質押收益和空投收入，且這些收益將在AMM上兌換為PRISM，并添加到xPRISM質押池中；

在Prismv2.0的路線圖上，還計劃使用與veCRV投票鎖定機制類似的方法，其中PRISM可以選擇少則1周和最多4年的投票鎖定期，以增加持有者投票權重與收益可能。

發展路線圖

在PRISMv1.0之后，PRISM計劃進一步提供LUNA3個月、6個月、9個月和12個月到期的不同未來期限收益率的投資選擇。

同時PRISM還將通過引入新的抵押品來迅速擴大協議資產規模，其中引入的資產預計包括：

PoS資產，包括ETH、SOL、ATOM和DOT等；

Terra生態系統的原生資產，如aUST、mAssets、ANC、MIR、MINE等；

即將推出的一眾新協議資產，包括貨幣市場協議、DEXs的協議資產以及將USDT、USDC和DAI橋接到Terra；

隨后PRISM還將致力于為pTokens和yTokens提供杠桿選擇，從而可以進行借貸和做空，這也將有助于資產和收益率之間的相對市場中性的價值交易，并能夠使用貨幣遠期操作對未來的數字資產收入和支出進行套期保值。

最終，PRISM計劃旨在可拆分所有收益性的數字資產，如PoS資產、收益農場、LP代幣、貨幣市場、DeFi治理代幣和NFT，此外還計劃涵蓋收益性的傳統金融資產，如房地產、大宗商品、貴金屬、藝術品或其他投資資產類別，如股票、債券、投資基金和衍生品等等。

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