入門科普：DeFi 與 CeFi 有何異同，如何在日益強烈的競爭環境組合創新_EFI

本文來源于Kine。

我們推出的入門科普系列已經簡單介紹了現貨市場和衍生品市場的區別，下一個專題的內容是加密世界中必不可少的一個話題，即中心化金融和去中心化金融。與DeFi相關的議題在加密世界中被討論的如火如荼，我們已經清楚DeFi和傳統金融是有所區別的，那么與CeFi與這兩個概念有區別嗎，與DeFi的關系又是怎樣的呢？

CeFi是「CentralizedFinance」的縮寫，是與DeFi相對的一個概念，指由專門的中心化團隊運營來為區塊鏈世界提供金融服務的組織。CeFi和DeFi有別于傳統金融服務，都是基于區塊鏈、分布式計算架構的共識來提供加密金融服務，CeFi相對來說可能更高效，注重用戶的體驗，而DeFi在底層上更加地安全、且成本更低。

金色算力云運營副總裁Maggie：降低Filecoin礦工準入門檻 專注云算力挖礦:IPFS100.com現場報道，8月3日，由IPFS100.com主辦，CapitalN節點咨詢承辦，金色算力云聯合主辦，深圳市先河系統技術有限公司金牌贊助，逆熵科技銀牌贊助，金色財經作為聯合主辦媒體的星際漫游指南·逐鹿中原·IPFS技術與應用研討論壇在鄭州舉行。

金色算力云運營副總裁Maggie做了主題為《從投資角度看Filecoin挖礦》的演講。Maggie表示，Filecoin主網還沒有上線，目前可以通過3種方式進行Filecoin的投資，包括購買礦機、購買云算力、二級市場進行期貨交易。作為Filecoin算力銷售平臺，金色算力云已與業內頂尖礦機廠商深度合作，實現一鍵購買，降低Filecoin的挖礦準入門檻。[2020/8/3]

CeFi

聲音 | 富達數字資產總裁：富達正進行談判將比特幣作為一種入門產品:據ambcrypto報道，富達數字資產(Fidelity Digital Assets)總裁Tom Jessop表示，由于交易量更大，因此富達目前更傾向于做市商而非交易所。其認為，認為，現在場外交易提供商提供的規模流動性可能比訂單中顯示的要好。Jessop說，盡管交易所交易量很大，但與通過交易所相比，某些投資者對通過柜臺交易來獲取流動性更感興趣。Jessop補充說，他們在ETH上做了很多工作，在客戶的要求下，打算把它支持到新的一年。此外，Jessop說表示，富達正在與許多傳統機構進行談判，將比特幣作為一種入門產品。[2019/12/15]

靈活性

聲音 | 媒體：HTC Exodus 1s實際上是其入門級手機Desire 12的品牌重塑:HTC已發布了其第二款區塊鏈手機Exodus 1s。媒體GizmoChina發文指出，Exodus 1s并不是一款從無到有的新機型，而是HTC入門級新機Desire 12的品牌重塑。其具體配置為：5.7英寸的HD+顯示器，高寬比為18:9，內置驍龍435處理器，4GB內存，64GB存儲，前后各有一個1300萬像素攝像頭，電池容量為3075毫安。運營系統為Android 8.1 Oreo，而非Android Pie，也不是Android 10。注：HTC上周宣布其區塊鏈手機Exodus 1s已經配備了加密貨幣相關功能，允許用戶交易、借貸數字資產。該手機款售價219歐元（244美元），可用相同價值的加密貨幣購買。這比售價699美元的上一代手機要便宜。（GizmoChina）[2019/10/21]

在CeFi中管理資金的是人，具有一定的靈活性，不會像代碼一樣對嚴苛，CeFi服務商一般提供整體解決方案，可以根據客戶的需求直接處理用戶的資金。

火幣發布關于取消HADAX投資者準入門檻的公告:HADAX是火幣Pro推出的全新子品牌火幣自主數字資產交易所（Huobi Autonomous Digital Asset eXchange，簡稱HADAX）。成立之初，HADAX旨在服務于專業數字資產投資者及早期的創新型數字資產。由于早期的創新型數字資產投資風險較高，HADAX為了保護進入數字資產領域時間短投資經驗少的用戶而設置一定的投資者準入門檻，僅針對具有一定投資經驗的用戶開放。現在，經過5輪投票，三次變更規則，引入超級投票節點對項目進行初審，HADAX投票上幣社區化的規則日臻完善，通過去中心化機制也可以甄選出優質的項目。另一方面，隨著數字資產行業的發展，數字資產交易用戶的專業度和風險承受能力有了很大的提高。因此，HADAX決定即刻起取消HADAX的投資者準入門檻，火幣Pro的所有用戶均可以在HADAX交易。[2018/4/26]

流動性

加密貨幣正處于發展的初期，需要中心化的交易場所為用戶提供法幣和加密貨幣兌換的媒介，大多數DeFi服務不提供法幣渠道，因此CeFi作為兌換的入口，能實現更大的交易量也就能帶來更好的流動性。

用戶體驗

由于有專門的團隊管理，CeFi提供的加密服務往往可以給用戶良好的加密服務，像Coinbase和幣安等中心化交易所在基礎的交易之外，還提供借貸、融資、保證金交易、場外交易等服務，使得用戶在使用一個賬戶時即可享受類型不同、功能齊全的金融服務。對于傳統用戶來說，DeFi的各種功能或許還有一定的學習門檻，那么CeFi的各種功能和操作都會相對簡易很多，對于新手用戶來說更加友好。

高效

在CeFi服務中，中心化交易所的鏈下撮合往往比DeFi中DEX的效率更高，成本也更低，是更高效的方式。另外，CeFi中對于加密貨幣的資產管理和用戶服務能更多的借鑒傳統金融市場相對成熟的模式和模式，具備了標準化和量化的可能性。

DeFi

去信任

DeFi的目的是利用去中心化的優勢來為金融市場提供解決方案，若在以人為核心的CeFi存在的黑箱子操作，包括信用背書、兜底的問題，那么DeFi通過智能合約而不是人來管理資產就避免了此類問題，解決了人與人之間的信任問題。

無許可

在傳統金融中，針對投資者的資產水平和風險狀況劃分為不同等級的投資者，CeFi中也會要求用戶完成KYC流程才能訪問某些服務，而在DeFi中，用戶只需使用一個錢包就可以直接連接各種DeFi服務，不會泄露個人信息也不需要存入資金。DeFi這種無許可的方式對于投資者來說更加開放和公平，也減少了機構利用個人信息進行牟利的情況。

創新

DeFi的創新速度也是其特點之一，少了傳統金融的束縛，DeFi能最大程度的在金融創新上大展拳腳，不斷有新的DeFi應用在構建開創性的金融服務，給用戶帶來更多的可能性。

可組合性

DeFi協議有意思的點在于能夠相互組合，大部分流動性挖礦還有層層合約相互嵌套，給加密貨幣帶來更多的玩法。

安全、透明

在DeFi中，用戶的資金是掌握在自己的手中，不會帶來因中心化機構挪用資產等風險。DeFi由一個一個智能合約串聯而成，并且交易數據在鏈上公開透明，避免了黑箱操作等問題。不過，DeFi協議自身還是存在智能合約風險。

DeFi與CeFi的相互結合

雖然DeFi正在飛速發展中，但是交易量和CeFi服務商比起來還是有很大的差距，以最有代表性的交易所來說，根據TheBlock的數據，DEX的交易量始終未能超過CEX交易量的20%。DeFi在發展的過程可以CeFi作為流量入口，可以在某些方面進行合作和借鑒。

DeFi中的用戶體驗與CeFi相比仍然還有很大的改進空間，因為流動性不及CeFi，交易者有時會遭遇較大的滑點，但是已有DeFi應用在這方面做改進，例如去中心化衍生品交易平臺?Kine?通過peer-to-pool模型來保證流動性以解決高滑點的問題，此外，Kine結合了CeFi的合成融資利率和自動去杠桿功能，使其能夠提供高達100倍的杠桿和交叉保證金。DeFi在未來的發展中與CeFi的或許還有很多值得探索可以結合的地方。

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