致2021：加密世界的黃金年代_NFT

作者：Azuma、秦曉峰、郝方舟

編輯：Mandy

2021年，人類進入疫情時代的第二年，社會生活和商業活動持續向線上大規模遷徙。

拜登就任美國總統；2020年東京奧運會推遲到今年舉辦；同樣延期的第93屆奧斯卡將最佳影片頒給了趙婷的《無依之地》……

全球央行繼續放水，美股三大指數較年初上漲20%；貝索斯卸任亞馬遜CEO，Facebook改名為Meta；馬斯克當選美國《時代》2021年度人物，曾經他的標簽是特斯拉，如今則成了狗狗幣；“數字人民幣”、“元宇宙”與“雙減”、“雙碳”一同入選新華社的《熱詞2021》……

我們見證了太多商業形態沉浮起落，甚至消亡覆滅。卻少有領域如Crypto一般混亂卻又充滿生機，總有新故事，總有新資本，總有新流量。

2021年，可謂是加密世界的黃金時代。

比特幣、以太坊屢次刷新歷史新高，加密貨幣總市值一度達3萬億美元；一級市場繁榮、主流資本入局，據統計風投基金今年向加密行業投入達300億美元；鏈上智能合約的應用爆炸式增長，僅以太坊網絡的交易量就超過了3.6萬億美元。

從年初的Meme幣狂歡、NFT熱潮，到年中新公鏈生態的崛起，GameFi、DeFi的持續演進，元宇宙、DAO等各版塊的龍頭和新貴輪番上陣，我們每刻都在感受創新的力量。

2021年，美SEC終于通過比特幣期貨ETF；比特幣在薩爾瓦多成為法幣；Coinbase等合規加密公司上市；NFT持續破圈滲透大文娛領域。我們不得不相信，這一切都在為Web3.0寫就序章。

你還記得在這魔幻的一年之中，加密世界發生了多少大事件，達成了多少里程碑嗎？你精準把握住了哪些趨勢，又遺憾錯過了哪些機遇？

本篇長文，Odaily星球日報將和你一起，記錄最精彩的2021，并試圖找到一些2022的發展脈絡。

一、加密市值屢創新高，前十排位頻繁更迭

2021年，加密貨幣市值屢創新高。

年初，加密貨幣總市值僅為7795億美元，在1月和5月接連跨過1萬億美元、2萬億美元大關，并于今年11月10日達到創紀錄的3萬億美元；截至12月22日，加密總市值暫報24159億美元，較年初上漲175%。

同時，比特幣在加密市場中的主導地位被削弱，市值占比從年初的70.66%，不斷下滑至38.8%，這也是自2018年年中起，比特幣市值占比首次跌至50%以下。

背后的主要原因就是加密生態整體發展壯大下，涌現出了更多新興項目，各生態板塊百花齊放。值得注意的是，以太坊市值占比在今年大幅上漲，從年初的11%上漲至當前的21%。

價格方面，比特幣、以太坊等主流資產在今年率次突破新高。比特幣最高漲至69000美元，現價約49000美元，較年初價格上漲近70%；以太坊最高漲至4860美元，目前暫報4050美元，較年初價格上漲450%。

2021年，比特幣和以太坊的交易總額達到創紀錄的7.5萬億美元，較上一年增長435%。

再來看看穩定幣，2021年穩定幣市場持續增長，美元穩定幣供應量飆升了388%，從年初的290億美元增加到1400多億美元。穩定幣的使用量也創下歷史新高。2021年穩定幣調整后的年度交易量超過了5萬億美元，與2020年的交易量相比，同比增長超過370%。

穩定幣的增長主要得益于以下原因：一是隨著穩定幣作為市場避險工具和支付中介，隨市場規模自然增長；二是DeFi發展之下，人們使用穩定幣進行無損挖礦；三是衍生品市場通常使用穩定幣作為結算單位。

市場規模上，當前穩定幣市場的“龍頭”依然是USDT，但其在穩定幣市場的占有率已經從年初時的68%一度下降至57%；與此同時，USDC以及BUSD的市場占有率則顯著上升，USDC在12月20日發行量突破420億美元，再創歷史新高。

穩定幣市場正迎來了更多的監管和審查，對于非合規穩定幣來說，未來或將進一步失去生存空間。

今年加密市場市值前十的幣種，也發生了翻天覆地的變化。曾經的分叉幣排名不斷下跌；EOS等老公鏈一蹶不振，排位受到沖擊；“萬年不動”的XRP上演過山車般走勢；就連去年大熱的DeFi龍頭項目LINK、UNI，也被擠出前十。

而以DOGE、SHIB為首的MEME代幣，在馬斯克的盛情“喊單”下，市值一度躋身前十、甚至前五；特別是SHIB，在過去一年漲幅最高達到125萬倍，是當之無愧的“年度造富神話”。

最強“釘子戶”BNB則始終穩居前十，主要原因有二：一是年初BSC生態爆發，為其找到更強的價值支撐和更多應用場景，二是幣安在“長牛”中交易量暴增，BNB價格一度上漲接近700美元，目前暫報535美元，年內漲幅高達1350%。

此外，Solana、Polygon、Terra、Avalanche、Cardano等以太坊Layer1之外的智能合約平臺生態陸續崛起，先后在前十榜單中占據席位。

有意思的是，今年大多時間在前十穩如泰山的Polkadot，在年底卻被擠出；此前備受關注的平行鏈插槽拍賣短期并沒有滿足市場期待，DOT價格處于震蕩下跌狀態。

二、投融資超1500筆，VC開啟范式轉變

繁榮的二級市場背后，是更為瘋狂的一級市場。

挺過了漫長熊市的VC們在這輪狂暴牛市中賺了個盆滿缽滿，隨即又將利潤化成“子彈”，于各大賽道“瘋狂掃貨”。

經Odaily星球日報不完全數據統計，截至12月19日，2021年加密行業公開披露了1529筆一級市場融資，同比增長252.3%，已披露總金額約為326億美元，同比增長814.2%。??????

熱錢涌動的市場之中，頭部項目的估值被不斷拉高，業內單筆融資的最高紀錄被多次打破。依照特定賽道劃分，各垂直領域單筆獲投金額最大的項目如下：

CeFi領域，NYDIG完成了由WestCap領投的一輪10億美元融資，這也是加密貨幣歷史上規模最大的單筆融資。

Coinbase出現ETH/ERC20代幣發送延遲，官方正在解決:4月14日消息，據Coinbase狀態頁面，Coinbase表示正在調查ETH/ERC20代幣發送的延遲，資金是安全的，團隊正在努力解決此問題。[2023/4/14 14:02:59]

中心化交易所領域，FTX在B輪融資中拿到了9億美元，此后又在追加的B-1輪融資中獲得了4.2億美元注資。

穩定幣服務領域，USDC開發公司Circle完成了4.4億美元融資，并開始謀求以SPAC形式IPO。

礦業領域，Blockstream完成了由BaillieGifford和iFinex領投的2.1億美元融資，新的資金部分將用于探索太陽能等清潔能源挖礦方式。

錢包領域，老牌硬件錢包Ledger完成了3.8億美元融資，估值高達15億美元。

公鏈領域，Solana斬獲3.14億美元融資，并成為全年最亮眼的新興公鏈。

Layer2領域，Arbitrum開發商OffchainLabs以12億美元估值完成了1.2億美元B輪融資，其主網也于下半年正式上線。

DeFi協議領域，BitDAO力壓一眾龍頭項目，完成了由PeterThiel、FoundersFund、PanteraCapital和DragonflyCapital聯合領投的2.3億美元融資。

NFT領域的頭牌屬于DapperLabs，在兩輪融資中，DapperLabs先后獲得了3.05億美元和2.5億美元的投資，合計5.55億美元。

游戲領域，平臺型項目Forte完成了由SeaCapital和KoraManagement領投的7.25億美元融資，金額上超過了拿到6.8億美元投資的足球游戲Sorare。

社交領域，DeSo是最引人注目的黑馬，這條專為社交需求打造的Layer1公鏈在下半年剛一誕生就獲得了2億美元的投資。

跨鏈領域的價值在年末開始抬頭，Anyswap在品牌升級為Multichain的同時也完成了6000萬美元融資，投資名單中可以看到紅杉中國的身影。

除了這些相對主流的賽道之外，安全、數據分析、鏈上監測、通信網絡、稅務服務、自由職業市場乃至各類開發基礎設施也都曾出現過斬獲巨額融資的項目。

從賽道輪動的大趨勢來看，NFT在2021年逐漸完成了對DeFi王者地位的逆襲。

從年初的略顯弱勢，到年中的分庭抗禮，再到年末的量級碾壓，NFT成為了下半年一級市場上最為火熱的主題，也帶動了諸如游戲、收藏、交易、借貸、碎片化、展示終端等相關衍生方向的崛起。

2021年，是機構大洗牌的一年。有老牌機構倒在了熊市的尾巴上，也有新鮮面孔于牛市誕生，而一些穿越了牛熊的頂級機構則逐漸打出了自己的“金字招牌”。憑借著持續性大額出手，以及對各賽道龍頭的高密度覆蓋能力，a16z成為了2021年加密貨幣行業最為強勢的投資機構，其第三支基金CryptoFundIII的募資規模高達22億美元；諸如Paradigm、MulticoinCapital這樣的研究驅動型VC也不遑多讓，于各自擅長領域不斷發力的同時持續向行業輸出真知灼見；依托著頭部交易所雄厚背景加持BinanceLabs、CoinbaseVentures、AlamedaResearch等表現同樣搶眼。

能否獲得這些機構的青睞已成為許多普通投資者判斷項目質量的重要指標。

2021年，我們也看到越來越多的傳統領域VC開始布局加密市場。

最值得一提的VC當然是紅杉，繼高頻布局公鏈、交易所、Layer2、NFT賽道之后，年末還在推特簡介上玩了個“DAO一日游”。

然而，在VC風光無限之際，業界也悄然出現了一股反VC的浪潮，關于“VC壟斷早期投資”的批判之聲越來越多。

隨著人們對DAO、Web3.0的探討越來越深，一些在傳統世界已然成型的認知，諸如項目的資金募集方式、投資者的退出方式、投資者和創業者的關系等也在加密世界悄然發生著變化。風險投資可能永遠不會消失，但它的范式在Web3.0時代或許需要作出改變。

三、2021大事記

概覽一二級市場后，我們將按板塊/賽道分別回顧這一年最值得被銘記的大事件和成果。

比特幣ETF終落地，礦業迎來大遷徙

無論加密金融如何演化，作為市場基石和風向標的比特幣永遠是焦點。

2021年開年，比特幣延續漲勢，從年初的29000美元不斷攀升，接連突破3萬、4萬、5萬、6萬美元關口，最終在上半年創下65000美元的新紀錄；進入5月，隨政策收緊以及市場獲利盤退出，比特幣迎來大幅回調，5月19日比特幣最低跌至3萬美元。

此后兩個月，比特幣始終在3萬美元附近盤整，并于8月開始反彈，開始“慢牛”，最終于11月10日創下69020美元的歷史紀錄——這也使其市值一度達到1.3萬億美元，超過了Meta和騰訊，擠進了“公司市值”世界前五。目前比特幣價格暫報49000美元，較年初價格上漲近70%。

今年以來，比特幣價格始終位于3萬美元以上，也讓不少人對后市行情充滿信心，“市場進入長牛”的論調層出不窮。樂觀者認為，2022年比特幣將突破10萬美元。

隨著比特幣價格上漲，主流機構對其關注也隨之上升，一些上市公司也開始接受比特幣支付，或將其作為資產儲備。

2月，特斯拉向美國SEC提交報告稱，公司計劃購買價值15億美元的比特幣；3月，特斯拉官網宣布支持比特幣付款；但到了5月，特斯拉創始人馬斯克卻在Twitter上以“不環保”為理由宣布暫停接受使用比特幣為其汽車付款的計劃。

態度反復又著實有市場影響力的馬斯克，也令眾多加密投資者對其“愛恨交加”。

另一家不斷加倉比特幣的上市公司代表便是MicroStrategy，開啟“瘋狂買買買”模式。此外，全球支付平臺Visa開通了加密貨幣支付；資管公司灰度在《紐約時報》報紙上刊登了比特幣信托基金廣告，宣傳比特幣……機構的跑步入場，成功抬升了比特幣的價值認可度增加。

財富雜志采訪CZ：《塑造加密貨幣最強大創始人的力量》:4月10日消息，財富雜志以《塑造加密貨幣最強大創始人的力量》為題對 CZ 進行專訪，采訪稿中回顧了 CZ 在創建 Binance 前在加拿大求學、在東京從事交易系統開發與在上海多次創業的經歷，同時提到了 CZ 成長經歷中從努力學習到逐漸嘗試創業的過程，最后總結了 Binance 發展過程中 CZ 與監管和諸多競爭對手的斡旋。此外，此次專訪還涵蓋了 CZ 的家庭與成長環境方面的大量內容。[2023/4/11 13:55:23]

除機構購入外，比特幣在部分地區的合法化也成為其基本面一大利好。

6月，薩爾瓦多總統NayibBukele向該國立法機構提交了一項法案草案，要求將比特幣變成該國法定貨幣；9月7日，該法案正式生效，比特幣終成法定貨幣。雖然這一方案在國內外引起爭議，但對整個加密金融發展而言卻具有重要意義，比特幣首次以合法的身份走入社會生活。薩爾瓦多也樹立了樣本，更多拉美國家正試圖效仿，將比特幣合法化。

結構化產品方面，加密市場翹首以盼的ETF終于在2021年落地實現。今年10月，首個比特幣期貨ProSharesBitcoinStrategyETF正式問世，登陸NYSEArca交易所，而后SEC陸續批準多個期貨ETF。

雖然從價格反饋來看，ETF對加密市場帶來的影響被未滿足預期。但不管怎么說，隨著這類合規產品出現，傳統機構投資者以及普通用戶對加密的信心將不斷增加。

技術層面，今年比特幣迎來了一次重要的軟分叉升級Taproot，并獲得超90%礦工的同意。本次升級包含三項內容：Schnorr簽名、Taproot和TapScript。升級最終降低了比特幣網絡交易費用，提升了交易的匿名性和效率。

此外，年底前比特幣非零地址數量突破4000萬個，創歷史新高。

對于比特幣生態的重要參與者礦工而言，2021年是一個遷徙的年份。

今年5月，國務院金融穩定發展委員在會議中提出“打擊比特幣挖礦和交易行為”，掀起了新一輪監管浪潮；新疆、青海、內蒙古等全國多個省市相繼出臺禁令，對虛擬貨幣挖礦進行整頓和清理，大量礦場關停或出海。最終，部分礦工在哈薩克斯坦、美國德州等地找到了新的礦場，繼續耕耘挖礦事業。

受礦機關機影響，比特幣算力也在劇烈變化。今年4月，算力達到頂峰，但在5月至7月期間下降了近50%；年初至今，比特幣算力累計上漲近20%。??

Meme：始于玩笑，火于社區

如果你年初買了100美元BTC，到現在會值167.4美元；如果買的是SHIB，猜猜現在值多少錢？答案是6200萬美元。這就是Meme幣財富效應的究極體現。

今年加密市場中誕生了一個新的板塊：Meme幣，代表性項目包括Doge、SHIB等各種動物幣。Meme文化，可被通俗地理解為"玩梗”，凡是帶有“段子”屬性的項目可被稱為Meme幣。

Meme文化的起勢，源自今年年初傳統金融市場的一個大事件——GME保衛戰。簡單概括，華爾街散戶在Robinhood上聯手買入GME公司股票，導致機構做空產生虧損，一度扭轉散戶與機構間的江湖地位。

反傳統、反華爾街運動在主流社會唱響，這股思潮蔓延至加密市場，被塑造成更具反叛精神的Meme文化。曾經投資者看重的市場前景、商業模式、技術優勢、產品亮點等，在Meme時代變成了趣味營銷和共識凝聚。

Meme幣的“首席放大官”當屬馬斯克，其每隔一段時間就在推特上發文，“吐槽”狗狗幣，“反向吸引”到不少圈外人士。甚至在很多海外“韭菜”眼中，狗狗幣才是真正的比特幣。隨著馬斯克一次次“喊單”，狗狗幣高歌猛進，市值擠進前十，超過?DEX?龍頭項目?Uniswap，年內最高漲幅逾100倍，并在海外社交媒體上引發狂歡，形成價格與聲量的正向循環。

同時，以DOGE為代表的Meme幣種逐漸成為加密社區多元文化的一部分。從3月到5月，秋田犬、豬豬幣、小狗幣、Loser幣等各種山寨幣批量誕生；雖然短時獲得驚人的漲幅，但也很快一蹶不振或直接歸零。

最終，只有狗狗幣的“仿盤”ShibaInu(SHIB)?真正存活下來并“做大做強”。SHIB在下半年依然穩步抬升，并最終于10月創下歷史新高0.00008845美元；相較于年初，SHIB最高漲幅超過125萬倍。SHIB上漲的重要原因，同樣離不開馬斯克的多次“戲謔點評”，以及Coinbase等眾多主流平臺的相繼上線。

SHIB的走高帶動起Meme文化復興，激勵了GM、People等新興Meme幣代表。

其中，GM在發布的短短3天內，市值從零上漲至2億美元。而People幣則以DAO之名，眾籌競拍美國憲法副本，并在競拍失利后轉為Meme幣，價格一度飆升超過50倍。

總體而言，如今Meme文化已充分融入加密社區，憑借亞文化共識，具備了較強的傳播影響力。但我們也應清楚地認識到，想要推動加密金融走向成熟和發展，僅靠營銷和FOMO還不夠，技術與產品才是變革的第一生產力。由此，Meme幣可以是一味“佐料”，卻難成為一道“主菜”。

持續演進的DeFi

相比Meme幣大起大落的行情表現，DeFi板塊略顯冷清，但如果從更高的視角、更多的維度來看DeFi全年表現，不難發現DeFi的演進從未停歇。

宏觀數據層面，DeFi一直都保持著正向的增長態勢。

DeFiPulse?數據顯示，截至12月21日，鎖定在各大生態DeFi協議之內的資產總價值已達24.32億美元。細看TVL的變化曲線，“519”級別的黑天鵝事件也僅僅是上升態勢中的一段小波折。

DuneAnalytics?數據則顯示，臨近年末，曾交互過DeFi協議的獨立地址數量首次突破了400萬關口，大量的新鮮血液正在不斷涌入。?

個體項目層面，“藍籌”DeFi在2021年大多都完成了自身的重大迭代。?

Uniswapv3為AMM帶來了“主動做市”的新可能；Aavev3開始了對跨鏈借貸的探索；Curvev2則是通過數學公式對其做市曲線進行了堪稱神奇的再優化，不但抵擋住了Uniswapv3對其穩定幣市場的地位沖擊，更是憑借著多鏈策略長期霸占個體協議TVL榜首之位……諸多“藍籌”之中，表現略令人失望的可能有Compound和SushiSwap，前者出現了一次影響較大的合約漏洞，致使數千萬美元的COMP被錯誤分發，后者則是被爆出內斗風波，其醞釀已久的下一代Trident能否順利上線至今仍未可知。

比特幣全網未確認交易數量為9200筆:金色財經報道，據BTC.com數據顯示，目前比特幣全網未確認交易數量為9200筆，全網算力為312.95 EH/s，24小時交易速率為3.59交易/s，目前全網難度為39.16 T，預測下次難度上調7.24%至41.99 T，距離調整還剩7天3小時。[2023/2/18 12:14:03]

賽道趨勢層面，隨著穩定幣、借貸、DEX等基礎細分板塊的市場結構日漸穩固，DeFi的關注焦點也在逐漸轉移。

首先是衍生品的爆發，這里不得不提dYdX的發幣及空投。作為衍生品概念下最受關注的項目，市場對dYdX的價值寄予了相當高的期待，再加之項目方的大手筆，絕大多數曾交互過dYdX的用戶都拿到了上萬美元的空投收益，這也掀起了市場新一輪的薅羊毛熱潮。然而，從行業角度來看，盡管在交易挖礦策略的加持下dYdX曾一度超過了其他所有DEX之和，但這樣的刺激顯然很難長久，伴隨著dYdX日交易量的回落以及幣價的走低，“衍生品爆發”的呼聲也慢慢變弱。我們堅信衍生品定會像現貨那樣在DeFi領域實現大爆發，但這樣的爆發看起來并不是單一項目發幣就能引燃的。

第二個比較值得關注的趨勢是擁抱傳統金融，這方面做的比較好的是借貸三雄——MakerDAO、Aave、Compound，前者一直以來都在積極探索如何引入現實世界資產抵押品，后兩家則在夏季相繼宣布了面向傳統金融機構的新服務AavePro和CompoundTreasury。

年末，旨在重構流動性關系、優化資金利用效率的DeFi2.0?敘事快速興起，也涌現出了以OlympusDAO、TokeMak、Abracadabra等為代表的一批新興項目。雖然，關于“DeFi2.0”這一命名仍然存在著較大的爭議，但拋開稱呼不言，類似項目所做的核心努力——讓流動性服務更具可持續性，還是值得肯定的。

除了上述趨勢之外，多鏈布局也是當前DeFi賽道內的一大主要趨勢。

瘋狂吸粉的NFT×萬物

區塊鏈行業曾用十年尋找足夠“出圈”的殺手級應用方向，去年的DeFi并未完全實現這一夢想，今年的NFT當仁不讓。

2021年，NFT領域年度標志性事件當屬：3月，藝術家Beeple的NFT作品《Everydays:TheFirst5000Days》在佳士得拍得6934.6萬美元，成功吸引傳統藝術等各領域人士的關注。

12月，藝術家Pak的項目《Merge》在NFT交易平臺NiftyGateway公開發售，最終總成交額近9181萬美元，成為新晉的史上最貴NFT，更躋身全球在世藝術家作品成交金額的第三位。

與很多年輕小眾的“FT”一樣，NFT的高價也會受到炒作、營銷、泡沫的質疑，但高價就是會“漲服”一批人，并吸引更多資金、流量以及推動行業成熟的創業者。

這一年，不少科技巨頭、一眾傳媒平臺、很多消費品牌和大IP方、文體領域明星、政商界人士都購買、發行或布局了NFT。

NFT從最初的小范圍影響藏品領域，到為創作者經濟賦能，再到更廣域消費級別上改造粉絲經濟和品牌市場關系，逐步擴大輻射半徑。

在NFT項目百花齊放的同時，其基礎設施正冉冉升起。

7月獲a16z領投1億美元B輪的NFT交易市場龍頭Opensea每月成交額呈指數級增長，當前用戶總數已超75萬人，12月ETH交易量市占率達98.2%，全年銷售額至少160億美元，總收入估算下來達4億美元。

NFT生成藝術平臺ArtBlocks總交易量破11億美元，現市值近1.3億美元。

今年，承接過PakNFT作品、萬維網源代碼NFT、CryptoPunks、BAYC等拍賣的藝術品拍賣行蘇富比從NFT銷售中賺取了1億美元。

最后，我們想單獨提一個細分領域——NFT眾籌DAO。8月，CryptoPunk#173通過社區眾籌形式以99.9ETH成交，People'sPunk此后發行代幣DDDD。眾籌買NFT玩法的鼻祖項目PleasrDAO更是在今年收錄了11幅NFT作品，包括UniswapV3官宣視頻片段NFT、斯諾登首個NFT、Dogecoin原始照片NFT、Wu-TangClan孤本專輯《OnceUponATimeInShaolin》等。

這一類NFTFi×DAO創新產品往往在實操上以捆綁或集合法、基金化的形式分拆權益，的確降低了某些高價NFT的入局門檻、提升其流動性，但也對應著托管和展示權不清、退出或轉售困難、買斷機制不完善等新的風險。

鏈游和GameFi向前大步躍進

2021年，NFT也鞏固了其在游戲行業的地位。

先看圈內鏈游：DapperLabs的爆款收集類NFT游戲NBATopShot全年銷售額突破?7.5億美元，交易筆數超過1141萬筆；引領了“PlaytoEarn”風潮的東南亞鏈游AxieInfinity銷售額超過38億美元，日活玩家近280萬，最貴的一只“Axie”售價82萬美元；最初只是小眾頭像IP卻派生出諸多游戲玩法的PFP類NFT代表CryptoPunks12月19日市值約26.4億美元，地板價超24萬美元。

今年，還有很多NFT項目獲得了充分的關注并屢創銷售記錄：“子孫成群”的BAYC系列、卡牌類游戲ParallelAlpha、隨機生成裝備名稱的TXT文字版NFT代表Loot……

再來看傳統游戲對NFT的加碼：育碧將推出NFT平臺；網易旗下游戲《永劫無間》IP授權發行NFT盲盒；EpicGames旗下數字游戲平臺EpicGamesStore將向區塊鏈以及NFT游戲開放……

今年，鏈游超越了傳統游戲“休閑、娛樂、競技”的定位，增添了金融、收藏與展示的屬性，拓寬了人們對游戲的定義和認知。

此外，在AxieInfinity的強大“玩賺效應”下，以YGG等為代表的游戲公會們也基于“打金”主業之上，衍生出scholar、游戲資產租賃、投資孵化等多條業務線，并在Q4引發了融資熱潮。

安全團隊：Finance Grim攻擊者已將3,000,000枚DAI交易為1,830枚ETH:8月24日消息，據PeckShieldAlert數據顯示，Finance Grim攻擊者0x988223在Uniswaphas上已將3,000,000枚DAI交易為1,830枚ETH。

此前報道，Grim Finance于2021年12月遭到重入攻擊，該攻擊竊取了價值約3000萬美元的加密資產。今年8月19日，Grim Finance攻擊者陸續向Tornado Cash轉入1800枚和1200枚ETH。[2022/8/24 12:44:55]

站在“元宇宙元年”眺望遠方

將元宇宙裝入年終盤點，對于很多垂直領域來說都算“蹭”熱點，但誰讓元宇宙還是一個概念模糊、技術融合、不斷進化中的泛概念呢。

元宇宙和Crypto的結合點主要落在較為底層的經濟體系及生產關系上。具體而言，相當一部分業內人士認為，元宇宙內的一切資產均應代幣化，并以去中心化方式生成、流轉及銷毀。

當前，圈內最接近這一“設想范式”的三大虛擬土地平臺，TheSandbox、Decentraland和Cryptovoxels，均在今年迎來爆發式增長。

TheSandbox當前市值超2億美元，有63萬多個NFT，持有者約3.4萬人，RepublicRealm在12月初以430萬美元購買TheSandbox地塊，創下虛擬土地銷售價格歷史記錄。這一年，說唱歌手SnoopDogg、NipseyHussle、NFT收藏家Cozomode'Medici等人入駐TheSandbox。

公開身份的買家還有香港房地產巨頭新世界發展集團CEO鄭志剛、歌手林俊杰、魚池聯合創始人王純等。TheSandbox還和卡通人物IP“麥兜”、AdidasOriginals建立合作，并獲軟銀VisionFund2領投的9300萬美元融資。

Decentraland當前市值約7487萬美元，有16萬多個NFT，位列地塊成交榜首的是當時價值242萬美元的FashionStreetEstate。這一年，Decentraland承辦過80組藝人參演的元宇宙音樂節、RacingTime的虛擬車展、BosonProtocol的虛擬商城、與蘇富比合作的虛擬畫廊等。

Cryptovoxels當前市值約2690萬美元，有近40萬個NFT。這一年，Cryptovoxels開始支持Facebook賬戶登錄，推出了帶有自治投票場景的虛擬土地ScarcityIsland，并于內部討論或在明年4月推出的原生TokenCV的細節情況。元宇宙房地產開發商MetaEstate還在Cryptovoxels上設計搭建了波場TRON生態建筑群。

11月最后一周，TheSandbox、Decentraland、CryptoVoxels和SomniumSpace四個元宇宙虛擬土地的單周銷售總額超過了1億美元。

在這“三大”背后，更多圈內外新興平臺躍躍欲試，掀起一陣陣“買地狂潮”。同時，虛擬地產開發/承建商、元宇宙內的小道具生產商、靠AR/MR增強NFT視覺效果的服務商等各“送水者”也接踵而至，為加密世界帶來更多跨領域的復合型人才及圈外流量。

總的來說，稱2021年為“元宇宙元年”并不為過。

Web3.0：勝利之日不遠矣

對于加密的下一敘事體——Web3.0，業界共識最高的定義當屬a16z合伙人ChrisDixon提出的“可讀、可寫、可擁有”。

12月8日，美國眾議院金融服務委員會于國會山舉行了以“數字資產和金融的未來：了解美國金融創新的挑戰和利益”為題的聽證會。?

會上，Bitfury首席執行官BrianP.Brooks在回答眾議員PatrickMcHenry關于Web3.0的提問時也援引了Chris的理論。Brooks解釋稱，在Web1.0中，用戶只有特定的閱讀，所以這是“僅可讀的互聯網”；在Web2.0中，除閱讀內容外，用戶也可以自己發布內容，但這些內容并不歸屬用戶所有，所以只是“僅可寫的互聯網”；而在Web3.0中，除了可以閱讀和發布內容外，用戶也將真正擁有內容的所有權益，實現真正的“可讀，可寫，也可擁有的互聯網”。

會后，Brooks這段回答的剪輯視頻被業內人士轉發傳播，像一劑強心針般幫助尚存迷茫的人們堅定心中的信念。

2021年，我們看到了?Web3.0趨勢不可逆的發展，各項基礎設施愈發成熟，上層應用也開始漸漸推廣開來。去中心化世界的首選入口MetaMask實現了業務量的井噴式爆發，其開發商ConsenSys繼完成了2億美元融資后，估值已上升至30億美元；Arweave作為永久的去中心化內容存儲層，也在下半年完成了價值發現；ENS在發幣和空投之后的熱度也持續在線，還引發了市場對于域名想象力的深度討論；Mirror已成為了大家閱讀行業優質內容的常規渠道之一……

在加密行業對Web3.0前景表示堅定的同時，一些傳統互聯網的代表人物則對這一新興概念表達了不同觀點，馬斯克存疑，JackDorsey則就“Web3.0到底屬于誰”和a16z展開了激烈討論，話不投機，甚至還玩起了取關和拉黑。

或許我們該重新默念這句Chris的名言：起初他們無視你，然后他們嘲笑你，接著他們會批斗你，再然后就是你的勝利之日。

以太坊衛冕公鏈之王

雖然今年新生態公鏈陸續崛起，但以太坊“公鏈之王”的地位依然無可撼動。

數據顯示，ETH價格年初的750美元最高上漲至4860美元，目前暫報4050美元，較年初價格上漲450%；以太坊市值占比也從年初的11%上漲至當前的21%，漲幅10%；此外，以太坊上DeFi鎖倉價值也從年初的186億美元最高上漲至1675億美元，漲幅高達800%。

不過，由于國內政策收緊，以太坊礦業在今年6月遭遇打擊，算力一度下跌超過30%；但僅用兩個月，以太坊算力就恢復到之前的水平，此后不斷創下新高；目前算力暫報947TH/s，較年初上漲223%。

1kx和Macro DAO聯合發起Macro黑客松:7月29日消息，1kx和Macro DAO聯合發起Macro黑客松。Macro黑客松旨在加速NFT金融領域的發展，包括提出下一代協議，提高 NFT 的生產力、實用性和財務用例。活動將于8月16日至30日舉行，贊助商包括NFTfi、NFT Bank、Ronin、Sudoswap等。[2022/7/29 2:44:56]

Gas方面，今年受NFTmint以及空投刷量等影響，Gas費用始終居高不下，增加了普通用戶以及項目開發者交互的成本，也迫使部分項目轉向Layer2等擴容方案和其他公鏈生態。

為降低Gas，以太坊社區提出EIP-1559提案，試圖通過改變基礎費用的設定，讓用戶更方便地支付更合理的手續費。

該提案自提出后備受爭議，其中當屬收入被直接影響的礦工群體反對情緒最為激烈，不少礦工感受到自己成為生態棄子。為此，推特網友@RedPandaMining發起一項運動，號召反對EIP-1559的礦工將算力切換至反對派礦池，宣誓主權；雖然該行動最終以失敗告終——反對派算力占比不到20%，但還是讓整個加密市場聽到了礦工的聲音。

爭議并沒有動搖開發者們的決心，EIP-1559于8月在“倫敦升級”中被實現，最終的效果也有目共睹。自EIP-1559實施以來，累計銷毀124.3萬個ETH，開啟以太坊“通縮”新紀元。

除了“倫敦升級”之外，以太坊今年還完成了兩次升級：4月柏林硬分叉升級以及12月的“箭形冰川”升級，后者的主要內容是將難度炸彈推遲至明年6月。

除了以太坊1.0，以太坊2.0今年也備受關注。截至以太坊信標鏈上線一周年，以太坊2.0存款合約地址已收到850.2萬ETH，占到ETH供應量的7.24%，信標鏈上的驗證節點超過26.42萬個，參與ETH2.0質押的地址數量達56393個。

根據最新規劃，以太坊1.0與2.0的合并將在2022年第二季度左右進行；合并完成后，在Staking合約中鎖定的ETH仍將保持鎖定狀態，無法進行轉賬。雖然以太坊多次跳票，但作為公鏈之王，其始終沒有停下前進的腳步。

今年，以太坊與傳統金融產生了更深層的聯系。4月，加拿大監管機構批準了三只以太坊交易所交易基金；三季度，美國SEC文件透露機構以太坊產品持有量增長19%；12月，美國芝商所宣布推出微型以太坊期貨。雖然目前美國金融市場尚未正式推出以太坊ETF，但我們相信這一天不會太遠。

公鏈及Layer2新生態的爆發

2021年，是新生態集體爆發的一年。

應用層的大爆發給以太坊Layer1帶來了無限風光，但同時也造成了鏈上交易的持續擁堵以及gas費用的居高不下。受此影響，以太坊生態的價值開始出現外溢，項目、用戶、資金都在尋找更快速、更便宜的全新發展土壤，這也成為了新生態們爆發的契機。

公鏈方面，從BSC到Solana，再到Avalanche、Fantom、Terra，各大生態蓬勃發展，基礎設施逐漸成熟，多類應用百花齊放，在鎖倉資金屢創新高的同時也實現了二級市場的價值放大。

BSC作為最早崛起的新公鏈生態，經歷了早期的快速爆發階段后，現已進入了一個相對平靜的穩步增長期。從數據上看，BSC的鏈上TVL總值長期高居新興生態榜首之位，直到年末才被黑馬Terra超越。

憑借著卓越的性能優勢以及SBF的強援加持，Solana成為全年絕大多數時間里表現最為亮眼的新興公鏈。臨近年末，Solana又開始了另一個大動作——扶持NeonLabs來為該鏈構建EVM開發環境，這或許將Solana繼續增長的又一引擎。

Avalanche和Fantom的爆發路徑有一定的相似性，在利用跨鏈橋打通了資金進出渠道之后，兩大新興公鏈都于Polygon推出了上億級別的流動性激勵計劃，以吸引項目和用戶的入駐。事后看來，Avalanche和Fantom的策略大獲成功，“造橋+撒錢”也成為了公鏈爆發的經典策略，被一些起步更晚的新公鏈們效仿。

臨近年關，Terra似乎是“沖業績”一般狂飆突進，不但登頂了TVL排行榜，更是在加密貨幣總市值排行榜上殺進前十，風頭一時無二；其“基石產品”穩定幣UST在年底市值超過DAI。

其他生態方面，Polkadot及Kusama終于啟動了社區等待已久的平行鏈插槽拍賣；DFINITY也在今年正式啟動了主網；Algorand則在積極探索如何結合TradFi和DeFi；Flow、DeSo等垂直應用公鏈崛起；Near、Tron、Conflux等團隊在DeFi與NFT等熱點跟進，和特色IP市場策略上均表現不俗。比較值得一提的一家公鏈是“傷透人心”的EOS，在驅逐了B1、重塑品牌之后，這條已被“宣判死亡”的老公鏈也煥發了一些新的生機。?

當然，面臨諸多公鏈生態的挑戰，以太坊生態也沒有停步，Layer2便是以太坊今年給出的最強回擊，四大Rollup擴容方案都在今年拿到了千萬美元甚至上億美元級別的融資，Polygon傳聞也將獲得紅杉印度的5000萬到1.5億美元資金支持。

作為最早執行“撒錢”策略的新興生態，Polygon幾乎可以說是上半年加密貨幣市場最亮眼的項目，即便在“519”，MATIC的價格也曾一度轉陽。不過，因Polygon當前主要采用的是側鏈方案，所以也曾被以太坊社區質疑過是否屬于正統Layer2，但隨著接連收購兩家ZKRollup開發團隊Hermez和Mir，這些爭議也逐漸消退。

OptimisticRollup雙雄Optimism、Arbitrum今年雙雙上線了主網。作為更加符合以太坊社區上層意識的Layer2方案，Optimism、Arbitrum相繼迎來了DeFi第一龍頭Uniswap的入駐。不過，或許是由于gas價格相對新興公鏈仍然偏高，這兩大Layer2網絡在生態擴張進度上暫不如社區預期的那么順利。

主攻ZKRollup的兩家項目zkSync和Starkware今年也是動作頻頻，前者的zkRollup版本EVM開發工作已取得階段性成果，后者則是在年末提出了Layer3概念，擬通過遞歸證明實現多次方級別的擴容效果。

隨著2021年的行將結束，多鏈并存的格局正在日接一日地愈發牢固，一家獨大的局面可能再也不會出現了。

跨鏈：當下最明確的風口

新生態集體爆發的必然結果就是跨鏈需求的擴大，為了追逐新生態上不斷涌現的財富機會，用戶的資產跨鏈需求也在快速提升。

憑借著覆蓋能力更廣、對接更為靈活等諸多優勢，跨鏈橋已超越中心化服務商，成為了承載資金跨鏈流動的主要渠道。

當前，市面上已存在的跨鏈橋項目不下數十家，拋開AvalancheBridge、OptimismGateway等由原底層開發團隊牽頭構建，大多僅服務于特定生態的“官方跨鏈橋”不談，比較值得關注的第三方跨鏈橋有Multichain、cBridge、HopProtocol等等。

賽道龍頭Multichain近日宣布完成6000萬美元新一輪融資，在資方名單中可以看到幣安、紅杉中國、IDGCapital、ThreeArrowsCapital等多家頂級機構的身影。這能否成為打開跨鏈服務價值發現之旅的開端，讓我們拭目以待吧。

從賽道的演變趨勢來看，我們將持續關注以下幾個小方向。

一是針對跨鏈橋的聚合，當前跨鏈橋數量的飛速增長就如同一年之前DEX數量的增長，那為何不做一個跨鏈橋版本的1inch，幫助用戶找到價格最理想的跨鏈路徑呢？事實上，已有多家項目開始了這一領域的嘗試，包括最近剛剛完成了協議升級的ChainSwap以及產品表現驚艷的FundMovr。

二是在橋接服務之外嵌接其他金融服務，比如FibSwapDEx、Li.Finance、XYFinance、SymbiosisFinance正在探索的跨鏈+交易，以及龍頭DeFi協議Aave在V3版本中提到的跨鏈+借貸方案。

三是超越單純的資產跨鏈，上升至更高的信息跨鏈層面，通過實現跨底層的合約驗證和調用，打通不同生態之間的互操作性。

中心化交易平臺合規上市

作為流量入口和價值聚集中心，中心化交易平臺在加密金融生態中扮演著不可或缺的角色。

頭部合規交易平臺在今年成功敲鐘，加密龍頭陸續上市。

2月，美國最大的合規加密交易平臺Coinbase向美國SEC提交S-1注冊表格，在納斯達克直接上市，股票代碼為COIN。Coinbase也被稱為“加密交易所第一股”。

7月29日，主打美國散戶的券商平臺Robinhood在納斯達克證券交易所正式上市；由于其在今年年初的Meme浪潮中率先開通狗狗幣交易通道，備受加密市場關注。

10月19日，曾被譽為“牛市之光”的Bakkt正式登錄紐交所，股票代碼為BKKT。

另據外媒報道，幣安創始人兼CEO趙長鵬在最近的一次采訪中表示，其美國子公司可能會在未來三年內進行首次公開募股。

合規加密交易平臺的上市，意味著傳統市場對于加密金融的肯定，相當于SEC對整個行業開了一扇門，對于加密世界而言起到了提振作用；未來隨著熱度增加，更多的資金將借由這些平臺進入，作用于整個加密市場。而對傳統金融來說，加密交易所是礦業以外少數可持續盈利的業態之一，是當之無愧的藍籌股。

傳統金融對加密金融的青睞，也反饋加密交易所的一級市場融資上。今年7月，FTX交易所宣布完成9億美元B輪融資，投后估值高達180億美元，投資方包括紅杉資本、軟銀、ThomaBravo、RibbitCapital以及Circle等60余家；時隔3個月，FTX交易所又以250億美元估值在B-1輪融資中籌集4.2億美元，BlackRock、TigerGlobal等69位投資者參投。

值得一提的是，FTX還在今年贊助了多個國際賽事以及團隊，包括：英雄聯盟冠軍系列賽、梅賽德斯AMGPetronasF1車隊、美國職業棒球大聯盟、NBA金州勇士隊和邁阿密熱火隊、國際板球理事會、超級碗、TSM電子競技俱樂部等，不斷拓寬加密圈的邊界。

11月下旬，媒體報道稱趙長鵬身價達到900億美元，成為華人首富，并躋身全球十大富豪之列。隨后，“華人首富易主”的消息占據各大新聞平臺頭條，引起關注。趙長鵬后主動發聲稱“沒有流動性的估值沒有多大意義”。

四、加密行業走向合規，擁抱監管

過去的一年，隨著加密世界的多元化發展，全球政策收緊、監管趨嚴。

中國清退數字資產挖礦和交易行業

早在2017年，七部委聯合發布了“九四通知”，禁止加密貨幣在中國運營、交易，但對加密貨幣挖礦未明確限制。今年，我國明令禁止了加密礦業在國內的存續。

5月21日，國務院金融委在會議中提出“打擊比特幣挖礦和交易行為”。此后，新疆、青海、內蒙古、云南、四川紛紛出臺相關政策對虛擬貨幣挖礦進行整頓和清理。

9月24日，中國人民銀行等十部委聯合發布《關于進一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知》，明確強調開展法幣兌換虛擬貨幣、幣幣交易、發幣等業務屬于非法金融活動，境外虛擬貨幣交易所通過互聯網向我國境內居民提供服務同樣屬于非法金融活動。

此后，包括幣安、火幣、OKEx等多家交易平臺宣布清退中國大陸用戶及退出中國市場。

美國處罰力度增大，擴大加密監管邊界

2021年，美國加密監管事件變得頻繁起來。

從執法力度上看，SEC與CFTC在新聞稿中提及加密貨幣制裁的次數提升了25倍；從具體金額上看，SEC罰款金額從2020年的4100萬美元增加到2021年的5.62億美元，增長了13倍，而CFTC罰款金額從2020年約900萬美元增加到7.16億美元，增長了80多倍。當然，推動數據增長的一個重要原因是，部分制裁對象罰款金額較大。

有趣的是，據媒體統計，SEC70%以上的執法行動最終都以和解告終，而SEC最常用的理由是“違反證券法”。SEC去年起訴Ripple一案，歷時一年多仍無結果，2022年大概率要達成和解了。

另外，今年GaryGensler成為SEC主席，其對加密金融監管相對激進，在一個月內先后對Terra開發公司TerraformLabs、MarathonDigital等公司發起調查。他還多次重申，未來對加密貨幣的監管措施不會被改變，相關公司必須向SEC報告注冊。

除了CFTC、SEC，美國貨幣總核查辦公室也在今年10月聯合美聯儲及聯邦存款保險公司聯合開展了一項名為“加密沖刺”的調查，對加密行業進行嚴格審查，最終得出了對加密行業并不友好的結論，也暗示之后可能采取行動。

美國多部門發聲、執法，對加密產業提出監管要求，其實本質上是一種行政權力爭奪。加密產業本就屬于新興產業，究竟該屬哪方管轄，沒有具體劃分。對于美國監管機構來說，誰能在加密市場掌握話語權，誰就能夠左右行業走向。

目前，只有SEC真正具有影響力和話語權。美國國會正試圖通過《數字商品交易法》改變這一局面。該法案由美國眾議員MichaelConaway于去年提出，旨在為“數字商品交易所”建立聯邦定義，將其歸入自己的法律類別并使CFTC對其進行監督。

目前，該法案已作為草案返回國會，議員們也在與加密從業者共同積極討論。

今年美國監管方面，還有一個備受關注的話題：加密貨幣納稅。

今年美國國會提出《基礎設施投資和就業法案》，其中明確要求“經紀人”向美國國稅局報告超過1萬美元的交易信息。有觀點認為該法案對“經紀人”的定義“過于寬泛和模糊”，可能將這些要求強加給礦工和錢包開發商，而不僅僅是Coinbase這樣的加密貨幣交易所。一些對加密友好的參議員開始試圖修補這一問題，提出新的修正案，但最終被否決。

目前，該法案已被拜登簽署，將從2022年正式實施。

其它國家的監管舉措也逐漸趨嚴，今年9月，韓國相關金融部門加強對加密貨幣交易所的監管。所有韓國加密貨幣交易所必須在特定時間之前在金融部門注冊，提供互聯網安全機構的合規證書，并與銀行合作，以確保賬戶的實名，未注冊的交易所將在9月24日之后關閉服務。

此項措施導致上百家韓國加密貨幣交易所關停。不過作為最早實現加密貨幣合法化的國家，韓當局表示政策初衷是為了維護加密市場的健康有序發展。

此外，隨著鏈游的火爆和打金生態的建立，東南亞今年已成為了加密金市場的新藍海，許多交易平臺也陸續遷移至此。

五、安全暗影：金額損失同比增幅1000%

2020年末，我們曾專門做過一期全年的DeFi安全事故回顧盤點，統計結果顯示，DeFi行業全年因黑客事件而損失的資金總額高達1.774億美元。

2021年，我們甚至不需要統計，就知道今年的損失資金總額遠高去年。僅PolyNetwork一起事件，黑客就竊取了6.1億美元。

8月10日，跨鏈互操作協議PolyNetwork突遭攻擊，按事件發生時相關資產的市場價計算，這不僅僅是DeFi歷史上、更是整個加密貨幣歷史上涉案金額最大的黑客事件，超過了Mt.Gox事件，以及2018年的Coincheck大案。

Rekt?數據顯示，2021年迄今DeFi領域共發生了161次黑客攻擊事件，損失金額高達18.6億美元，同比增幅近1000%。其中，金額損失排名前十的項目分別為：PolyNetwork、VulcanForged、BoyXHighspeed、CreamFinance、BadgerDAO、Venus、Compound、AnubisDAO、EasyFi、UraniumFinance。

從事件發生頻率來看，跨鏈賽道成為今年黑客關注的焦點，除PolyNetwork外，Chainswap、Multichain、THORChain等也曾遭遇手。究其原因，一是跨鏈服務本就是個資金密集性的賽道，二是跨鏈服務往往涉及到多條鏈和多個合約之間的交互，結構上更為復雜。

此外，2021年的CeFi領域也發生過多起巨額安全事件，其中較典型的案例為三家交易所的失竊，Liquid、BitMart、AscendEX分別丟失了9100萬美元、1.5億美元、7700萬美元資金。

從攻擊類別來看，黑客的手法可謂是五花八門，從邏輯缺陷利用，到閃電貸攻擊、交易排擠攻擊、私鑰破解，甚至是通過社交手段對關鍵信息進行攻破……藏匿于暗處的黑客不會放過任何可能被利用的漏洞。

安全形勢愈發嚴峻，從業者和用戶能夠做些什么？

從項目方來說，一是需要在產品上線預先進行充分測試，尤其是要測試極端情況下的協議承壓狀況；二是需要尋求專業的第三方審計機構對協議進行全面審查；三是通過一些Bug賞金計劃來積極調動社區力量；四是可以考慮整合一些保險項目；五是可以針對一些特定的被黑場景提前部署災備方案。

對于用戶來說，一是需要保持良好的網頁訪問及錢包操作習慣；二是保持理性的投資思維，合理控制自己的倉位；三是在使用某款DeFi協議前行留意該項目是否已完成審計。

最后值得一提的是，近兩年發生的多起DeFi安全事件都有一個共同特點——黑客因身份泄漏，迫于現實法律壓力而最終歸還一定數額的贓款。相關案例告訴我們，盡管DeFi在交互層面上已實現了去中心化，但每個受法律保護及約束的人類才是參與DeFi的主體，因此DeFi也不是什么無法之地，在資產意外遭遇損失時，法律仍是可靠的武器。

六、2022：Crypto保持創新并邁向主流

回首2021，從比特幣、以太坊為代表的龍頭，到DeFi、NFT、鏈游等各應用領域，再到公鏈、Layer2、跨鏈協議等基礎設施，都獲得了長足的發展，與此同時，錢包、數據分析和安全公司等配套組件和服務也默默承接并守護著價值。

2021年的亮點極多，板塊輪動迅速，還有不少小熱點、小風口未能在本文中一一詳述，如NFTFi、SocialFi、去中心化存儲、去中心化預言機、流動性釋放方案……

在2021承上啟下之后，我們期待著2022年的Crypto行業繼續成為全球化的主流命題，并在更多垂直行業迎來更豐富的創新。

宏觀來說，Web3.0、元宇宙、NFT和DAO仍將是投資的關鍵詞，大文娛和消費領域與區塊鏈的結合會繼續深化；以比特幣現貨ETF為代表的各類合規衍生品有望獲批，并引導更多傳統資金進入加密行業，托管及合規服務也會隨之進一步壯大；各主要國家的加密監管政策愈加清晰，更多央行數字貨幣進入落地階段，一些國家會追隨薩爾瓦多的腳步擴大對比特幣的應用場景……

頭部交易所或將登陸傳統二級市場；以太坊1.0和2.0合并將成公鏈歷史上的標志性里程碑；傳奇加密基金們會迎來大豐收的一年；來自傳統金融和科技領域的人才將繼續涌入并建設加密行業……

細分而言，包含新公鏈和擴容方案的新生態依然對應廣闊的增長空間；自動投資和被動收入型產品蘊藏新機會；帶有入口和聚合性質的平臺服務將異軍突起；代幣發行方式、資金募集方式和去中心化治理方面會再有創新；資金效率更強的DeFi將嶄露頭角……

GameFi和游戲公會將進入下一發展階段，進一步實現元宇宙的初步設想；所有權經濟和創作者經濟將進一步在SocialFi的嘗試中被驗證；綠色和隱私會從概念踏向大規模采用……

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