原文標題:《NFT抵押借貸的簡單思考》
原文作者:Jiawei
文章來源:律動blockbeats
引子
說回抵押借貸,對于NFT而言,抵押顯然需要承擔一定的流動性成本:面對Token上漲,無法出售并獲利;面對Token下跌,只能被動持有。
而對于長持頭部NFT項目的機構或核心玩家來說,也許本就沒有出售的意圖,因此在需要資產變現時,抵押借貸是值得考慮的選擇。而頭部NFT的價格也相對穩定。
進一步來說,出于投機目的,散戶手中的NFT可能存在頻繁買賣換手,并且NFT的總價值整體不高,相對而言不適合進行抵押。
安全公司:AurumNodePool合約遭受漏洞攻擊簡析:金色財經報道,據區塊鏈安全審計公司Beosin EagleEye監測顯示,2022年11月23日,AurumNodePool合約遭受漏洞攻擊。
Beosin分析發現由于漏洞合約的changeRewardPerNode函數未進行驗證,導致攻擊者可以調用該函數進行任意值設置。
攻擊者首先調用changeRewardPerNode函數將每日獎勵值設置成一個極大數,接下來調用claimNodeReward函數提取節點獎勵,而節點獎勵的計算取決于攻擊者設置的rewardPerDay值,導致計算的節點獎勵非常高。而在這一筆交易之前,攻擊者便通過一筆交易(0xb3bc6ca257387eae1cea3b997eb489c1a9c208d09ec4d117198029277468e25d)向合約存入了1000AUR,創建了攻擊者的節點記錄,從而使得攻擊者能夠提取出該節點獎勵。最終攻擊者通過該漏洞獲得約50個BNB($14,538.04)。[2022/11/23 8:01:04]
因此,認為短期內NFT借貸會是小眾賽道,以面向頭部/藍籌NFT持有者為主。
Beosin:ULME代幣項目遭受黑客攻擊事件簡析:金色財經報道,10月25日,據Beosin EagleEye 安全預警與監控平臺檢測顯示,ULME代幣項目被黑客攻擊,目前造成50646 BUSD損失,黑客首先利用閃電貸借出BUSD,由于用戶前面給ULME合約授權,攻擊者遍歷了對合約進行授權的地址,然后批量轉出已授權用戶的BUSD到合約中,提高價格ULME價格,然后黑客賣掉之前閃電貸借出的ULME,賺取BUSD,歸還閃電貸獲利離場。Beosin安全團隊建議用戶用戶取消BUSD對ULME合約的授權并及時轉移資金減少損失。[2022/10/25 16:38:21]
三類項目
慢霧:Harmony Horizon bridge遭攻擊簡析:據慢霧安全團隊消息,Harmony Horizon bridge 遭到黑客攻擊。經慢霧 MistTrack 分析,攻擊者(0x0d0...D00)獲利超 1 億美元,包括 11 種 ERC20 代幣、13,100 ETH、5,000 BNB 以及 640,000 BUSD,在以太坊鏈攻擊者將大部分代幣轉移到兩個新錢包地址,并將代幣兌換為 ETH,接著將 ETH 均轉回初始地址(0x0d0...D00),目前地址(0x0d0...D00)約 85,837 ETH 暫無轉移,同時,攻擊者在 BNB 鏈暫無資金轉移操作。慢霧 MistTrack 將持續監控被盜資金的轉移。[2022/6/24 1:28:30]
點對點模式
慢霧:Polkatrain 薅羊毛事故簡析:據慢霧區消息,波卡生態IDO平臺Polkatrain于今早發生事故,慢霧安全團隊第一時間介入分析,并定位到了具體問題。本次出現問題的合約為Polkatrain項目的POLT_LBP合約,該合約有一個swap函數,并存在一個返傭機制,當用戶通過swap函數購買PLOT代幣的時候獲得一定量的返傭,該筆返傭會通過合約里的_update函數調用transferFrom的形式轉發送給用戶。由于_update函數沒有設置一個池子的最多的返傭數量,也未在返傭的時候判斷總返傭金是否用完了,導致惡意的套利者可通過不斷調用swap函數進行代幣兌換來薅取合約的返傭獎勵。慢霧安全團隊提醒DApp項目方在設計AMM兌換機制的時候需充分考慮項目的業務場景及其經濟模型,防止意外情況發生。[2021/4/5 19:46:39]
在DeFi借貸中,Aave的前身Ethlend采用的就是點對點模式。
Arcade與之類似,其AssetWrapper合約支持打包抵押ERC721、ERC1155、ERC20資產,隨后將生成wNFT。借方設置借款額、償還金額、幣種及時間后,將wNFT抵押,之后則等待貸方匹配訂單。Arcade在未來的版本中將添加分期還款的模式。
需要注意的是,Arcade不設置自動清算,如果發生違約情況,在貸方claim抵押品之前,借方仍然可以償還貸款。
對于點對點的平臺來說,借貸需求能否及時得到響應,與平臺的用戶體驗直接相關。Arcade的平臺數據中暫未提供匹配的平均等待時間。據團隊成員所說,BAYC和CryptoPunks地板價的借貸請求基本能夠實現即時響應。
另外,NFT與FT的不同之處也在于,同系列的NFT各不相同,貸方難以對稀有度高的NFT進行評估,或是借貸雙方對抵押品的估值產生分歧,增加了借貸的不確定性。
目前Arcade的平臺總貸款額來到了950萬美元,支持49個NFTCollection。去年12月底,Arcade拿到了1,500萬美元的A輪融資,由PanteraCapital領投。
資金池模式
第二類是與Aave、Compound近似的資金池模式,例如DropsDAO。
這種模式下,貸款沒有到期日,利率根據資產的利用率計算得出。NFT的實時價格采用預言機進行報價。
有關點對點模式和資金池模式的優缺比較,DyoHu在這篇文章中有更為詳細的闡述。
對于稀有度高的NFT,在資金池中的價值實際上被稀釋,使得這部分NFT的貸款價值比不劃算。
整體而言,資金池模式較為復雜,存在價格被惡意操控和連環清算的可能性。在NFT市場整體流動性一般的情況下,有著較高的系統性風險。在去中心化NFT借貸的發展初期,點對點模式相對更穩定可靠。
中心化模式
去年年底,數字資產金融服務機構Nexo與三箭合作,推出了中心化的NFT借貸業務。交易所Kraken也計劃推出相同業務。
Nexo提供的相當于OTC服務,需要填寫簡單的KYC申請表。目前僅支持BAYC與CryptoPunks作為抵押品,抵押的NFT價值必須超過50萬美元,年化借貸利率約為15%,貸款價值比在10%-20%之間,即價值50萬美元的NFT可以獲得5萬-10萬美元的貸款。
中心化的NFT借貸模式適宜機構采用,而對于CryptoOG來說可能顯得不那么native。
ClosingThoughts
類比看看現實中的藝術品市場,受疫情影響,2020年的全球藝術品交易額較上年下跌22%,仍超500億美元——僅從數字上看,藝術品抵押似乎有不錯的市場。
然而,藝術品的鑒定本身眾說紛紜、缺乏權威擔保,估值困難;并且因為缺乏流動性,即便清算后,抵押品能否變現脫手也是未知數。為了彌補這部分的風險敞口,傳統典當行壓價嚴重,往往只提供非常小的貸款價值比。
說回NFT,與傳統藝術品相比較,NFT的真假鑒定只需要檢查合約地址;估值有同系列NFT的地板價作參考;線上交易的形式使得變現也相對容易。在技術面和可操作性上,NFT借貸面臨的問題相對更少。
近期的Azuki很快躋身OpenSeaNFT交易量第8位,類似的藍籌在未來也許會更多地涌現。以CryptoPunks和BAYC為代表的頭部NFT、以Doodles和Azuki為代表的藍籌,以及Sandbox和Decentraland的地塊,在未來會率先成為NFT借貸的主打標的。
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鏈捕手消息,區塊鏈分析公司bitsCrunch宣布完成360萬美元私募融資,AnimocaBrands領投.
1900/1/1 0:00:00撰文:李希,LDCapital 模塊化公鏈趨勢 如果一直保持對公鏈技術進化之路的關注,你一定會對「模塊化」這個詞不陌生.
1900/1/1 0:00:00作者:凱爾,蜂巢Tech繼LooksRare之后,又一個OpenSea挑戰者X2Y2來了。上周,X2Y2宣布向超過86萬個OpenSea交易用戶發放X2Y2通證空投,并啟動了「掛單挖礦」的獎勵機.
1900/1/1 0:00:00作者:DaolecticResearch原標題:《EventhelargestAvalancheistriggeredbysmallthings..!》 編譯:麟奇.
1900/1/1 0:00:00鏈捕手消息,基于Synthetix的衍生品協議Kwenta在以太坊Optimism上的Aelin協議開啟代幣融資,計劃募資500萬美元,并通過此次融資所得執行KIP-10提案.
1900/1/1 0:00:00鏈捕手消息,基于以太坊的P2E鏈游HeroesofMavia完成550萬種子輪融資,GenblockCapital、DelphiDigital、MechanismCapital、AlamedaR.
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