Neutrino：被忽視的Waves生態算法穩定幣協議，USDN發行量再創新高_USD

作者：蔣海波/PANews

BSC、Solana、Fantom等智能合約平臺上的數據相繼表現疲態，與此同時，發起于俄羅斯的公鏈Waves的TVL卻創下新高。截止3月16日，根據DefiLlama的數據，Waves的TVL為26億美元，已經擠進所有智能合約平臺的前十。在Waves的生態中，其TVL的絕大多數都來自于NeutrinoProtocol。

什么是NeutrinoProtocol？

Neutrino是一個算法穩定幣協議，它建立在Waves區塊鏈上，以Waves的原生代幣WAVES為抵押品。

通過將WAVES代幣鎖定在智能合約中，可以鑄造USDN穩定幣。每鎖定X美元的WAVES，就可以鑄造X數量的USDN。同理，也可以通過智能合約，將X數量的USDN贖回為X美元的WAVES。套利者可以通過自發操作將USDN維持在1美元附近。

英國航空技術公司Neuron利用Hedera網絡進行無人機追蹤試驗:1月7日消息，Hedera Hashgraph與總部位于倫敦的航空技術公司Neuron Innovations合作，嘗試商業、軍事和政府無人機安全共享遠程空域。

Neuron已經實現一個“航空監視即服務”系統，允許無人機無縫加入現有的空中交通。該公司隨后利用Hedera Network的Hedera共識服務（Hedera Consensus Service）來“收集、存儲和訂購”無人機數據。

多架無人機試驗于2021年4月和10月在蘇格蘭蒙特羅斯港和貝德福德郡的克蘭菲爾德大學舉行。Neuron傳感器記錄關于無人機位置和方向的數據點，而Hedera共識服務將從每架無人機收集的數據記錄并加蓋時間戳，并記錄在其去中心化公共分類賬中。

這項實驗得到英國商業、能源和工業戰略部的支持，是其一系列無人機相關測試之一。這項研究的主要發現是，可以在無人駕駛飛機離開視野后對其進行跟蹤。（Cointelegraph）[2022/1/7 8:33:13]

當USDN的需求增加，價格高于1美元時，交易者可以通過Neutrino協議智能合約將WAVES代幣兌換為USDN，并在市場上出售，完成套利。市場上流通的USDN數量增加，使USDN的價格回落至1美元。

Neuberger Berman商品基金獲準將5%投資于BTC期貨和ETF:投資公司Neuberger Berman向美國證券交易委員會提交了一份修訂后的補充文件，其1.64億美元的商品共同基金可以將其最多5%的資產用于BTC期貨和加拿大的BTC交易所交易基金 (ETF)。ETH衍生品不再出現在Neuberger Berman的投資選擇中。（Be in Crypto）

此前消息，據8月11日提交給美國證券交易委員會的一份文件顯示，總部位于紐約的私人投資公司Neuberger Berman已授權其旗下的一只基金“Neuberger Berman Commodity Strategy Fund”投資受監管的比特幣和以太坊期貨。此外，該基金還將通過信托和交易所交易基金等投資工具間接投資加密貨幣。據稱，Neuberger Berman資管規模達4020億美元。[2021/8/21 22:28:34]

當流通的USDN過多而需求不足，USDN的價格低于1美元時，交易者也可以在市場上以較低的價格購買USDN，并通過智能合約兌換成WAVES。由于用戶購買USDN時存在折扣，可以通過這種方法完成套利，使USDN的價格升至1美元。

聲音 | Ran NeuNer：Tether 74％由法幣支持不是好消息:CNBC主持人、加密貨幣分析師Ran NeuNer發布推文稱：“今早有消息稱Tether僅74％由法幣支持，市值增加40億美元。這可不是什么好消息。人們是賣出Tether，還是接受了74%是足夠的儲備? 為什么市場對Bitfinex/Tether如此接受?”[2019/5/1]

Nutrino的運作方式：三種核心資產與抵押比率

Nutrino的整個系統的運行涉及到3種核心代幣：WAVES、USDN和NSBT。WAVES是Waves區塊鏈的原生代幣，用于支付網絡中的交易費用。在Neutrino中，WAVES也是穩定幣USDN的抵押品。

USDN既是與美元掛鉤的算法穩定幣，也是Neutrino其它穩定資產的抵押品。NSBT是Neutrino中的資產重組和治理代幣，當USDN儲備不足時，通過增發并拍賣NSBT以補充儲備金，保證USDN的價值。

Nutrino沒有采用MakerDAO一樣的超額抵押方式。預言機只能保證WAVES與USDN在每次兌換的那一刻價值相等，但是此后WAVES的價格將隨著市場波動，儲備資產可能存在不足和過剩的情況。協議用支持比率BR來表示儲備金價值與USDN發行量的比值，即BR=$R/S。

動態 | 英上市移動媒體公司推出加密貨幣“Electroneum”:據proactiveinvestors消息，總部位于英國的上市移動媒體公司Mobile Streams Plc.（LON:MOS）宣布推出一款名為“Electroneum”的加密貨幣產品，并將與阿根廷領先的電信運營商供應渠道進行合作。屆時用戶將可獲取在服務中生成的加密貨幣，該加密貨幣既可用于在線購物，也可與標準貨幣兌換。[2018/9/13]

當WAVES的價格下跌時，儲備資產不足以覆蓋USDN穩定幣的發行量，BR<1時。智能合約檢測到儲備金不足后，通過鑄造NSBT代幣，并以拍賣的形式獲得更多的WAVES，補充儲備金。當WAVES上漲，儲備金產生盈余，BR>1時，智能合約通過USDN回購NSBT，以清算掉增發的NSBT。

參與拍賣和清算過程的交易者可通過公開拍賣以一定折扣用WAVES購買NSBT，或者將NSBT賣出為USDN。參與拍賣購買NSBT也在一定程度上押注于WAVES上漲，NSBT充當了債券的功能，只有協議產生盈余使BR>1時，協議才會回購NSBT。

Ran NeuNer：比特幣自2017年1月1日起已上漲700％:CNBC加密貨幣主持人Ran NeuNer在其社交媒體稱，雖然比特幣今年下降50％，但比特幣自2017年1月1日以來仍上漲了700％。[2018/5/31]

WAVES到USDN的兌換需要等待60分鐘～7天時間。最終的結算將在這個區間內的一個隨機時間點成交。

兌換比例在這期間可能發生變化，以結算那一刻為準，不能中途取消交易。這樣的兌換方式保證了隨機性，使智能合約能夠公平地執行，不能通過短期地操縱預言機價格而影響市場，但是也給用戶帶來較大的不確定性。

Neutrino和Terra的異同

Neutrino中WAVES和USDN的兌換關系與Terra中LUNA和UST的關系類似，但不完全一致。

首先，Neutrino和Terra均可用公鏈的原生資產1:1地鑄造穩定幣，且1單位的穩定幣也可贖回為1美元的原生代幣。當穩定幣的需求上升時，都會促進公鏈原生代幣的價格上漲。

本質上，Terra通過燃燒LUNA鑄造UST，沒有抵押品的概念；而Neutrino是通過抵押WAVES1:1地鑄造，不要求始終擁有足夠的抵押品，也不對每個人的債務進行區分。

當LUNA價格下跌時，為了保證1UST能夠贖回1美元的LUNA，需要鑄造更多的LUNA給用戶，因此LUNA的發行量不可控；而在Neutrino中，可以贖回的資產受WAVES儲備金總量限制，即使可以通過鑄造并拍賣NSBT補充，也受到WAVES流通量的限制。

雖然Waves也對Neutrino進行了較多的支持，且Waves的大多數TVL都來自于Neutrino，但Neutrino只是建立在Waves之上的一個協議。而LUNA和UST兩者的關聯性更強，UST對LUNA的影響更大。

USDN的應用：質押收益和外匯市場

Neutrino也提供了一些類似于Terra生態中Anchor儲蓄收益和Mirror合成資產交易的功能。

質押收益

質押USDN可以獲得15%左右的年化收益，實際收益率受USDN的質押率和WAVES價格影響，對標Anchor中的UST存款收益。USDN質押收益來源于Waves區塊鏈LPoS共識算法的質押獎勵。

LPoS允許代幣持有者將代幣出租給Waves節點，并獲得一定比例的獎勵。所有鎖定在USDN智能合約中的WAVES都參與質押，但獎勵只發放給USDN的質押者。

質押獎勵WAVES每天由挖礦節點轉移到USDN智能合約，并按照WAVES/USDN的當前匯率兌換為USDN。Neutrino還和一些DEX和CEX達成合作，Waves.Exchange、Kucoin、MXC、Hotbit等交易所均提供質押入口。

DeFo外匯市場

DeFo是建立在Neutrino之上的一個去中心化外匯協議，可以允許主流的國際貨幣、指數、大宗商品之間的即時價格互換。

DeFo的交易接口由Waves.Exchange實現，目前用戶已經可以在Waves.Exchange中完成USDN、EURN、RUBN、CNYN、JPYN、UAHN、NGNN、BRLN、GBPN、TRYN這十種外匯資產間的交易。

以太坊上的USDN

算法穩定幣通常依靠Curve來保證與其它穩定幣的流動性，但Waves上并沒有類似的協議，也沒有足夠的穩定幣資產。將Waves上的USDN鎖定在智能合約中，可以在以太坊上1:1地發行ERC-20USDN。

根據Etherscan的數據，ERC-20USDN的發行量約為1.59億枚，其中的98.04%都存于Curve的USDN+3Crv池中，該池包括1.56億USDN和1.17億3Crv。CoinGecko顯示，USDN的市值為6.83億美元，Curve的流動性應當能保證大多數情況下USDN的價格穩定。

在以太坊上，只要在錢包或者Curve、Uniswap、Mooniswap等AMM流動性池中持有USDN，即可每天自動獲得質押獎勵，以ERC-20USDN的形式發放。

小結

Neutrino的機制和市場上主流的算法穩定幣均不相同，具備較強的創新性，值得學習和借鑒。與其它算法穩定幣項目相比，實用代幣和治理代幣NSBT的需求并不多，不能參與穩定幣的鑄造，也不能用于挖礦獎勵。

主要用于建立儲備、生成新的Neutrino代幣、治理投票，持有者獲取DeFo等交易中的手續費。NSBT無預留、無預挖，只通過智能合約產生，在儲備不足時通過拍賣算法補充儲備金，具體參數取決于USDN的赤字情況。

可以看出，Neutrino和USDN的推出主要是為了給Waves賦能。目前，持有USDN也能獲得不錯的質押收益，且DeFo具備類似于Mirror合成資產交易的功能。結合項目方的俄羅斯背景，近期Waves和Neutrino的爆發可能是由俄羅斯地緣沖突引起的，對美元資產USDN的需求或炒作。

Tags：USDSDNUSDNVESUSD幣PSDNusdn幣今天價格VESTX價格

萊特幣