我們都錯誤的判斷了土地和Otherside的格局_APE

作者：@26x14eth

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1、迪士尼2022年預測有約35億美元的凈利潤，約占總收入的5%，目前市值超過2000億美元，相對于2022年的凈利潤預測有約57倍的市盈率。YugaLabs的2022年預測有4.55億美元的凈利潤，約占預測收入的84.4%，假如用和迪士尼相等的市盈率，市值也有近260億美元，而現在代幣$APE的市值只是140億美元以上。考慮到Yuga處于高增長期，按照預測的今年凈利潤YoY增長率為258%，市場給出100倍的市盈率也不過分，即市值為450億美元左右。

2、在今年5.39億美元收入，4.55億美元凈利潤的預測里，具體是怎么樣的收入組成呢？

李禮輝：區塊鏈會重構我們的工業模式和生活模式:近日，在媒體高層區塊鏈知識公益培訓（鏈媒班）上，”中國銀行原行長、中國互聯網金融業協會區塊鏈研究組組長李禮輝表示， “區塊鏈是多種技術的集成創新，數字信任主要的優勢是高效率、低成本、普惠性，未來我覺得數字信任還會在更大的范圍做大。例如數據可信、產權可信、授權可信、合約可信、法人可信，也可以進一步做到指揮全可信，這一定會重構我們的工業模式和我們的生活模式。（華夏時報）[2020/10/19]

根據上圖Yuga的白皮書，今年5.39億美元的稅后收入預測里，BAYC+MAYC的二手交易收入是1億美元左右，今年9月將要推出的MechaDog和MechaApe的收入累計是6600萬美元，兩次土地的發售的收入總計是3.75億美元，Koda的二手交易收入是200萬美元左右。

聲音 | V神回復網友：我們通常選擇正確解決潛在問題 除了在一次0x03編碼錯誤中將其定為異常:今日，V神被網友在推特上問道是否有客戶端開發人員選擇在問題上打補丁而不是解決潛在問題？V神表示，我們通常選擇正確解決潛在問題，并回復：“唯一的一次是在Spurious Dragon bug的問題上，其中geth和parity那里都有錯誤，導致開發人員以一個觸及0x03“錯誤”的方式進行操作。一個星期后他們達成了共識。。”[2019/8/13]

3、在此次第一批土地的發售中，Yuga顯然是感受到了市場的超高熱度，305個$APE代幣的購買價格在設計的那一刻，就已經意味著毫無懸念會超過預測中1.78億美元的第一批土地發放的一手收入。305個$APE對應5.5萬個公售土地，累計1677.5萬個$APE，這筆token回流到Yuga手中后將在一年后解鎖。

聲音 | 任賢良：通過區塊鏈技術等加密還有很多需要我們研究的內容:據新京報報道，十三屆全國人大常委會第十一次會議首次審議的密碼法草案規定：密碼分為核心密碼、普通密碼和商用密碼，實行分類管理。全國人大社會建設委員會副主任委員任賢良提出，密碼法應把握和處理好核心密碼、普通密碼和商用密碼的關系和轉化，“核心密碼和普通密碼是涉及國家秘密的，商業密碼涉及公眾利益，核心密碼的最高級就是絕密，普通密碼是機密。我們的絕密、機密涉及到國家秘密，有一些國家秘密隨著時間的推移和形勢的發展會解密，不可能老放在絕密和秘密。什么時候解密，也要及時向社會公布，便于大家分享共享。比如區塊鏈技術和量子加密技術，怎樣通過這些新技術來加密，適應信息社會的發展需要，便于大家既加了密又有利于了解和使用，這里還有很多需要我們研究的內容”。[2019/6/30]

我為什么不想用ETH或者美元來計算第一批土地發售的收入計價？因為$APE兌美元的價格是波動的，在第一批土地發售時，它是19美元以上，考慮到今年年底還未解鎖，在財報審計中的體現如果以12月31日為準的話，Yuga有足夠的運營手段來拉高$APE價格。要知道$APE作為發行數量有限的治理代幣，以及Metaverse生態的唯一代幣，潛在的消耗場景是非常多的，很容易拉升。

橋水基金聯席CIO Prince：我們沒有考慮數字貨幣的閃光點:日前，橋水基金聯席CIO Prince表示，隨著經濟持續走強，運作空間在縮小，相對其他資產，市場現在低配大宗商品，大宗商品的供需動能已經反轉，我們沒有考慮數字貨幣的閃光點。[2018/1/25]

假設按照白皮書的預測，首批土地收入1.78億美元算，1677.5萬個$APE對應的單個$APE價格是10.6美元，這或許是今年年底前的一個非常堅挺的支撐價了。而按照白皮書的計劃，Playtoearn的游戲模式會在今年10月上線，那在年底之前，由于熱度和代幣消耗，$APE的價格從邏輯上會表現出較大的拉升。而如果我們按照開篇所說，給予Yuga260億美元的市值，對應的$APE價格應為26美元，那么第一批土地的銷售收入已經超過4.3億美元了。

4、有Koda的土地價格，現在地板價已經達到30eth，以2750美元的eth匯率來看，即超過8萬美元。但Koda的價值在Yuga官方來看，可能并沒有那么高，至少連Yuga旗下的狗BAKC都不如，官方的預測，Koda的二手交易收入也就200萬美元，假設Yuga在每筆二手交易里的版稅收入是5%，那交易額是4000萬美元，按照同樣的2750美元的eth匯率計算，也就1.45萬個eth的二手交易額；如果版稅只收2.5%，對應二手交易額也不過接近3萬個eth，這對應1萬個空投的Koda在普通的PFP類項目上都不算突出。

瑞銀CIO：我們沒有參與比特幣投資交易:據知情人士透露，金融服務巨頭瑞銀（UBS）沒有參與比特幣或其他加密貨幣投資的計劃。瑞銀首席投資官Mark Haefele 在接受彭博社采訪時表示，缺乏政府監管以及加密貨幣的“臨界規模”，正在促使瑞士最大的銀行退出加密貨幣市場。[2017/11/20]

如果Yuga賦予了Koda很特殊的價值，會在白皮書里預測的這么離譜么？TrezorHunt，或許是賦予Koda的一個最大的職能。總而言之，在Yuga看來，不會將Koda的位置放置于BAYC、MAYC、BAKC這些凝聚了community的IP形象之上，也不會將Koda打造成游戲數值上的破壞者。

5、Otherside到底會怎么玩？從白皮書的RoadMap上看，會有PlaytoEarn的NPC入侵模式，也會進一步商業化BAYC和BAKC。但如果只是這樣的Gamefi，未免我們遠遠低估了Yuga的格局。無論是從官方24小時的火速開圖速度，還是從ImprobableCEO透露，Otherside已經完成了1.5萬人同時在線交互的測試來看，Yuga并不是給用戶交付一個期貨產品，而是已經深思熟慮、歷時開發已久的成熟產品，只是上線的節奏在有意的控制罷了。

就算是要做自己的公鏈，也是蓄謀已久，以太坊擁堵和GasWar，則只是Yuga為了“出師有名”而借用的一個事件道具而已。事實上，Yuga已經在白皮書上多次強調，他們做的不是一個和市面上類似的Metaverse，而是一個InteroperableGamingMetaverse。

怎么理解Interoperable呢？第一個緯度是人物形象層面，Otherside會開放一個3D人物形象編輯器，給到第三方開發者，這些開發者可以是不同的PFPNFT的發行商。第二個緯度是游戲玩法層面，不同的游戲開發商可以成為Otherside的合作伙伴，基于Otherside打造的統一世界觀、土地素材來進行玩法開發。而Yuga只需要不斷的賣地和抽水就好了。這也印證了Yuga在收入結構上，并沒有把PlaytoEarn的收入在財報預測中有任何的體現。

這就像早年的Facebook，在那個SNS和web2.0的概念定義時代，Facebook只開放自身的關系鏈，來引入第三方開發者在平臺上開發各種不同的socialgame，今天100億美元市值的Zynga正是在當年伴隨著Facebook的平臺而生。事實上，Yuga也并沒有自己做游戲。Otherside即將上線的一些游戲玩法正是來自Animoca、Nway、PeopleFun等一系列游戲公司的合作。是不是從某種程度上講，Otherside更像是Web3元宇宙版的Facebook，而整個Yuga才是迪士尼呢？

6、不要小看邊遠的土地。Otherside要打造的是一個DecentralizedandInteroperable的Meta平臺，就會考慮到土地的平衡性，以及游戲中用戶體驗的平衡性。離游艇俱樂部近的內環，它在商業上有meme情緒和眼球效應，能吸引傳統品牌方的入駐。但更多的資源地，Yuga會把它放在遠方。

如果要考慮開放世界、游戲玩法的生命力和長周期，社交性和打斗之外的土地經營必不可少，這些玩法會類似農場題材，離不開土地的資源性交易，而這些又會為玩家創收$APE。除了資源之外，一些特定區域或許還會有“傳送門”便于用戶快速抵達，這些“傳送門”所在的土地，也具備一定的流量價值。保持神秘性、不解釋，是Yuga的一種作風，在土地發售前的不對稱認知和meme情緒下，不要盲從，不要輕易丟下手上的地。或許，還可以逢低掃地板。

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