作者:Tiga,W3.Hitchhiker
ENS項目基本情況
業務基本情況
EthereumNameService(ENS)于2017年5月上線以太坊,ENS提供的服務是將用戶自定義的后綴為.eth域名映射到用戶地址上。例如當用戶需要進行轉賬時,只需輸入vitalik.eth就可以進行轉賬,而無需輸入復雜的錢包地址。使用小狐貍等錢包連接網站時,也會在前端直接顯示用戶的ENS域名。每個ENS地址是都一個ERC721的NFT,可在Opensea等NFT交易市場進行交易。
ENS的域名服務按照域名的字符長度進行階梯計價付費。
長度為≥5個字符的域名:每年支付5美元;
長度為4個字符的域名:每年支付160美元;
長度為3個字符的域名:每年支付640美元;
業務數據表現
ENS協議目前的總域名注冊數達到112w。目前已集成500+的錢包或協議,用戶數超過40w。
所有項目的歷史總營收中,ENS的歷史營收約為$56.7m,在所有項目中排名第15,盈利能力較強。與其他協議不同的,ENS協議只有在用戶初次購買或是續費時才產生收入,對于近90%的玩家,他們有90%的概率在ENS的年消費為5美金。
自ENS宣布空投以來,ENS的營收數據呈現爆發性增長,近一年時間的營收增長超過八倍。已連續11個月的營收超過$180w。
從業務構成看,新域名注冊費用是ENS收入的主要來源,新域名注冊收入是續費收入的10倍有余。目前ENS的收入大部分是增量的收入。
ENS的注冊量經歷了兩段爆發期:
第一段爆發期ENS宣布空投,大量用戶零時上場“混”空投
OpenSea撰文介紹比特幣Ordinals:5月5日消息,OpenSea 在其官網教學頁面撰文介紹比特幣 NFT 協議 Ordinals。文章詳細介紹 Ordinals 協議,并總結 Ordinals 協議三大優勢:不可篡改、數據鏈上存儲以及去中心化。[2023/5/6 14:45:55]
第二段爆發期是2022年4月開始的ENS域名炒作潮。
隨著嘗試的用戶大量涌入,特別是炒域名客按月購買ENS域名,ENS的平均注冊時長也不斷被稀釋,目前平均用戶注冊時長為1.64年。
團隊、投資、合作伙伴實力
ENS由谷歌前軟件工程師NickJohnson于2016年創立,最初ENS是ETH基金會授權的一個副業項目,后經過ETH基金會扶持成立了ENS團隊。目前團隊成員有16名。團隊成員班子CEO×1、CTO×1、“客服”×1、社區×1、顧問×1、技術×7。
ENS從成立至今沒有進行任何投資。僅有從ETH基金會,biance_x等得到捐贈。
合作伙伴
目前有500+的項目集成了ENS協議,幾乎所有有點名氣的項目都已集成了ENS協議。并且集成ENS協議正變成一種標配。
其中,有一個不可忽略的重要合作伙伴的標志是,每一個把twitter用戶名改為.eth后綴的用戶。其中包括cryptotwitter大V、普通散戶、VC、項目方、甚至是傳統品牌如PUMA。
.eth后綴的網名自帶web3身份標簽,讓各種用戶可以在無形中“強調”自己的web3屬性。而每一個頂著.eth域名后綴的用戶都是ENS的活招牌。
ENS業務數據
估值上漲推動力
如果未來ENS的估值呈現爆發式增長,會由哪些因素驅動?
收入端:ENS域名銷售數量持續性暴漲
功能端:ENS域名在未來web3中發揮重要作用
SPACE ID與ENS合作實現.bnb.eth和.eth.bnb的相互解析:金色財經報道,Web3域名和身份平臺SPACE ID與以太坊域名服務ENS達成合作,通過ERC-3668(CCIP讀取)將.bnb域名引入以太坊網絡,實現.bnb.eth和.eth.bnb的相互解析。在MetaMask上輸入xxx.bnb.eth,會在以太坊上解析為用戶的BNB Chain地址。[2023/5/5 14:44:15]
ENS業務的收入可分為存量和增量兩部分:
存量收益即用戶對持有的域名進行續費所帶來的收入
增量收入是指用戶新購買域名帶來的收入
目前ENS協議進入快速擴張期,ENS域名注冊新增數量持續增長。
從最近一年半的營收成分數據來看,老用戶的續費收入金額明顯穩步遞增,占總營收的10%左右。
ENS域名目前更像是一種身份標簽。ENS實際所代表的賬戶功能目前還沒有充分發掘出來。web2時代不是每個人都需要一個域名,而在web3時代,一個錢包地址是進入web3的必不可少,ENS在未來將擁有廣大的市場。隨著未來web3基礎設施逐步完善,生態走向繁榮,ENS將成為DID的重要組成部分。ENS在未來的web3世界中將會擁有較大的想象空間。
競爭者
ENS作為ETH生態上唯一的.eth域名售賣方,具有獨家特許壟斷經營權。作為域名商,在ETH上沒有競爭者,未來也很難有競爭者。目前ENS的品牌已深入人心,以作為項目的默認標配。由于ENS目前所具有的品牌優勢,生態優勢,特別是先發優勢,在未來,很難有競爭者能與之競爭。
Token模型分析
ENS代幣于2021年11月9日首次發行,代幣總量為1億。代幣分配情況如下:
5kw國庫
10%DAO時釋放
2.5kw空投給用戶
僅有1.96kw被claim。
2.5kw空投給ENS貢獻者(100individualsandgroups,plushundredsofDiscordusers)。
OpenSea Polygon鏈上交易量連續第二個月超越以太坊:2月2日消息,區塊鏈數據聚合平臺Dune Analytics數據顯示,NFT市場OpenSea在Polygon區塊鏈上的交易量連續第二個月超越以太坊,12月OpenSea市場在Polygon區塊鏈上售出130萬枚NFT,1月為150萬枚NFT;相比之下,以太坊鏈上銷量分別為99.5萬枚NFT和110萬枚NFT。此外,數據顯示特朗普推出的TrumpDigital Trading Cards是OpenSea在Polygon區塊鏈上銷售量最高的NFT項目,該項目在一月份售出5,517枚NFT,交易額達到1,760ETH(約合920萬美元)。[2023/2/2 11:43:44]
18.96%核心開發(11人)
0.58%LauchAdvisors(2人)
1.25%FutureContributors
1.29%ExtemalContributors(17人)
0.05%Translators(13人)
2.5%SelectIntegrations(54人)
0.25%Keyholders(10人)
0.125%ActiveDiscordUsers(>400人)
年通脹率最多為2%,具體數額由DAO決定。
總體看,ENS非常web3的將總量50%的代幣空投給了ENS用戶和貢獻者,雖然空投給ENS貢獻者的總量的25%的代幣有4年的解鎖期,不過如此巨量的空投勢必對未來$ENS代幣造成不小的拋壓。
代幣基本信息:
流通供應量:20,244,862.09ENS
最大供應量:100,000,000
總供應量:100,000,000
市值:$176,105,477
FDV:$870,415,465
排名:135
發幣日期:2021年11月9日
歷史最高價:$85.69,BTC歷史最高價為2021年11月10日。
$ENS代幣發行于2021年11月9日,那時的行情一片大好,BTC在2021年11月10日達到了它的歷史最高點$6.9w。隨后ENS跟隨大盤一路向下。目前在9美金附近震蕩。
ENS面臨的風險
去中心化資管平臺Syndicate融資600萬美元,a16z、OpenSea等參投:5月3日消息,去中心化資產管理平臺以及社交網絡Syndicate宣布完成600萬美元融資,a16z、South Park Commons、Carta Ledger、OpenSea、Circle Ventures、Polygon、United Talent Agency、CoinList、FalconX等超過50名投資方參投。
據悉,Syndicate允許任何人創建一個用于鏈上和鏈下投資的“Web3投資俱樂部”,包括為他們的俱樂部建立法律實體。
Syndicate聯合創始人Ian Lee表示:“有了這筆資金,我們計劃深化在重要領域的能力和合作關系,并且將在未來幾個月推出新的投資DAO基礎設施和工具,用于新的市場、用戶和用例。”該團隊目前有30多人,并計劃在未來幾個月增加到40人。
這一輪融資使該公司自2021年1月成立以來的總融資額達到2800萬美元。去年8月,Syndicate完成2000萬美元A輪融資,a16z領投,法國巴黎銀行集團支持的Atelier Ventures、Coinbase Ventures、Snoop Dogg Ventures等超150名投資者參投。(The Block)[2022/5/3 2:47:55]
ETH的發展決定了ENS的發展。所以ENS未來面臨的重要風險也是ETH在未來的公鏈競爭中可能出現落后的風險。不過根據目前資方、技術、用戶等生態的發展推斷,ETH在未來保持強大競爭力的概率較大。
去年至今年ENS涌入大量的炒作、嘗鮮的用戶,當他們的域名到期后,再疊加上加密市場的遇冷,ENS的收入數據可能面臨中短期大幅下降的壓力。
對于ENS代幣,ENS項目方沒有對$ENS進行賦能。且未來3.5年內還有總量25%的代幣面臨解鎖,ENS代幣將承受不小的拋壓。
ENS域名NFT目前仍處于炒作熱潮當中,短期域名價格可能會有較大的波動。目前的高價域名在未來可能被面臨價格大幅下跌的地步。
ENS估值評估
ENS的本身功能是對ETH的完善,利用先發優勢,在ETH羽翼未豐時逐步在ETH上建立起域名領域的網絡效應。并獲得官方背書與支持,最終獲得ETH生態.eth域名的獨家特許壟斷經營權。ENS由于其業務相對簡單,前期完成核心功能開發后,后續的創新與開發壓力較小。ETH在未來L1競爭中很大概率會繼續保持領跑者的身份,ENS幾乎可以以躺著的姿態從ETH發展紅利中分得一大塊蛋糕。
ConsenSys Diligence安全審計員Daniel Luca即將離職:ConsenSys Diligence安全審計員Daniel Luca表示,周五將是他在ConsenSys工作的最后一天。很高興參與構建以太坊數據分析平臺Alethio并擔任ConsenSys Diligence的安全審計員。[2020/8/27]
隨著未來crypto進一步擴大市場,web3從概念一步步走向應用的普及。基于區塊鏈的web3必然激發出可讀域名的需求。ENS的銷售也會隨著行業發展進行可預期的持續增長。與銷售收入的可預期增長相對的是ENS的域名是沒有成本的,實質是一個邊際效應為零的生意。
目前ENS的用戶基礎還比較小,ENS用戶數不過46w。根據目前的ENS域名售賣規則,未來大量的新用戶涌入web3時,用戶發現3,4字符的域名已搶占一空,只能從NFT市場購買“二手”域名,或是注冊5字符及以上的域名。目前5字符及以上域名的比例約為91%,而未來新用戶的涌入價格則會導致這一比例持續升高。如此一來,當ENS用戶體量大到一定規模時,ENS每年的營收接近為5美元×用戶基數。在不改變收費規則的情況下,ENS收入可能會存在隱形天花板。
根據web3精神,用戶的數據,資產等數字資產都由用戶自己所保管,ENS所提供的服務只是將以太坊地址轉換為“靚號”顯示,本質上用戶還是通過以太坊地址參與web3,即使用戶不使用ENS依然可以參與web3。所以ENS對web3的價值捕獲不是一個“直接”關系,而是一個非必要的間接關系。
?總結
ENS是具有獨家售賣.eth域名的壟斷公司,擁有廣泛的群眾基礎,護城河較深。
ENS代幣與ENS項目并沒有太強的聯系,ENS代幣目前僅能捕獲ENS協議利好消息的情緒價值。
ENS是web3中的非常重要組成部分,但不是一定不可或缺的一部分。
ENS域名NFT交易分析
宏觀角度
根據Opensea的數據顯示,目前有183680個ENS域名在Opensea上已經掛單,掛單比例接近13%。
從ENS域名在NFT市場所表現出來的數據來看,普通用戶依然是ENS的主旋律。持有一個ENS的用戶超過70%,ENS數量少于或等于3個的用戶占比約87%。從持有時長看,持有時間超過3個月用戶占比約55%。
從ENS域名的交易數據來看,ENS的流動率近為5.74%。根據Opensea過去一年的交易數據,特別是ENS發幣后的交易數據,在域名炒作熱潮之前,每天的交易不過幾十筆的量級,而在域名炒作熱炒后,交易數量大幅回落,目前跌至每日幾百筆的量級。對應到ENS這么大的盤子,ENS域名整體看流動性較低。
考慮到ENS域名的特殊性,具備交易屬性的域名在總體域名市場的比例較小,且買賣很依靠“緣分”。不過在NFT交易市場交易量不斷萎縮的當下,ENS域名成交量呈現逆勢上漲趨勢。
ENS域名NFT的特殊性
準官方出品
ENS作為ETH基金會扶持的項目,也曾被V神點名表揚,ENS是迄今最成功的非金融以太坊應用程序。V神也把推特網名改成vitalik.eth來對ENS進行“帶貨”。ENS項目沒有接受任何外部投資,僅從ETH基金會等各基金會中獲得資助,從而保持了ENS項目的獨立性。ENS項目可以看作是ETH的“親兒子”,ENS域名NFT可以看做是ETH官方發行的NFT。
長期穩定的真實使用需求與有潛力的應用場景
ENS域名NFT與目前主流的PFP/PASS卡NFT不同的是,ENS域名NFT滿足的是一個長期穩定的真實需求,用自己喜歡的.eth后綴域名代替錢包地址,這項基本的需求很難被替代。
ENS域名交易數據分析
根據NFTGO數據,ENS域名的歷史總成交數量為10.954w,2021年11月01日至2022年07月06日的成交總量為10.509w,占總交易數量的95.9%。2022年4月27日至2022年7月6日的總成交量為9.247w,占總交易量的比例為84.4%。近三個月的ENS域名交易占到總交易量的絕對比例,所有后續以近3個月的數據作為分析的時間區間。
微觀角度
數據申明:
數據采集范圍:2022年04月25日—2022年7月7日
本次所使用的API抓到的數據中有部分錯誤。其中原因包括以其他ERC20代幣作為結算貨幣,API原因導致的錯誤,批量交易無法查到具體單個NFT的成交額等。對各種錯誤原因的數據進行忽略處理。并對交易額小于0.001Ξ的交易進行忽略處理。
本文后續所作的數據分析難免有錯,不作為任何投資參考
綜上:有效統計交易樣本數為94883。
ENS域名分類:
采用ENS官方API中的分類方法,一個域名有兩個屬性:
length:域名字符長度
trait_type:域名特點
digit:純數字域名
letter:純英文字母域名
alphanumeric:僅包含數字和字符
mixed:包含特殊字符的域名,如表情包,標點符號等
以價格區間為切入角度看
所有交易中,成交額<0.1Ξ的占比為66.94%,成交額<1Ξ的占比為91.84%。成交額大于>5Ξ的交易僅有623筆,占比僅0.66%。從成交數據結果看,低價的ENS域名才是交易的主流。數據顯示所有交易的平均價為0.344Ξ。25%分位價格為0.02Ξ,50%分位價格位0.05Ξ,75%分位為0.18Ξ。
成交價>1Ξ以接近8.16%的交易數量占比貢獻了接近68%的交易額度。特別是成交價>5Ξ的交易,以0.66%的交易數量占比貢獻了30%的交易額度,結合交易數量來看,TOP0.66%的交易所貢獻的交易額與91.84%的交易所貢獻的交易額旗鼓相當。
將ENS域名NFT的交易分成成交額度<1Ξ,介于1-5Ξ之間,>5Ξ三個區間。這三個價格區間的交易數量存在一個數量級的差距,但是交易額度卻接近1:1:1。ENS洶涌的交易浪潮主要由成交價大>1Ξ的交易提供,這些“大魚”是浪潮的推動者,也是泡沫的貢獻者。
以ENS域名類別為角度出發
從各個類別域名成交價的中位數和均值來看,只有3位數字,4位數字域名的平均成交價和成交價中位數可以明顯超過ETH主網擁堵時的gasfee。除了這兩個類別的域名外,其他類型的域名的成交均價與中位數較低,結合NFT交易流動性差的特點,投資這些域名可能存在較高的流動性風險。
從域名大類來看,數字域名無論是交易數量還是成交額都是最大成分。而其他類型的域名,交易數量與交易額度之間的量價關系并不匹配。簡單說數字域名是叫好也叫座。字母,文字域名是叫好不叫座,mixed域名則是不叫好也不叫座。
數字域名細分領域中,3位數字域名以1%的成交數量,貢獻了29%的交易額度。4位長度的數字域名不論是交易數量占比還是交易額度占比,都占據較大的比例。
從各個數字域名的TOP10-100交易占總體成交額的比例可以看出,3位數字,5位數字域名的頭部交易額度占比接近50%,說明某些特殊域名賣出了一個遠超同類的價格,本質上還是少數交易拔高了整體交易,而非“共同富裕”。
數據顯示,3位數字域名的成交數量為522次,有成交記錄的3位數字域名為344個。4位數字域名的成交數量為12790次,有成交記錄的4位數字域名為6135個。≥5位數字域名的成交數量為28118次,有成交記錄的≥5位數字域名為24418個。從上述交易數據可以看出,4字域名的流動性是數字域名中最高的。
綜合來看,4字域名是數字域名中最具性價比的投資標的。
其他類型的域名
其他類型的域名,域名組合太多,具備稀缺性的域名相比總量較少。在這類域名的投資過程中,投資標的的選擇難度遠遠大于數字域名。并且這些域名交易中,TOP交易所占總成交額的比例過大,在頭部交易額度占比如此之大的情況下,成交均價和中位數仍較低。與數字域名相比,除非遇到明顯較好的域名,否則投資難度較高。
Tags:ENSETHNFTWEBSint-Truidense Voetbalvereniging Fan Tokeneth大學NFTD幣web3.0幣種怎么提現
原標題:《HowThreeArrowsCapitalBlewUpandSetOffaCryptoContagion》撰文:JustinaLee&MuyaoShen&BenBart.
1900/1/1 0:00:00撰文:JohnTotalValueLocke,Messari編譯:Frank,ForesightNews 主要觀點: 在抵押比率從2.41降至1.54之際.
1900/1/1 0:00:00作者:0xAlpha 編者:郭倩雯,鏈捕手 0xAlpha 關于AMM與訂單薄的討論眾多,其中大部分都集中在技術部分:資金效率、價格發現等.
1900/1/1 0:00:00鏈捕手消息,據CoinDesk報道,美聯儲和聯邦存款保險公司責令加密借貸公司Voyager停止任何有關在公司倒閉時其客戶資金將受到政府保護的錯誤稱述.
1900/1/1 0:00:00鏈捕手消息,知名推特賬戶0xb1今日發推公布其真實身份,名為JasonStone,其創辦的KeyFi在被Celsius收購后長期在為Celsius工作,0xb1也由Celsius創建.
1900/1/1 0:00:00鏈捕手消息,曾為SpartanCapital普通合伙人的JasonChoi,與新加坡DeFianceCapital的前負責人DarrylWang,共同成立Web3投資公司Tangent.
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