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Babylon Finance 創始人:我們為什么選擇關停以及我得到的教訓_BAB

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Time:1900/1/1 0:00:00

原文:BabylonFinanceisshuttingdown

作者:RamonRecuero

編譯:Chasey,WhoKnowsDAO?

BabylonFinance是一個社區主導的資產管理協議。用戶可以使用Babylon創建投資小組,并共同參與DeFi項目的投資。其建立于以太坊鏈上,由社區自治,具備無監管、透明、無許可等特征。其代幣為BABL。

太長不看版

8月31日,Babylon創始人RamonRecuero發文表示協議將于今年11月中旬正式停止運營,主要原因是今年4月份Rari/FEI借貸礦池遭受的黑客攻擊為團隊帶來了無法挽回的損失。本文為RamonRecuero的通告,其提出的Babylon團隊將會執行的后續操作包括:

9月6日開始,清算國庫內的剩余資產,并如數分配給BABL與hBABL持有者。具體細節將于本周公布;

待獲得治理小組批準后,從Uniswap中提取出全部的流動性,以防止流動性在清算的過程中流失;

團隊歸還全部代幣,包括已經分配的部分,團隊從未出售過代幣,也不會從中謀取一分錢的利益;

從8月31日起,用戶將無法創建新的投資策略或投資小組,現有的投資策略將會與Babylon的官網和Discord服務器一起于11月15日完全關閉;

會配合FEI繼續執行后續的補償流程,盡量彌補黑客攻擊對用戶造成的資金損失;

歡迎社區克隆/分叉Babylon,代碼已全部開源。

看不到頭的不歸路

在本篇通告中,RamonRecuero反思并解釋了Babylon是如何走到關停這一步的,他誠心希望Babylon的經驗教訓可以為其他加密貨幣領域的創業團隊提供幫助。

Matter Labs發布zkSync 2.0主網第一階段Baby Alpha:10月29日消息,Matter Labs已發布zkSync 2.0主網第一階段Baby Alpha。該階段第一個月,網絡將在沒有任何外部應用程序開放使用的情況下運行,任何外部參與者也無法使用。該團隊解釋說,初始階段僅用于壓力測試和安全工作。

第一階段完成后,下一階段為Fair Onboarding Alpha,開發人員能夠移植到zkSync并開始在網絡上構建。超過100個項目表示有興趣在zkSync 2.0上部署其應用程序,包括Uniswap。Full Launch Alpha階段將是網絡對所有人完全開放的時候,預計將在今年年底發生。

此外,根據其路線圖,計劃在2023年Q1及以后的時間里改善開發者和用戶體驗;2023年將對zkSync 2.0協議進行去中心化。(The Block)[2022/10/29 11:55:27]

先來理一下Babylon從興至衰的歷程:

2021年2月-種子輪融資190萬美元2021年夏-創立BabylonDAO,開啟鏈上治理,啟動Beta測試

2021年11月-發行ProphetsNFT,共籌集300萬美元

2021年12月-BABL上幣Uniswap

2022年2月-發布「TheHeartofBabylon」,在Fuse上創建BABL借貸市場

2022年3月-正式公開2022年4月-Rari遭遇黑客攻擊,賠付提案得到批準

2022年6月-FEI決定取消賠付,Babylon團隊采取緊急行動

直到Rari受到黑客攻擊之前,Babylon一直在市場中處于較為強勢的地位:即使在今年2月份這樣的大熊市中發幣,依然實現了3000萬的TVL.同時,其在Rari上創建了1000萬美元的池子,獲得了1500名儲戶,成功進入了池子排行榜前十。按照計算,資金可以支持團隊運轉9個月,此外,團隊還使用BABL抵押貸款獲得了額外20個月的資金。

數據:Binance靈魂綁定Token BAB累計鑄造總量突破30萬枚:金色財經報道,據Dune Analytics最新數據顯示,BNB Chain靈魂綁定Token BAB累計鑄造總量已突破30萬枚,本文撰寫時為303,510枚,其中已撤銷的Token數量為5,367枚,實際共計有效鑄造298,143枚。按照Binance此前表示,BAB將作為已完成KYC用戶的身份證明,用戶可以在BNBChain上鑄造BAB Token作為身份憑證,并參與建設多個項目并獲得獎勵。[2022/9/18 7:04:12]

4月到5月的這段時間,雖然有熊市+黑客攻擊+3AC事件+Luna事件等多重Debuff的加成,Babylon?始終保持正增長,并且獲得了相較于競對產品更多的市場份額。直到6月底FEI/Rari宣布取消賠付,Babylon才不得不將Rari的資產價值重新定義為0。

面對此次危機,盡管Babylon團隊迅速采取了行動,并且已經盡其所能試圖挽回局面,但是Rari事件所引發的蝴蝶效應終究還是難以承受:

受到影響的投資小組損失了340萬美元,相關用戶的撤資導致Babylon的TVL在幾天內被撤走了75%,從1800萬美元減少到了340萬美元。由于協議會收取0.5%的管理費和5%的績效費,其實現可持續化的自動運轉需要5000萬的TVL;

Fuse的壞賬無人償還,用戶不再能夠將BABL作為抵押品借出資金,Babylon團隊耗費了大量的時間和精力試圖收回其在Fuse上高達1000萬美元的借貸市場;

團隊失去了投資到Rari中的資金,這部分錢原本可以支持團隊運轉3個月,并且使用BABL借款的可能性也一同消失了;

BABL的價格從20美元跌落至5美元,由于代幣有供應上限,并且只有10%留在國庫中,因此通過銷售代幣籌集資金的可能性也基本歸零了;

Babel首席執行官:“處女比特幣”可獲得10%-20%的溢價:Babel首席執行官Flex Yang表示,與在公開市場上出售的代幣相比,新鮮開采的比特幣可以溢價10%-20%。這些“處女比特幣”本質上是沒有交易歷史的代幣,這對于某些實體或個人而言可能非常有價值。(News.bitcoin)[2020/3/9]

團隊真的累了。從一開始應對熊市,到后來一個接一個的事件與危機,再到最后成為導火索的黑客事件,用戶對于團隊非常憤怒,即使錯并不在于團隊。

FEI取消賠付成為了壓倒駱駝的最后一根稻草。一系列的事件與事故如同洪水一般,將Babylon團隊的現金狀況、融資渠道以及最為重要的——用戶對團隊的信心徹底吞噬。

自黑客事件以來,Babylon團隊一直處于無薪工作的狀態,大家每一天都在尋找能夠幫助團隊度過危機的方法、能夠實現5千萬TVL的方法。可是,代幣在大眾市場中的價格被壓低了,團隊沒有足夠的代幣用于融資,甚至在11月之后,用于維持網站和協議運轉的資金也要不夠了。

已經無路可走。?

裝死,還是......直面?

至此,對于一個講道德、負責任的團隊來說,唯一能做的就是關閉DAO,并將剩余的資產歸還給BABL以及hBABL的持有者們。

雖然大多數的協議都不會清算,而是會選擇當個半死不活的僵尸,因為這樣做更容易、更便宜、法律問題更少;但是Babylon團隊認為唯有關停才是負責任的做法:

“我們失敗了,我們需要接受失敗。當一個項目/創業公司失敗時,創始人不應該從中獲取一丁點的利益,因此我們將會歸還所有的團隊代幣,不論是已經完成分配的還是尚未分配的。說實話,看到FEI這樣的團隊在項目失敗后自己賺得盆滿缽滿,我們覺得無比失望。”

動態 | 加密銀行應用程序BABB將于2月12日發布測試版:管理代幣和籌款的加密銀行應用程序BABB宣布將于2020年2月12日發布測試版。(CryptonNinjas)[2020/1/21]

為了防止內部人員以預期的清算價格交易代幣,榨干BABL的流動性,團隊已經移除了Uniswapv3池子里的大部分流動性。所有的資產都將通過清算流程分配給代幣持有人。

團隊認為,關停Babylon可以幫助社區、投資人以及團隊自身重啟旅程,將精力放到其他事務上,從別的角度為世界創造價值。

獲得的幾則教訓

RamonRecuero反思了其在運營Babylon的過程中遇到的問題,在之后的部分中,我們將通過第一人稱視角進行敘述。

1、多融一點

我在YC工作的經歷讓我明白,小團隊精兵作戰要比人海戰術強得多,因此我們一直保持著小規模以提升效率、降低成本。

運行DeFi協議會比其他類型的初創公司更依賴于資金,以下是Babylon核心團隊和DAO在過去20個月里的花費,我們對其進行了粗略的分類。

有三類費用是普通互聯網企業不需要考慮,但是Crypto企業不得不考慮的:

法律成本,是普通初創公司的20倍。從注冊公司,到授權發幣和簽署協議,一切都相當的復雜且昂貴;

安全極其重要,上一輪牛市期間的供求狀態讓安全審計公司對其服務的報價極高。我們非常重視安全問題,因此進行了7次安全審計,并在Immunefi上啟動了bug賞金計劃;

發幣需要大量的流動資金。我們在發幣時部署了100萬美元,并在后續為了與Rari整合、防止預言機操控,額外部署了50萬美元。

英國阿爾德摩爾銀行首席信息官保羅·約翰遜加入金融初創公司BABB:去中心化金融初創公司BABB( Bank Account Based Blockchain)“挖來”英國阿爾德摩爾銀行首席信息官保羅·約翰遜(Paul Johnson)。BABB目前注冊地在英國,是一家FCA授權支付機構。利用智能合約和機器學習提供去中心化的P2P銀行金融服務。[2018/1/8]

在這部分,我們最大的錯誤就是募資少了。去年10月,市場逐漸降溫,通過BalancerLBP募集資金越來越困難。但是與此同時,NFT的相關話題正在不斷升溫,我們相信DeFi,也相信NFT,因此決定創建第一個DeFiNFT系列——TheProphets。

這是個大工程,我們為此花費了兩個月的時間

有人了解DeFi

有人了解NFT

很少有人同時了解DeFi和NFT

我們嘗試并努力尋找同時理解DeFi和NFT的用戶,但是DeFi用戶不理解我們為什么不直接通過銷售代幣融資,NFT用戶不理解DeFi,也不理解代幣的效用。

通過這次嘗試,我們籌集到了300萬美元,而我們當初的目標是2000萬美元這是我們犯過的最為昂貴的錯誤,甚至可以說其他的問題全部由此而生。

我們曾經計劃再雇三個人,但是因為沒能達到目標,所以我們不得不沖刺,想方設法讓TVL達到5000萬,以使協議真正實現盈利。

2.考慮風險,權衡時機?

市場仍處于早期階段。資產管理是DeFi中最小的利基市場之一,就算將所有協議都算上,也不過7000萬美元,但是我堅信,主動資產管理將會是幾年后最大的細分市場之一。

我從心底相信,會有一個加密貨幣原生的英雄項目橫空出世,為散戶們提供可信且安全的投資支持。而這也是我創辦Babylon的初衷,我希望可以幫助普通人通過加密貨幣投資實現財富復合增長,希望可以提供一個平臺,在聚合了加密貨幣全部優勢的同時,保護用戶遠離黑客、騙局、高杠桿等風險因素的威脅。然而,Babylon提供的服務與當前的加密貨幣用戶并不匹配。

從產品生命周期曲線來看,當前加密貨幣的用戶依舊屬于早期采用者,他們有著更短的時間偏好和更高的風險容忍度。Babylon協議可以為投資者提供不同風險偏好的投資機會,但是自始至終一直專注于中長期投資。

在這種不匹配之下,Babylon團隊為了能夠提供用戶所需要的服務,在風險曲線上越走越遠:Babylon上最大的投資小組TheFountainofETH的可持續增長,是在Babylon團隊增加了創建3倍杠桿的stETH策略的選項后才實現的。同時,用戶們的風險偏好也迫使著團隊與越來越多的協議整合,其中就包括Rari.此外,Babylon被迫引入了杠桿機制,以保持APY具備競爭力。

除此之外,我們想法的獨到之處,其實在于使用區塊鏈技術創造非托管的、社區主導的基金,這在加密貨幣出現之前是做不到的。由社區運作、合作建立、復合財富——可是大多數用戶并不想參與其中。投資者想要的,是把錢存進去、忘記這些錢、在想起來的時候連同收益一起取出。因此,Babylon上大多數的投資小組都是由2~3人核心經營的,其他成員只是作為見證者出現在整個故事線里。

雖然我們找到了市場的機會,但是諸如此類的問題導致我們沒能獲得足夠的用戶以實現Babylon復雜的、雄心勃勃的目標。

3.深熊和暗流?

不管媒體怎么說,看看自己的銀行存款就能明白,我們目前正處于經濟衰退期。從2020年疫情爆發,到2022年徹底擺爛,我們在見證歷史:

史上最快的流動性年度縮減;

自1789年以來最糟糕的債券市場;

60/40投資組合今年有望損失49%,帶來史上最差的回報率;

如果連債券和股票市場都這樣的話,其實加密貨幣市場發生什么都不算奇怪。美聯儲和各國央行暫停了財政和貨幣政策,以此作為他們針對通貨膨脹的對策;得知消息的大家一股腦地沖向了出口,為全球市場帶來了海嘯般的波動;無序的去杠桿化事件頻發,導致了清算的連鎖反應,超過一萬億美元憑空消失;3AC、Luna、Celsius、Voyager....

資產管理協議作為高樓的最頂端,不僅要承受基礎協議的風險,還要面對整個貨幣市場的風險。因此,Babylon團隊必須與時間賽跑,試圖支持幾個策略的解套以及去杠桿化。在這里不得不提到stETH的去杠桿化,其一度被以8%的折扣與ETH交易。

清算壓低了代幣的價格,其中最明顯的就是ETH和BABL,兩者在短短幾周內損失了60%的價值,我們的國庫也因此受到了巨大的打擊。

4.瘋狂的世界?

最后,不得不提到,當前的法規仍然充滿了不確定性。許多項目為了減少風險,會選擇注冊法律實體,為此花費幾十萬美元的法律費用。

但是,法規層面的挑戰已經遠遠不止金錢:美國財政部禁止了Tornado的使用,即使作惡的是用戶,代碼和技術本身是中性的,并不具備善與惡。

雖然這些監管方面的變化并沒有對我們造成實質的影響,但是在我們已經岌岌可危的情況下,憑空增加的風險依舊成為了一個小小的推動力,將Babylon帶到了關停的結論上。

最后說句謝謝?

雖然有這樣那樣的原因,但是就結果而言,Babylon失敗了。

但是我為我們在這段時間內完成的工作感到自豪:?

創建了復雜的DeFi資產管理協議,為成千上萬的用戶提供服務,實現了3000萬美元的TVL;

設計并上市了一個具有可行的商業模式的代幣;創建了一個完全去中心化的DAO,與一個鏈上治理系統;

設計、實施并發布了第一套在DeFi協議中具有真正效用的NFT;

創建了強大的質押機制與代幣經濟;在Fuse上啟動了1000萬美元的借貸市場;

率先在UI/UX方面做了改進,如主網上的免Gas存款和免費鏈上治理投票;

創建了一個可組合的API,讓基金經理可以創建與自定義的合約關聯的DeFi策略。?

我們希望我們所做的工作可以幫助到這個領域的其他團隊,因此我們所有的代碼和庫都是開源的:https://github.com/babylon-finance?view_as=public

有四個資源庫:ProtocolCode:

智能合約、測試和部署腳本;

Dapp:前端代碼;

API:智能合約集成開發工具;

Docs:所有的文檔。

感謝團隊所做的一切工作,感謝所有的投資人和社區成員在過去的一年中提供的幫助與支持。盡管遇到了上述的挑戰,我仍然對DeFi和資產管理無比樂觀。祝愿這一領域的其他團隊好運!

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