金融的理論基礎是有效市場理論和理性人假設,所以很多對于市場的分析都是基于數學模型以及宏觀經濟來分析。
這種分析比較適合進行超長周期的價值投資,但短期市場往往反復無常,尤其是在情緒驅動的加密市場。
本文將討論社交媒體和新聞如何放大下跌信號引起的情緒。
FOMO——懶惰投資者太多
今年的加密市場讓投資者的情緒達到頂峰,不過現在的價格并不是在頂峰,而是有所回落。
Aave背后團隊推出Web3社交媒體平臺Lens Protocol:金色財經報道,去中心化金融(DeFi)借貸平臺 Aave 背后團隊周一宣布推出Lens Protocol,這是一個免許可、可組合、去中心化的社交媒體協議,允許任何人創建非托管社交媒體資料并構建新的社交媒體應用程序。互操作性和可組合性是該平臺的關鍵特性。
團隊表示,Lens Protocol 具有基本的社交媒體功能,例如個人資料、評論、轉發帖子等, 但與過去的社交媒體不同,Lens Protocol 由 NFT 提供支持,因此用戶擁有和控制個人的所有內容。Lens Protocol 是完全開源的,供社區使用,用戶可以構建社交應用程序、分析平臺、驗證系統、DAO 工具等等。[2022/2/8 9:37:09]
雖然在牛市期間出現20%至30%的強勁修正很正常,但依然無法確定這種下跌是修正,還是說崩盤。
社交媒體巨頭LINE推出區塊鏈服務開發平臺:社交媒體巨頭LINE今天宣布推出區塊鏈開發平臺LINE Blockchain Developers ,該開發平臺主要致力于為公司提供區塊鏈服務。(Finance Feeds)[2020/8/26]
導致市場下跌的原因有很多種,流動性收緊、監管政策趨嚴、黑客盜幣等都有可能引發大跌,社會媒體的作用也不容忽視。
最近負面消息越來越多。比如中國、土耳其等國家先后發出了加密貨幣禁令,埃隆·馬斯克表示比特幣挖礦對環境污染太大,各種消息都能導致比特幣的價格下跌。
荷蘭官媒呼吁人民將比特幣拋售 卻慘遭社交媒體集體嘲笑:據報道,荷蘭國家報刊《鹿特丹日報》刊文呼吁人們出售比特幣卻沒有料到,在社交媒體引發集體嘲笑。[2017/12/5]
但是,為什么加密市場會對這些新聞報道和社交媒體內容反應如此強烈?
我們來區分加密世界中不同類型的投資者。
首先是早期投資者,對他們而言加密貨幣的價格大幅波動沒什么,因為經歷過太多次了。
其次是機構投資者,投資基金、投資公司、銀行PayPal和谷歌等機構都開始帶著大額資金進入市場,本輪牛市就是由機構投資者開啟的。
重點是懶惰的投資者——他們希望能從暴漲的加密貨幣中迅速獲利,他們會根據社交圈中某人的建議而決定投資什么。
這就是典型的FOMO現象,對錯過的恐懼取代了理性思考,然后盲目地介入。
這些投資者幾乎沒有做任何分析,只是為了錢,他們對區塊鏈的技術發展、BTC價格歷史和投資策略統統知之甚少。
因為這種投資者太多了,所以他們使用相同投資策略的機會增加了,這也就增加了加密貨幣市場的波動性。
當恐懼盛行時,投資策略就會被遺忘,高買低賣追漲殺跌。
市場心理周期——可預期
所以加密市場周期除了考慮外部性因素,投資者的心理因素才是真正市場波動的第一推動力——他們在貪婪和恐懼之間搖擺,很少吸取教訓。
當然還有一點往往被外界忽視,那就是加密世界缺乏客觀信息(比如像證券交易所那樣的年度報告),價值是由供需、潛力、開發團隊、猜測、社交媒體和新聞報道決定。
懶惰的投資者們會傾向于從眾并尋求確認,如果看到其他人都這樣做,就推斷該資產一定很好。比如不少人先是對埃隆·馬斯克抱有盲目的信心而投資BTC,然后又會因為負面推文而拋售。
總之我們可以看出,這些投資者缺乏知識和經驗。
然后互聯網和社交媒體通過巨大的影響力放大了從眾行為,比如他們在社交媒體中尋找觀點一致的人,尤其是擁有數百萬追隨者的有影響力的人,最后反復強化某一種簡單的觀點并深信不疑。
這也反過來說,讓投資者的行為變得可預測,你只需要保持冷靜,做一個與羊群相反的投資策略即可。
來源:Medium
作者:MOS DeFi
翻譯:北辰
Tags:ENSPROTROTPROKakashi SenseiHop Protocol8X8 ProtocolAxia Protocol
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