撰文:LouisCooper
編譯:0x11,ForesightNews
上海升級將釋放價值超過270億美元的ETH,這意味著LSD市場的爭奪戰已經開始,它們將圍繞提供最高APR展開。
問題是,贏家會是誰?它可能來自下面的9個LSD協議:??
在正式開始之前,我們需要先了解以太坊上海升級。
這是以太坊在轉向PoS之后的第一次重大升級。它將上線質押ETH解鎖功能,以幫助驗證和保護以太坊網絡。
自2020年以來,以太坊驗證者一直在質押他們的ETH,沒有任何回報……直到上海升級。
那么LSD平臺從何而來?要成為以太坊驗證者,你需要高達32個ETH。LSD平臺允許質押任意數量的ETH。
Ankr與Tenet達成合作,擬推動LSD產品的區塊鏈采用:金色財經報道,區塊鏈基礎設施提供商 Ankr 宣布與流動性質押衍生品(LSD)Layer 1區塊鏈Tenet 達成合作,旨在推動LSD產品在區塊鏈中的采用,尤其是當前尚不支持LSD的區塊鏈。
據悉,Tenet將對Ankr的LSD集成服務提供折扣定價,使得權益證明區塊鏈能夠輕松地為其資產與Ankr建立流動性抵押。Tenet目前在測試網上運行,并將于5月25日啟動主網及其代幣生成活動。(decrypt)[2023/5/17 15:07:45]
因此,隨著獎勵最終激活,日常ETH持有者參與質押的動機將會激增。LSD平臺的淘金熱正在開啟,能夠持續提供最高APR的平臺將獲勝。讓我們找出可能是誰?
Pendle
Pendle可能是我最看好的LSD選手。
為什么?Pendle的TVL幾乎是其市值的兩倍,資產在其V2發布后大量流入。
Yearn社區發起推出LSD Token yETH的提案投票:4月21日消息,據 Snapshot 頁面顯示,收益聚合協議 Yearn 社區發起YIP-72:推出 yETH的投票,該提案旨在批準 yETH 的設計規范并認可其部署、指定引導和實施過程、指定參數和初始配置、在正常操作期間指定功能。該提案將于 4 月 26 日 21:20 截止。
Yearn ETH(yETH)是在用戶存入一籃子各種 ETH 流動性質押 Token(LSD)時生成的。yETH 可以回收存入的價值,并在質押時通過 LSD 的多樣化獲得以太坊 PoS 質押獎勵,并獲得更混合的風險 / 回報。yETH 將應對分散和對沖抵押的 ETH 頭寸以減少協議失敗的影響、市場定價的低效率導致針對協議的基礎支持 ETH 價值的交易機會、標準流動性池中的抵押 ETH 并不理想、新的 LSD 與擁有大量市場份額的協議競爭等挑戰。[2023/4/21 14:18:53]
Pendle創建了獨特的代幣化收益策略:本金代幣(PT)和收益代幣。
LSDx Finance已通過銷毀5億枚LSD剩余代幣的提案投票:金色財經報道,全LSD超流動性協議LSDx Finance公布關于代幣銷毀提案投票結果,銷毀5億枚剩余代幣的選項以97.29%的支持率獲得通過。注:LSD原定總量是10億,本次銷毀5億占比50%,銷毀后總量變成5億。[2023/4/20 14:15:24]
樂觀來講,由于@CamelotDEX,Pendle現在也可以在Arbitrum上使用。
他們與其他利基市建立了戰略合作伙伴關系,如@AuraFinance。這讓我對以下方面充滿信心:
?團隊合法性
?希望提供真實、有競爭力的產品
Stader
Stader將要支持以太坊網絡質押,并發布ETHx,這將使對ETH節點的要求降低8倍。重要的是,他們在Stader中也需要0.4ETH。這意味著供應緊縮和一個很好的機會。
LSDx Finance推出治理代幣veLSD:4月13日消息,全 LSD 超流動性協議 LSDx Finance 宣布其治理代幣 veLSD 上線。用戶質押 LSD 可獲得 veLSD,Velsd 持有者享有協議提案、投票等治理權。
此外,LSDx 已啟動財庫,整個 LSDx 協議 50% 收入會分配給 veLSD 持有者,當前 veLSD 的 APR 為 711%。[2023/4/13 14:01:43]
正如@NagatoDharma指出的那樣,SD代幣仍比其公售價格低60%。
有了可靠的市值與TVL比率,看到5美元以上的SD大有希望。
閱讀Nagato的貼文,以全面了解代幣經濟學/收入。
Hord
作為Dcentralab的一部分,Hord正在Zokyo的幫助下完成對hETH的審計。
他們聲稱通過多種途徑實現了更高的APR:
?ETH質押
?MEV獎勵
?額外的HORD獎勵
由于額外獎勵,hETH的價格不與ETH掛鉤。
Hord團隊制定了雄心勃勃的計劃,但他們在Dcentralab的位置意味著他們擁有強勁的開發能力。
HORD已經出現大幅增長,但其FDV仍低于2000萬美元,流通市值為600萬美元。
他們能吸引ETH持有者嗎?
FraxFinance
FraxFinance無需介紹,其LSD變體frxETH擁有1.7億美元TVL。
frxETH的TVL自去年11月以來增長了100倍,主要是由于其令人印象深刻的高收益率推動。
Bifrost
我對Bifrost的興趣是由@Crypt0_Andrew以及TVL/MC的比例激發的。
現在Bifrost的FDV為700萬美元,質押了1.8萬ETH,TVL/MC比率為4!
Bifrost由來自Polkadot生態的OG團隊操刀,BNC的潛力值得期待。
SharedStake
SharedStake是我最冒險的選擇,我從@CryptoShlug
那里獲知這個項目。
SharedStake中質押了1.6萬ETH,但其市值僅僅只有100萬美元。他們通過結合以太坊質押和自己的MEV機器人來優化收入。
StakeWise
StakeWise是另一個「更安全」的協議,其計劃在上海升級之前啟用v3。從表面上看,該協議被低估了,TVL為1.4億美元,市值為4000萬美元。
然而,考慮到SWISE的月通脹率為2%且FDV為1.8億美元,它的前景并不那么樂觀。
LiquidStakingDerivatives
LiquidStakingDerivatives是LSD聚合器,@iearnfinance的競爭對手。他們設計了veLSD/LSD的巧妙飛輪,我很想看到它運行,它會吸引足夠的ETH嗎?
LiquidStakingDerivatives的市值為200萬美元,它的收益潛力對我來說是顯而易見的,但要謹慎行事。
0xAcidProtocol
最后一個項目是0xAcidProtocol,一個雄心勃勃的LSD協議,希望籌集4,000ETH,我對此表示懷疑。
0xAcidProtocol聲稱是為了最大化LSD資產的回報,和前面提到的frxETH、stETH相同等。
最后,還有許多我無法包括但仍有潛力的協議爭奪LSD市場份額:
$AURA
$YFI
$FIS
$RPL
$DVT
……
記住:任何人都可以貼上「構建LSD協議」的標簽,小心。
我錯過了誰??
出于顯而易見的原因,我沒有提到Lido。它現在完全主宰了LSD市場,但我預計隨著競爭加劇,這種情況會發生變化。
如果您深入了解加密世界,那么您已經聽說過零知識證明及其應用已有一段時間了。他們已上線……或者非常接近上線……或者他們的某個版本就在眼前?這些信息很難跟蹤.
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