a16z 發布 2023 加密市場現狀報告：七大要點_WEB

原文標題：stateofcryptoreport2023

作者：DarenMatsuoka，EddyLazzarin，RobertHackett，StephanieZinn

編譯：餅干，ChainCatcher

引言：如何在財務的維度之外持久跟蹤加密行業進展？我們創建了StateofCryptoIndex，這是一個定期更新的交互式索引，用于跟蹤行業的增長。

新興技術正在循環發展。在加密貨幣領域，這個循環包括爆發期和所謂的加密寒冬。在我們最近發布的加密貨幣現狀報告中，粗心的觀察者容易忽視加密行業正在取得的快速進步。像以太坊合并這樣的重大基礎設施改進，根本不會像破產事件一樣頻繁地成為頭條新聞。

我們的2023年報告旨在解決價格變動噪音與跟蹤重要信號之間的不平衡，包括Web3技術的持久性的進步。總體而言，該報告反映了加密行業可能比市場價格表現得更健康，以及一個穩定的產品的開發、發布和持續創新周期。

今年，我們還推出了一些新的加密貨幣狀態指數，這是一種從技術而非金融角度跟蹤加密行業健康狀況的交互式工具。該指數代表了14個行業指標的加權平均每月增長——從經過驗證的智能合約的數量到交易錢包的數量等等。換句話說，該指數在一個圖表中顯示了web3的創新率和采用率。該工具也是可交互的，用戶可以調整參數以形成自己的觀點。

a16z合伙人：將繼續根據市場機會調整加密基金規模:金色財經報道，針對a16z去年推出規模達45億美元的第四只加密基金，a16z合伙人Arianna Simpson評論稱，生態系統已經發展到絕對支持這種規模的基金，這就是其募集這種規模基金的原因。

當被問及a16z是否會有第五只加密基金時，Simpson表示，“我當然希望如此。”她補充說，a16z將繼續根據其看到的市場機會調整基金規模。

據悉，在加入a16z之前，Arianna Simpson曾創立專注于加密貨幣的投資基金Autonomous Partners。她還幫助推出主要投資于YC公司的早期基金Crystal Towers Capital。（TechCrunch）[2023/4/9 13:52:59]

要點：

1）區塊鏈擁有更多的活躍用戶，以及更多的參與方式。活躍地址在上個月達到1500萬個，創下歷史新高。該數據在過去兩年翻了一番，因為越來越多的應用程序和服務為人們提供了新的參與方式。

2）創新應用的不斷出現，DeFi和NFT活動似乎再次興起。在經歷了瘋狂的投機期和隨后的冷靜期之后，最近幾個月似乎有更多人購買NFT。與此同時，在去中心化交易所，上個月交易量超過1000億美元，標志著交易量連續第三個月實現正增長。

《財富》雜志：a16z計劃推進美國加密立法:12月19日消息，Andreessen Horowitz Crypto（a16z Crypto）新上任的政府事務負責人Collin McCune透露，該投資機構計劃推進美國加密立法。

在接受Fortune Crypto采訪時，Collin McCune表示FTX破產讓立法者意識到加密貨幣不再是“選修課”，而是必須解決的問題，加密立法現在是政策制定者最關心的問題，a16z會與政策制定者合作以確保政策不會扼殺Web3和創新，a16z政府事務負責人的角色就是要成為Web3社區和華盛頓之間的橋梁。（Fortune Crypto）[2022/12/19 21:54:11]

3）加密行業的活躍開發者數量保持穩定。被2020年牛市吸引而來的開發者仍在堅持。上個月，近30,000名開發人員為加密項目做出了貢獻，這個數據在過去三年中穩步增長超過60%。

4）區塊鏈正在通過新途徑擴展。大量加密項目正在努力擴展區塊鏈，使用多種不同的方法和技術促進更多交易。去年，L2擴展解決方案占以太坊支付的總費用的1.5%，目前已經達到7%。

5）新技術的可用性大幅增加。零知識系統的開發工作正在以驚人的速度推進，這將進一步釋放區塊鏈的可擴展性和隱私保護應用程序。數據表明ZK相關的研究、開發人員活動和使用方面的積極趨勢。

a16z推出早期創業投資項目START，最高投資額100萬美元:4月19日消息，a16z推出“a16z START”計劃，它由a16z種子基金提供支持，與投資于“American Dynamism”、消費者、企業和金融科技領域的合作伙伴一道，在公司建設的最初階段為創始人提供動力，包含磨練產品愿景和確定目標受眾、建立和推出MVP、擴展已推出的產品，且最高投資達100萬美元，并會提供資源和支持網絡。自2021年秋季啟動START測試計劃以來，共收到1000多份申請，并有11名START企業家加入，包括Rappi、Ethos負責人等。[2022/4/19 14:32:45]

6）美國正在失去其在web3.0領域的領先地位。從2018年到2022年，美國加密貨幣開發者的比例與世界其他地區相比下降了26%。監管應該鼓勵加密開發者在美國安全地推動技術創新和發展。

7）對于短周期內關鍵指標的探索進展。在過去十年中，市值、開發者活動和融資活動都在穩步增長。從短期波動中揭示了一種更可預測的模式：由價格波動推動新想法向前發展的價格創新周期。

1.區塊鏈有更多的活躍用戶，更多的參與方式

經歷2021年的高價位之后，今年該行業似乎正在穩定下來：投機已經降溫，人們如何持續地使用web3并與之互動的故事開始展開。

TUSD運營商TrustToken獲a16z、Alameda等1250萬美元投資:據官方最新消息，借貸協議TrueFi、美元穩定幣TUSD運營商TrustToken 完成了1250 萬美元新一輪融資，BlockTower Capital、a16z和 Alameda Research通過購買TrueFi的原生代幣TRU領投。TrueFi是TrustToken團隊推出的無抵押借貸產品，首批支持通過信用模型檢測的用戶以無抵押的方式借出TUSD。2020年12月，首個借款人、FTX 創始人SBF在規定時間內內完成還款，借出的500萬TUSD共產生約 1.9 萬美元利息收入。目前共有逾五千萬TUSD抵押在TrueFi上，ROI超23%。[2021/8/9 1:43:07]

我們看到比以往更多的每月活躍地址，即每個月在鏈上進行交易的唯一地址。上個月我們看到了1500萬個地址在鏈上交易，這是兩年前的兩倍多。一種可能的解釋是：目前有越來越多的方式參與區塊鏈和web3應用程序。從DeFi到web3游戲，各種新應用程序為用戶創建了交互地址，而無需下載或連接錢包。

此外，更好的工具和擴展技術也以更低的gas費吸引了更多的交易。值得注意的是，區塊鏈交易總數在過去兩年中增長了50%以上。

A16Z支持的工資支付平臺Deel宣布支持比特幣、以太坊和瑞波幣:在新冠病疫情期間，工資支付平臺Deel獲得了4400萬美元風險投資，最近該平臺宣布推出一款新工具，允許遠程工作的職員拿到以加密貨幣形式支付的工資。據Deel公司透露，通過與Coinbase合作，這款工資支付工具支持比特幣、以太坊和瑞波幣三種加密貨幣，而且可以“實時提現”，但前提是員工必須要有一個Coinbase賬戶。Deel公司成立于2018年，今年五月獲得硅谷知名投資公司Andreesen Horowitz（A16Z）領投1400萬美元A輪融資，五個月后又完成了一筆3000萬美元B輪融資，投資方是Spark Capital。（The Block）[2020/11/12 14:07:17]

2.DeFi和NFT活動似乎再次升溫

與此同時，DeFi和NFT的活動在從2021年的高點回落后似乎再次回升。隨著投機降溫，這些領域似乎出現了更多實質用途，包括借貸、匯款、藝術品、收藏品、鏈上游戲等。?

盡管如此，NFT和DeFi改變互聯網經濟的初始愿景仍然存在。例如，最近幾個月，我們看到NFT買家和DEX交易量都有所上升。事實上，去中心化交易所Uniswap的交易量連續兩個月高于美國最大的中心化交易所Coinbase。

用戶和創作者受益于web3在結構上較低的“收取率”。在加密貨幣中，用戶真正擁有他們的數字商品，并且重要的是，他們可以將這些商品帶到任何平臺。

人們越容易切換平臺，競爭就越激烈，平臺從用戶身上榨取的利潤就越少。低平臺定價權通常會導致較低的采用率。?

在過去兩年中，NFT市場已向創作者支付了近20億美元的二次銷售版稅。與web2相比，Meta為2022年的創作者預留了10億美元。考慮到Meta的平臺與的月用戶約為37.4億，而目前web3用戶只有數千萬。

值得注意的是，web3的采用率可能會隨著時間的推移呈下降趨勢。隨著實踐和技術在該領域的發展，web3創作者的版稅在不斷變化，我們期待這里有更多的創新和實驗。

3.加密行業活躍開發者數量保持穩定

價格可能具有誤導性，尤其是在不深入了解web3技術的動態和開發者生態系統的情況下。

值得注意的是，加密技術一直在持續發展。如今，加密行業每月有近3萬名活躍的開發人員。自2020年牛市開始以來60%的穩步增長，這可能說明了被價格上漲吸引的開發商仍在堅持。

就他們正在構建的內容而言：上個月有近5萬個唯一地址部署了智能合約，該數據僅在今年就增長了40%。在我們沒有追蹤到的地方，更多的智能合約得到了驗證，更多的核心開發人員的代碼庫被用來與之交互。?

加密貨幣的一個關鍵特征是，當項目的可組合模塊被其他人重用、回收和改編時，項目可以充當乘數。可組合性之于軟件就像復利之于金融：這是一種指數級的力量。

“世界上有各種指數力量值得關注，因為它們可以成為未來快速增長的指標。在硬件中，最強大的指數力是摩爾定律。在金融中，它是復利。在軟件中，它是可組合性。”

以Uniswap為例：它最初是一種用于交換代幣的協議，現在已經發展成為支持新DeFi應用程序生態系統的關鍵基礎設施。

4.區塊鏈正在通過新途徑擴展

區塊鏈擴展歡迎更多的人、更多的交易和更復雜的應用程序加入其中。現在我們看到了許多新途徑；對于試圖解決基礎挑戰的web3開發人員來說，它是一個動態設計空間。

讓我們從Layer2區塊鏈開始：這是一種旨在通過提供更多區塊空間、增加交易吞吐量和降低費用來擴展底層第1層區塊鏈的技術。去年，L2占以太坊支付費用的1.5%。此后，這一份額翻了兩番多，達到以太坊支付的總費用的7%——這表明越來越多的應用程序選擇在L2上構建。我們預計這一趨勢將繼續下去，并使終端用戶受益。

最后，考慮到挑戰的范圍、分布式協調的性質等，加密貨幣開源開發史上最重大的事件之一發生在去年秋天。當網絡的共識機制從“工作證明”過渡到“權益證明”時，以太坊經歷了一次重大升級。“合并”標志著一種架構轉變，大大減少了以太坊的能源消耗：?

將其與web2巨頭進行比較：YouTube每年消耗的能量估計為244太瓦時，相當于以太坊的94,000倍。

5.新技術正在走向實踐

在過去的一年里，我們看到了“零知識”系統領域的快速發展。這是一種強大的基礎技術，可以解鎖區塊鏈的可擴展性，同時零知識的新用例激增，包括隱私保護應用程序和可以實現去中心化機器學習的可驗證計算/人工智能。這些系統涉及密碼學方法，用于證明或驗證一組事實是真實的，而不泄露有關這些事實的任何信息。?

這項工作經過數十年的醞釀，在過去幾年中已從理論走向實踐。在這里，我們似乎看到技術遵循著“摩爾定律”般的步伐。盡管評估基準需要很多細微差別，但從證明者和驗證者到電路和硬件等方面的進步加速是非常明顯的。

6.美國正在失去其在web3領域的領先地位

作為一組新興技術，加密貨幣需要深思熟慮的政策和監管框架才能安全發展，并滿足其對美國經濟的經濟潛力。

雖然爭論很多，但由于監管不明確，web3的發展受到阻礙。因此，美國的優勢可能正在下滑。從2018年到2022年，美國加密貨幣開發者的比例與世界其他地區相比下降了26%。?

然而，有一些積極的跡象——包括兩黨不斷推動清晰的立法提案。我們希望這種勢頭能夠持續下去，并且政策制定者將為這些技術的未來和潛力而戰。

7.對于短周期內關鍵指標的探索進展

我們仍處于web3的早期階段，但我們不再處于開始階段。短期波動揭示了一種更加清晰的可預測模式：穩定的產品周期，這與媒體關注的金融周期截然不同。

我們已經多次強調“價格創新周期”的重要性，即觀察到價格和開發活動處于正反饋循環；它是駕馭市場周期和理解驅動周期的指標的實用心智模型。當加密貨幣價格上漲時，更多的人會感興趣并加入。這種關注反過來會激發新的想法、初創公司和項目，其中一些會在長期內得到更廣泛的采用。

隨著時間的推移，這些周期推動行業在技術浪潮中向前發展。自2009年比特幣問世以來，我們可能正處于第四個此類周期的中間。從長遠來看，許多指標似乎都呈穩步上升趨勢。

這就是為什么只關注短期市場走勢，而忽視潛在技術趨勢會迷失大局的原因。這也是我們問自己的原因：如何在財務的維度之外跟蹤持久性的加密行業進展？

因此我們創建了StateofCryptoIndex，這是一個定期更新的交互式索引，用于跟蹤行業的增長。

具體來說，該指數顯示了一組關鍵行業指標的加權平均月度增長。除了該指數，用戶還可以查看所有指標——分別作為web3創新和采用指標的供應方和需求方測量的集合——以及它們混合的假設。

默認視圖僅顯示基礎數據的一種解釋，并根據我們的偏好進行加權。我們還將繼續改進該工具。但是用戶現在可以自己探索和調整參數。

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