去中心化指數行業升溫下 哪些加密指數基金值得關注？_DEFI

在傳統金融領域，指數基金為尋求穩定、長期回報的投資者提供了一種風險相對較低的方式。因為它們跟蹤多種資產，所以它們本質上是多樣化的。雖然投資者可能不會體驗到表現良好的非指數投資的巨大收益，但他們也可以避免遭受巨額損失。

指數被認為是任何先進市場的一個重要組成部分。它們提供了一種直接的方式，通過投資于單一且流動性高的資產來獲得整個行業的風險敞口。鑒于此，它們最強大的價值主張之一是效率。

在DeFi中，指數基金不僅高效，而且價格低廉且無需許可。通過只投資于一個基金，DeFi的用戶可以節省gas費，否則他們將不得不購買多個代幣。在去中心化的網絡上，用戶可以隨時買賣所持資產，這與傳統金融世界中的資產有所不同。

與其他指數基金一樣，其主要的優勢是簡單：投資者不需要知道不同協議的復雜性，每個代幣的經濟性，或歷史表現，即可進行明智的投資。對于那些尋找一種低維護方式來獲得風險的人來說，這是一個很好的方式，同時還能最大限度地降低風險。

去中心化跨鏈交易協議 Thorchain 將推出訂單簿機制:金色財經消息，去中心化跨鏈交易協議 Thorchain 將推出訂單簿機制，支持用戶在 THORSwap 上以限價單形式進行交易。

注：THORChain 此前使用連續流動性池（CLPs）來執行交易，以保證每筆交易都有交易對手。[2022/6/28 1:35:55]

加密指數基金并不新鮮。2017年，InvictusCapital推出了首批代幣化加密指數基金之一，使用種子資金購買基礎資產。Bitwise10加密貨幣投資基金（BITW）由10種價值最高的加密貨幣組成，為美國投資者提供了一種通過傳統經紀賬戶獲得加密貨幣風險的方式。

然而，中心化指數基金存在交易對手風險，對方可能不履行其合同義務。盡管去中心化指數也不能完全消除這個問題，但它有助于降低這種風險。操作是自動化的，由智能合約執行而不是基金經理。此外，在治理去中心化的情況下，代幣持有者幫助設置關鍵參數并在確定基金未來方向方面發揮出了作用。

Axie Infinity上線Ronin側鏈上的去中心化交易所“Katana”:11月4日消息，NFT游戲Axie Infinity正式上線建立在Ronin側鏈上的去中心化交易所“Katana”，并推出代幣RON用于支付Gas費用，同時為Axie Infinity和未來的游戲產品提供鏈上托管服務。目前“Katana”已允許AXS、SLP、USDC和WETH之間進行交易，此外用戶可將對應資產存入流動性池，獲得交易費用和RON代幣獎勵，本周晚些時候也將為AXS/ETH和SLP/ETH流動性池激活RON獎勵。[2021/11/4 6:31:43]

隨著去中心化指數行業的升溫，出現了一些領先的項目：

加密媽媽：真正的去中心化才是唯一能拯救DeFi的東西:8月6日消息，美國SEC專員、“加密媽媽”Hester Peirce表示，DeFi領域中存在猖獗的“影子中心化”，DeFi創始人繞過金融監管的唯一希望是確保從推出開始就完全去中心化。與此同時還表示：“DeFi是監管機構的新概念，如果你想要去中心化，從監管者的角度來看，這會將你置于不同的類別，因為這與我們通常處理的情況大不相同，真正的去中心化才是唯一能拯救DeFi的東西。”（Cointelegraph）[2021/8/6 1:38:25]

Cryptex的TCAP

Cryptex旨在為全球加密貨幣社區建立開源的金融解決方案。利用以太坊的智能合約系統，Cryptex正在創建去中心化的金融解決方案，包括TotalCryptMarketCapToken（TCAP）。TCAP是一種加密資產，按總市值追蹤整個加密市場的價值——一個超過9000種資產的指數。TCAP作為一個去中心化的自治組織（DAO）進行管理，并由ERC20治理代幣CTX進行治理。用戶可以鑄造、交易、成為流動性提供者，或抵押資產以獲得CTX獎勵。CTX的持有者可以提出治理建議，對當前和未來的協議升級進行投票，或將其投票權委托給其他持有者。

IBM區塊鏈升級，將提供去中心化智能合約治理選項:IBM正在升級其企業區塊鏈解決方案，以向客戶提供新的去中心化治理選項，允許交易方提出和修改智能合約參數。據介紹，IBM區塊鏈平臺將延續其底層——Hyperledger Fabric 2.0的變化，并聲稱此舉“極大地提高”了整體安全性和可用性。除了改善性能和數據隱私，IBM在一篇博客文章中表示，升級將徹底改變平臺的智能合約治理。盡管IBM表示，它正在全力推進Hyperledger Fabric 2.0集成，但并沒有提供預期投入使用的時間框架。（Coindesk）[2020/5/12]

通過該協議，Cryptex團隊旨在為投資者提供一個去中心化的解決方案，以獲得整個加密貨幣市場的實時價格風險。近期，Quantstamp為Cryptex審計了智能合約。

聲音 | 趙長鵬：看好去中心化交易所 幣安將在數月內推出一個原型:據cryptonews消息，近日趙長鵬在接受采訪時表示，幣安正致力于變成去中心化交易并進行這方面的投資，預計在數月之內會出來原型。趙長鵬稱，他相信在五到十年內，去中心化交易所會戰勝中心化交易所。他強調，去中心化交易所會給予人們更多的自由，他們將不必把資產置于交易所。但這并不一定意味著它對你更安全，而只是意味著你有更多的控制權。盡管去中心化交易所的表現“總是比中心化交易所慢”，但他相信，去中心化交易所將在幾年后變得足夠快，從而能夠接管市場。[2018/7/11]

SetProtocol

Set是一個非托管協議，用于處理以太坊網絡上的一籃子代幣。通過Set，任何人都可以創建自己的代幣指數。“set”是一個ERC20代幣，代表多個代幣，用戶通過存入組件代幣來鑄造他們的自定義代幣，然后“解綁”以取回代幣。這些自定義“集合”可以在交易所上市，并且是完全抵押和智能合約就緒的。它們甚至可以捆綁在一起以創建集合。該協議也是開放的、無需許可的且無需信任的。

IndexCoop的DPI

IndexCooperative是一個專注于建立和管理各種加密貨幣指數產品的DAO。由于產品建立在SetProtocol的基礎設施上，它們由INDEX代幣持有人管理和維護。DeFiPulse指數（DPI）就是這樣一個產品：一種旨在跟蹤DeFi代幣表現的數字資產指數。作為一個資本化加權的指數，DPI包括基于特定標準的流行的基于以太坊的DeFi代幣。代幣持有者可以直接贖回指數的基礎代幣。

雖然DPI可以說是他們的第一個也是最著名的產品，但他們已經推出了其他指數。例如，Metaverse指數由來自NFT、娛樂、虛擬現實（VR）、增強現實（AR）和音樂領域的代幣組成。

sDEFI

sDEFI是一個由Synthetix社區選擇的流行DeFi代幣的合成指數，包括COMP、MKR、SNX、BAL等代幣和許多其他專注于DeFi的代幣。投資者需要通過任何一個主要的DEX或聚合器（Uniswap、SushiSwap、Paraswap或1InchExchange）購買sUSD，然后通過去中心化的Kwenta交易所獲得sDEFI。由于sDEFI是由社區管理的，被追蹤的代幣以及它們的權重可能會在未來發生變化。事實上，今年早些時候，Synthetix社區決定重新平衡該指數，以增加新的代幣，包括BOND和RUNE。據悉，sDEFI正在進行第五次迭代，社區已經在開發V6，不僅將調整權重，而且包括幾個新的DeFi代幣。

隨著財務顧問、對沖基金、機構和其他專業投資者對DeFi的需求不斷增加，指數基金提供了滿足這種需求的絕佳機會。它們提供了一種強大的方式，只需投資于單一資產即可創建多元化的投資組合。鑒于此，隨著DeFi的增長，對指數的需求增長也就不足為奇了。

全球最大的加密指數基金管理公司BitwiseAssetManagement于8月推出了全球首個Uniswap和AAVE基金，使合格投資者能夠有效地接觸每種協議。憑借超過10億美元的資產管理，這預示著未來的需求。GalaxyDigital最近宣布推出GalaxyDeFi指數基金，旨在為機構投資者提供基于DeFi表現的回報。TCAP最近也通過Gemini推出，這是一項為機構投資者提供風險敞口和托管的開發項目。隨著指數通過期貨和期權等途徑擴大其二級市場潛力，該領域也可能會經歷更多增長。

毫無疑問，這些指數基金正在幫助更多主流受眾接觸到DeFi令人難以置信的增長。與此同時，去中心化的、社區管理的指數也變得越來越普遍，考慮到支撐DeFi領域的價值，這并不奇怪。但有一件事是肯定的：去中心化指數基金將繼續存在。而且，由于它們仍然是傳統金融的關鍵部分，因此它們很可能在DeFi中具有類似的重要性，尤其是隨著該行業的不斷發展。

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