持續了整個夏季的DeFi挖礦熱潮已然退去,許多DeFi幣不斷縮水。相比之下,BTC行情喜人,幣價創近兩年新高,一度逼近16000美元,近一個月上漲超過50%,大踏步邁入牛市。本文從基本面和技術分析著手探討了比特幣上漲的原因,并對后市進行預測。
一、基本面分析
1、傳統金融機構入場比特幣
比特幣本輪上漲的直接原因是大量傳統機構的入場。一方面,比特幣總量有限,為2100萬枚,目前已挖出約1,800萬枚;另一方面,比特幣的持倉籌碼高度集中,早期入場的礦工和投資者持有大量的比特幣。因此,市場上比特幣的實際流通數量并不多,傳統機構帶來的巨量資金及其帶動的市場熱情,很容易將比特幣價格拉高,導致一個月內漲幅高達50%。下表整理了傳統機構的入場信息,除了下表統計信息之外,不排除存在不少低調入場、尚未對外宣布的機構巨頭。
Bittrex尋求駁回SEC對其的指控:金色財經報道,加密貨幣交易所Bittrex在與美國證券交易委員會(SEC)的法律糾紛中采取了一項引人注目的舉措,提交了一項動議,駁回針對其提起的訴訟。Bittrex在最近的法庭文件中辯稱,除非國會明確授予,否則SEC不具備將加密貨幣作為證券進行監管的必要權力。這一主張挑戰了SEC對現有證券法規的解釋,并尋求建立一個更明確的監管框架,以適應數字資產的獨特特征。
在駁回動議中,Bittrex采用了與Coinbase類似的方法,將其論點與較大的加密貨幣交易所的論點緊密結合。這一調整表明Bittrex采取了一項戰略舉措,即利用Coinbase建立的強大法律框架,針對SEC的訴訟構建統一的防御體系。[2023/7/2 22:13:28]
那么為什么越來越多的傳統機構開始投資比特幣了呢?今年宏觀經濟環境日益嚴峻,2020年全球黑天鵝事件頻發,「大流行」引起全球經濟衰退,各國央行貨幣超發造成低利率市場環境,傳統的經濟理論無法指導當前形勢下的投資。例如根據美林時鐘理論,在危機條件下投資債券是明智的選擇。但實際情況是投資者對這些債券配置的權重過高,其名義收益率為零,實際收益率則為負數。并且在各國政府債務創造和債務貨幣化大量增加的背景下,還會產生更多的新債務和新資金,繼續持有這些債券已經得不償失。
Magic Eden比特幣NFT市場上線帶有搜索和自注功能的域名服務:金色財經報道,據Magic Eden比特幣NFT市場官推Magic Eden on Bitcoin宣布,帶有搜索和自注功能的域名服務已上線,用戶現在可以在Magic Eden平臺上為可用域名編寫域名注釋。此外,Magic Eden表示當前搜索功能支持的域名包括“.sats”、“.magic”、“.btc”、“.xbt”、以及“.gm”等,未來將支持更多可搜索域名。Magic Eden提醒域名服務功能仍處于試運行階段,因此建議用戶對數據進行自己的研究(DYOR)和交叉驗證。[2023/6/11 21:29:46]
因此,以比特幣為代表的新興資產進入人們的視線。比特幣誕生于2008年金融危機期間,其核心思想正是為了抵御一國大規模超發貨幣。比特幣正受機構投資者追捧,熱門程度甚至超過了黃金,據摩根大通(JPMorganChase),比特幣正在蠶食對黃金ETF的需求,家族理財室將比特幣視為黃金的數字替代品。盡管人們普遍認為比特幣具有高風險特征,但高風險背后往往是高收益——過去十年里,比特幣價格上漲了數千倍。在全球宏觀形勢不明朗、未來市場利率長期負利率、“錢不值錢”的情況下,人們會更加偏好一些高風險高收益的另類資產,于是比特幣這類新興資產成為投資者配置的主要選擇之一。
SkyBridge創始人:比特幣的實際內在價值約為4萬美元:金色財經報道,SkyBridge創始人Anthony Scaramucci認為BTC的內在價值目前被低估了,并預測隨著采用率的增加,會有爆炸性的回報。Scaramucci表示,比特幣的實際內在價值約為4萬美元,而目前的交易價格幾乎折價50%。他將堅持使用比特幣,SkyBridge根本沒有改變其投資組合,盡管FTX出現了丑聞,但已經獲得了回報。他補充說,目前的低迷是暫時的,人們應該耐心等待,隨著行業走出加密貨幣的冬天,采用會獲得更多的吸引力。[2023/5/20 15:15:02]
2、DeFi熱潮退去資金轉戰比特幣
此外,持續了整個夏季的DeFi挖礦熱潮已然退去,不少資金開始退出DeFi,進入其他領域,如比特幣。據CoinGecko顯示,近一周內DeFi領域55種幣均有下跌,由于比特幣的上漲,以美元計的DeFi總鎖倉量未顯示出明顯下降,而以BTC計的鎖倉量下滑了2.36%,以ETH計的鎖倉量下滑了7.23%。
BNBChain宣布靈魂綁定代幣BAB可獲得Ape、Pear等14個項目的獨家獎勵:9月9日消息,BNBChain靈魂綁定代BAB已上線,BNBChain上的ApeSwap,Apollox,PearDAO,Project Galaxy,X World Games,Summoner's Arena,Ultiverse,Cyberconnect,P12,Mathwallet, Liveart, OpenOcean, TinyWorld和The Harvest 14個Web3項目將為BAB代幣持有者提供獨家獎勵。[2022/9/9 13:19:03]
正如MicroStrategy創始人兼CEOMichaelSaylor所言,「比特幣的全球認可度、品牌知名度、生態系統活力、網絡優勢、架構韌性、技術實用性和社區精神是有說服力的證據,證明了比特幣作為長期價值存儲資產類別的優勢」,因此,比特幣也是圈內資金的投資首選。市場上不少DeFi領域資金轉戰比特幣,最終比特幣價格在近一個月來不斷上漲,而不少DeFi幣種卻在不斷下跌,這也是影響比特幣價格的一個重要因素。
3、美國大選對比特幣價格影響甚微
四年一度的美國大選引發了全球關注,一般選舉結果會對金融市場產生較大影響。于是不少人討論大選結果會對加密貨幣市場產生何種影響,但筆者認為影響甚微。目前加密貨幣市場并未納入主流金融市場,大多數機構投資者尚未將加密貨幣納入自己的資產配置池中,傳統金融市場的決策并不會影響資金流入或流出加密貨幣市場;另一方面,加密貨幣市場目前仍然是一個小眾市場,總市值不及蘋果公司股票的總市值。因此,美國大選結果對傳統金融市場的影響,并不會傳遞給加密貨幣市場。
即使選舉結果對比特幣價格影響不大,長期來看,選舉結果是否會影響美國對待加密貨幣市場的政策呢?民主黨屬于左翼政黨,強調大政府,因此主張加強金融監管;而共和黨屬于右翼政黨,主張小政府,代表企業主的利益,主張去監管。本次競選中兩黨涉及加密貨幣領域的代表性政策觀點如下:
可以看到,民主黨陣營更多的是強調對加密貨幣加強監管,而共和黨陣營則開放的多。所以,如果民主黨獲勝,那么加密貨幣市場將承受一定的監管壓力,中短期不利于加密貨幣市場的上漲,但從長期看,健康受監管的市場將推動加密貨幣市場進一步發展,并將被納入主流金融市場中,這對加密貨幣市場是有利的。如果共和黨在大選中獲勝,那么加密貨幣市場在中短期內會迎來利好,但從長期看,想要讓主流金融市場接納加密貨幣,一定的監管是必不可少的。
二、技術分析
從技術分析角度看,比特幣已進入牛市,近一個月漲幅超過50%,RSI指標超過80,屬于典型的牛市超買狀態。在日度線上,自10月初MACD線向上穿越信號線后,即發出買入信號,市場進入上漲通道;盡管11月3日左右MACD線有下穿信號線的試探,但最終反轉,調頭上揚,隨后帶來了近日的上漲;目前MACD線仍然位于信號線上方,然而距離零線上方的距離過遠,顯示市場處于超買狀態。未來如果MACD線出現減弱勢頭,市場會發生回調。從RSI指標看,目前RSI已經超過80,顯示市場處于超買狀態,未來有回調的可能。
艾略特波浪理論認為每一周期由5個上升浪和3個下跌浪組成,而在本輪價格周期中,目前市場位置最有可能位于3浪,3浪是漲幅最強烈的浪,因此上述指標均處于超買狀態,目前3浪尚未出現終結狀態,如果該浪發育的好,在經過4浪回調,5浪上漲后,可能會達到本輪周期的頂峰;如果該浪發育不好,則可能會直接進入下跌趨勢中。
三、結語
經過前文的分析,此次比特幣步入牛市主要歸結于圈外資金和圈內資金的共同作用:機構投資者的入局和DeFi領域資金的流入,同時熱議的美國大選對比特幣價格影響不大。在如今的宏觀經濟背景下,比特幣被機構投資者青睞,甚至蠶食了對黃金的投資需求,成為新興投資工具。技術分析顯示比特幣正處于艾略特波浪理論周期的3浪位置,后續如果發育較好,可能經歷短暫的回調后再次上漲,直達本輪周期的頂峰;反之可能會直接進入下跌趨勢。
通過積極參與國際標準制定,致力于建立一個規范、統一、互利的國際規范,從而保障國際金融體系在數字貨幣時代穩定有序.
1900/1/1 0:00:00區塊鏈世界風云變化,往往給人一種你方唱罷我登場的感覺。在過去一段時間,DeFi獨領風騷、風頭無兩。而最近,NFT又有后來居上之勢,被認為是繼DeFi之后的又一個風口.
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1900/1/1 0:00:00區塊鏈數字貨幣是個趨勢,這是行業的迭代,技術的迭代,現貨期貨的迭代和金融結算支付方式的迭代;但是這并不意味著投資就會贏;首先是二級市場交易,二級市場交易永遠不能被準確預估.
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