詳解一種沒有清算風險的BTC看漲期權策略_比特幣

比特幣遠期期權和多頭仍然以其極度看漲的押注掀起波瀾，但他們也必須承認，比特幣在未來幾個月內超過60000美元的可能性很渺茫。

許多交易者通過期貨合約增加了杠桿多頭頭寸，以追逐難以捉摸的歷史高點，但這似乎是一個不切實際的結果。

根據受歡迎的鏈上分析師Willy Woo的說法，交易所流出的資金和比特幣礦工和鯨魚的積累表明，比特幣價格將在未來幾個月內達到50000美元至65000美元的范圍。

美國德克薩斯州通過兩項涉及加密采礦的法案:金色財經報道，美國德克薩斯州通過兩項涉及加密采礦的法案，而一項會對礦工產生不利影響的法案在委員會階段被阻止。在過去的幾周里，兩項表明支持礦工的法案SB1929和HB591已經通過了立法階段，正在等待州長Greg Abbott的簽名。如果簽署，它們將于9月1日生效。第三項法案SB1751被一些人稱為“反比特幣挖礦法案”，在委員會階段被叫停。[2023/6/2 11:53:10]

甚至美國證券交易委員會主席Gary Gensler也認為，加密貨幣不會消失，并可能在未來的金融領域中扮演重要角色。因此，在接下來的幾個月里，適度看漲將可能帶來積極的結果。

加密行業游說團體尋求針對合法加密業務的de-banking信息:金色財經報道，加密行業游說團體 Blockchain Association 向美國聯邦存款保險公司（FDIC）、美聯儲理事會和審計長辦公室提交了《信息自由法》(FOIA) 請求，尋求在美國涉及加密貨幣公司的去銀行化（de-banking）的文件和通信。BA 正在調查有關 de-banking 指控，包括關閉賬戶和拒絕開設新賬戶，以及監管機構可能處理不當導致 Signature、硅谷銀行和 Silvergate 倒閉的行為。

Blockchain Association 呼吁所有受影響的加密貨幣行業參與者挺身而出，正在收集普通美國人和企業家因這種 de-banking 而受到傷害的故事。[2023/3/17 13:09:59]

對于那些認為比特幣價格將向上突破，但不愿意面對期貨合約帶來的清算風險的看漲交易者來說，“帶看漲期權的買入飛鷹式套利”策略可能會產生更理想的結果。

美國佛蒙特州金融監管部已加入對Celsius的“多州調查”:7月13日消息，根據周二的一份聲明，美國佛蒙特州金融監管部已加入對陷入困境的加密借貸平臺Celsius的“多州調查”。根據今天發布的消費者警報，監管機構發現Celsius沒有披露關鍵信息，即平臺的財務狀況、投資活動、風險因素以及償還對存款人和其他債權人的義務的能力。 該監管部門還表示，Celsius通過向散戶投資者提供加密貨幣利息賬戶，涉嫌發行未注冊證券。Celsius還缺乏匯款許可證，這使得其“在很大程度上沒有監管的情況下運作”。

此前6月份消息，美國得克薩斯州、新澤西州、阿拉巴馬州、肯塔基州和華盛頓州的證券監管機構正在調查加密借貸平臺Celsius Network暫停客戶贖回資金的決定。（The Block）[2022/7/13 2:09:22]

期權市場為制定自定義策略提供了更多的靈活性，有兩種工具可供選擇。看漲期權給買方提供了價格上行的保護，而保護性看跌期權的作用則相反。交易者也可以賣出衍生品來創造無限的負面敞口，類似于期貨合約。

比特幣期權策略回報? 來源：Deribit Position Builder

這種買入飛鷹式套利策略將于9月21日到期，并使用一個略微看漲的范圍。同樣的基本結構也可以適用于看跌預期，但我們會假設大多數交易者都在尋找上行空間。

在定價時，比特幣的交易價格為37830美元，但在任何價格水平上都可以達到類似的結果。

第一筆交易需要買入價值42000美元的1.20個比特幣的看漲期權，以在這個價格水平之上創造一個正面敞口。然后，為了限制高于46000美元的收益，交易者需要賣出1.1個比特幣的46000美元的看漲期權合約。

為了完成這個策略，交易者需要賣出價值56000美元的1.3個比特幣看漲期權合約，以限制這個價格水平以上的收益。然后需要價值60000美元的1.22個比特幣看漲期權提供上行保護，以限制比特幣意外暴漲時產生的損失。

這個策略聽起來執行起來很復雜，但需要的保證金只有0.0265 BTC，這也是最大的損失。如果比特幣交易價格在42950美元（上漲13.5%）和59450美元（上漲57%）之間，就會產生凈利潤。

交易者應該記住，如果有足夠的流動性，也有可能在9月21日到期前平倉。最大收益為0.0775BTC，價值在46000美元和56000美元之間，幾乎是潛在損失的三倍。

離到期日還有50多天，這個策略讓持有者感到安心，因為沒有像期貨交易那樣的清算風險。

另一個好處是，大多數衍生品交易所接受低至0.10個比特幣合約的訂單，這意味著交易者可以用更少的金額建立同樣的策略。

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