屢創新高后，5萬億刀將涌入比特幣，一年后漲至10萬美元？_比特幣

11月25日，比特幣價格飆升至19412美元，創下今年新高。距離歷史新高19800美元，只有不到500美元。與此同時，“Bitcoin”一詞的谷歌趨勢也達到了2020年的最高水平。

數據來源：谷歌趨勢

那么，是什么力量在推動比特幣觸及前高，突破前高之后，比特幣又會何去何從，在金融領域掌握絕對話語權的華爾街精英們，又秉持怎樣的觀點？

1、四重因素，促使比特幣屢創新高

11月25日，比特幣價格飆升至19412美元，創下今年新高，并觸及2017年前高19800美元。

是什么因素推動比特幣劇烈上漲？

根據Telegraph此前分析，原因主要有四個，分別是機構需求不斷增長、拋壓降低、現貨推動的市場反彈以及突破18500美元阻力位的重要性。

首先，比特幣的拋壓降低。

比特幣持有者要出售比特幣，首先需要將比特幣存入交易所。當交易所的比特幣儲備下降時，往往表明市場存在較低的拋壓。

根據Glassnode的數據，年初至今交易所的比特幣余額下降了18％。鏈上市場分析公司的分析師表示，比特幣的流動性正在持續下降。

法國正試圖吸引美國加密貨幣公司:金色財經報道，法國將歡迎美國所有致力于區塊鏈和加密貨幣的公司和企業，因為它旨在建立其數字基礎設施和產品。監管機構目前正在努力建立一個新的框架，以使美國能夠從其不斷增長的加密貨幣環境中受益。其目的也是為了吸引美國更多的加密貨幣公司，并顯得更有吸引力，有可能激勵其中一些公司跨越大西洋遷往4000英里，在美國境內設立站點。（livebitcoinnews）[2023/6/30 22:09:10]

這一趨勢意義重大，因為它表明，盡管比特幣在八個月內從3600美元上漲至18700美元，但在目前的價格水平上，幾乎沒有人愿意出售比特幣。

其次，機構需求在增長。

貝萊德(BlackRock)固定收益部門首席投資官RickReider在CNBC上討論比特幣之后，億萬富翁投資者MikeNovogratz表示，比特幣現在是一種機構資產。

在接受CNBC采訪時，Reider表示，比特幣有發展的潛力。他認為，千禧一代更喜歡比特幣。數字貨幣日益成為主流的支付選擇，這對比特幣是一種主要的積極影響因素。

歐洲央行Fabio Panetta：加密貨幣已成為投機資產，以及規避資本管制的手段:金色財經報道，歐洲中央銀行(ECB)董事會成員Fabio Panetta在第22屆國際清算銀行年會上關于加密貨幣未來的小組上表示，加密貨幣的核心承諾是用技術取代信任，認為“代碼就是法律”的概念將允許自我監管系統的出現，不受人為判斷和錯誤的影響。這反過來又使得貨幣和金融可以在沒有可信中介的情況下運作。然而，這種敘述常常混淆現實。無支持的加密貨幣并沒有侵入貨幣的傳統角色。他們逐漸偏離了最初的去中心化目標，轉而越來越依賴中心化的解決方案和市場結構。它們已成為投機資產，以及規避資本管制、制裁或金融監管的手段。[2023/6/25 21:58:23]

考慮到機構趨勢，Novogratz表示。2021年對比特幣來說，可能與2020年一樣好，或更好。他說：

“比特幣現在是一種機構資產。好消息是大多數機構還沒有加入。這就是2021年將和2020年一樣好，甚至更好的原因。”

然后，在賣方危機中，市場受到現貨推動。

彭博社：Coinbase在美國最高法院一訴訟案中獲勝:金色財經報道，Coinbase在美國最高法院一訴訟中獲勝，新聞并未具體說明案件情況，但稱該裁決增強了公司將客戶和員工糾紛提交仲裁的能力。還表示商業團體在該案中團結起來支持 Coinbase，稱讓訴訟繼續進行會帶來不必要的成本。消費者權益倡導者表示，法官應該有權決定在上訴期間應審理哪些索賠，就像法院在其他法律領域所做的那樣。

外界一度誤以為該案件為此前美國證券交易委員會在紐約聯邦法院起訴加密交易所Coinbase，Coinbase股票(COIN)升至盤中高點后回落。[2023/6/24 21:56:37]

10月10日，一個被稱為“Light”的加密貨幣衍生品交易員表示，比特幣正顯示出賣方流動性危機的跡象。他當時指出：

“比特幣正經歷賣方流動性危機的開始。它一直就像石油一樣。產量是完全沒有彈性的，而需求是反身性的。”

比特幣在過去兩個季度的表現表明，市場上明顯缺乏賣方。特別是在5月份減半之后，比特幣的拋售壓力下降是一個明顯的積極因素。

Su Zhu等人創辦的加密索賠和交易平臺OPNX的Twitter賬戶被凍結:金色財經報道，Three Arrows Capital創始人SuZhu等人創辦的加密索賠和交易平臺Open Exchange（OPNX）的官方Twitter賬戶顯示“已被凍結”。[2023/4/6 13:47:58]

加密貨幣衍生品交易員“CanteringClark”指出，除了賣方數量下降外，現貨市場在其他市場中處于領先地位。他表示：

“現貨報價起了主導作用。”

現貨市場主導衍生品市場很重要，因為衍生品市場使交易者能夠利用高杠桿。當期貨市場引領牛市上漲時，上升趨勢容易受到價格大幅波動的影響。

最后，維持18000美元支撐位至關重要。

11月18日，比特幣在達到兩年高點后的幾分鐘后，從18500美元跌至17200美元左右。

當天的強烈拒絕表明，比特幣持有者在1.85萬美元處提交了大量賣單。今天第二次突破18500美元，這表明市場有足夠的動力突破關鍵的多年阻力位，并將其翻轉為支撐位。

美財長耶倫：監管層對硅谷銀行案的關切重點是保護儲戶而非投資者:3月13日消息，美國財政部長耶倫表示，監管機構整個周末都在為解決硅谷銀行倒閉案而努力，最重要是保護儲戶，而非救助投資者。但她拒絕透露潛在解決方案的細節。耶倫還表示，金融危機期間，系統重要性銀行的投資者和所有者獲得了救助，現在我們不會再這么做了，一直以來我們進行的改革也意味著我們不會這么做。我們關切的是儲戶，我們將專注于滿足他們的需求。[2023/3/13 12:59:02]

綜合以上四個因素，以及全球中央銀行持續注入流動性政策可能會加劇通貨膨脹，比特幣很快再創新高的可能性仍然很高。

那么，假使比特幣突破新高，又將何去何從？

2、5萬億美金流入比特幣，一年之內漲至10萬美金？

11月25日，全球宏觀投資者，比特幣與黃金的堅定擁支持者DanTapiero，在接受采訪時表示，未來十年可能將有約15萬億美元的資金流入比特幣和黃金。

DanTapiero認為，金融機構可能會將投資組合中至多10%的資金投資于黃金，5%投資于比特幣。并補充說，一些機構可能會扭轉這一比例，而一些習慣于將資金投入風險資本的投機投資者可能會各自投入其投資組合的10-15%。

黃金與比特幣投資者DanTapiero

按照DanTapiero的預測，在未來幾年將會有接近5萬億美元現金進入比特幣市場。

這對于市值只有3500億美元的比特幣市場而言，絕對意味著天量資金。

此外，11月24日，在比特幣觸及19300美元時，對沖基金外鏈資本首席投資官及創始人BrianEstes，在接受采訪時認為，一年之內比特幣從1.8萬美元漲到10萬美元并非難事。

BrianEstes表示，我看到比特幣曾在一年內上漲了10倍、20倍、30倍。所以上漲5倍沒什么大不了的。Estes使用基于股票流量比來衡量黃金等大宗商品稀缺程度的模型預測稱，到2021年底比特幣將達到10萬美元至28.8萬美元之間，并稱，這個模型與比特幣價格的關聯度為94%。

而彭博社彭博Intelligence的策略師MikeMcGlone，在接受采訪時則認為，未來兩年，比特幣有可能漲至17萬美元。

11月18日，MikeMcGlone在接受采訪時認為，短期來看不比特幣會在2萬美金遇到阻力位，有可能會重蹈黃金的覆轍。

今年8月7日，黃金漲到2074美元/盎司，此后一直處于牛市盤整期。

如果將時間線拉長，McGlone預計未來幾年比特幣將進一步看漲，甚至會到17萬美金。

McGlone認為，去年底比特幣價格大約是7000美元，今年比特幣只是在數字的前面增加了一個1，由過去推演未來，明年或兩年后可能會在這個數字的后面加上一個0，即上漲至17萬美元。

在提到比特幣的價格波動時，McGlone解釋說：“比特幣正在成為黃金的數字版本。今年發生的一個關鍵問題是比特幣的波動性一直在下降。實際上，這是有史以來與黃金相比的最低水平。”

McGlone還認為，“地球上的所有其他風險資產，波動性都在增加，比特幣一直在下降。”

無論是17萬美元，還是5萬億美元涌入比特幣，背后都有機構的FOMO情緒作為助推，可以說，2020年，就是機構采用比特幣的分水嶺。

3、2020年，比特幣機構采用年

誠如McGlone所分析的那樣，全球央行的大量印鈔，導致了“機構FOMO”，這是今年許多主流金融參與者，例如MicroStrategy和JackDorsey的Square等，購買大量比特幣的原因。

11月20日，Chainalysis發表了一份報告，稱2020年是比特幣的機構采用年。

該報告重點提到對沖基金經理保羅·都澤·瓊斯和Square，兩者都是比特幣堅定擁躉者，例如保羅·都澤·瓊斯早在2017年就向華爾街科普比特幣。

Accel合伙人、Chainalysis投資者PhilippeBotteri則在一份聲明中稱，“隨著PayPal等越來越多的主流企業開始提供加密服務，我們預計未來會有更大規模的加速。”

此外，在最近發布的摩根大通“流量與流動性”報告中，大摩的分析師在報告中表示，本季度機構投資比特幣的速度比第三季度更為強勁，在價格變動方面可能比商品交易顧問發揮更大作用。分析師還表示，機構投資者將比特幣視為一種長期投資。

再以富達投資的觀點為例。

11月24日，富達市場銷售主管ChristineSandler表示，2020年是比特幣被機構采用的“分水嶺”。

富達市場銷售主管ChristineSandler

市場銷售主管ChristineSandler表示，從歷史上看，富達的客戶包括散戶投資者、高凈值個人、家族理財、注冊投資顧問、對沖基金和捐贈基金。

他認為，直到2020年，比特幣才出現了機構投資的大轉變。Sandler列舉了新冠疫情大流行、美國證券交易委員會和貨幣監理署等機構監管方式的轉變，以及知名金融公司和知名人士對比特幣的背書。

據富達的調查，機構投資者在2018年對比特幣表現出“一些興趣”，而在2019年則有所上升。

然而，Sandler指出，正是動蕩的2020年成為決定性的一年，也是比特幣被機構采用的“分水嶺”。Sandler還表示，富達推出的名為WiseOrigin的比特幣指數基金將"很快"啟動，雖然她沒有提供任何具體日期。

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