加密貨幣: 數字貨幣如何改變金融

上周，Twitter首席執行官Jack Dorsey宣布，他同時經營的金融公司Square將推出一個新的平臺，將使用比特幣創建去中心化金融項目。在這些天馬斯克圍繞加密貨幣習慣性的、持續的網絡噪音輸出中，你能不給Dorsey的舉動以時間嗎？Square的項目最終可能會作為一個分水嶺被記住，而那也會是去中心化金融，或 "DeFi"，最終進入主流的時刻。

近年來，DeFi已經成為重塑加密貨幣世界的最重要的發展之一。與其說是比特幣，不如說它的崛起與世界第二種加密貨幣以太坊緊密相連，以太坊的去中心化網絡允許提供服務和執行更復雜的任務，而不僅僅是發送和接收付款。

可以說，這一切都始于2017年的1CO泡沫之后，當時成千上萬的企業家和投機者通過在網上出售加密貨幣代幣，把它們當作是通常空氣公司的股票，籌集了數十億美元。崩潰之后，以太坊上開始爬滿了大量的服務--DAPP，即去中心化應用程序--它們提供的金融業務十分廣泛，從貸款到期貨，到交易所，再到算法交易。

Kevin O’Leary：在經濟低迷時期加倍關注加密貨幣:金色財經報道，Shark Tank的Kevin O’Leary在接受采訪時透露，他利用市場低迷增加了他的加密資產。他表示其加密投資組合遭受了兩位數的回撤，但他以此為契機逢低買入。他說，加密投資曾占投資組合的20%，然后增長到23%。然后又下降到投資組合的16%。但他認為：“在某些情況下，我們加倍下注。我們利用了極端的波動性和像ETH，BTC。如果你打算做多，為什么不購入呢？”（The Daily Hodl）[2022/8/5 12:04:31]

像往常一樣，當涉及到加密貨幣項目時，其賣點往往是去中介。這些服務的用戶將從現實世界的金融中介中解脫出來，同時也從以加密貨幣為重點的機構中解脫出來。如今，這些機構已經演變成了看門人，像Bitfinex和Coinbase等加密貨幣交易所到穩定幣USDT背后的公司Tether都是如此。以太坊的去中心化金融應用程序允許用戶在不接受身份檢查、反洗錢監管和其他中心化替代品的限制下進行交易。此外，這也更加有趣。

美國白宮在針對俄羅斯網絡攻擊的行政命令中提及加密貨幣被用于逃避制裁:美國白宮于周三早上發布了一項行政命令，宣布全國緊急狀態并擴大制裁，以應對俄羅斯網絡攻擊。該命令還針對任何旨在“進行欺騙性或結構性交易以規避美國制裁措施的人，包括通過使用數字貨幣或資產，或使用實物資產”。外國資產控制辦公室（OFAC）對該命令作出了回應，此外還在其制裁名單上增加了28個加密地址，其中包括BTC、ETH、LTC、BCH、DASH、ZEC和XVG。（The Block）[2021/4/16 20:24:50]

這意味著，在區塊鏈上，不同的應用程序可以被編程為在單一交易中依次工作，一個接一個--它們的單獨操作就像樂高積木一樣排列和堆疊在一起。人們可以很容易地設計一個程序，自動從一個借貸平臺借入加密貨幣，然后在一個去中心化交易所拋出，希望使其價格暴跌，然后買回并歸還，最終可能會在幾秒鐘內將短時價差收入囊中。投資策略變成了謎題，由軟件命令組成的拼圖，可以隨心所欲地編排。

聲音 | 美國情報局：加密貨幣可能會破壞美元作為世界儲備貨幣的地位:美國國家情報局局長辦公室（ODNI）認為，加密貨幣可能會破壞美元作為世界儲備貨幣的地位。美國情報共同體負責人正在尋找研究人員，以詳細說明美元身份喪失對美國，其經濟和國家安全的影響。該機構表示，許多加密貨幣愛好者都預測，全球加密貨幣或本國數字貨幣都可能破壞美元的地位，美國應為可能威脅破壞美元作為世界儲備貨幣的場景做準備，并確定如何克服這些場景，從而保護美國在全球經濟中的地位。（News.Bitcoin）[2020/2/17]

這是令人興奮的，但并非沒有復雜性。

這種不可預測性的最早和最臭名昭著的表現之一是2020年圣瓦倫丁日的 "閃電貸款"事件，該事件在加密領域掀起了波瀾。在那一天，一位匿名交易員在故意拉高bZx賴以獲得定價數據的交易所的資產價格后，成功從借貸平臺bZx那里獲得了35萬美元的以太坊利潤。最精彩的是什么？這筆錢是從一個平臺上借來的，該平臺允許用戶在很短的時間內獲得加密貨幣貸款，因此稱為 "閃電貸"，而無需提供抵押品。該交易員從0變出了大量的金錢，引起了關于該交易員是否可以被稱為是"黑客 "或僅僅是一個閱讀了詳細說明，意識到bZx可以被操縱并采取相應行動的人的辯論。

動態 | 加密貨幣交易所運營商Paxful將致力于培養女性加密人才:在考慮擴大在南非的業務的同時，加密貨幣交易所運營商Paxful希望盡可能多地培養女性加密人才。Paxful聯合創始人兼首席執行官Ray Youssef表示:“女性對加密經濟的未來至關重要，我們致力于促進多樣性，并支持更多女性在加密行業留下其印記。我們已經看到了女性作為創始人、開發者、產品經理、投資者等對科技行業做出的不可思議的貢獻。加密經濟可以從女性所能提供的豐富多樣的技能、觀點、經驗和許多其他獨特資源中大大受益。”（IOL）[2019/8/31]

接下來的幾個月，圍繞全球新冠疫情的混亂和恐慌，加上對中心化加密貨幣交易所的幾次監管打擊，只讓MakerDao、Uniswap和Compound等DeFi協議在加密人士和新晉投資者中更受歡迎。到2020年末，DeFi中最熱門的東西已經成為了一種被稱為 "收益耕作 "的東西，這是一種僅通過在去中心化借貸市場上存入其他代幣就能賺取新的加密貨幣代幣的機制。這使其成為了與加密貨幣相關的常見的瘋狂現象：項目被炒上“月球”，然后立即崩潰；在GameStop熱潮和埃隆-馬斯克與變成代幣的Dogecoin的戀情之前，Meme和食物表情符號已經被當作珍貴資產進行交易；當然也有偶爾的騙局。

1CO已經不復存在，但爭相搶奪時下流行的治理代幣，并從這個或那個DeFi協議中分得一杯羹的場景開始熱烈起來，這深深地印證了2017年的情況，即使研究表明，參與這場新淘金熱的人比那些在1CO狂熱中失去資產的可憐蟲要更懂金融。

2019年12月，約有10億美元的加密貨幣在支撐著DeFi協議。到了2020年8月，這一數字接近50億美元的以太坊和比特幣；今天，僅鎖定的以太坊的價值就已飆升至超過550億美元。因此，誰也無法猜測后續會是如何。以太坊基金會的研究員Karl Floersch認為，DeFi協議存在著 "連環失敗 "的風險，（一旦發生）就可能會簡單地結束這一切。例如，他說，支撐DeFi生態系統的主要資產之一是Dai--一種穩定幣，由去中心化組織MakerDAO發行，它通過加密貨幣抵押品與美元大致掛鉤。

Outlier Ventures的英國首席執行官Jamie Burke認為，盡管DeFi進行了各種瘋狂的實驗，但它最終會成熟，并被重新納入主流金融。

就目前而言，DeFi熱潮最持久的后果是，它讓以太坊受到了沖擊。以太坊區塊鏈現在更像是一個服用迷幻藥的在線華爾街--而NFT（通常也在該平臺上交易）的崛起并沒有幫助消除這種現象。這種繁榮促使該項目開發團隊努力解決可擴展性和速度問題--這些問題一直存在，但鑒于在該平臺上流動的交易和資金數量，現在有了新的緊迫性。一個解決方案可能是在以太坊主網之上采用附加的 "側鏈"。此外，以太坊項目正處于向被稱為以太坊2.0或Eth2的新架構的交錯過渡中。一個巨大的變化將是結束工作量證明，轉而采用權益證明--在這個過程中，節點不是通過挖礦燒電來驗證交易，而是通過向下支付一定數量的以太坊，如果為無效交易，這些以太坊就會丟失。這次重組，除了權益證明外，還包括其他重大變化，目的是最終使以太坊的能力達到每秒10萬筆交易--而目前是15筆。

加密貨幣的下一個大問題的以太坊是否會保持其作為首選DeFi生態系統的桂冠，或者這種情況是否會改變。想象一下，像Dorsey宣布的項目的出現是否會影響這一情況。可以肯定的是，隨著加密貨幣日益制度化，DeFi仍然會是加密貨幣早期去中心化的最后一個堡壘之一。而且，矛盾的是，這仍然讓大玩家們感到擔憂。加密貨幣交易所Coinbase在2021年6月進行860億美元的首次公開募股前幾個月，在一份SEC文件中抱怨說："我們確實面臨著來自各方的重大競爭，包括大型、成熟的金融從業者，以及較小的、早期的金融技術提供商和加密經濟的本土項目，如去中心化交易所。"

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