A16Z和Polychain領投的去中心化衍生品交易dYdX，為何值得關注_DYDX

原標題：去中心化衍生品交易：dYdX如何用杠桿交易賦能DeFi牛市??

2020可以說是加密貨幣世界的DEX元年，之前還算極客圈的小眾游戲，一下子進入到普通加密貨幣玩家的視野。如果說Uniswap僅僅用五百多行的優雅代碼，開辟了去中心化現貨的極致玩法，那么dYdX則是去中心化合約交易的先驅和標桿。自從進入2020年以來，dYdX的交易量已經增長了10倍之多，每日約500萬美元到1000萬美元。

dYdX是目前市面上可以為交易者們提供永續合約、杠桿交易以及現貨交易的最佳體驗的去中心化交易所，自托管的形式可以把資產控制權完全交給用戶自己，同時資產流動性佳、差價低、深度好，很好地結合了去中心化交易所的安全透明以及中心化交易所的速度和體驗。dYdX應用了一種混合模式，通過中心化的訂單簿以確保DEX安全性，同時具有CEX的速度和流動性，不必擔心資產損失。

頂級創始團隊和海外風投背書

dYdX在海外DeFi圈子中，早已被熟知和熱捧。而它的創始人AntonioJuliano也是當紅人物，Antonio畢業于世界頂級高校普林斯頓大學的計算機專業，曾是加密貨幣人才“大本營”Coinbase、知名打車軟件Uber、以及數據庫MongoDB的軟件工程師。這也為dYdX奠定了過硬的技術基因。

ConsenSys拋售1.5萬枚RPL換取約48萬枚USDC:7月21日消息，據Spot On Chain監測顯示，ConsenSys在6小時前拋售了1.535萬枚RPL，以換取47.794萬枚USDC。據悉，ConsenSys在2021年12月21日至2023年7月1日期間從OracleDAO獎勵中獲得這些RPL，并在過去一周價格下跌時全部賣出。[2023/7/21 11:08:50]

dYdX團隊的許多核心人物都來自于圈內外耳熟能詳的企業和高校，包括谷歌、Uber、瑞波、彭博、Consensys、沃頓商學院、賓夕法尼亞大學、Sharespost、Nerdwallet、Techstars和數字貨幣對沖基金BlockTowerCapital等。

dYdX一出生就含著金湯匙，在2017年12月和2018年10月，分別獲得了兩百萬美元和一千萬美元的兩輪種子輪融資，由一線海外區塊鏈投資機構A16Z和PolychainCapital領投。A16Z很早就開始關注并且投資了很多優秀的區塊鏈和數字貨幣企業，包括Coinbase，Ripple等。除此之外，A16Z的第一支區塊鏈基金也投資了Facebook的Libra項目。而Polychain則是Nervos、Cosmos、Tezos、Dfinity等明星公鏈項目的投資人，同時也是著名數字貨幣交易所Coinbase的投資者。此外，DragonflyCapital和BainCapital也進行了投資。BainCapital在全球設有19家辦公室，專注于另類投資。

某Telegram頻道宣傳針對macOS的信息竊取器AMOS，可竊取Electrum、幣安等加密軟件信息:4月28日消息，一個Telegram頻道在宣傳一種名為Atomic macOS Stealer（AMOS）的新型信息竊取惡意軟件，該軟件專門針對macOS而設計，可以從受害者的機器上竊取各種類型的信息，包括keychain密碼、完整的系統信息、桌面和文檔文件夾中的文件，甚至是macOS密碼。該竊取程序旨在針對多個瀏覽器，并可以提取自動填充、密碼、cookie、錢包和信用卡信息。具體來說，AMOS可以針對Electrum、Binance、Exodus、Atomic和Coinomi等加密錢包。

此外，AMOS還提供管理受害者的Web面板，用于竊取助記詞和私鑰的MetaMask暴力破解，加密檢查器和dmg安裝器，之后通過Telegram分享日志。這些服務的價格為每月1000美元。[2023/4/29 14:33:59]

A16Z如此評論dYdX：“dYdX致力于去中心化金融，目標是將開源軟件的安全性、透明度和普惠性引入金融世界。”同時，PolychainCapital也對dYdX大加贊揚：“以無需信任的方式進行借貸和杠桿交易是金融市場的根本突破。dYdX提供了使之成為現實的全套技術。”

社交代幣平臺Rally關閉以太坊側鏈:金色財經報道，社交代幣平臺 Rally 周二表示，它正在放棄其以太坊側鏈，并在發給用戶（創作者及其持有代幣的粉絲社區）的電子郵件中警告他們，他們的加密資產可能很快就會陷入困境。Rally 將 2022 年“充滿挑戰的一年”和“宏觀逆風”稱為“在當前環境下難以克服”。這家初創公司上一次在 2021 年從投資者那里籌集了 5700 萬美元。根據數據網站Nansen的數據，自 2022 年 1 月 31 日以來，Rally 的代幣 RLY 已下跌 93% 。周二其價格基本沒有變化。[2023/2/1 11:39:54]

除了頂級資本的青睞，像Coinbase創始人BrianArmstrong、原Coinbase聯合創始人FredEhrsam、前推特副總裁EladGil、前Coinbase產品經理、現為區塊鏈風險投資基金ScalarCapital的創始合伙人LindaXie、股權投資界的鼻祖NavalRavikant等，這些業界大佬和KOL也對dYdX進行了跟投。可以說是一級市場上的香餑餑。

V神發文探討CEX的安全性：希望技術上使交易所接近非托管:11月19日消息，針對FTX事件，V神發文”安全的CEX：償付能力證明“，探討使交易所更接近去信任化的嘗試歷史、這些技術的局限性，以及一些新的、更強大的想法，這些想法依賴于ZK SNARK和其他先進技術。

V神表示，使用ZK-SNARKs可改善隱私和穩健性，將所有用戶的存款放入一棵Merkle樹中，并使用 ZK-SNARK 來證明樹中的所有余額都是非負的，加起來為一些聲稱的價值。如果我們為隱私添加一層哈希，則提供給每個用戶的Merkle分支將不會透露任何其他用戶的余額。

對于更進一步，不想僅僅證明交易所有資金來償還用戶，更要防止交易所完全竊取用戶的資金。V甚表示，理想的長期解決方案是依靠自我托管，并輔以多重簽名和社交恢復錢包等技術，以幫助用戶應對緊急情況。在短期內，有兩種明確的替代方案：Coinbase等托管交易所、Uniswap等非托管交易所。

最后，V神表示，短期內，交易所分為兩個明確的“類別”：托管交易所和非托管交易所。今天，后一類只是DEXes，例如Uniswap，未來我們可能還會看到加密“受限”的CEXes，其中用戶資金保存在類似于validium智能合約的東西中。我們也可能會看到半托管交易所，我們用法定貨幣而不是加密貨幣來信任它們。

兩種類型的交易所都將繼續存在，而提高托管交易所安全性的最簡單的向后兼容方式是添加儲備證明。這包括資產證明和負債證明的組合。為兩者制定良好的協議存在技術挑戰，但我們可以而且應該盡可能地在兩者上取得進展，并盡可能開源軟件和流程，以便所有交易所都能受益。

從長遠來看，V神希望我們越來越接近于所有交易所都是非托管的，至少在加密方面是這樣。錢包恢復將存在，并且可能需要為處理小額交易的新用戶以及出于法律原因需要此類安排的機構提供高度中心化的恢復選項，但這可以在錢包層而不是在交易所本身內完成。[2022/11/19 22:06:43]

構建無需信任、公開透明、經審計的智能合約交易環境

Avalanche：三箭資本從未管理過或使用任何雪崩基金會的國庫資金:6月17日消息，Avalanche 在社交媒體上針對近期三箭資本清算引發的市場猜測做出澄清，三箭資本從未以任何方式管理、使用或托管任何雪崩基金會的國庫基金。[2022/6/17 4:34:02]

dYdX的產品使命是開放、安全、強大。作為一家去中心化交易所，自然有許多中心化交易所無法媲美的優勢。

近期，一家主流中心化衍生品交易所暴露出來的私鑰管理問題，把傳統CEX的資產安全問題推到了風口浪尖。越來越多的交易者在尋找一個更好地保護自己資產的方式。相比較而言，通過去中心化交易所交易就是一個很好的選擇，區塊鏈世界最為重要的私鑰掌握在用戶自己手中，所有權和控制權歸用戶自己所有。

dYdX在經審計的以太坊智能合約上運行，用戶可以快速交易，完全掌控自己的資產，無需信任中心化交易所。在dYdX，用戶通過智能合約鏈接自己的私鑰錢包進行交易，全程交易所不會觸碰用戶資產，只要保管好自己的私鑰就可以，不僅省去麻煩的實名認證和多重驗證確認，還把跑路、倒閉、黑客攻擊等平臺的風險降到接近于0。

從資產管理來講，中心化交易所要求用戶使用傳統的帳號密碼的模式進行注冊登入，某些交易還需要KYC實名認證，而用戶的資產也完全托管在交易所自己的鏈上地址中，無法做到完全公開透明，很容易發生資產安全問題，中心化交易所甚至可以隨意限制用戶進行資產充提。

通過Layer2拓展去中心化交易

從交易撮合上來講，中心化交易所常采用鏈下的訂單簿模式，速度快，但是仍然需要面對不夠公開透明的質疑。dYdX的模式則是利用一種混合基礎架構模型。結算在鏈上，經過審計的以太坊智能合約運行，避免了需要信任中心化交易所的情況。而在交易委托賬本的匹配上，則是通過低延遲匹配引擎，在鏈外進行。這很好地結合了去中心化交易所的安全性和透明性以及中心化交易所的速度和用戶體驗。

在2021年，dYdX將與StarkWare合作，為混合保證金永續合約推出ZKRollupLayer2系統，以減少每次交易所需的Gas。這些節省的費用將以更低的手續費回饋給交易者，也就是說交易手續費會因此降低。同時此舉將迅速擴展DEX交易量和交易對，提供與中心化交易所基本相同的功能，并增加自托管的安全優勢。

dYdX還計劃更快推出許多新的交易對，從而更方便地讓交易者在需要時，交易想要買賣的代幣。使用混合保證金，交易者將能夠使用單個保證金賬戶進行多個永久合約的交易，從而在交易多種交易對時，大大提高了資本效率。

去中心化賦能合約交易

dYdX深信，去中心化的永續合約是推動機構和做市商入場的一大進步，并且天然適用于DeFi。本輪比特幣突破19,000美金，創近3年來的新高，得益于以灰度基金為首的大型機構的入場。除了對于現貨買買買之外，其實做市商和機構早已在積極交易永續合約了。由于永續合約提供了獨特的方式來對沖風險，并可以對加密資產進行定價，同時dYdX提供誘人的返利，因此深受機構和做市商的歡迎。對于普通用戶來說，永續合約提供了一種簡便的方式來高效利用現有資金，對資產做空或者做多以獲取利潤。總之，dYdX可以賦能交易者更好地管理風險，以及更有效地配置資金。通過衍生品市場，還可以對市面上的資產進行更合理地定價。

目前，加密貨幣永續合約的交易量已經是現貨市場交易量的兩倍，并且仍在快速增長。預計這種趨勢也將適用于DeFi領域，去中心化永續合約的交易量將迅速超過所有DeFi現貨交易量。

合約交易尤其需要用戶對于交易平臺的信任，因為用戶的下單持倉對于交易所而言都是明牌，拋開道德和法規來講，交易所完全可以通過操縱市場獲利，因此經常見到交易所被用戶詬病插針等問題。

而在結合了去中心化的屬性后，永續合約更能消除當前中心化合約的一些弊病，比如用戶對于中心化交易所的信任問題——用戶無法了解具體的清算機制、保險基金和損失。dYdX通過智能合約，信息在鏈上公開可見，可以有效來解決有關可信度和缺乏透明度的問題。

dYdX進軍中國加入火幣全球DeFi和ConfluxNetworksOpenDeFi兩大DeFi聯盟

當前，dYdX在海外區塊鏈圈子，尤其是DEX和DeFi圈子都有很高的討論熱度。dYdX是ConfluxNetwork的OpenDeFi聯盟的首批成員。包括Coindesk、Cointelegraph、THEBLOCK在內的一線媒體都對其進行了報道。

同時，dYdX也在積極開拓中國市場。近期，dYdX宣布與火幣達成合作，成為火幣全球DeFi聯盟的一員，彌合東西方之間的鴻溝，并探索新產品和合作機會。并且，dYdX正與領先的國產錢包建立合作伙伴關系。

為方便中國用戶，dYdX設中文網址，并將其前端界面及常見問題翻譯成中文。dYdX目前也正在積極招聘中國區的負責人，以推動中國市場增長和中國社區建設。

下一個DEX巨頭正在崛起

區塊鏈世界變化日新月異。過去一年間，我們見證了加密貨幣市場的快速增長。2020年第三季度，中心化交易所的衍生品日交易量規模達到了450億，是現貨的3倍以上。而目前，DEX交易規模已經達到了5億，而其中的絕大部分是現貨交易，DEX的金融衍生品規模占據其中的2千萬。按照中心化交易所的發展路徑，DEX的衍生品市場爆發近在眼前。dYdX的交易量就已經占據了1千萬的半壁江山，坐穩了DEX衍生品交易的頭把交椅。去中心化的加密貨幣交易的市場仍有很大的增長空間，依舊是一片藍海，像dYdX這樣的早期入局者將有機會成為未來的巨頭。

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