區塊鏈領域的金融“新世界”_EFI

DeFi是金融的最前沿，而區塊鏈本身就是金融。

這是acBTC創始人DanielTang對整個區塊鏈行業未來的認知，目前，包括筆者在內的很多從業者均認為：區塊鏈的未來必須是金融。那有人一定會說：區塊鏈能夠賦能很多行業，并使其變得更加可信任、透明等等。區塊鏈的確可以應用在很多其他領域，但是論市場規模和落地實用性看，金融的應用規模要遠遠大于其他所有應用的總和。

為什么這么講，我們可以看單單區塊鏈衍生品方面的應用發展史，便可見其金融基因之一斑。

DAO注冊服務提供商MIDAO完成100萬美元融資:7月21日消息，DAO注冊服務提供商MIDAO完成100萬美元融資，The LegalTech Fund、FJ Labs以及天使投資人Coinbase前首席技術官Balaji Srinivasan等參投。該輪融資將增強MIDAO的核心產品，為Web3項目和DAO提供法律認可，并幫助確保貢獻者的責任保護，擴大其由Web3律師和專業服務提供商組成的全球合作伙伴網絡，并擴大MIDAO在全球的服務范圍。

MIDAO是一個由超過300名經過審查的Web3律師組成的合作伙伴網絡，其使命是使各行業的Web3組織能夠訪問法律和監管框架，為尋求法律認可的現有DAO提供服務。[2023/7/21 15:50:51]

我們發現，比特幣的衍生品應用在2011年便開始出現，并快速達到完善。十年以來，比特幣的價值從0到現在的20000美金，其中又多次大起大落，在早期還險些夭折，這意味著比特幣天生的超高風險屬性。衍生品之所以很早就在傳統金融領域出現，是因為很多人是風險偏好者——300%的利潤人們都寧可冒著絞首的風險！一直做多資產不好玩，應該玩點杠桿，玩點期權對賭一類的，總之是那種刺激的。

Offchain Labs已為編程環境Stylus編寫完整、有效的欺詐證明程序:5月25日消息，Arbitrum開發團隊Offchain Labs宣布已為下一代編程環境Stylus編寫了一個完整的、有效的欺詐證明程序，Stylus允許用戶部署以他們最喜歡的編程語言編寫的合約，包括Rust、C、C++等，此外還利用Nitro在WASM中為Stylus合約加強了安全性，擴大EVM+支持，Stylus預計將在今年接受審核并準備好投入生產。[2023/5/25 10:38:34]

在ICO熱潮之前，就有很多人專門做比特幣相關的金融業務，這時候衍生品還不是最風靡的比特幣玩法，不過這時，在期權合約里出現了一種叫做永續合約的產品，也就是說人們可以把行權/交割時間一直往后推，這樣就變成了完全的炒合約了，這種做法風險極其高，幾乎難以預測——因為比特幣本身沒有實體經濟掛鉤，而比特幣合約又是基于比特幣來再次定價。不過，就是這樣的瘋狂的金融產品，竟在幣圈熊市的時候走在了舞臺中央，成為了玩家的新寵兒。

比特幣全網未確認交易數量為8687筆:金色財經報道，BTC.com數據顯示，目前比特幣全網未確認交易數量為8687筆，全網算力為349.43 EH/s，24小時交易速率為3.52交易/s，目前全網難度為47.89 T，預測下次難度上調1.32%至48.52 T，距離調整還剩2天20小時。[2023/4/18 14:09:36]

可以發現，在區塊鏈“大航海的舊世界”，高風險伴隨著所有的參與者。可以說，沒有高風險高收益的極致金融誘惑，區塊鏈是不可能發展到現在的技術水平的。如果仔細回顧區塊鏈關鍵的技術突破，都是最終為了提振某種價值載體的價格：比如說擴容問題，它可以讓交易被確認的時間大幅縮減，這樣會使得貨幣作為價值傳輸媒介更有效率；放在智能合約的方面，它可以讓鏈上數據快速被修改和存儲，如果鏈上的數據和存儲權利被token所對應，那從經濟模式看，數據被處理的速度越快，相應token的需求就會越高，從而提振幣價。

Goerli的Shapella分叉導致Optimism Goerli節點在默認配置中暫停:金色財經報道，Optimism發推特稱，Goerli的Shapella分叉導致Optimism Goerli節點在默認配置中暫停。節點提供程序將需要添加標志以恢復同步。[2023/3/15 13:04:52]

這種能瞬間改變一個普通人的命運的領域，讓無數的個人紛紛涌入，時代的浪潮，也造就出了一批幣圈大佬們。這似乎已經是最前沿的金融了，但是很長時間以來，在傳統金融機構的眼里，區塊鏈炒幣就只是“劣化的金融”，搬不出臺面。但是DeFi的出現，讓機構開始重新嚴肅思考去中心化的價值。

今年，隨著DeFi爆發，各個機構開始把token作為其投資組合中的一部分。機構也是貪婪的，它們是這波DeFi賺的盆滿缽滿的主力軍，作為大鯨魚，他們隨意擺布著市場價格和深度，讓散戶蒙受大量損失。但是同時，人們對DeFi高風險高收益的信仰不但沒有減少，反而大幅增加。也就是這樣的背景下，越來越多的去中心化衍生品業務出現了。

流動性挖礦、AMM和機槍池這種產品，是任何一個開發者都可以分叉的，如果趕上了運氣，就可以賺取很多錢。但是這種模式并不能持久，因為它們的本質都是制造“龐氏經濟模型”，沒了自身幣價的上漲，便很難再啟動新飛輪，所以開發者們逐漸意識到，僅僅把技術做好，已經不足以讓DeFi持續發展下去。

而就在上個月，隨著機構入場YFI和Sushi等知名代幣，DeFi的從業者意識到，金融業務開始變得越來越重要，可以說，誰能夠設計出最好的金融業務，誰就能在未來的DeFi市場贏得勝利。也就是說，從前技術是一切，現在產品才是王道。

而衍生品便是符合DeFi多數用戶口味的金融業務代表，去中心化衍生品的組成復雜，設計精巧，讓一般人望而卻步，難以捉摸，它可以讓風險偏好者賺到最多的錢，同時也可以讓風險厭惡者賺到一些錢。從金融工程的角度講，世界上總有很多人極其的“風險偏好”，也有很多人“風險厭惡”，金融工程就起到了把金融產品分級，并將其對號入座地賣給用戶。而且很多的用戶本身也是機構，它們對風險的承受能力先天性就很強。這些綜合因素，就使得如同衍生品這種復雜金融業務開始在DeFi中出現，并將逐漸主導DeFi領域。最近，越來越多的DeFi項目開始吸收傳統金融領域的人才，只有引入專業的金融業務，DeFi才能滿足更多機構和個人的需要。

另一方面，還記得Yearn的大規模快速兼并嗎？這也是專業化的一個縮影，因為這種做法擴大了團隊規模，也倒逼DeFi所有的其他項目開始關注團隊。

一個人，可以把開始的路走得很好，但是一個團隊，卻能把路走的很遠。

DeFi的創始人們紛紛開始有了這個大局觀。雖然世界鼓勵那種又懂金融又懂區塊鏈技術的全才，但是領導一個含有金融人才和區塊鏈人才的團隊，才會讓項目不斷的發展下去，并且持續提供穩定的、專業的各類產品

DeFi領域，或者說區塊鏈行業，正在變得金融機構化，相信未來會出現很多大型的區塊鏈金融公司，專門在去中心化金融解決方案上發力。讓我們拭目以待，迎接未來的區塊鏈金融“新世界”吧。

來源：金色財經

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