NEST VS Chainlink：多角度實證對比分析_EST

撰文|區塊鏈金融分析師.Matlif

出品|NEST愛好者已獲作者授權發布

引言：價格預言機是去中心化金融發展中不可或缺的基礎設施之一，讓區塊鏈本身和非區塊鏈世界進行信息交互，是連接鏈上世界和鏈下世界的接口，從而支撐去中心金融的加速發展與應用創新。

一.NESTVSChainlink：機制對比分析

當前許多主流去中心化金融平臺采用自建的中心化預言機來解決對預言機的剛性需求，在DeFi發展初期一定程度上滿足了項目對預言機的需求，但中心化預言機本身存有的許多無法克服的弊端，也與去中心化精神相悖，使得自建的中心化預言機解決方案難以大規模使用和長期的存在，自建中心化預言機注定是DeFi發展初期的過渡方案，所以DeFi的進一步發展急需一個真正符合區塊鏈本質的去中心化的價格預言機。

價格預言機項目中，Chainlink是目前市值最高、最知名的預言機項目，許多DeFi平臺在實踐中已采用Chainlink預言機來獲取價格數據，作為當前預言機的龍頭Chainlink有其獨特的優勢，一定程度上滿足了高價值智能合約對安全、分散、防篡改的預言機的需求。

圖表1Chainlink架構簡介

其仍存有許多需要解決的問題：

1）數據的驗證并不是直接的，而是通過對上傳者進行驗證的方式間接保證了數據的真實有效，需要依賴第三方；

金融時報：許多知名人士及其經紀人都購買了FTX的股票并為其宣傳:金色財經報道，一些世界上最大的人才機構及其高管購買了倒閉的加密貨幣交易所的股票，使他們與名人客戶一起成為 FTX 的投資者，其中許多人獲得了股權，作為推廣 Sam Bankman-Fried 現已破產的公司的交易的一部分。英國《金融時報》看到，FTX在2021年夏天發給潛在名人代言人的一份長達 11 頁的演示文稿中將自己宣傳為“最大的非中國加密貨幣交易所”。根據演示文稿，這家加密貨幣交易所聲稱其在 2021 年的估計利潤為 8 億美元，并且其交易量從 2020 年 1 月到 2021 年 5 月增長了 75.2 倍，從而吸引了投資者。FTX 關于其財務的聲明（目前正在接受美國證券交易委員會的審查，作為其龐大的欺詐調查的一部分）讓支持它的名人投資者放心，并激勵他們的代理人為交易所提供資金。熟悉這些交易的人士表示，FTX 沒有給代理商甜心條款，只是讓他們以低于正常票數的規模加入籌款活動。

FTX員工稱，FTX不送禮，想進就讓進門，它只是對代理商開放投資。他們看到了與客戶相同的財務狀況，并投入了自己的資金。[2023/2/13 12:02:31]

2）數據來源是來自于其身邊的節點運營者，不是直接來自于數據的原始提供者，數據的真正提供者不清楚，節點運營者有信用風險。上述問題的存在使得Chainlink價格的準確性、價格的及時性和去中心化程度都需要打一個問號。

NEST預言機采用了一種全新的方案解決了價格上鏈的問題。

礦工通過質押報價交易對資產的方法進行雙邊報價,同時利用驗證者與報價礦工之間的博弈，來懲罰犯錯的報價礦工，使得錯誤的價格數據不會生效，所以NEST預言機的每一條生效價格數據都是將經過全市場驗證的，與Chainlink的先使用后驗證相反，NEST是先驗證后使用。同時NEST的報價和驗證都是完全去中心化的，符合區塊鏈本質精神，不存在任何信任風險。

道明證券：2月份的美聯儲FOMC會議暗示將進一步加息:2月5日消息，道明證券指出，2月份的美聯儲FOMC會議暗示將進一步加息，但沒有對去年12月的點陣圖作出承諾，對于未來收緊政策的態度持更加開放的態度，并表示將依賴于數據。下周，美聯儲主席鮑威爾、威廉姆斯、沃勒、博斯蒂克等多位官員將陸續發表講話，可能會強調勞動力市場強勁帶來的通脹壓力上升，但不要指望能從這些講話獲得任何關于可能的終端利率的更明確指引。(金十)[2023/2/5 11:48:46]

所以NEST不存在Chainlink所面臨的問題，其價格的準確性和價格的及時性應該更勝一籌，事實情況是怎樣的呢？下面我們就基于NEST和Chainlink的歷史報價數據，從多角度來進行一下數據統計對比分析。

二.NESTVSChainlink：多角度數據統計對比分析

我們以ETH/USDT交易對為對象，來對比分析NEST和Chainlink預言機的報價情況。

對于ETH/USDT交易對，Chainlink設有21個信譽節點進行喂價；價格更新機制為：

1）鏈下市場價格波動幅度超過1%會觸發喂價，更新價格；

2）每隔86400秒觸發一次喂價，更新價格；而對于NEST預言機來說，ETH/USDT交易對是目前報價頻率最高的預言機軌道。

圖表2數據來源：Chainlink官網

Aptos核心開發者：今年開發重點將繼續提高性能，gas有望降低至十分之一:1月16日消息，在APTOS新年AMA活動上，APTOS核心開發者Zekun Li表示，今年APTOS的開發重點將放在提升性能、提高開發者體驗和增強去中心化上。

在性能上，重點在增強水平擴展，還將對MOVE虛擬機將進行改造。此外還將進一步優化APTOS的用戶體驗、降低gas費。初步計劃將拆分計算gas費和存儲gas費，并將存儲gas費改為“押金模式”，存儲釋放后可被退回，這可使gas降低到目前的十分之一。[2023/1/17 11:15:12]

2.1.NEST、Chainlink和鏈下毫秒級價格對比

首先對NEST、Chainlink和鏈下價格做一個整體的對比分析。因為幣安交易所的價格數據是鏈下最有權威性的，這里鏈下數據我們選用幣安交易所ETH-USDT交易對的價格數據，為了能更深入的觀察NEST、Chainlink價格數據與幣安價格數據的微觀差異，我們選取幣安價格分筆毫秒級數據。

由于毫秒級數據數據量巨大，時間范圍我們選取2020年11月30日~12月1日兩天的價格數據。這里，幣安交易所總共有1009995個價格數據，為方便直觀對比，我們對NEST和Chainlink的有效價格數據按幣安毫秒的時間維度進行處理，這樣我們就得到了NEST和Chainlink的1009995個毫秒級價格數據序列。

圖3為NEST、Chainlink的ETH/USDT報價以及鏈下數據的情況，兩個預言機的報價與鏈下數據走勢分布幾乎相等，只存在些微差異。如圖4，是以5分鐘為移動窗口的移動平均走勢圖，三條曲線走勢基本一致，這說明兩個預言機都能在一定程度上正確反映鏈下價格信息。

Crypto.com：曾誤將28.5萬枚ETH發送至Gate.io，隨后已協商退回:11月13日消息，據推特用戶jconorgrogan發推稱鏈上數據顯示Crypto.com某地址曾于10月份將約28.5萬枚ETH轉入交易所Gate.io地址，隨后數天后Gate.io將其退回Crypto.com另一地址，但這兩個地址隨后均出現在Crypto.com公布的離線儲存用戶資產的冷錢包地址名單中。

Crypto.com首席執行官Kris回復稱，這應該是一個新的冷錢包地址，但被發送到一個白名單的外部交易所地址。我們與Gate.io團隊合作，資金隨后被退回到我們的冷錢包。為了防止這種情況再次發生，我們實施了新的流程和功能。[2022/11/13 12:57:54]

觀察圖表3和圖表4可知，NEST的價格與幣安價格的走勢的差異要比Chainlink小很多。

圖表5是2020年11月30日前兩個小時三者價格的對比。從更微觀的角度觀察，我們能更清楚看到NEST的價格相對Chainlink的價格在及時性、準確性等性能上，具有明顯的優勢。我們接下來從偏差、波動率、報價次數、報價密度等角度來進行更詳盡的量化分析。

NEST、Chainlink和幣安ETH-USDT毫秒級價格走勢對比

圖3數據來源：NEST鏈上、Chainlink官網API、幣安API

NEST、Chainlink和幣安ETH-USDT毫秒級2500周期價格走勢對比

公鏈Sui品牌將升級為Suinami:10月19日消息，公鏈Sui宣布品牌將升級為Suinami。目前其官方媒體簡介中已添加“準備好迎接Suinami到來。”[2022/10/19 17:32:32]

圖4數據來源：NEST鏈上、Chainlink官網API、幣安API

2020年11月30日前兩小時三者價格的對比

圖5數據來源：NEST鏈上、Chainlink官網API、幣安API

2.2.NEST、Chainlink價格與交易所價格偏差對比

圖表6為NEST、Chainlink預言機報價與鏈下價格的偏差統計圖，可見總體情況NEST協議的價差比Chainlink的價差更小。由圖表7可知，Chainlink價格與交易所價格偏差的最小值和最大值也明顯大于NEST預言機。

NEST、Chainlink價格與交易所價格偏差

圖表6數據來源：NEST鏈上、Chainlink官網API、幣安API

NEST與Chainlink價格與交易所價格偏差統計表

圖表7數據來源：NEST鏈上、Chainlink官方網站API、幣安API

圖表8、9為NEST與Chainlink價格與交易所價格偏差和5000周期移動平均走勢圖。同樣結果顯示：NEST協議的偏差比Chainlink的偏差明顯要小。由圖表10可知，Chainlink平均偏差是NEST協議平均價差的近2倍。由以上偏差數據的統計分析，相較之下NEST預言機價格數據比Chainlink更加精準。

NEST與Chainlink價格與交易所價格偏差絕對值

圖表8數據來源：NEST鏈上、Chainlink官網API、幣安API

NEST與Chainlink價格與交易所價格偏差絕對值5000周期移動平均

圖表9數據來源：NEST鏈上、Chainlink官網API、幣安API

NEST與Chainlink價格與交易所價格偏差絕對值統計表

圖表10數據來源：NEST鏈上、Chainlink官網API、幣安API

2.3.NEST和Chainlink報價的波動率對比分析

圖表11為預言機報價與鏈下價格的波動率的分布，可見總體情況NEST協議的波動率比Chainlink的波動率更接近幣安的波動率，Chainlink價格的波動率與鏈下價格的差異相對NEST要大的多。

NEST和Chainlink報價的波動率走勢對比

圖表11數據來源：NEST鏈上、Chainlink官網API、幣安API

為了更準備的比較，我們對NEST與Chainlink波動率與幣安波動率差異進行了統計分析。由統計分析結果顯示圖表，Chainlink平均波動率差異是NEST協議平均波動率差異的近1.5倍，NEST價格的波動率明顯更接近鏈下價格的波動率，這由波動率差異的最大值也能看的出來。由波動率數據的對比分析，相較之下，NEST預言機比Chainlink更準確反映鏈下價格波動率的變化。

NEST與Chainlink波動率與幣安波動率差異走勢

圖表12數據來源：NEST鏈上、Chainlink官網API、幣安API

NEST與Chainlink波動率與幣安波動率差異統計分析

圖表13數據來源:NEST鏈上、Chainlink官網API、幣安API

2.4報價次數與報價密度

最后對2020年11月21日到2020年12月5日NEST與Chainlink有效報價數據進行分析。由數據可知，15個交易日NEST有效價格累計有9189個，而Chainlink有效價格只有716個，NEST平均11個區塊有一個有效報價，而Chainlink平均136個區塊才有一個有效報價。

也就是說NEST預言機更新13個有效價格Chainlink才更新一個有效價格，從報價次數與報價密度數據統計結果可知，NEST預言機價格的及時性要遠高于Chainlink。

NEST和Chainlink累計報價次數

圖表14數據來源:NEST鏈上、Chainlink官網API

NEST和Chainlink平均報價密度

圖表15數據來源：NEST鏈上、Chainlink官網API

三、總結

通過對NEST和Chainlink運行機制和真實價格數據統計分析，相較于Chainlink預言機，NEST預言機的去中心化程度更高，報價機制也更符合區塊鏈本質，能夠提供更精準、更及時的可驗證價格，作為預言機的角色NEST比Chainlink更勝一籌。

圖表16NEST是唯一一個經過證明的可以被DeFi使用的預言機

NEST預言機是現在唯一一個經過證明的可以被DeFi使用的預言機，也是目前唯一一個鏈上價格數據庫，可以實現利用鏈上價格波動率做可計算金融產品，對抗未來風險，做到完美對沖。

來源：金色財經

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