數據解析摩根大通眼中的Staking藍海賽道_STA

細心的朋友會發現，最近傳統金融公司開始吹起了Crypto領域的權益證明（PoS）資產和Staking質押服務。

華爾街/中央銀行機構通常并不喜歡能源密集型工作量證明（PoW）加密貨幣，尤其是比特幣，這已經不是什么秘密，就連埃隆·馬斯克（Elon Musk）這樣的科技狂人此前也抨擊過比特幣耗能的問題。

那么，像Polkadot、Tezos、Cosmos以及備受關注的以太坊2.0等更節能的權益證明（PoS）資產呢？當談到PoS這個子領域時，你會發現，這些傳統機構的態度是截然不同的。

近期有兩則消息是大家需要關注的，一個是摩根大通發布的Staking報告，另一個是有銀行已開始在提供Staking服務。

據悉，摩根大通（JP Morgan）的分析師 Ken Worthingon 和 Samantha Trent 在一篇關于Staking的長篇入門報告中指出了Crypto領域最大的增長機會，其得出結論稱：

而在今日，瑞士銀行Sygnum還宣布為客戶提供了以太坊2.0質押服務，成為了世界上第一家這么干的銀行機構。

數據：Terra鏈上DeFi鎖倉量為260.7億美元:金色財經報道，據DefiLlama數據顯示，當前Terra鏈上DeFi鎖倉量為260.7億美元，近24小時減少2.52%。在公鏈中排名第2位僅次于以太坊。目前，Terra鏈上DeFi鎖倉量排名前3的分別為：Anchor（167.4億美元）、Lido（64.2億美元）、Astroport（14.9億美元）。[2022/4/18 14:30:56]

根據摩根大通估計，當前Stalking領域的年收入大約為90億美元，而一旦以太坊轉向權益證明（PoS）機制，這個收入機會將增長到200億美元，而到2025年，如果權益證明（PoS）協議增長成為主導協議，該領域的年收入可能會達到400億美元，此外，摩根大通還估計稱，屆時Coinbase將獲得每年5億美元的Staking收入（注：摩根大通是Coinbase的上市承銷商）。

數據：比特幣礦工收入已回到減半前水準:Glassnode數據顯示，截止11月18日，比特幣礦工的總收入（包含Coinbase獎勵和交易手續費）達到2,048萬美元。而在5月10日比特幣第三次減半前，礦工收入為1,904萬美元。這也意味著，目前比特幣礦工收入已回到減半前水準。[2020/11/19 21:23:58]

(注：圖片來自摩根大通報告)

這里給新讀者簡單科普一下：目前比特幣和以太坊區塊鏈使用一種稱為工作量證明（PoW）的共識機制來確保網絡上的所有交易都是有效，并確保網絡的分布式記錄準確無誤。而正是這種工作量證明（PoW）過程，導致比特幣和各種加密貨幣遭到了輿論攻擊，因為它們需要能量效率很低的“礦機”設備來維護系統，這造成了大量的能源消耗。

而為了創建一個更可擴展和更節能的系統，以太坊計劃從工作量證明（PoW）轉向權益證明（PoS），這種轉變自然也贏得了很多人的支持，再加上以太坊生態中擁有各種各樣的DeFi、NFT等玩法，這使得以太坊的故事變得更具想象力。這不，最近高盛還在一份冗長的報告?中稱以太坊為“信息亞馬遜”，其稱贊以太坊會是crypto領域的下一個龐然大物。

暫且不論這些機構們吹的對不對，我們可以確認的是，以太坊轉PoS這件事是備受全球關注的。

EX-IO平臺平臺所有運營數據更新并公示:據官方消息，EXIO平臺挖礦已經開啟第四天，平臺各項數據累計公示：除去運營成本后的平臺凈手續費累計收入：95998.9415USDT，ET現流通總量：325029.574ET。

ET/USDT已經開盤四天，初始價格0.1USDT，現已經連續四個漲停板5%，現報漲停價0.1214USDT，平臺將全部收入手續費100%用于24小時回購托盤銷毀平臺幣ET，平臺每日都會公布手續費總收入、凈手續費收入、交易挖礦產出ET數量、邀請挖礦返礦ET數量、IRO解鎖ET數量、團隊解鎖ET數量、二級市場回購ET數據、數據銷毀ET數據等全部數據。詳情請見官網鏈接。[2020/5/17]

如下圖所示，當前加密資產市場仍是以PoW幣為主導，而論市值的話，PoW幣大約占到了整個市場的70%，這主要是因為比特幣和以太坊這兩種最大的加密資產，但需要注意的是，以太坊將在未來幾個月遷移到PoS協議（開發者預計在明年Q1進行合并階段），屆時，PoS幣市值占比將大大得到提升。

而當前最大的PoS幣種有以下這些：

金色財經挖礦數據播報 | BSV今日全網算力下降24.16%:金色財經報道，據蜘蛛礦池數據顯示：

ETH全網算力173.975TH/s，挖礦難度2159.11T，目前區塊高度9854463，理論收益0.00795558/100MH/天。

BTC全網算力111.288EH/s，挖礦難度14.72T，目前區塊高度625531，理論收益0.00001708/T/天。

BSV全網算力1.770EH/s，挖礦難度0.22T，目前區塊高度630214，理論收益0.00050861/T/天。

BCH全網算力1.804EH/s，挖礦難度0.26T，目前區塊高度630396，理論收益0.00049899/T/天。[2020/4/12]

而所謂Staking，我們可簡單理解為用戶將原生資產質押在相關合約內，并鎖定一段時間，然后就可以獲得穩定的原生資產收益，這與用戶在銀行存款并獲得利息是非常相似的。

根據staked提供的數據顯示，當前像ETH 2.0、DOT、SOL以及ATOM這樣的PoS資產，它們每年的Staking質押收益率在7%-14%之間。

動態 | BitMEX數據顯示BTC可能很快會出現大幅波動:今日，推特用戶“Rptr45”注意到，加密貨幣衍生品交易所BitMEX的融資利率持續小幅波動的時間達到有史以來最長，這可能會導致比特幣市場出現更大的波動。根據“ Rptr45”的說法，過去12天的融資利率幾乎沒有變化，變動幅度不超過0.001％。而從歷史上看，交易者應該使比特幣的波動性朝任一方向增加。此前，在BTC融資利率連續17天疲軟后，僅一個月BTC價格暴跌了36.6％。(u.today)[2019/10/17]

（數據來自https://staked.us/）

分析師預測，對于Coinbase等加密貨幣中介機構來說，Staking將成為一個不斷增長的收入來源，特別是在以太坊2.0完整落地之后，摩根大通估計稱，Staking將在2022年為Coinbase帶來2億美元的收入機會，相比2020年的1040萬美元增長近20倍。

需要提醒的是，Staking也是存在風險的，通過質押加密資產獲得持續正收益的潛在能力，取決于市場的波動性。而當用戶質押的資產價格下降時，實際Staking可能并不會有正收益，這是絕大多數加密資產都會面臨的一個問題。

顯然，Staking已經成為了各大機構們眼中的藍海市場，那么當前這個市場有哪些競爭者，局勢又是怎樣的呢？

為了簡單起見，這里我們便用以太坊2.0的數據作為代表來回答這個問題。

在分析之前，我們先將Staking服務大致分為三個種類，（1）中心化Staking服務，（2）半去中心化Staking服務，（3）去中心化Staking服務。

所謂中心化服務，就是指用戶將加密資產全權委托給某個第三方機構，由專業的機構人員代操作質押服務（一般會收取一部分的手續費作為報酬），例如上文中提到的Coinbase就是一個常見的例子。

而半去中心化Staking服務，則是將加密資產的委托權交給第三方節點，由節點代為產生收益后，再鏈上分配給用戶，而用戶依然擁有加密資產的所有權。

例如以下是Lido Staking協議?各組成部分的大致說明：

1、Staking Pool：管理存款、staking獎勵以及取款的協議；

a、節點運營商注冊表

b、取款憑證

c、預言機

2、stETH：流動質押代幣，它與用戶質押的信標鏈ETH保持1比1的平衡；

3、DAO：控制協議參數的Aragon DAO；

這里的Staking Pool是整個Lido智能合約的核心，它負責5件事情：（1）ETH的存款和取款，（2）鑄造和燃燒stETH代幣，（3）將資金委托給節點運營商，（4）分配staking獎勵，（5）接受預言機數據更新。

用戶將ETH發送到Lido Staking池子，然后可1:1鑄造出stETH，而存入的ETH將在節點運營商之間分配，以保持均勻分布，并由其驗證器進行驗證。而ETH的取款憑證將設置為分布式托管的門限簽名，以預防單點作惡的可能性。

而最后的去中心化Staking服務，代表項目有Rocket Pool?，Rocket Pool平臺允許任何擁有超過0.01 ETH的人參與Staking質押，并為質押者提供1:1的rETH代幣，與Lido不同的是，Rocket Pool的節點運營商是開放式的（至少門檻很低），運行一個節點只需要16 ETH，是的，相比自己運行一個以太坊2.0節點所需的32 ETH，Rocket Pool對小型節點運營商而言是非常友好的。

這些服務該如何選擇？下面是由defirate整理的一些數據：

那目前這個市場的情況究竟如何呢？我們可以參考下面這張數據統計圖：

（注：數據來自etherscan?）

如上圖所示，當前已公布地址的以太坊2.0質押服務當中，排名靠前的有Kraken交易所（77.4萬ETH，占12.5%）、Lido(59.56萬ETH，占9.59%)、幣安（58.86萬 ETH，占9.48%）、鯨魚（52.99萬ETH，占8.54%）、Staked.us(22.9萬 ETH，占3.69%)、Bitcoin Suisse(17.88萬 ETH，占2.88%)以及火幣（8.48萬 ETH，占1.37%），剩余有45.9%（大約276萬 ETH）來自未知實體。

以上的數據表明，中心化的服務目前依舊占據著Staking市場的主導地位，但不容忽視的是，以Lido為代表的半去中心化Staking服務同樣表現非常搶眼，此外，由于后者提供了靈活的流動性，預計在將來可能會占據到更多的市場份額。

遺憾的是，目前去中心化Staking服務（例如Rocket Pool）的表現，尚無法引起人們的關注，這與穩定幣賽道的發展情況有些相似。

參考資料：

1、https://blog.lido.fi/how-lido-works/

2、https://defirate.com/staking/

3、https://bi.etherscan.io/public/dashboards/KH9jbP687szqlAnHiNEfNictrwNhvdOEQl0PwB6m?org_slug=default

Tags：STASTAKINGKINGNFT-Starterpstake幣未來lingose幣行情Kingdom Coin

USDC