鏈動精靈丨一文解析DeFi是什么_EFI

鏈動精靈丨一文解析DeFi是什么

DeFi，全稱為DecentralizedFinance，即“去中心化金融”或者“分布式金融”。“去中心化金融”，與傳統中心化金融相對，指建立在開放的去中心化網絡中的各類金融領域的應用，目標是建立一個多層面的金融系統，以區塊鏈技術和密碼貨幣為基礎，重新創造并完善已有的金融體系。

簡單易懂：區塊鏈+金融

具體來說它一般是指基于智能合約平臺構建的加密資產、金融類智能合約以及協議。還有很多人理解的去中心化金融。金融業務沒錯，但是并沒有去中心化的特性，如果用數字貨幣金融業務，或者開放金融、可編程經濟這些詞表述這些業務可能要更加準確。

而目前行業對DeFi的定義大概是這樣的：

Defi是自己掌握私鑰，以數字貨幣為主體的金融業務。

這個定義包含三個層面的意思：第一是自己掌握私鑰，第二是以數字貨幣為主體，第三是金融業務。

香港財庫局陳浩濂：Web3.0的發展不能損害到金融體系的穩定:金色財經報道，香港財經事務及庫務局副局長陳浩濂在南方財經全媒體集團及HashKey Exchange聯合舉辦的“數資成真—亞洲合規探索與未來展望”研討會發表“香港打造國際虛擬資產中心的機遇和挑戰”主旨演講。陳浩濂表示，Web3.0標志著互聯網發展的重要變革，在數字經濟和金融科技創新方面發揮著十分重要的作用，但前提是做好投資者保護，不能被利用作洗黑錢等非法用途，不能損害到金融體系的穩定。

陳浩濂介紹，香港在“相同業務、相同風險、相同規則”的監管思路下，讓Web3.0在適當的監管框架下，可持續和負責任地發展，讓金融創新服務實體經濟、服務市民。[2023/8/4 16:17:59]

而我們定義中的“各類金融領域的應用”具體是指哪些？目前來講，DeFi的業務以抵押借貸為主，這也導致了很多朋友形成了“DeFi=借貸”固有思維。DeFi是一個極具潛力的金融市場，也能形成一個相對完整閉環的生態系統。

價值逾3600萬美元的ETH轉入Coinbase:金色財經報道，據Whale Alert監測顯示，今日15:17，19328枚ETH（價值約3612萬美元）從未知錢包轉入Coinbase。[2023/7/24 15:55:10]

目前已經發展得比較好的應用形式主要有：借貸-Credit&Lending、穩定幣-StableCoins、去中心化交易所-DEX、支付-payment、衍生品與預測市場-DerivativeProtocols/PredictionMarkets等。

發展較好的這幾個應用領域里的項目自然熱度也高，目前來說很多已經有了十倍以上的漲幅，短期內需要注意回調風險。這里我們需要做的就是尋找主流應用領域外其他應用領域里還沒爆發或者漲幅較小的項目，提前埋伏布局。數字化資產-NFT、預言機-Oracle等等都是不錯的選擇方向。以以太坊DeFi生態為例，以下是一些項目的應用。

配圖來自網絡

以數字貨幣為主體。

Nate Alex價值60萬美元的CryptoKitty NFT現在僅值3752美元:金色財經報道，2018 年，Nate Alex 以驚人的 60 萬美元購買了一只 CryptoKitty NFT，引起了轟動。當時，CryptoKitties 是最熱門的數字收藏品之一。然而，三年后，同樣的 CryptoKitty 現在僅值 3,752 美元，價值大幅縮水 99%。[2023/5/4 14:42:29]

Defi是數字貨幣的Defi，是以數字貨幣為主體，這一點是毋庸置疑的。

因為當我們說Defi的時候，其實是特指區塊鏈行業，特指數字貨幣圈，這個圈子里大多數標的都是數字貨幣，而且都是原生的數字貨幣，傳統的金融涉及的非常少。且目前來說資產數字化和Defi算是兩塊不同的業務線，關系暫時還不是太大，未來兩者都發展起來之后，資產數字化算是Defi的上游或者起點。

先通過資產數字化把傳統的資產變成數字資產，讓這些資產之間可以進行高效率鏈上交互，這樣他們也就自然而然的變成了Defi業務。

CoinMarketCap和CoinGecko此前對FTX的高評級遭質疑:11月18日消息，加密貨幣分析平臺CoinMarketCap和CoinGecko均在11月初、也是FTX破產(11月11日)前不久將FTX評級為第三大加密貨幣交易所，其中，CoinGecko對FTX的信用評分為滿分10分，ProChain Capital 的首席執行官David Tawil對此表示質疑，稱其認為CoinGecko和CoinMarketCap的聲譽被拋到了九霄云外。

在過去一周，CoinGecko開始通過添加儲備金證明選項卡來跟蹤流動性，用戶可以在該選項卡中查看現有資產交易所的數量，主要基于DeFiLlama和Nansen的數據。CoinMarketCap尚未在其網站上提供儲備金證明，但該平臺表示，它計劃“盡快”這樣做。（Blockworks）[2022/11/18 13:21:14]

DeFi為什么火了？

DeFi在2020年1月7日的時候成功突破300萬大關。

數據：過去48小時內，全球加密貨幣市值蒸發808億美元:金色財經報道，據Watcher.Guru推文，過去48小時內，全球加密貨幣市值蒸發808億美元。[2022/8/28 12:53:31]

DeFi的發展勢頭，通過DAppTotal上的鎖倉價值趨勢圖來看，今年年初的時候，DeFi類應用也受到了312黑天鵝的波及，鎖倉價值有較大下滑。之后隨著幣價的回溫，DeFi鎖倉價值也慢慢回到之前的水平，并且在6月份有了一次爆炸式的增長，用了大約一個月的時間，完成了從1.5億到3.0億的翻倍壯舉，熱度可想而知！

配圖來自網絡

DeFi爆發的原因：

1.落地應用價值。DeFi是為了解決傳統金融弊端而誕生的，目前很多DeFi類應用已經成功探索出了一些基礎運行模式，在降低中心化機構的組織作用和中介費用、消除了地域和金融監管限制等方面，也起到了一定的作用。

2.門檻低，利率高。對于圈內人來說，DeFi的參與門檻較低，質押借貸的操作沒有什么難度，區塊鏈網絡也為參與者提供了更加透明的投資環境。此外，DeFi類應用的存款利率不錯，對于長期持幣的用戶和羊毛黨有一定的吸引力，可以類比去年的Staking模式。

3.市場環境。自312黑天鵝之后，雖然行情逐步回暖，但是BTC卻經歷了兩個多月的橫盤期。這種大行情下，幣圈用戶在借貸平臺理財的需求得到提升，借貸盤活了存量資金，還吸引了一定的外部資金，在大餅的保持穩定橫盤的同時，DeFi類的山寨幣便開始了大膽拉盤。

4.市場熱點炒作的需要。幣圈熱點歷來逃不脫概念炒作，當前市場可以炒作的熱點中，DeFi有市場潛力，有實際應用，再加上金融本身是區塊鏈最容易落地的應用方向，被炒作可以理解。熱度起來之后，投機者自然蜂擁而至。

分析過原因之后，再來看DeFi這波行情，是與以往的IEO泡沫不太一樣的。雖然目前很多代幣價格存在泡沫，但是DeFi行業經過了去年一年的發展檢驗，里面一些頭部應用模式都已經跑通了，團隊技術也是不容置疑的。目前需要關注的是，在這波泡沫消失之前，能不能有一些新的技術、更方便的產品出來。在目前幣圈的基礎上能否更進一步，能否出圈，能否產生一些現象級、入口級的產品。

參與DeFi要怎么做？

要怎么做才能避免錯過的行情的同時也不會被埋、被割。其實有了前面兩個問題的鋪墊，現在再來思考怎么做就會顯得簡單許多。第一個問題“DeFi是什么？”，你不需要對DeFi這個詞說得出多么專業的解釋，但是你需要清楚了解DeFi這樣的概念具體有哪些細分的應用領域。然后在針對地尋找應用，排除過熱或者已經漲幅很大的幣種，在一些有潛力還沒爆發的領域提早埋伏。已經錯過的就錯過了，切忌追漲殺跌，踏空總比虧要好的。細心重點布局一到兩個潛力幣，還沒爆發的才是值得期待的。不要總想著每個項目的盈利都能吃到，即使是牛市，能改變資產量級的也往往只是一兩個埋伏到的項目。

第二個問題，通過對DeFi火爆原因的復盤探究可以得出一些行業泡沫的看法。目前DeFi有泡沫嗎？有。但是今年的DeFi熱點不同于往年，人們有炒作需求，項目團隊也有相對成熟的產品和技術，所以泡沫的應該還會持續，相關未爆發的細分方向也會迎來一波行情。至于泡沫還會持續多久，那就得看后市BTC走勢以及DeFi的新技術新產品的發展迭代了。此外，防止被埋的最有效措施就是切忌追漲殺跌。

什么是Defi流動性挖礦？

流動性挖礦是defi廣受歡迎的重要導火線。早在一年前，就有很多與defi相關的項目，但真正讓defi挖礦成為熱點的是流動性挖礦。盡管市場在過去兩天經歷了大幅下滑，但許多流動性挖礦項目仍有很多好處。那些早期涉足流動性挖礦，且熟悉相關規則，有足夠的資金的投資者，賺取了大量資金。

雖然許多人覺得這種流動性挖礦項目模式很難維持，但市場上似乎有無數的接盤人，難道是錢多人傻，還是有其他原因呢？

流動性挖礦是指為了吸引更多的資金參與項目交易，通過發行自己的代幣，鼓勵人們在自己的資本交易池中提供流動性。與此類似，一些新的購物中心為了鼓勵顧客和賣家到自己的購物中心進行交易，將給他們特定于購物中心的折扣票據(或股票憑證)。移動挖礦的主要目的是獲得用戶和流量，有效地分配自己的代幣，從而使項目具有更廣泛的社區基礎。

無論目前的泡沫、流動性挖礦和token分配情況如何，它都很好地利用了區塊鏈的去中心化的特性，而且具有很強的創新性。那些參與挖礦的投資者，也的確為市場提供了流動性，帶來了熱度。

DeFi是一種極具競爭力的公司資本分配模式，在降低市場準入壁壘的同時將市場參與者之間的競爭效率提高到了新的水平。加劇競爭的激烈程度，促進良性競爭，從而提高市場效率。DeFi使金融服務建立在一個相對透明的世界，使市場層面的信息對所有參與者都是透明的，這創造了一種信任，同時使實現市場有效性成為可能。與此同時通過區塊鏈加密技術，也保護了個人隱私，這對于市場和個人而言都是有利的。

DeFi有望引領我們進入生產力的下一個時代，每個個體都將被覆蓋，并接入一個復雜的金融設施中、被資本賦能。可以想象，如果資本能幾乎零摩擦地流動、幾乎即時地部署到任何對資本需求最迫切的地方，將會有很大的影響。跟傳統金融結合實現新的特性，這是一個非常有趣且值得深入探索的領域。

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來源：金色財經

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