DeFi 體系大盤點_NAP

原文標題：DeGoinDeFi

原文鏈接：https://our.status.im/dego-in-defi/

作者：RajeevGopalakrishna

譯者：DRD

校對：Shirley

字數：3538

翻譯機構：DAOSquare

名詞解釋

DeGoDecentralisedGovernance去中心化治理

治理可以被定義為“管理或監督某事(如一個國家或一個組織)的發展方向的行為或過程。”在區塊鏈領域中，治理通常意味著在合約協議中如何指導當前和改善未來。

區塊鏈領域如何進行治理一直是一個熱點，同時也是一個有爭議的話題，尤其是在區塊鏈社區中大家經常討論。基本上可以把其分為兩類：鏈上治理和鏈下治理。鏈上治理可以理解為嵌入區塊鏈協議本身的算法，鏈下治理則是在非正式的區塊鏈協議之外進行的指導和監督。Tezos是前者的一個例子，而比特幣和以太坊則屬于后者。然而，本文并不是討論關于區塊鏈治理的。VladZamfir、FredEhrsam和VitalikButerin等人就這個話題已經發表了一些觀點性文章。

本文主要介紹以太坊上DeFi協議中去中心化治理背后的技術流程。我們首先介紹以太坊上領先的DeFi協議具有的廣泛前景，并總結了它們當前治理過程的一些關鍵點。在此背景下又提出了免gas投票的基本原理，并描述了在這一領域率先采用Snapshop的技術背景的項目。我們會進一步討論Snapshot當前實現所面臨的去中心化挑戰，以及如何利用Aragon進行鏈上執行鏈下投票的潛在可能性，以及如何通過Snapshot在Waku上提高協議通信的抗審查能力。

協議和治理

DeFi是基于去中心化區塊塊鏈協議構建的金融應用生態系統。這包括儲蓄、交易、信貸(貸款/借貸)、衍生品和保險等金融工具。不同于傳統的金融，DeFi有三個關鍵因素：(1)遵循智能合約編寫規則和執行操作，以降低人為干預因素(2)透明的開源審計智能合約和區塊鏈上的交易(3)無準入條件地參與創造、使用、修改或組合各種項目。

Maker是一個創造了最出名的Dai穩定幣的DeFi項目。Compound和Aave是目前最火的DeFi借貸平臺。Uniswap、Curve和Balancer都是應用最普遍的的去中心化交易所。Synthetix是一個用于追蹤實體資產價值的DeFi項目。Yearn是一套整合了包括貸款聚合、收益聚合和保險的DeFi項目。NexusMutual是一個替代基于社區的保險平臺，讓成員可以為智能合約中漏的洞風險投保。Aragon是一個啟動和管理去中心化組織(DAO)的平臺，典型應用比如Aave和Curve。

基于LayerZero的DEX聚合器Cashmere測試網已部署至ConsenSys L2方案Linea:5月12日消息，基于 LayerZero 的多鏈抗 MEV DEX 聚合器 Cashmere 宣布其測試網已部署至 ConsenSys Layer2 解決方案 Linea，允許用戶在 11 條鏈之間兌換測試網資產。4 月下旬，Cashmere 團隊 Cashmere Labs 宣布發布初始階段公開測試網，已在以太坊 Goerli、Polygon Mumbai、BSC Testnet、Arbitrum Goerli、Avalanche Fuji、Fantom 測試網、Optimism Goerli、Base Goerli、Linea zkEVM Testnet、Polygon zkEVM Testnet、Metis Goerli 上部署。[2023/5/12 14:59:01]

這些DeFi項目都有相應的治理機制來協同決定項目的運營方向和協議調整策略。只有項目特定治理代幣的持有者才被允許在這些治理過程中進行投票。上述10個DeFi項目的代幣分別為MKR、COMP、AAVE、UNI、CRV、BAL、SNX、YFI、NXM和ANT。

Maker的治理模式:“MKR持有者負責治理Maker協議，其中包括調整Dai穩定幣的政策，選擇新的抵押品類型，以及改善治理模式本身。”

社區在Discourse中進行討論。投票者需要持有Maker(MKR)代幣，并在專用的治理平臺上進行。

治理需要通過投票對協議進行技術性更改，如修改抵押品/保險庫類型、參數和智能合約。通常在投票之前進行一輪調研，粗略判斷一下投票者的總體意向。以上操作都發生在鏈上。MKR的投票人被鎖定在投票合約中，投票結果則是由MKR根據提案的投票數量來衡量的。

Maker實際上存在一個非正式的鏈外治理機制。他們借助Discourse對SignalThreads和InformalPolls進行非正式民意調查，給大家機會表明在相關話題中的立場的機會，并針對社區里的意見進行評估，然后才決定是否將其移至鏈上。這些都不需要參與者持有MKR代幣或在以太坊進行區塊鏈進行交互。

當話題創建者確認得到了社區支持者非正式的支持后，再發出請求，以創建一個相應的鏈上治理輪詢，從而實現治理從鏈下到鏈上的遷移。

Compound治理模式：Compound合約協議由COMP代幣持有者通過三種不同的組件來管理和升級，包括COMP代幣、治理模塊(GovernorAlpha)和Timelock。總的來說，這些合約允許社區通過cToken或Comptroller提議、投票而實現變更。所涉及的內容可以包括調整利率模型、增加新資產等變化。任何擁有超過100,000COMP代幣的參與者都可提出通過可執行代碼進行治理。當一個提案被創建后，社區通常可以在3天的投票期內進行投票。如果提案獲得多數票且至少有40萬票支持，它就會在Timelock中排隊，并于兩天后執行。”

Paxos Treasury銷毀95,826,598 BUSD:金色財經報道，Whale Alert數據顯示，Paxos Treasury銷毀95,826,598 BUSD。[2023/3/6 12:43:48]

雖然在創世階段，Compound核心團隊對合約更改擁有管理特權，沒有使用治理代幣。但他們在2020年2月引入了COMP治理代幣，以過渡到未來實現去中心化代幣持有者進行社區治理的模式。.

社區的討論同樣在Dicourse中進行。投票則需要持有COMP代幣，并在他們專用的治理門戶上進行。

Compound明確支持使用EIP-712簽名的無Gas投票和委托。這樣做的好處是投票者或其代表可以在鏈下簽署他們的投票信息，然后讓可信的第三方花費ETH支付gas費用，以最終完成鏈上投票。

Aave治理模式:“合約治理由針對風險參數、改進意見和觸發動機的不同決策程序組成。Aave未來關于合約的各種決定都將通過這一程序來完成。AAVE代幣賦予持有者對提案進行投票的權力，并作為合約的管理者進行一致行動。”

Aave實施了四個階段的治理流程：1.動議，社區成員可以發起提案并在Discourse中討論，提交可行的下一階段意見。2.討論和信息收集，就該動議進行進一步的討論，然后評估社區對治理方案的反饋。3.創世團隊批準所需的智能合約并提交提案或讓AAVE代幣持有者進行投票。4.投票通過實施方案，而投票失敗則拒絕方案。

Aave治理模式于2020年9月在以太坊主網發布。第一個建議是從舊的LEND代幣遷移到新的AAVE代幣，在Snapshot平臺(本文后面將介紹)上鏈下執行。合約管理密鑰在10月份被移交給了治理合約，從而將所有權轉移給了代幣持有者社區。

Uniswap治理模式:“Uniswap合約由UNI代幣持有者管理和升級，使用三個不同的組件：UNI代幣、治理模塊和Timelock。這些合約允許社區提議、投票和變更Uniswap合約。任何擁有超過100,000UNI代幣的參與者都可提出通過可執行代碼進行治理。當一個提案被創建后，社區通常可以在3天的投票期內進行投票。如果提案獲得多數票且至少有400萬票支持，它就會在Timelock中排隊，并于兩天后執行。

Uniswap實施了三個階段的治理過程：1.溫度調研，社區成員在Discourse論壇上發起提案討論，然后在Uniswap的Snapshot空間進行評估投票。如果在3天內，該提案獲得2.5萬UNI贊成票，則被認為獲得了足夠的支持進入下一階段。2.共識調研，即在Discourse上對潛在提案進行正式討論，然后對特定選項(包括make-no-change選項)進行另一次Snapshot投票。如果在5天內，該潛在提案的某一具體方案獲得5萬UNI贊成票，則被認為可以進入下一階段。3.治理提案，上一階段的勝出方案被編輯、審計、提議(需要所有UNI代幣持有者支持的1%即10MUNI)，然后提交到治理門戶網站上進行鏈上投票。經過7天的投票期，通過考驗(需要4%的UNI，即4000萬UNI)的提案代碼將在Timelock中排隊，于兩天后執行。

火幣科技發布通函，建議更名為“新火科技控股有限公司”:9月21日消息，港股上市公司火幣科技發布董事會通函，董事會建議公司更名為“新火科技控股有限公司”（英文名為“New

Huo Technology Holdings Limited”），并表示此舉將賦予公司嶄新企業形象及身份，有利于集團未來業務發展。[2022/9/21 7:10:27]

Uniswap支持基于EIP-712的離線簽名。它還支持通過社區討論等方式，針對不需鏈上投票的事項進行“軟治理”。

Curve治理模式:“CurveDAO于2020年8月13日正式上線。其DAO允許流動性提供者在添加新池、更改池子參數、添加CRV激勵和Curve合約協議的許多方面做出決定。CurveDAO代幣發行的主要目的是激勵Curve金融平臺上的流動性提供者，并讓盡可能多的用戶參與到合約協議的治理中。目前CRV代幣有三種主要用途：投票、抵押和助推。這三件事將要求你在投票前鎖定你的CRV代幣以獲得veCRV代幣。”

CRV是Curve平臺上的一個多用途治理型代幣，具有時間加權投票和價值累積機制。CRV持有者可以將他們的CRV鎖定到CurveDAO中，以獲得投票所需的veCRV(投票托管CRV)代幣。鎖定時間越長，投票權越大，鎖定時間最短為一周，最長為四年。veCRV的權重在接近鎖定期時會逐漸減小。

參與者同時可以在治理論壇上創建非正式提案，并在Snapshot上評估。修改Curve合約協議需要官方提案建議，它們分為兩種類型：參數和文本。參數建議在成功投票三天后自動提交給DAO，而文本建議通常需要Curve團隊的參與。創建一個新的DAO提案至少需要持有2500個veCRV。

總結：綜上所述的治理過程通常涉及三種技術：1.討論論壇(例如Discourse)，社區成員非正式地提出并討論方案2.信號論壇(例如Snapshot)，持有代幣的社區成員在線下進行投票來表達他們對提案的態度3.投票論壇，持有代幣的社區成員在鏈上進行投票，以正式批準或拒絕建議的執行。

不局限于區塊鏈領域，很多社區都在使用Discourse、Discord、Gitter、Telegram或Slack等信息平臺用于討論和交流。投票論壇目前是標準的Dapp，需要用戶鏈接加密錢包(用于訪問他們的治理代幣)和區塊鏈中的智能合約接口。對于DeFi治理過程來說，目前比較新穎且獨特的工具實際上出現在信息論壇領域，典型的例子是Snapshot。

加密借貸平臺Vauld即將公布備份計劃，關于Nexo的收購談判進展未予透露:7月11日消息，面臨危機的加密借貸平臺Vauld似乎已準備好公布最新消息。此外，該公司還沒有透露與Nexo關于潛在的100%收購談判的進展情況。

Vauld的聯合創始人Darshan Bhatija在被問及如果無法實現與Nexo的交易有什么替代方案時表示，該平臺可能很快就會提供有關備份計劃的更多信息。此外，客戶也在尋求對自己資金的保證。

Bhatija表示，定期存款投資者在到期后將繼續賺取利息。在有關Nexo潛在交易的討論中，目前還不清楚存款的未來，但可能很快就會有明確消息。然而，在Vauld上進行取款和交易的工作仍在進行中。

當一名客戶要求Vauld團隊做出保證時，Bhatija說，客戶今天晚些時候會收到一封電子郵件。而關于Vauld的資產負債表負債有多大，以及其行動計劃是什么，還有更多需要確定的地方。Bhatija補充說，有關其債務融資計劃的信息將于今天公布。

此前消息，加密借貸平臺Nexo表示已與Vauld簽署了一份指示性條款清單，計劃收購Vauld至多100%的股份。條款清單授予Nexo 60天的獨家探索期，在此期間它將進行盡職調查。（Coin Gape）[2022/7/11 2:05:33]

Snapshot

Snapshot被描述為:“一個鏈下無gas多重治理客戶端，易于驗證，且保護結果。“這是一個開源項目，由BalancerLabs的FabienMarino推動，它允許基于代幣的項目在那里發布提案，讓代幣持有者在鏈下投票，而不需要進行區塊鏈交易，即不需要支付gas和交易費用。提案和投票以簽名信息的形式存儲在IPFS上。

驅動力：以太坊gas價格在2020年創下歷史新高，這在很大程度上歸因于DeFi應用。雖然大資金用戶或最大代幣持有者可能不太擔心gas費用的上漲，但這可能會對小代幣持有者的未來產生實際影響。他們可能會因此放棄在區塊鏈上進行的DeFi治理，特別是當很多決策需要持有代幣（token)來處理的時候。可以說，以太坊的這種限制減弱了對合約協議的去中心化進程。

雖然關鍵的投票階段可能必然需要像今天這般在在以太坊區塊鏈上進行，以保證去中心化和抵制審查監督。但相對不那么關鍵，卻仍然重要的信息傳遞前期階段，需要在鏈下免gas費進行。Snapshot旨在滿足目前的這種需求。

除了前面提到的項目，其他業內領先的DeFi項目其實都在使用Snapshot，包括Yam，Yearn，Balancer，Sushi，Swerve，Pickle，Aragon，mStable和Cream等。Maker和Compound似乎也在考慮使用Snapshot來完成信息傳遞。

加密交易網絡 Apifiny 推出新的智能訂單路由功能:金色財經報道，Apifiny 是一個跨交易所加密資產交易網絡，今天宣布推出其新的智能訂單路由 (SOR)，允許機構交易者在 Apifiny 多個連接的交易所中自動化和路由訂單，以實現最佳價格執行。SOR 功能通過單一 API 和賬戶增強多交易所交易的能力，解決了關鍵的加密市場碎片化問題。

機構交易者習慣于使用智能路由系統，而 SOR 旨在自動化和分解大訂單，并尋求在整個網絡交易所中確定最佳價格，以最大程度地減少價格滑點。（cryptoninjas）[2022/5/15 3:16:30]

架構：Snapshot有一個連接到Hub服務器的web客戶端。通過web界面顯示不同項目的空間。Snapshot空間是單個項目用于列出基于代幣(token)的投票提案的場所。Snapshot空間在web界面上通過ENS域來創建。

在連接到錢包(特定項目的代幣)的空間中，我們可以創建提案，其中包括：標題，提案內容，投票選項，開始/結束時間和代幣持有數量等，并從錢包提交簽署信息。

對提案進行投票需要在指定項目的空間進行，首先連接到一個錢包(持有該項目的代幣)，再選擇所需的投票選項后，從錢包提交簽名信息。

簽名的提案和投票信息被發送到Snapshot中心，然后該中心將它們上傳到IPFS進行分布式存儲。此外，中心在數據庫中也存儲了所有提案及其投票的IPFS索引信息，以便滿足客戶端快速加載的請求。

用于計算提案投票結果的方法叫策略。策略是web界面中的JavaScript函數，它會返回一組地址的得分。默認的策略是為投票人計算提案項目的ERC20代幣在區塊鏈中的余額。在鏈下執行這些計算實際上為試驗不同的治理模型提供了更大的靈活性，因為使用JavaScript策略進行迭代比使用鏈上智能合約更快。

去中心化挑戰

在DeFi治理過程中，鏈下信息傳遞正在成為鏈上投票的前提。鏈上投票越來越不可信，也更分散，昂貴且效率低。信息傳遞則是有效的練下投票，是免費且快速的。然而，由于練下交易的中介特性，這種操作勢必會削弱去中心化。

如果這些挑戰能夠得到充分解決，我們就可以在不損害鏈上執行的去中心化特性的情況下，從免費、快速和不斷增加的(更低的交易摩擦)鏈下投票中顯著受益。我們目前可以以Snapshot為藍本進行研究。

就現在的Snapshot而言，如果有提議和投票必須轉化為具有約束力的鏈上治理，那么它們將取決于兩個中介:

1.可信多重簽名：回想一下，多重簽名錢包最初(在以太坊上)出現在智能合約錢包賬戶中，它通過強制執行最少簽名數(m-of-n)來執行錢包交易。在DeFi項目的環境中，受信任的多重簽名往往來自于社區中一組受人尊敬的成員，他們被委托通過簽署與提案的得票相對應的鏈上治理交易，來執行項目的決策（投票)。這些決策可能關乎財務、交易或合約協議的修改。

從社會化技術的角度來看，可信的多重簽名卻有中心化的風險。雖然多重簽名權力的持有者不太可能做出偏離社區主旋的決定。但理論上，他們可能會推翻和濫用他們的權力。m-of-n串通的概率很低(如果m足夠大，例如6-of-9)，但不為零。相比之下，根據項目社區的規模和代幣分布，可以設定一個數量級(例如100個)，要求持有特定數量以上的代幣持有者來才能共通決策提案結果。

綜上所述，其實如果我們能夠探索出一種非授信的方式，將批準權從鏈下投票轉移到鏈上，就可以防止這種去中心化的稀釋。

2.中心化Hub：SnapshotHub是一個服務器，它的web界面用來存儲和檢索與提案和投票對應的IPFS簽名信息。這顯然有一種中心化風險，雖然可能會被削弱。例如，通過運行一個由參與項目管理的服務器聯盟，客戶端-服務器范式固有地削弱了去中心化，并增加了與點對點(p2p)網絡相比的監督潛力。

這也許可以通過用p2p網絡或某種方式把存儲/檢索提案直接從IPFS中完全刪除來解決。人們目前認為后一種選擇可能性大，方法是將相關的IPFShash值連接在一起，但這樣做的話檢索的順序性可能使它的效率變得緩慢和不切實際。

接下來，我們將討論上述兩個挑戰的潛在解決方案。

Snapshot+Aragon

Aragon是DAO相關治理產品和基礎設施服務的領先供應商。2020年10月，Aragon和Balancer實驗室宣布了一項合作計劃，將Snapshot的鏈下投票功能與AragonDAO的鏈上執行功能結合起來進行優化。

優化執行是一種鏈上功能，它允許(無需鏈上驗證)通過抵押債券來執行已經提交過的結果。如果在爭議窗口期內沒有人對結果提出質疑，則該結果將被視為具有約束力的最終裁決。如果有人在爭議窗口質疑，則上鏈進行執行或驗證。如果有違規實體，將受到懲罰。(請注意，這在概念上類似于optimisticrollups。)

在OptimisticSnapshot?提案中，可信多重簽名被項目代幣持有者的DAO所取代。Snapshot投票結束后，任何人都可以向鏈上DAO提交經過投票批準的操作。DAO在AragonAgent執行之前為爭端設置了一個固定期限。糾紛則由AragonCourt處理。

當DeFi協議評估這個提案時，看看它是如何進行的將會非常有趣。

Snapshot+Waku

Status應用結合了具有錢包功能的基于隱私的通訊和Dapp瀏覽器。該通信軟件由去中心化的p2p網絡提供支持，該網絡旨在消除集中化的尋租中介和單點故障，并加大對抗審查的抵制力度。這個通信軟件不是僅有這有兩個端點——從信息源端到服務器端，然后再發給目標客戶端這種“客戶端-服務器”架構。這種通信模式相當于他們在所有客戶端中進行信息跳跨，雖然每個端點都接收到了該信息，但除了真正的信息接受者，誰也不知道信息是什么，實現了通信去中心化。

這個通信軟件的協議傳輸層由Whisper的后繼者Waku來實施，提供路由、元數據保護、基于標題的傳播和加密算法。Waku使用標題的概念來劃分信息，標題實際上是使用指定算法派生的字符串，并裝在“信封封裝在了一起。

Wakuv2正在發展一個通用的消息傳遞層，任何項目(除了Status)都可以采用它來實現一個完善的、可擴展的、以加密為中心的和用戶驅動的p2p路由協議。Whisper協議的最初的目標之一是促進M2M(機器對機器）在以太坊中的應用，比如錢包，Dapp應用和二層擴容，以實現通信層面的多重簽名技術和DAO投票。Waku的目標則是實現這種M2M層通信。

使用Waku，Snapshot中心可以被p2p網絡的節點所取代，通過該網絡，簽名的提案和投票信息被轉發給IPFS。未來還可以部署一個用戶節點網絡來存儲投票，從而無須依賴IPFS。這類似于Status通信軟件使用歷史節點為離線客戶端存儲信息的方式。

這種方法可以防止中央服務器通過有選擇地刪除提案或投票來審查它們。此外，任何節點都可以通過獨立計票來驗證提案結果，并在必要時對鏈上提交的任何意見施加影響。

我們回想一下，治理的第一階段往往是討論。Waku已經為支持公共渠道(除了私聊和1:1聊天)的Status通訊軟件提供了支持。Status通信軟件還添加了面向社區的功能，比如只讀通道和審核功能。結合Status錢包，我們可以將討論和信息論壇捆綁在一起，由代幣持有者和保護隱私的Waku協議來驅動，這將是一件有趣的事情。社區成員可以在通信論壇討論治理問題，在他們的錢包中用代幣解決優先權，最后在Dapp鏈上投票。今天，Status應用程序已經擁有了這三種功能。

總結

去中心化金融(DeFi)協議的治理涵蓋了協議的每個方面，比如將庫存資金部署到不同的工作板塊中，增強設計和開發，調整影響費用和收益的參數，與其他合約協議的集成，甚至是改善治理本身。隨著DeFi協議獲得更多的關注，它們的治理可以說變得更加關鍵，無論是為了在同行業和領域中脫穎而出，還是為了生存。

在本文中，我們介紹了一些行業領先的DeFi協議，并總結了Maker、Compound、Aave、Uniswap和Curve在治理過程中的關鍵點。在此背景下，我們簡單介紹無gas投票的基本原理和Snapshot及其架構。最后，討論了Snapshot當前實施中的去中心化挑戰，以及如何使用Aragon和Waku來解決這些挑戰。

一個旨在讓持有代幣的社區成員進行包容性參與的有效治理體系，必須具備用戶體驗好、摩擦小、且以去中心化和反審查作為基礎的特點。

去中心化治理(DeGo)的基礎滿足了Defi領域的這種需求。Defi世界需要擁抱DeGo。

(感謝BalancerLabs的BarryGitarts、FabienMarino和CoreyPetty審閱了本文的草稿并提供了有用的反饋。感謝AlexHowell提供深思熟慮的插圖。)

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