DeFi行業驚現“古巴導彈危機” Polygon鎖倉第二的項目一夜歸零_EFI

6月17日，一個被稱為Iron Finance的部分抵押品穩定幣項目牽動著無數人的注意力。在昨天，這個項目憑借24億美元的TVL登頂Polygon鎖倉榜第二位，超過SushiSwap，直逼Aave，風光無限。其治理代幣TITAN在近兩周更是以超過46倍的漲幅驚艷全場。

然而，一夜之間，Iron Finance從天堂墜落地獄。

6月17日早上7點20分，一位推特用戶發布一則推文，正文內容是“The Cuban Missile Crisis”（古巴導彈危機），配圖則是一副TITAN的價格K線圖，可以明顯看到TITAN的價格從60多美元高位急速跌至不足1美元，K線圖上配了一枚導彈造型，預示跌勢看不到盡頭。

DeFi去中心化金融基準利率下跌0.3%:金色財經報道，據同伴客數據顯示，04月07日DeFi去中心化金融基準利率為14.4%，較前一日下跌0.3%。同期美國國債抵押回購率（Repo Rate）為0.04%，二者利率差為14.36%。

DeFi基準利率代表了DeFi融資難易程度，利率越高說明融資成本越高，利率越低說明融資成本越低。其與Repo Rate的利率差則便于DeFi與傳統市場作進行同類比較。[2021/4/7 19:54:18]

有用戶將此次事件稱為DeFi行業的“古巴導彈危機”，達拉斯小牛隊老板、億萬富翁MarkCuban也因此遭受損失。

火幣生態鏈去中心化保險項目ins3.finance上線Defi產品:據官方消息，近日，火幣生態鏈去中心化保險項目ins3.finance已經全面上線heco主流defi產品，包括 Filda\\LendHub\\Channels本金保證險和MDEX\\Circle Swap的智能合約托管險，助力heco用戶挖礦無憂，本金損失，ins3負責賠付。

ins3.finance是heco生態鏈第一個去中心化保險項目，也是以太坊和defi上首個使用預言機判斷償付機制的去中心化保險項目。[2021/2/3 18:48:18]

Iron Finance于今年3月部署在幣安智能鏈上，反響一般。5月18日，Iron Finance擴展到Polygon。此后，Iron Finance的TVL呈指數級增長，從5月20日的3000萬美元增長到5月26日的1.07億美元，昨天更是達到24.14億美元。當時，巴比特發文指出，“Iron Finance代幣TITAN發行量為10億，近兩周價格從1.33美元漲至64美元，漲幅超過46倍。按照目前的價格計算，TITAN總市值640億美元。結合當前加密貨幣市場行情，這個估值是嚴重高估的，請投資人注意風險。”

元界DNA聯合創始人黃連金：DeFi的第一需求是安全:9月17日消息，元界DNA聯合創始人、中國電子學會區塊鏈分會專家委員黃連金做客媒體直播間，本期直播以《暢談DeFi的機會與挑戰》為主題。

訪談中提到關于DeFi的風險與挑戰，黃連金表示：目前DeFi存在著三個風險，一是智能合約的風險，二是通證經濟設計方面的風險，第三就是監管的風險。DeFi真正的發展一定需要整個行業的自律，DeFi的第一需求是安全，其次要與現實世界相結合，區塊鏈本身的發展就是一種挑戰，是一個長期的過程。[2020/9/17]

沒想到一語成讖。

截至今日8點，Iron Finance有2.13億美元的USDC作為抵押品，官方公告說需等待12小時（大約今晚9點）的時間鎖才可供用戶再次贖回USDC。另外，IRON Finance提醒社區從所有池中提取流動性，將盡快發布事后分析報告。目前，IRON Finance總鎖倉額只有2.59億美元，較昨日高點減少約90%。

跨鏈DeFi項目Kava上線CDP測試網6000 更新協議內獎勵機制:據官方公告，基于Cosmos的跨鏈DeFi項目Kava今日上線了最后一版測試網6000，預計正式主網會在6月初上線。

本次Kava測試網更新實現了協議內獎勵以及Kava設定的CryptoPayDay獎勵自動發放功能，目前Kava社區正在針對主鏈升級進行投票。[2020/5/20]

TITAN代幣為何一夜歸零？目前項目方還沒有給出明確解釋。

只是籠統地說是遭到了用戶擠兌。如果這樣的話，Iron Finance也由此成為DeFi領域第一個因“擠兌”而崩盤的項目。

社區流出的一副匿名作者的截圖解釋了此次事件原因（未經考證）：

動態 | bZx再次遭受攻擊，DeFi生態中鎖定資產減少1.42億美元:由于去中心化金融（DeFi）貸款協議bZx再次遭受攻擊，DeFi生態中鎖定資產價值在數小時內減少1.42億美元。此前報道，bZx再次被攻擊，損失2388枚ETH，約64.5萬美元。（Cryptonews）[2020/2/18]

TITAN在昨天暴漲到60-65美元被嚴重高估了。當價格回落到60美元的時候，有巨鯨拋售了20萬TITAN被拋售，很多不明真相的散戶跟風賣出。

隨后，TITAN價格急劇下降，導致和美元價格1:1錨定的IRON代幣開始脫鉤。在這期間，用戶可以花費0.9美元、0.75美元乃至0.25美元就可以購買TITAN。

由于Iron Finance是部分抵押品穩定幣，用戶可以抵押USDC和TITAN鑄造IRON。IRON和USDC也可以反向被兌換成TITAN。當TITAN價格急劇波動的時候，就存在一個套利機會。

巨鯨開始瘋狂套利，大量TITAN被鑄造出來后拋向市場。

有多瘋狂？

根據Iron Finance文檔介紹，TITAN總量設計是10億，其中70%（7億）在3年內以各種形式發行（分配）給流動性農民和代幣抵押用戶。30%（3億）給Iron Finance團隊。截至發稿，TITAN發行量超過有27.8萬億。這么多數量足足比官方設計總量多出了近2萬倍！

天量的代幣拋售不斷壓低TITAN的價格，進而造成IRON價格與美元脫鉤。同時，只要IRON價格無法重新上水（與美元價格1:1錨定），TITAN的價格就會無限下跌。Iron Finance陷入死亡循環。

盡管Iron Finance是采用部分抵押品的穩定幣，但仍舊被歸類為算法穩定幣。縱觀此前業界出現的眾多穩定幣，除了初代算穩AMPL，后來者似乎都如煙花綻放，轉瞬即逝。即便眾多資本和大V加持的FEI Protocol ，如今也沒了聲音。

這是不是說，算穩就是偽命題？

對此，DeFi大佬、知識星球“本末社區”創始人超級君的看法是肯定的。

他認為，對于算穩，正向螺旋的時候，誰都可以賺錢。負向螺旋的時候，又無人幸免。因此，算穩目前仍然是跑得快的游戲，一旦出現拐點，立馬走人，不要抱任何幻想。

另一位DeFi博主“分布式金融DeFi”表示，目前，市場對于算穩的共識還沒有到來，基于算法的穩定幣迄今沒有成功的。如果進入熊市，算穩更加難成功。他認為，非錨定美元的穩定幣比如rai可能機會多一些。

除了關于算穩的討論，此次事件也引發業界對于Polygon與BSC生態下一階段發展的討論。

前段時間，由于BSC鏈上黑客頻發，資金流向Polygon。

Polygon 網絡的日交易總量不斷創新高，在6月6日達到 740 萬筆，超過了同期以太坊和幣安智能鏈BSC的日交易總量。

因此，“Polygon將超越BSC”的輿論開始泛起。

此次事件的爆發，我們或許不需要重新審視此論點。

超級君的判斷是，Polygon生態高峰已過，接下來將進入下坡路，BSC有望迎來第二春。具體理由是：

1）Polygon靠補貼拉來了Aave、Sushiswap等項目，這些項目對推動Polygon的TVL起到聚到幫助。隨著補貼期即將到期，投機資金將會退出尋找下一個機會。

2）Iron Fiance 的瘋狂下跌已經讓很多資金退出Polygon生態。

3）Iron Fiance的瘋狂導致Polygon擁堵，手續費甚至飆升到150Gwei，比平時提高了50倍。Polygon的初心是降低用戶手續費，如今初心難續。

綜上，大量資金出走Polygon或許已成趨勢，BSC生態也許能接住這部分資金，迎來第二春。

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