流動性競爭：Uniswap v3 費用和逐底競爭_USD

在 v2 中，每個礦池的費用率為 0.3%，每個流動性頭寸都支持潛在價格范圍（0 美元到無窮大）。因此，流動性提供者 (LP) 競爭費用的唯一方法是向池中注入更多資金。競爭所需的唯一力量是規模。但是，Uniswap v3 的功能引入了兩個新的向量來競爭：

自定義流動性范圍：流動性提供者 (LP) 可以選擇他們希望支持的價格范圍。例如，我可以選擇 $50-$100，而不是 $0 到 $infinity。通過自定義流動性范圍，每個 LP 可以競爭提供比其他參與者更準確的范圍。

多個費用等級：LP 可以選擇以每筆交易 1%、0.3% 或 0.05% 的費用來創建他們的礦池，而不是被鎖定為 0.3% 的收取率。通過多個費用等級，LP 可以通過為每筆交易提供最優惠的價格來進行競爭。我們今天將專注于費用等級，因為這就是行動的地方。

流動性協議Tokemak將引入投票托管代幣accTOKE治理模型:金色財經消息，流動性協議Tokemak在最新一次的社區電話會議中表示，將引入投票托管代幣accTOKE治理模型，以推動協議控制資產（PCA）的發展。另外，Tokemak會在2022年年末支持跨鏈或Layer2。[2022/6/5 4:02:58]

如果您在電子商務市場上購物，您會看到到處都是價格競爭。對商品收取最低價格的賣家將贏得銷售，銷售收入就是他們口袋里的錢。精明的賣家可能會看暢銷書清單，抓住前幾個 SKU，然后以較低的價格列出它們。他們會在短期內為每個單位犧牲一點利潤，但賭注是隨著時間的推移，由于額外的需求，他們最終會獲得更多利潤。

所以現在，讓我們將該框架傳遞給 Uniswap LP。在撰寫本文時，USDC/ETH 0.3% 池是 Uniswap v3 上交易量最大的貨幣對，幅度相當大，幾乎是下一個交易量最大的池的 4 倍。這個池也是最飽和的，存入超過 4 億美元（總價值鎖定 - TVL）。因此，如果您像我一樣，遠未達到數百萬的規模，但想參與其中：您可以在哪里尋找機會？

USDs流動性計劃第一期在6小時內完成:1月18日消息，自動生息穩定幣Sperax USD（USDs）于1月17日正式上線第一期流動性農場，用戶可在app.sperax.io/farm提供流動性。Sperax收益農場啟動后3小時內，2000000 USDs被鑄造，917000 SPA被銷毀。SPA-USDs Pair在6小時內被迅速填滿。官方表示后續流動性農場將陸續開放。[2022/1/18 8:56:53]

（按費用排名前 5 的礦池：2021 年 6 月 4 日至 6 日（GTC 是最近推出的代幣））

你降低價格。

從 2021 年 5 月 30 日到 2021 年 6 月 2 日，USDC/ETH 以更便宜的 0.05% 費用等級進行 TVL，從 70 萬美元到 1000 萬美元的 15 倍。一旦供應到位，就像任何好的市場一樣，需求就會隨之而來。在 6 月 2 日的高峰期，1000 萬美元的流動性支持了 8000 萬美元的交易量（8 倍交易量/TVL），而 4 億美元的 0.3% 較高定價層級的流動性支持同期 3.2 億美元的交易量（< 1x音量/TVL）。

MDEX.COM（HECO版）新增流動性挖礦名單和權重調整:據MDEX.COM官方公告，將于5月24日18:00（UTC+8）在每區塊挖礦總獎勵不變的情況下，新增流動性挖礦名單WHT/HBELT，并同時進行流動性挖礦權重調整。流動性挖礦調整細節，具體以官網展示為準。DAO管理開啟后，權重調整方案將交由社區投票決定。[2021/5/24 22:37:54]

低價層尚未完全接管，但它即將到來，它也更有利可圖。

（Uniswap v3 信息 - USDC/ETH 0.05% 交易量）

在電子商務賣家的例子中，降低價格是一種風險，只有在它帶來足夠的額外銷售時才會得到回報。這種風險也存在于 USDC/ETH 0.05% 的流動性池中。LP 將他們的接受率削減了 1/6，但迄今為止他們的資本效率提高了 8 倍。雖然資金池仍在增加，但愿意降價的 LP 獲得了更高的回報（79% APY 為 0.05%，而 58% APY 為 0.30%）。

BiKi將于1月20日19:00上線BADGER并開啟流動性挖礦:據BiKi公告，平臺將于1月20日19:00（GMT+8）上線BADGER并開放BADGER/USDT交易對和提現，現已開放充值。為慶祝BADGER上線，將開啟BADGER流動性挖礦活動，用戶通過APP或者PC開啟BADGER/USDT網格交易，滿足條件即可獲得網格+流動性挖礦雙收益，一鍵雙挖。

Badger DAO旨在成為一個匯集所有優秀開發者社區，加速打造BTC在DeFi應用中的各類產品。[2021/1/20 16:36:16]

（USDC/ETH 礦池對比：2021 年 6 月 4 - 6 日（頂部：0.3%，底部：0.05%））

Curve支持添加wZEC和renZEC資金池 并欲將CRV納入Bancor流動性挖礦計劃:11月24日，穩定幣兌換平臺Curve發文公布項目治理進展稱，添加ZEC錨定幣wZEC和renZEC資金池的提案已通過，同時通過一個Metapool添加了來自pTokens團隊的比特幣錨定幣pBTC。此外，sCIP 17號提案建議利用社區基金將CRV納入Bancor新推出的流動性采礦計劃中。同時，分配管理費（接近300萬美元）投票已達到法定投票人數，投票通過后，將開始以3CRV（TriPool的LP代幣）的形式分配。[2020/11/24 21:55:18]

因此，如果您想存入 Uniswap v3 流動性池，您將如何處理這些信息？您是否針對更高的接受率進行優化，并堅持 0.3% 的等級？或者你是否削弱了你的競爭對手，吞下 1/6 的削減，并在 0.05% 的層次上追逐額外的交易量？這取決于個人和市場來決定（不是財務建議），但您是愿意成為破壞者還是等待并希望不被破壞？

第一步已經完成，其他貨幣對也在跟進。在 USDC/ETH TVL 躍升后不久，USDT/ETH（第二受歡迎的 ETH 對）的 TVL 以 0.05% 的速度翻了一番，而 WBTC/ETH（第四受歡迎）~300 倍！DAI/ETH 是交易量第三大的 ETH 對，但 0.05% TVL 尚未起飛......

（Uniswap v3 信息 - WBTC/ETH 0.05% TVL）

從長遠來看，看到 0.05% 級別的交易量超過最受歡迎貨幣對的 0.3% 級別，我不會感到驚訝。0.3% 的等級也可以翻轉邊緣貨幣對的 1% 等級，最終也可能達到 0.05%。在加密世界之外，我們知道競爭有利于最終消費者。現在，我們看到它在 Uniswap 中發揮作用。LP 之間更激烈的競爭為交易者帶來了更好的價格，這為 Uniswap 帶來了更多的交易需求，從而吸引了更多 LP 和更多競爭，從而為交易者帶來了更好的價格和飛速的發展。

好吧，飛速發展到某個點（目前）。一旦您降到 0.05% 的費用等級，就無處可去。在這一點上，規模的好處，以及能夠積極選擇最準確的價格范圍，是 LP 差異化和競爭費用的方式。因此，為了保持增長飛快的速度，甚至使其旋轉得更快，我們可以尋找更多 LP 可以將自己與競爭對手區分開來的領域：

費用等級：提供多個費用等級是 Uniswap v3 的一項新創新，現在我們看到了它的實際效果，我們可以考慮下一步是什么。隨著市場的發展，應該有一些最佳的費用等級，交易者的需求和 LP 的回報平衡。也許理想的市場費率介于 0.3% 和 0.05% 之間？可能低于 0.05%？現在我們知道費用等級有效，下一步可能是使它們更加靈活。

激勵：LP（流動性提供者）還能提供什么來激勵交易者用他們的流動性進行交易？今天，交易者不知道他們交易的流動性如何，但想象有一天他們可以。也許我以 0.05% 的費用級別提供流動性，但我也以某種代幣形式返還 0.01%？這可能是 Uniswap 的 UNI 代幣，或者一些 LP 是其他企業或協議，并且有自己的代幣可以提供？然后，交易者可能不僅想要最好的價格，還想要最好的回報。Uniswap 的競爭對手 Balancer 已經為交易者提供相當于每筆交易汽油費的 BAL 代幣，并且（回到電子商務）零售商提供忠誠度計劃以永遠吸引和留住客戶。一旦價格趨于平穩，還能為交易者提供哪些其他價值？

我很期待看到接下來會發生什么。但在那之前，0.05% 的等級即將到來。

Tags：USDUNIETHSWAPUSDN價格Bunicorneth排名NAGASWAP

SOL