數字資產流動性的未來：中心化還是去中心化？_數字資產

上個月，比特幣價格一舉突破了6萬美元，突顯了人們對加密數字貨幣市場的狂熱態度。繼BTC之后，其余山寨幣的價值也出現了大幅增長。

對想要增加長期收益以及那些短期牛市投資者來說，這些消息都構成了“歷史大牛市”的信號—即使目前比特幣的價格仍徘徊在4萬美元左右。?

然而拋開牛市這一概念，數字資產的流動性缺乏，仍然是交易所、項目方和做市商所需要面臨的巨大挑戰。

此外，對于長期的加密貨幣交易者而言，他們也很難有效的利用全球流動性，找到最佳的價格來賺取利潤。

而對于TKOEN發行商而言，為了接觸到更廣泛的目標客戶群體，他們不得不在眾多中心化交易所上架自己的TKOEN，這一舉動也大大推高了業務的開發成本。

Zumo首席產品官：建立正確的監管框架是數字資產行業的首要任務:金色財經報道，Zumo 首席產品官Paul Roach表示，建立正確的監管框架是數字資產行業的首要任務，但我們確實需要 FCA 與其他政府機構更緊密地合作。[2023/6/9 21:26:04]

為了數字貨幣市場能夠更好的繼續向前發展，了解以下幾點是非常重要的。

碎片化和市場的力量

過于分散化的市場，是造成目前數字資產流動性不足的主要原因之一。購買數字資產背后的想法有很多，它不僅僅是一種股票投資，更像是一種全新的理財方式。

但是由于數字資產的種類繁多，以及交易十分受限，持有加密貨幣的用戶并沒有如預期般享受到這一新技術帶來的好處。

OKEx CEO：數字資產正往一個愈發明朗的新經濟范式邁進:8月28日，OKEx CEO Jay Hao發微博稱，如今的我們看到數字資產正在往一個愈發明朗的新經濟范式邁進，區塊鏈技術在更加蓬勃的發展, 社會大眾也在逐漸的接收到傳遞的信息，如同互聯網發展當年那些“暗號”，讀懂了并加以實踐就書寫了另一番歷史。相信隨著大家對交易所所體現的“經濟價值共識”的深入理解，數字資產，這塊新經濟的試煉角逐場，能帶領我們邁向更好的未來。[2020/8/28]

此外，負面的后果也是無法避免的，例如缺乏流動性、價格波動大等，正如比特幣的價格在過去兩年中發生了極大的變化那樣。

試想一下，伴隨著貨幣價格不斷的波動，消費者如何同時使用移動數字錢包進行500美元的瘋狂購物？

Bibox“AI數字資產托管”星空探險區部分產品開啟運營:據官方消息，6月17日，Bibox“AI數字資產托管”星空探險區部分產品已達運行標準，開啟運營。“旅行者1號”中部分托管將持續到6月30日。Bibox“AI數字資產托管”運行半年以來，共計接受托管數字資產折合4563.2395BTC，服務了236位高凈值客戶，致力于為用戶提供與專業金融機構服務媲美的高端數字資產投顧服務。[2020/6/17]

答案是否定的。更重要的是，市場的碎片化意味著該領域的新手將會面臨著極高的學習門檻。

想要學習整個市場的運作規律，并且能夠為各種TKOEN準確定價，前提是要需要擁有許多交易賬戶且對該行業有更深入的了解。

而許多數字貨幣投資的新手，只會進行簡單地買入和持有，祈禱TKOEN更快的帶給他們收益。

火幣數字資產投資者情緒指數5月報告：大部分數字資產投資者對市值增長很有信心:火幣數字資產投資者情緒指數5月報告今日發布，數字資產投資者的短期市場期望較為樂觀；大多數投資者對中期市場看漲，其中39.02%的人認為中期市場將大幅上升；長期來看，絕大部分數字資產投資者對市值增長很有信心。中長期來看，專業投資機構對數字資產的市值上漲有很大信心；短期來看，專業投資機構認為數字資產的上漲有一定局限。[2018/6/7]

中心化可行嗎？

分散化市場的復雜性，迫使人們尋找不同的解決方案，一些人建議采用中心化的方法去解決流動性的問題。

通過集中加密貨幣和標準化市場，使投資者無需面臨與不同貨幣、不同價格打交道的困擾。

如果沒有這些過于分散化的問題，投資者將會更愿意快速高頻地進行交易，而不是為了等待更大的買賣差價一直持有。

雖然這么一看，中心化交易所這一辦法似乎是可行的，但其實不然。因為中心化違背了加密貨幣的初衷，所以這個解決方案很難得到行業認可。

其次，如果市場的確采取了中心化政策，那么傳統金融機構面臨的問題，如處理時間慢、缺乏透明度和安全性、高額手續費等，最終也會發生在數字貨幣市場上—這只會重蹈覆轍當前金融體系的失敗。

最后，就算建立一個明顯的去中心化系統，所有市場流動性也實際上都集中在幾個去中心化的交易所中，投資者還是會依舊受到限制。

流動的池子不斷增加，但是池子的流動性卻在不斷縮水。這樣一來，不可避免的結果便是回歸原來法幣的金融體系。

去中心化的解決方案

由于中心化解決方案是與數字貨幣市場的本質背道而馳的，所以需要找到更合適的方案來解決市場碎片化帶來的問題。

去中心化的市場符合加密貨幣的愿景，同時最終也會產生穩定性。然而，單單喊著去中心化的口號，也并不是一個強有力的解決辦法。

對于加密貨幣來說，流動性的關鍵是“分散且有關聯的”。這個口號能夠兩全其美的將它們結合在一起。去中心化是加密技術如此具有革命性的根本原因。

此外，市場越分散，數字貨幣的原始目的就越完整。在未來的三到五年內，市場必然會朝著這個方向發展。

向DeFi發展

隨著加密貨幣市場的發展，市場只會更加活躍，并促進DeFi的爆發。

DeFi提供了兩全其美的優勢—真正的去中心化連接。這將保護數字貨幣市場，并減輕市場的碎片化。

大多數加密貨幣交易所的運作方式，與傳統銀行或證券交易所相同，就是買賣雙方必須為交易所提供大量的手續費。

然而在DeFi交易池中，收益和成本在各方之間達到了均衡。通過為交易池做出貢獻，流動性提供者將獲得一定的獎勵。

此外，根據不同的持有比例，流動性提供者也會被收取不同額度的交易費用。

在這個去中心化系統中，人們不僅可以向DeFi池提供加密貨幣，也可以提供法幣，這為保守投資者們也提供了一種交易的途徑。

在市場推動這方面，相較于專業的投資機構，其實最有突出貢獻的便是中央銀行提供的數字貨幣（CBDC）。

政府發行CBDC的決策，為想要入行DeFi的投資者提供了一個更加便捷的切入點。

這一方面減少了用戶在“法定貨幣—加密貨幣”上交易的障礙，另一方面，CBDC的出現也促使了國際資金流動更加便捷化。

總而言之，CBDC的誕生和來自世界各地持續漲高的DeFi參與意愿，都將共同推動這一變革，而未來投資者也會進一步因此受益。

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