DeFi演化的四個階段_EFI

（有房舍和農夫的景色，梵高）

前言：DeFi從誕生到現在，不過短短兩年多時間，演化很快，并迅速成為整個區塊鏈行業最具有吸引力的敘事。DeFi會經歷什么樣的演化？本文用互聯網的演化做類比，第一階段的誕生更多是對傳統模式的模仿。第二階段有了原生模式的突破。第三階段重回傳統產品以尋求更高規模。第四階段可能會誕生出目前無法想象的產品。不管如何演化，DeFi已經獲得了足夠的動能，并將深刻改變金融世界。這種降維打擊現在看起來很幼稚且笨重，但不用幾年，它釋放出來的威力可能會出乎很多人的意料。本文作者是Michael Anderson，本文由“藍狐筆記”社群的“SIEN”翻譯。

隱私DeFi 協議Manta Network獲Hypersphere投資:zk-SNARK驅動的隱私DeFi協議Manta Network獲Hypersphere Ventures投資，投資金額暫未披露。此外，Hypersphere Ventures合伙人、前Web3基金會對外合作總監Jack Platts將以顧問身份加入Manta Network顧問委員會。[2020/12/23 16:15:34]

對新人來說，很難相信DeFi領域在僅僅一年時間內發生的成長、改變和成熟。2018年底，隨著模型重新發布以及獲得來自Andreessen Horowitz的這樣專家的投資，Maker重回人們視野。Compound金融也大約在同一時間推出，提供基于以太坊資產的貨幣市場，且也接受了Andreessen Horowitz的投資，且其在2019年底對Compound進行了更多的投資。

DeFi項目BTRX完成官方兌換階段，即將上線JustSwap:據BTRX官方消息，DeFi項目BTRX于官網上線2小時完成代幣兌換。并在社區宣布即將上線波場去中心化交易所JustSwap。

?BTRX是基于波場開發的DeFi項目，致力于波場生態的代幣存儲、借貸、保險等應用場景。在BTRX官網首輪兌換中，BTRX使用全去中心化兌換系統，官方透露，BTRX會完成波場去中心化募資平臺，幫助優質項目完成募資需求。[2020/8/18]

盡管DeFi領域發展迅速，但依然可以簡明地理解這一產業。可以用四階段論來幫助我們定義已經達成的主要變化以及未來的根本發展。這四個階段的區分并非是一成不變的，有些公司或市場可能已經進入了新的階段，而有些還停留在之前的階段。畢竟，DeFi領域的發展從來就不是齊頭并進的。

獨家 | 火幣宣布成立DeFi實驗室:8月3日，全球知名的數字經濟領軍企業，火幣集團宣布成立火幣DeFi實驗室，將投入數千萬美元作為初始投資基金，由火幣DeFi實驗室進行管理。

火幣DeFi實驗室專注于DeFi（去中心化金融）的研究、投資、孵化、以及生態的建設。計劃在未來通過與全球加密領域和DeFi社區合作，構建更好的金融系統。DeFi實驗室由火幣首席投資官Sharlyn Wu牽頭負責，Sharlyn Wu曾就職于瑞士聯合銀行，此前在招銀國際主導區塊鏈投資工作。

Sharlyn Wu表示：“在過去兩年中，我們見證了DeFi的誕生和指數級的增長，其創新的深度、廣度、速度都是史無前例的。DeFi正在全球范圍內釋放自由經濟的力量，但現階段從理論和技術上來看，仍有許多問題亟待解決。為了向主流用戶提供加密領域和DeFi服務，還需要加大投資者教育的力度。目前，DeFi還處在早期階段，需要全球社區共同努力推動，共同打造和建設DeFi生態。”[2020/8/3]

第一階段

鎖定在DeFi中的比特幣數量創歷史新高:金色財經報道，鎖定在DeFi應用中的以太坊總量正在持續下降。根據DeFi Pulse的數據，ETH的鎖倉量在2020年1月創下歷史新高，當時價值達323.5萬，隨后呈下降趨勢。3月的黑色星期四進一步加劇了這一情況。自高峰以來，DeFi中的ETH價值下降了5％，目前價值276.6萬。同時，鎖定在DeFi中的比特幣總量在上升。5月12日，鎖定在DeFi中的BTC總數達到了2238枚，創歷史新高。[2020/5/13]

第一階段稱為“大爆炸”階段。企業家、分析師以及專家認識到傳統金融產品可以移植到區塊鏈和分布式賬本。

遺憾的是，“大爆炸”被證明是有些緩慢：第一批產品向懷疑者表明，區塊鏈能處理復雜金融工具，但其速度達不到人們期望。它們說得上是成功PoC協議（藍狐筆記：PoC是概念證明的意思，此處是說，這些DeFi產品證明了其概念可行），但算不上是讓人全然滿意的產品。

一些“大爆炸”產品，如包括Maker和Compound，支持超額抵押的借貸業務。第一階段，盡管發展很快，但類似于上個世紀90年代中期的網絡繁榮：像電子郵件和原始搜索這樣的產品模擬線下的類似服務，如郵局和黃頁，但它們緩慢、笨重且難以管理。

第二階段

在經過最初的概念證明之后，DeFi進入突破時刻。這是第二階段。專家們意識到加密原生的金融產品是可能的，且認識到去中心化是優勢而非累贅。去中心化之前的產品顯示，代幣價值捕獲機制能夠發展起來，我們目睹了synthetic資產和去中心化的現貨及期貨市場交易的崛起。

上個世紀90年代的互聯網等同于一些像雅虎和網景這樣公司的崛起，它為網絡用戶提供了原生應用，不僅是之前存在的類似產品的復制。或許值得注意的是，網景的聯合創始人Marc Andreessen也是Andreessen Horowitz的主要合伙人。

第三階段

在第一階段，DeFi創新者試圖將傳統金融產品移至區塊鏈，但是，他們的努力被操作和處理的速度所限制。在DeFi的第三階段，公司重回傳統產品。

利用去中心化潛力的“傳統”產品獲得越來越多的優勢，而且也超越了之前鏈和賬本的限制。監管、用戶體驗以及擴展性解決方案消除了進入的障礙，與此同時，消費者規模級別的產品變得勢在必行。

低抵押的消費者保險和票據保理是這一階段DeFi的潛力產品。很多公司和項目已經處于Defi第三階段的早期，而其他項目也在計劃進入。如果我們持續用互聯網來做類比，這一階段可能相當于亞馬遜和Ebay的迅速崛起，這兩個公司都說服了疑問重重的人們相信在線商務可以改變大家的生活。

第四階段

DeFi的第四階段也是最后一個階段是最需預測的：我們無法知道它什么時候到來，也不知道它會包括什么。第四階段會引入我們現階段無法想象的概念和產品，但當回顧起來時可能看上去很明顯。

舉最近的例子，數碼攝影的發展和平民化加速了社交媒體的爆炸性增長，這一領域與分類廣告和電話簿相聯系，但更具吸引力、且娛樂性更好，利潤更高。

Facebook和Twitter開啟了人類聯系的新方式。而僅在20年前，社交媒體還幾乎不可想像。但如今，它已經成為生活中的基本組成部分，今天最年輕的工作者在社交媒體之前對生活幾乎沒有什么記憶。DeFi的第四階段可能會對我們的金融生活產生類似的影響。我們會想，如果沒有這些產品和服務，我們該如何生存？

對于DeFi來說，未來看上去一片光明。如果有什么過去的經驗教訓可以給我們啟示，未來的到來可能會比我們所有人預期的要早。從ARPANET原型到大學校園的好奇心，再到商業產品，互聯網花費了數十年時間。而經歷了這些之后，后面會加速，而DeFi可能也會經歷類似的加速。DeFi中的很多重要項目仍然處于第二階段，一些可能已經抵達第三階段，還有一些依然處于最初的階段。

相信在未來，我們會看到有更多的公司、項目和創新出現。我們希望第三階段的公司會快速成長，誰知道呢？也許在今年結束之前，我們會看到第一階段末尾的DeFi應用。這個世界已經準備好了，我們都在等待。

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