數據不會說謊：Uniswap V3 表現到底如何？_Uniswap

為了回答這個問題，我分別按照總交易量和總美元交易額，對比分析了 Uniswap V2 和 Uniswap V3 的交易情況。我非常希望深入了解 Uniswap V3 的美元交易額情況，但由于這里關注的重點在「使用量」指標上，而美元價值又處于波動狀態，因此我們先把關注點放在「交易量」這個指標上：

上圖：交易量情況——左圖：總交易量；右圖：總交易額（小時圖）

正如我們所看到的，Uniswap V3 在 5 月 5 日正式上線，上線當日交易額便出現激增，隨后開始穩步增長，份額越來越大。在 5 月 5 日那天結束時，Uniswap V3 的交易額占到 Uniswap 總交易額的 10%。不過在本文撰寫時（5 月 8 日），這一比例數字已經上升到了 25%。

上圖：美元交易額——注：自 Uniswap V3 發布以來，ETH-USD 交易對價格上漲了約 7%

Deribit文檔和博客頁面因云服務商OVH數據中心大火導致宕機，交易應用和數據不受影響:3月11日消息，加密貨幣衍生品交易所Deribit表示，“由于法國斯特拉斯堡的OVH數據中心被大火燒毀，導致Deribit文檔和博客（insights.deribit.com）頁面現在處于維護狀態。由于Deribit的交易數據和交易應用程序已于2020年移至EquinixLD4，因此不會受到影響。”3月10日晚間，法國斯特拉斯堡的OVH數據中心被大火燒毀，導致大量客戶站點癱瘓。OVH是歐洲最大的云服務和托管服務提供商，也是世界第三大托管服務提供商，該云計算公司提供VPS、專用服務器和其他Web服務。[2021/3/11 18:34:58]

這可能也是我所提出的最迫切的一個問題。

Uniswap v3 的主要創新之一，就是讓流動性提供者（LP）可以指定他們希望提供資金的范圍，而不是像過去那樣從 0 到無窮大。倘若一切進展順利，那么這種創新機制可以幫助用戶在 Uniswap 上獲得更好的價格，尤其是對于匯率一致且可預測的同類交易對而言優勢更為明顯（例如 DAI / USDC，ETH / stETH 等）。過去，如果想獲得交易對的按需交易服務，只能通過少數專門針對此類服務設計的 DeFi 協議，比如 Curve。

美國1月非農新增數據不及預期，美元走低、黃金拉升:現貨黃金短線走高6美元，重回1800美元/盎司上方。美元指數快速走低10點報91.34。標普500股指期貨及道指期貨漲幅收窄，納指期貨小幅拉升。[2021/2/5 19:01:18]

現在，Uniswap 的應用程序用戶界面已經默認設置為 V3 了，但如果用戶覺得自己可以在 V2 上獲得更好的價格，也可以一鍵切換到老版本。因此，我們應該會看到交易額自然地流向具有更好價格的 Uniswap 版本上。如果用戶在「可比交易對」（like for like pairs）上能夠獲得更好的價格，那么相比于競爭產品，我們也應該能看到此類交易對在 Uniswap 上被挖掘出更多需求。

上圖：Uniswap V3 交易界面——引導用戶「在 V2 上獲得更好的價格」（V3 上的滑點率為 1.92％）

那么，如果對比交易量最大的交易對，Uniswap V3 和 Uniswap V2 有何不同之處嗎？

國網青海解安瑞：區塊鏈上鏈數據不可篡改等特性讓共享儲能成為可能:青海和寧夏等地日前接入區塊鏈公共服務平臺“國網鏈”，推動了當地能源數字新基建的發展。國網青海電力新能源項目負責人解安瑞說，“有了區塊鏈上鏈數據不可篡改、可追溯等特性，讓共享儲能成為可能。于是，新能源、儲能電站業主可像買賣股票一樣，輕松便捷地進行競價交易。”（經濟參考網）[2020/6/1]

坦率地說，在一些交易量最大的交易對中，Uniswap V3 和 Uniswap V2 之間的確存在一些差異。

自 Uniswap V3 發布以來，Uniswap V2 上按美元計價交易量最高的 10 個交易對都是「ETH 交易對」，比如 ETH/USDT、ETH/WBTC 等。而在 Uniswap V3 上，按美元計價交易量最高的 10 個交易對中，有三個是穩定幣交易對，分別是：

USDC/USDT，排名第四

動態 | 杭城“中小學直飲水系統”工程運用區塊鏈技術使直飲水數據不可篡改:據新浪浙江消息，12月12日，杭城“中小學直飲水系統”工程正式在杭州上城區勝利小學開啟試點工作。杭州移動相關負責人表示，學校的直飲水安全檢測終端與平臺部署在浙江移動云業務端，具備API集成、授權數據的讀取及安全數據存儲能力，并運用了區塊鏈技術，目前已做到全程追溯、事后分析、統一報表，讓直飲水數據具備安全性和不可篡改性。[2018/12/13]

DAI/USDC，排名第六

DAI/USDT，排名第九

Uniswap V3 應該更適合穩定幣交易對，至少到目前為止，它已經成功地做到了這一點。

WBTC 的驚喜：我對 Uniswap V3 上的 WBTC / 穩定幣交易對交易額感到驚訝（鏈聞注：WBTC=Wrapped BTC）。自 V3 上線以來，WBTC / USDT 交易對的美元交易額中，有高達 99.95% 流向了 Uniswap V3，總計約 750 萬美元（占總交易量的 83.4%），而在 WBTC/USDC 交易對的美元交易額中，有 88.5% 流向了 Uniswap V3，總計約 760 萬美元（占總交易量的 51.8%）。Uniswap V3 是否已經釋放了一個「捕獲 WBTC」的信號？相比于其他山寨幣，Uniswap V3 的用戶似乎更青睞比特幣錨定幣，或者也許是 Uniswap V3 用戶同時對比特幣錨定幣和山寨幣均產生較大需求。

聲音 | 微軟洪小文:區塊鏈跟AI基本上沒關系 很多數據不怕改:在2018世界科技創新論壇上，微軟全球資深副總裁、微軟亞太研發集團主席洪小文表示：“區塊鏈技術還處于早期，最后會如何發展無人知道。區塊鏈跟AI基本上沒關系，大部分區塊鏈是系統技術。”洪小文還說：“很多數據不怕改，也不會有人改，倘若被改還可以申訴。比如你的銀行存款被人改了，事實上是有機制保護你的。”[2018/8/12]

ETH 交易對仍集中在 Uniswap V2 上——價值機會？：ETH / 穩定幣交易對在 Uniswap 上擁有最大的交易額，但與 WBTC 相比，ETH 交易對的交易依然集中在 Uniswapv2 上，ETH/USDT 在 Uniswap V3 上的美元交易額占比只有 27%，ETH/USDC 在 Uniswap V3 上的美元交易額占比稍高一點，但也只有 36%。雖然 ETH/ 穩定幣交易對在 Uniswap V3 上的交易量比較多，但在交易額方面，Uniswap V2 仍然具有較大優勢。一般來說，ETH 交易對在哪里，資金就在哪里，但是假如我們看看 Uniswap V3 上究竟能捕獲到多少流動性提供者的交易額，結果可能會令人感到驚訝。

「V3 市場統治優勢」：一個交易對通過 V3 的 Uniswap 交易額占到總交易額的比例。

上圖：Uniswap V2 和 Uniswap V3 交易額對比，以及「V3 市場統治優勢」：一個交易對通過 Uniswap V3 的交易額 /（Uniswap V2 交易額+Uniswap V3 交易額）*100%

上圖：Uniswap V2 上最受歡迎的交易對——所有都是 ETH 交易對

上圖：Uniswap V3 上最受歡迎的交易對——按美元計價交易量最高的 10 個交易對中，有三個是穩定幣交易對

我們已經探討了哪些交易對最喜歡使用 Uniswap V3，為了更好地進行比較，我們接下來會把分析重點轉向價值獲取，看看哪些交易對「最不喜歡」使用 Uniswap V3。

截至目前，「最不喜歡」使用 Uniswap V3 的交易對數量似乎并不多，所以很可能有其他原因導致這些交易對依然選擇在 Uniswap V2 上進行交易，其中最典型的一個例子就是 BADGER / WBTC 交易對，該交易對主要被用來提供 BadgerDAO 激勵，旨在為資金池提供流動性的人給予代幣獎勵。因此，BadgerDAO 沒有選擇到 Uniswap V3，很可能與他們的流動性激勵機制有關，因此在將流動性提供者的激勵機制轉換到 Uniswap V3 之前，我們預計他們會確保現狀保持不變。

我們尚不清楚其他交易對沒有選擇 Uniswap V3 的原因，但有一點可能值得關注，即：用戶啟動一個全新的 Uniswap V3 金庫需要花費更多精力，因此對于那些嘗試利用某些機會進行套利的人來說，成本可能會變得相當高。

上圖：當前尚未使用 Uniswap V3 的一些最受歡迎 Uniswap V2 交易對

事實上，本文所做的分析純粹出于個人好奇，然而當相關研究開始深入展開之后，一系列問題便開始困擾我。目前通過 Uniswap V3 上的交易僅占到總交易的約 10-20%，我知道 Uniswap V3 剛剛上線沒幾天，但這么少的交易占比似乎值得關注。或者說，都已經過去好幾天了，依然只有這么一點比例真的好嗎？我又該如何評價這個現象呢？然后，我看到 Uniswap 創始人 Hayden Adams 發布了一條推文，他是這樣評價 Uniswap V3 的：

「我很喜歡 Uniswap V3，因此，讓我們看看它未來會成什么樣子。我找到了一個分析數據，即：按天對比每個 Uniswap 版本發布后的美元交易額走勢。」（如下圖所示）

從上圖來看，你們覺得 Uniswap V3 上線之后的表現如何呢？

撰文：Michael Silberling翻譯：盧江飛

Tags：UniswapSWAPUNIETHlayer幣和uniswap的關系PhoenixDefiSwapUnique.Photo3X Short Ethereum Classic Token

MANA