比特幣的進化：從現貨到金融衍生品 機構開啟了比特幣投資新格局_比特幣

盈利效應推動更多投資者入局比特幣

???最近，比特幣突破6萬美元歷史新高，給比特幣投資者帶來更加明顯的盈利回報，從而再度比特幣的投資價值。

???比特幣巨大的盈利效應再度為比特幣增添財富價值光環，從而加速比特幣的出圈效應，驅動更加廣泛的共識和投資局面。

???比特幣自2020年12月16日首度突破2萬美元，到2021年3月13日沖上6萬美元，3個月左右上漲了4萬美元。

???到目前為止，比特幣持有賬戶均處于盈利狀態，尤其是機構投資盈利更是成為普遍關注話題。

前段時間高調CX并投資比特幣的特斯拉，在這輪上漲中，更是獲利頗豐，引發熱議。

???根據數據顯示，特斯拉在今年2月初投資的15億美元比特幣，目前浮盈已超10.69億美元。

Vitalik Buterin：由于安全問題只用少量ETH質押:金色財經報道，以太坊聯合創始人Vitalik Buterin由于擔心安全問題和保持安全的復雜性，他只用少量的ETH質押。Buterin在Bankless Podcast上表示，他并沒有把他所有的以太坊質押，只是 \"相當小的一部分\"，因為在網絡上安全投資需要多重簽名，這仍然是一個棘手的過程。如果你把你的ETH質押，訪問它的鑰匙必須在某個在線系統上公開。為了安全起見，它必須是一個多重簽名，而用于抵押的多重簽名仍然相當難以設置，它在很多方面都變得很復雜。[2023/6/30 22:10:38]

與此同時，一則“幣圈首富比特幣投資收益100倍”的話題登上微博熱搜榜。

???比特幣的盈利效應產生的熱度，吸引了更多投資者的興趣，交易平臺Oanda高級市場分析師莫亞(EdwardMoya)認為，看好比特幣和以太坊的情緒又回來了，機構的興趣依然濃厚。

Binance新增AST/USDT、SNT/USDT交易對:據官方公告，5月18日，Binance將于5月19日16:00上線AST/USDT、SNT/USDT交易對。[2023/5/18 15:10:50]

???老投資者追加、新投資者入局的局面正在形成，而通脹預期的推動更加深了投資者對加密貨幣的投資力度。

這次比特幣的突破性上漲，與近期美國1.9萬億經濟刺激的執行不無關系。

???Gemini聯合創始人、比特幣億萬富翁CameronWinklevoss在推特上表示，刺激計劃的支票必會涌入比特幣。

???由此可以看到比特幣及加密貨幣的上漲行情仍然是通脹預期的推動結果，那么行情的發展在很大程度上將對現有經濟狀況產生依賴，機構買買買的動作，實際上也是通脹導致的。

歐洲央行管委：預計在未來幾次會議上提高利率:金色財經報道，歐洲央行管理委員會成員Bostjan Vasle周六表示，由于面臨“兩位數”的通貨膨脹，歐洲央行可能在“未來幾次”會議上提高利率。 Vasle說：“我的感覺是，在接下來的幾次貨幣會議上，我們將繼續提高利率。”（彭博社）[2022/10/2 18:37:15]

???摩根溪創始人AnthonyPompliano發推表示，每當全球范圍內有人意識到自己的政府將印制無限量的貨幣時，比特幣就會變得更加強大。

???通脹預期和盈利效應疊加，加速了比特幣的主流投資力度，也加速了上漲行情的持續。

????雖然短期來看，通脹預期不會發生太大變化，對加密貨幣的利好形態為不會發生改變：

???據專業人士分析，目前經濟數據向好，疊加大規模經濟刺激計劃，通脹擔憂卷土重來，10年期美債收益率上周漲穿1.64%關口。市場預期，10年期美債收益率將持續上行至2%附近，在美債收益率達到新的平衡點之前，風險市場將持續面臨波動，美聯儲或不會在本周的利率政策會議上釋放政策調整信號。

彭博調查：60%的受訪者認為比特幣更有可能跌至1萬美元而不是反彈至3萬美元:金色財經消息，根據彭博社的MLIV Pulse調查，許多投資者認為加密資產的價格會變得更糟。該調查于7月5日至7月8日進行，收到了來自950名投資者的回復。大約60%的受訪者表示，比特幣(BTC)更有可能跌至10,000美元，而不是反彈至30,000美元。調查顯示，近四分之一的接受調查的散戶投資者認為加密資產類別是“垃圾”，而專業投資者的這一比例為18%，32%的專業投資者表示對加密持“開放但持懷疑態度”。大約28%的總體受訪者表示對加密貨幣是金融的未來充滿信心。調查還發現，大約9%的受訪者認為NFT是一種投資機會，大多數人將數字資產視為藝術項目或身份象征。[2022/7/12 2:06:53]

???但是實際上比特幣的處境已經開始跳出單一的現貨投資規模，而是通過行情發展，在機構強烈投資自愿下開始建立起更加豐富的金融衍生品市場，目前對加密貨幣的投資也從單一的持有現貨，開始向期貨合約、股票兼容等方向發展，并且建立了越來廣泛的投資敞口和支付應用場景。

排名前100的比特幣錢包過去24小時增持275枚BTC:7月3日消息，Watcher.Guru發推稱，在過去的24小時里，排名前100的比特幣錢包增持275枚BTC（價值約530萬美元）。[2022/7/3 1:47:06]

????豐富的金融衍生品為比特幣建立了強大的生態護城河，也讓比特幣跳出了圈子的桎梏，走出了與現有金融體系融合發展趨勢，那么，比特幣的行情就會跳出了單一的影響因素，即使通脹預期對加密貨幣不利，也將在其金融生態的包容下被弱化，甚至在另一面產生積極影響。

比比特幣金融投資結構正在擴大

????這輪牛市，對比特幣而言，不僅是價格上的突破，更是是一次質變的飛躍，比特幣開始跳出幣圈的狹窄范圍，不僅走向主流，而且與主流金融深度融合。

????比特幣的主流化，除了表現為主流機構的積極持有，還通過主流金融機構延伸出來更多金融產品：

?????一、基金：火幣科技控股有限公司已于3月4日獲得香港證監會授牌，將發行三只虛擬貨幣基金，分別為比特幣追蹤基金，以太坊追蹤基金和多策略虛擬貨幣基金。

????二、期貨合約：3月8日，高盛全球市場部數字資產負責人麥克德莫特證實了此前重啟加密貨幣交易柜臺的傳言，表示將在本周開始為客戶提供比特幣期貨和無本金交割遠期合約交易服務。

?????三、結構性票據：3月10日，摩根大通將發行一款與加密貨幣相關的結構性票據。對于結構性票據的屬性，摩根大通解釋稱不會直接用此票據以投資比特幣，而是投資于相關公司。其中，20%的資金將注入Microstrategy，約18%的資金將投資于Square，剩下的資金將投資于RiotBlockchain、英偉達、貝寶及AMD等公司。

????四、股票：華爾街投資銀行摩根大通正在為其投資者客戶提供一種途徑，使其可以通過涉及數字資產的上市公司的股票來獲得加密敞口。

???摩根大通在產品說明中強調，該產品提供的敞口不與任何特定的加密貨幣直接相關。據悉，該結構化產品包括加密貨幣領域的知名公司的股票，包括市場情報公司MicroStrategy、Square、PayPal、RiotBlockchain、英偉達、AMD、半導體巨頭臺積電、洲際交易所、芝商所、Overstock和Silvergate。該產品的定價日期為3月26日，原始發行日期為“2021年3月31日左右”，觀察日期和到期日期分別為2022年5月2日和2022年5月5日。

????來自主流機構的比特幣衍生品，顯然已經跳出了幣圈加密貨幣金融結構的范圍，而是進一步與主流金融深度融合，推動比特幣主流化的深度發展。

???比特幣的金融結構不斷進化，已經從最初單一的現貨交易，到期貨合約衍生品的誕生，再到股票基金結構屬性，比特幣已經從單純的加密貨幣資產，成長為既擁有加密貨幣獨特的去中心化及避險屬性的特征，又兼顧傳統金融體系的多重金融屬性產品。

????一方面，機構從單純購買比特幣等加密貨幣到推出相關金融衍生品，開啟了比特幣新的布局，及進軍區塊鏈之路；另一方面，加密貨幣已經不再是獨立于現有金融體系外的產品，而是逐漸與現有經濟體系融合，既擁有獨立于傳統經濟的優勢，又成為主流經濟的一部分，從而增加了抗風險能。

???石油行業億萬富豪、AkerASA董事長洛克(KjellIngeRokke)表示，Aker將設立一家新部門以專門投資比特幣和區塊鏈技術，初始資本約為5860萬美元，其流動資產也將保留為比特幣。

????洛克認為：“比特幣仍有可能跌至零的風險，但它也有成為新的貨幣體系核心的機會，有朝一日一枚比特幣價值幾百萬美元也并非完全不可想象。”

來源：金色財經

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