在傳統金融世界,衍生品的交易量均比現貨市場的交易量要高。以外匯市場為例,衍生品成交額為現貨的3倍。我們注意到2019年加密貨幣的全年現貨交易量達到13.8萬億美元,而全年的衍生品交易量只有3萬億美元,加密貨幣衍生品交易量仍不足現貨市場的25%。而2020年加密貨幣的現貨、期貨、期權交易量分別達到21萬億、12萬億和772億美元,衍生品增長比例超過300%。除了中心化的衍生品交易平臺,我們認為去中心化衍生品AMM方向是一個十分有潛力的發展方向。
盡管現貨市場體量巨大,但近年來我們也見證了衍生品市場奮起直追。行業預測加密領域會和傳統金融一樣,衍生品市場最終的體量往往遠大于現貨市場。
數據:某匿名地址向OKX轉入30萬枚APE:5月16日消息,Watchers監測顯示,某匿名地址向OKX轉入30萬枚APE(約100萬美元)。[2023/5/16 15:05:34]
來源: CoinGecko
現貨和衍生品的數據都很不錯,可以看到,目前中心化交易所依然占主導地位。然而在現貨市場,去中心化交易所的表現令人矚目,比如由AMM驅動的Uniswap、Sushiswap和Curve等。然而在衍生品領域,去中心化交易所卻還在探索階段。
第一共和銀行跌近15%:金色財經報道,第一共和銀行(FRC.N)跌近15%。消息人士稱,美國政府目前不愿對第一共和銀行采取干預措施。[2023/4/26 14:28:47]
來源: https://duneanalytics.com/hagaetc/dex-metrics
DEX的衍生品市場交易體量較小的原因在于:
1、訂單簿模式費時費力。目前以太坊Layer 1還不夠支撐訂單簿模式,有一些知名協議直接基于Layer2(如dYdX)開發,或者直接建立在應用層專用區塊鏈上,比如dTrade(基于Polkadot)和Vega Protocol(基于Tendermint)等。這些產品重視開發,從創新的想法到準備好進入市場之間需要更多的時間。
CoinTracker與H&R Block集成,提供加密稅務準備:3月9日消息,加密稅務軟件提供商CoinTracker正在將其軟件與H&R Block整合,后者是一家幫助數百萬客戶在加拿大、美國和澳大利亞準備所得稅的公司。該合作伙伴關系將允許美國H&R Block客戶使用CoinTracker并自動填寫有關加密交易的8949表格。此表格在納稅季節提交,以報告個人的投資資本收益和損失。 (Cointelegraph)[2023/3/9 12:52:30]
2、AMM模式下依然有待優化。對于AMM,雖然我們發現了許多嘗試性的產品和有趣的模式設計,對于當前的設計還是需要進行大量試錯和不斷的產品迭代。比如,最出圈的AMM型衍生品DEX Perpetual Protocol經歷了4月18號暴跌行情,以太坊永續合約價格900美元。然而其他同類DEX上的價格都沒有低于2000美元。
來源: https://twitter.com/lawmaster/status/1383655305058217988/photo/1
3、衍生品設計復雜。衍生品交易比現貨市場更有挑戰性,需要設計精妙的風險管控、保證金交易、清算機制、價格預言機機制等。因此,開發完整的衍生品交易模型會需要更多時間。
盡管動蕩的市場環境對DeFi協議像壓力測試,但這也是優化設計與進一步學習的絕佳機會。畢竟現在許多DeFi藍籌在早期也是經歷了艱難的應用推廣時期。只有經歷了反復的產品迭代才會有更加強大可靠的機制。
目前,還有許多還未發布的創新型AMM設計。接下來的圖表中,我們分析了永續合約和期貨領域的創新模型,以及每個機制中隱藏的巧思和考量。我們很希望衍生品市場交易量在不久的將來可以有質的飛躍,甚至超過由Uniswap、Sushiswap和Curve領導的現貨市場。
AMM型衍生品DEX比較
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好吧,我寫這篇“反動”文章的時候就突然意識,我可能將會于與一支龐大的 “LINK海軍陸戰隊”作對。 而他們當中絕大多數人都自豪地承認:自己處于智商正態分布曲線的最左端(即 0 ).
1900/1/1 0:00:00“你好,我是火幣客服,你最近有在關注數字貨幣嗎?……”當圈內人士接到上述電話時,可以說對方大概率是個騙子。如果你回自己是OK家的,而對方問OK是什么,就可以肯定對方是騙子.
1900/1/1 0:00:00中國新疆的煤礦事故造成當地嚴重斷電后,比特幣的全球算力在10天前下降。盡管最初的估計顯示全網算力下降了40%以上,但五天的平均統計數據顯示全網算力僅損失了約25%.
1900/1/1 0:00:00注:原文作者是Dragonfly合伙人Haseeb Qureshi。去年,穩定幣的使用量開始激增,然而,似乎越來越少的人會去了解這些穩定幣的實際工作原理.
1900/1/1 0:00:00本文逐一研判了中央銀行發行數字貨幣面臨的賬戶體系、會計科目、現金回籠、網絡支付以及財稅結構問題,并對這些問題可能帶來的沖擊進行探討.
1900/1/1 0:00:00或許是時候和Maker基金會提前說聲“再見”了。北京時間 5 月 3 日?21:23:36,以太坊區塊高度 12361485,Maker 基金會將 84000 枚 MKR 轉向了?MakerDA.
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