解析 DeFi 基石項目 Curve 生態系統發展現狀_DEFI

原文標題：《Curve的戰爭如火如茶》

作者：nower

翻譯：Blockunicorn

這是一個快速的故事

在我們深入了解?Curve?生態系統中最近發生的事件之前，這里有一個小故事時間-使用隱喻和夸張以最好的方式解釋以下內容。

如果您對此不感興趣并且只想要技術性的東西，請跳到您看到的下一個粗體標題。

1936年，一位名叫讓·雅克·多齊(JeanJacquesDozy)的地質學家在新幾內亞探險時發現了一處異常現象。多西發現一塊奇怪的黑色巖石從地面上突出來，上面有綠色的斑點。對他的發現感到驚訝，Dozy勾勒出地層并對其進行了一些研究，決心找到潛伏在他腳下的任何可能的好東西。Dozy提交了一份報告并將他的發現命名為Ertzberg-荷蘭語中的“礦石山”。

想象一下，如果他沒有看到這個奇怪的巖層，事情會有多么不同。想知道是否有一個短語來描述這種現象......

許多年過去了，直到1960年Dozy的報告才落到了FreeportMineralsCompany的一位高管手中。福布斯威爾遜-當時的副總裁-對礦石山著迷-最終帶領探險隊到達險惡的山頂。顯然，他們喜歡他們所看到的。

在這些荒謬的山脈中，蘊藏著大量的銅和金——準確地說是數百億噸。顯然，這是一個巨大的發現，也是地質史上最大的成就之一。畢竟，金山不是每天都會出現的。

看看道路——這些道路需要數年時間才能自行建造

十三年后，礦山終于開張了，在建設了116公里的公路、新城、港口和發電廠后，自由港已準備好開始挖掘世界上最大的黃金儲備。多年來，Ertzberg和Grasberg礦場一直是有利可圖的，并且一直是工程成就的壯舉。

人類贏了，我們已經征服了一座真正的金山。所需要的只是決心和尋找不同尋常事物的意愿——一顆真正的鉆石原石，除了在這種情況下沒有鉆石。哦，黃金也很酷。

通常，在我們反復嘗試并在一項任務中失敗之后，當我們拒絕放棄并滿足于低于我們的價值時，最好和最有價值的機會就會來到我們身邊。

數據：某機構再次從Amber買入100萬枚BLUR和40萬枚DYDX:5月6日消息，據鏈上分析師余燼監測，某機構地址昨晚又花了163萬枚USDC從Amber買入100萬枚BLUR和40萬枚DYDX。Amber賣給該機構的DYDX、BLUR是前天分別從Binance、OKX提出；該機構目前累計：以821萬枚USDC買進310萬枚DYDX（成本2.65美元）、以645萬枚USDC買進950萬枚BLUR（成本0.67美元）。[2023/5/6 14:46:38]

有時，一個如此吸引人的機會會向你展示，你必須是個傻瓜，才不會全力以赴地抓住它。

這就是我的意思

戰爭才剛剛開始

“控制香料的人控制了宇宙。”——?弗蘭克赫伯特，沙丘電影

如果你讀過我之前的文章，你就會知道上次我談到這個話題時，像MochiFinance崩潰和即將到來的CVX泵的謠言是我們上一些最大的故事。時間線。從那以后感覺好像一百萬年過去了，但僅僅過了三個星期。

本周，市場表現出色。幾乎每一個?DeFi?2.0代幣都產生了荒謬的數量，而CRV/CVX對交易的表現也很優雅。地獄，即使是?YFI?抽水，這完全是一個奇跡。

然而，欣快似乎不在畫面中，因為大多數CT參與者并不關心這些事件，最終導致這場殘酷的戰爭很少受到關注。除了像Tetranode這樣的有影響力的人之外，無論好壞，其中大部分都在雷達之下。

那么，過去幾周發生了什么變化，市場對Curve生態系統的發展有何反應？讓我們來了解一下。

對于不知情的人，擁有最多CRV的人將贏得比賽。就這么簡單。雖然我們不完全知道這款游戲會發展成什么——甚至我們為什么要玩它——但我們對它有一個粗略的想法。

以低價購買代幣，以更高的價格出售硬幣，重復這樣做。去中心化金融是一個仍處于起步階段的狂野西部，對于任何看起來只是有點幕后的人來說，這一點很快就會顯而易見。事情可能會變得混亂。

老實說，我沒想到戰爭會這么快升溫。在短短的三個星期里，發生了如此大的變化。

CRV和CVX是過去一周表現最強勁的兩種代幣，大多數其他DeFi1.0和2.0代幣也表現出色。我將在本文后面討論這些，因為價格變動主要與許多這些協議每天取得的成就有關。

比爾·蓋茨：AI 將顛覆教育，但短期內“失敗將遠多于成功”:金色財經報道，比爾·蓋茨在 ASU GSV 峰會上與全球教育科技“獨角獸”公司 DreamBox CEO Jessie Woolley - Wilson 就教育科技的話題展開對談。

蓋茨認為，大量資金涌入教育科技行業將推動該領域的變革，幫助實現教育公平，但投資者應做好失敗的準備：AI 領域的不斷突破無疑將顛覆教育領域，教育公平在不遠處，但這并不意味著投資者應盲目進入。目前來看，許多關鍵進展都發生在平臺層面，非常依賴谷歌、微軟和 OpenAI 的突破。比爾·蓋茨相信，AI 革命正顛覆教育行業，但現在入局教育科技領域成功的機會僅有千分之二。[2023/4/24 14:22:37]

新舊之間發生了奇怪的融合，DeFi1.0和2.0結合在一起形成了DeFi1.5。至少，我想這么稱呼它。

但是為什么這么多協議對Curve失去了興趣，對他們來說有什么好處呢？想要控制臭名昭著的印鈔Curve？簡單，持有盡可能多的CRV，并確保您的競爭對手沒有機會在您之前購買。很簡單，對吧？

“但Convex已經獲得了瘋狂數量的CRV，何必費心呢？”當然，情況可能是這樣，但這并沒有阻止協議扔掉他們的帽子-還記得我們的朋友vlCVX嗎？仍然有動力擁有vlCVX來控制對Convex協議的投票決定——因為如果你還沒有弄清楚，它們非常重要并且在DeFi領域具有很大的影響力。

在撰寫本文時，Convex擁有超過51%的CRV流通供應量。多數規則，對吧？協議確定沒有辦法積累足夠的CRV來擊敗被稱為Convex的龐然大物，因此他們求助于下一個最好的東西-擁有CVX。如果你不能打敗他們，就加入他們。

就像世界大戰，但有代幣

自從我的第一篇文章以來，我對這個被詛咒的話題的了解比我想承認的要多。你會認為所謂的CurveWars主要涉及閱讀Curve及其精彩的原生代幣，但不幸的是，它需要我閱讀太多協議的文檔和文章。

讓我們來看看一些最重要的。正如上一篇文章中提到的，YearnFinance是一個OG協議，它恰好擁有大量資金。憑借超過50億美元的TVL，Yearn最近在DeFi社區掀起了波瀾，這要歸功于一份詳細介紹該協議改進后的代幣經濟學的文件。Yearn的目標是成為代幣回購的黑洞，這為YFI持有者帶來了相當不錯的月份。

CoinZoom推出比特幣禮品卡:金色財經報道，加密貨幣交易所CoinZoom推出比特幣禮品卡。此前CoinZoom對4000名18歲以上的美國人進行的調查中，幾乎三分之一（31%）的美國人對在這個假日季節贈送和接受禮品卡感到更加積極。因此，超過四分之一（28%）的美國成年人現在每月購買一次或更多禮品卡。[2022/12/14 21:44:18]

其中一些修訂版與CRV代幣經濟學非常相似，這是我沒想到的發展。畢竟，本月早些時候，Yearn幾乎沒有出現在CurveWars的談話中。當然，他們已經與Convex保持一致，但這并不是什么新聞——每個人都在購買CVX，他們顯然擁有最大的影響力。

無論如何，Yearn計劃使用他們累積的協議費用從市場上回購YFI，然后這些費用將重新回到質押者的口袋里。除此之外，鎖定YFI的人將獲得更多獎勵，以及投票功能。這為該veYFI的持有者提供了收受賄賂甚至更多獎勵的機會，正如我們在vlCVX和Votium中看到的那樣。

美國宇航局實際上拍了一張真正黑洞的照片——這是他們看到的

有興趣嗎？所有這一切都非常令人興奮，因為這是DeFi1.5領域的又一個新想法。我們已經看到了協議擁有流動性(POL)概念帶來的集體噓聲和噓聲，但很少有人能夠釋放投票戰的機會。

總結一下Yearn的計劃，它基本上是曲線代幣經濟學的練習，并結合了在水下長時間放置的沙灘球。阿卡號漲了，大家開心，DeFi夏天到了。

我們繼續。在這個愚蠢的小游戲中介紹下一位玩家，我向您介紹FraxFinance。Frax令人難以置信的聰明和大頭腦團隊創造了一種“分數算法”穩定幣——這是美國證券交易委員會絕對喜歡的另一種產品，我確信這一點。

Frax的目標是取代大量的固定供應資產，并創造了一種能夠提供兩全其美的產品-沒有過度抵押的抵押和可以輕松擴展和增長的算法穩定。

聽起來好得令人難以置信，對吧？他們是如何實現如此崇高的目標的？Frax的治理代幣是FXS，即FraxShare代幣，旨在為協議積累價值，以便為FRAX提供更多支持。正如文檔中所述，FXS上漲得越多，FRAX的支持就越少：“任何時間點的股票市值都確定了可以減少多少代幣供應量的上限。”

dYdX公布dYdX Chain進展：已發布內部測試網，涵蓋杠桿、費用、清算等核心功能:11月22日消息，去中心化衍生品協議 dYdX 宣布完成 dYdX V4（dYdX Chain）五個里程碑中的第二個里程碑，即，內部測試網，目前，dYdX V4 有兩個永久運行的內部區塊鏈網絡，一個為開發者測試網，另一個用作通用測試網，在功能上，允許核心交易功能，包括杠桿、費用、預言機價格更新、每小時資金費率和清算。

此前報道，dYdX V4 將開發為基于 Cosmos SDK 和 Tendermint 權益證明共識協議的獨立區塊鏈。[2022/11/23 7:58:02]

除了治理和抵押之外，Frax還旨在創建第一個由FXS持有者管理的CPI的去中心化和免許可版本，稱為FPI。這個崇高的目標可能會讓那些有TradFi背景的人躍躍欲試，但這只是你每天在CT上聽到的另一個雄心勃勃的主張——除了Frax可以做到這一點。

在我們深入之前，讓我們回到另一個軍閥-OlympusDAO。每個人都喜歡OHM。四位數和五位數的APY、20%的巨大價格波動和多汁的債券，誰不喜歡該協議？

如果您不知情，OlympusDAO是第一個提出變基代幣和POL概念的人。OlympusDAO坐擁超過8億美元的國庫，已成功鞏固自己作為DeFi2.0運動的先行者之一的地位。許多人吹捧OHM將成為DeFi的未來儲備貨幣，并最終成為某種去中心化的聯邦儲備。

OlympusDAO是如何做到這一點的？讓我們來看看

隨著OlympusPro的發布，DeFi世界出現了一個新概念——綁定。簡而言之，用戶可以將LP代幣或其他資產換成打折的OHM——因此允許協議以更易于管理的方式獲得流動性。這些債券有一個歸屬期限，這意味著協議不再需要擔心雇傭農民跳船和坦克TVL。這個新概念的名稱是“協議擁有的流動性即服務”或簡稱為POLaaS。

奧林巴斯提供的首批債券之一是OHM-FXS債券，用他們的話來說標志著“互利關系”的開始。這些協議一直是DeFi2.0領域的兩大巨頭，因為它們獨特的目標使它們成為DeFi未來可能的龐然大物。

通過結成聯盟，Frax和Olympus進一步實現了DeFi創始人最初提出的雄心——廢除傳統金融體系，這些體系使數十億人陷入財務自由的困境。分散的美聯儲和消費者價格指數的結合將是相反的，因為我們目前看到CPI和美聯儲的活動之間存在很多差異。

Celestia：啟動區塊鏈就像部署智能合約一樣簡單:8月15日消息，Celestia希望通過使用自己的規則輕松部署自己的區塊鏈，賦予在線社區自己的主權。

上周，在韓國區塊鏈周2022上，Celestia聯合創始人Ismail Khoffi表示在接受Cointelegraph采訪時表示，該項目的愿景是分離共識和應用執行層，為去中心的應用構建者解鎖新的可能性。Celesita基本上是一個剝離的極簡層區塊鏈，為用戶提供了易于部署自己的區塊鏈或第二層匯總的基礎設施。Khoffi表示，開發者和社區可以“點擊一個按鈕”，部署自己獨立的、定制的區塊鏈。

（Cointelegraph）[2022/8/15 12:26:09]

更多的協議，這場戰爭是巨大的

好的，新的部分，與上一個相同的想法。另一個與OHM和FXS混合在一起的協議是Dopex，這是一個去中心化的期權交易所，希望將衍生品引入DeFi。他們最近的一項功能允許Ohmies以一種新的方式賺取被動收入：通過使用gOHMSingle-StakingOptionVaults出售有保障的看漲期權。

如果您不知道有保障的看漲期權是什么，它基本上是買賣雙方之間的協議，其中股票持有人同意在預定日期和價格出售。作為回報，看漲期權的賣方收到與事件發生的風險和可能性成比例的期權溢價，并將其上漲幅度限制在該價格上。

在我們的例子中，gOHM的持有者可以下注他們的股份并尋求額外的投資回報率，同時規范加密衍生品并仍然重新調整他們的OHM。這是一個雙贏。

Dopex最直言不諱的支持者之一是@tztokchad。雖然我仍然不確定Dopex如何融入其中，但我可以說我幾乎每天都喜歡DPX宣傳TZ帖子的高質量圖像。我還發現所有這些DeFi協議之間的合作伙伴關系非常有趣，并期待隨著合作伙伴關系的不斷涌現，減少流動性碎片化。

說到流動性碎片化，另一個協議對此有一個答案。向Tokemak問好，這是一個致力于為所有DeFi產生大量可持續流動性的團隊。通過利用他們的反應器——有點像迷你Curve儀表——協議和管理Tokemak的人可以將流動性引導到他們想要的地方，減少整個Curve/Convex崩潰帶來的麻煩。

流動性提供者將單邊資產存入反應堆并賺取TOKE，然后他們可以用它來投票決定流動性的去向。Tokemak目前擁有超過10億美元的TVL，隨著市場的發展，我不知道會有更多的資金流入。

蝴蝶效應

“無形且不可避免，就像一只蝴蝶在地球的一個角落拍打翅膀，用這個單一的動作改變了半個地球的天氣。”——?愛麗絲霍夫曼，冰雪女王

在閱讀了一些關于卡特爾的內容后，我知道我必須陷入困境。我把最好的留到最后，因為是我讀過的更有趣的協議之一，考慮到它是一個OHM?分叉，這令人印象深刻。

讓我們從頂部開始。

可能是一個OHM分叉，但它是不同的。在其原生令牌BTRFLY(brrrrr)的支持下，是游戲中的一個新玩家，他不會亂搞。

他們已經籌集了超過7000萬美元，市值約為2.5億美元。信不信由你，一個擁有豐厚資金的堅實團隊可以做很多事情，而且似乎將把他們的錢投入到工作中，因為他們已經購買了大量的CRV、CVX和OHM。旨在成為發展中的CurveWars中的L4，希望利用對CRV、CVX和OHM的需求，同時建立一個可以作為合成長期整個Curve生態系統。

通過在Curve戰爭中扮演更多的利他角色，希望其國庫成為一個黑洞，類似于Yearn的情況。通過積累大量這些代幣，他們可以努力實現提供“投票托管即服務”或簡稱ve-aaS的目標，這些首字母縮略詞很容易記住。

在某種程度上，可以成為一種Convex2.0，同時仍然受到它的支持。正如每個人目前都想要CVX一樣，未來協議和DAO可能會為BTRFLY而戰，從而有效地使BTRFLY成為對CurveGauge投票價格的代理。這一切的發展方式有點奇怪，龐氏經濟學只是變得越來越奇怪。

為市場提供了一個有趣的機會，因為OHM前叉自誕生以來就一直處于負面狀態。現在，gOHM持有者和Olympus可以累積價值并擴展到DeFi的不同分支。獲得的100%的gOHM將放入國庫儲備-代幣鎖定，價格上漲。

OHM分叉已經威脅到Olympus的形象，現在可以幫助將協議擴展到多鏈的未來——OlympusPro已經開始啟用。

我相信是一段時間內從加密中出來的最好的想法之一，幾乎和奧林巴斯一樣好，因為他們認為他們共享代碼。通過查看DeFi空間并看到對這些代幣的明顯需求，采取了許多協議會扼殺的立場。人們實際上是在給他們錢，然后該協議可以用來購買最受歡迎的貨幣在市場上的硬幣之后。

我發現很難否認有朝一日會產生的影響，而且我認為戰爭只會從這里變得更加瘋狂。蝴蝶效應已經開始。

Convex效果

哦，我忘記提到Frax最近與Convex的合作了嗎？我真是個白癡，我怎么會忘記過去最重要的公告之一，呃，一年……

正如Convex在Curve生態系統中看到機會一樣，由于?FraxFinance?的持續支持，他們最近宣布將接受FXS的存款。對于將FXS存入Convex的用戶，他們將在Frax的FPI空投中收到cvxFXS和資格。目前，Staking不可用，但稍后用戶將開始從veFXS獲得獎勵——類似于在Convex上Staking您的CRV的工作方式。

這個巨大的發展說明了很多，并且可能是Convex做過的最樂觀的事情之一。他們不僅對Curve擁有荒謬的控制權，而且還利用他們的聲譽和資源來對Frax做同樣的事情。

我希望你和我一樣樂觀，因為我需要有人來分享這種興奮。看到這一切發生，我真的很想知道Convex是否可以被阻止，我們是否正在目睹一種壟斷形式就在我們眼前。

我甚至不打算在Convex上查找TVL，因為我知道它太多了，我很肯定它只會繼續增長，并且絕對會超過CVX在上升過程中取得的任何收益。

也許Convex是Web3的Amazon或?Standard?Oil，但很難將它與我們以前見過的任何東西進行比較。1000美元CVX即將到來。

看看Convex在做什么

最后的游戲

走到這一步之后，您可能想知道這一切是如何組合在一起的。我們正在看一張滿是拼圖的桌子，除了我們戴著眼罩，雙手被綁在背后，因為我們被迫倒著念字母表。

任何有理智的人怎么能理解這一點？信息太多，行動的時間太少。這么少的資本和這么多的地方，一個匿名的墮落有什么用？

我最好的建議是跟著你的直覺走。嚴重的是，看看所有我提到的協議和硬幣，并確定哪一個感覺是最好的地方，保持你的錢。想要獲得穩健的回報，同時減少不利因素？和CRV一起去。想登月買寶馬？買一些DPX。

您不需要擁有vlCRVgOHMveDPXvlsSPELLcvx的每個變體。在我看來，這些硬幣中的任何一個都不會出錯。當然，下注的大小很重要，但幾乎所有這些都會給你帶來收益——甚至可能是世代財富。

DeFi陷入熊市太久了，它終于要退出冬眠了。我幾乎100%肯定這些代幣會繼續上漲，因為更多人會抓住協議擁有的內在價值和巨大的TVL。

見鬼，我們甚至可能會提前購買其中的一些代幣。這么多CT不參與曲線/凸面戰爭，可能還有很多聰明人還沒有購買。或者這可能是頂部，我們都會死。

不要太瘋狂，試著理性地思考。在過去的幾個月里，這些代幣中有很多都上漲了瘋狂的倍數，而且很有可能你最終會購買到頂峰。我最好的建議是分批購買，因為從這里開始事情可能會變得更加不穩定。

我仍然最看好CVX，但FXS確實引起了我的注意。Curve不會出錯，他們有最酷的標志。

我也確信在兩周內會有一個全新的故事浮出水面，所以不要被困在拿著任何舊包里，因為這可能會很快發生。獲利了結是可以的，所以一定要時不時地這樣做。您可以隨時對它們進行再投資。

很難相信這么多的噪音會來自于協議爭奪一個專門從事穩定交換的AMM。糟糕！然而，這仍然是CT中發生的最有趣的事情，我完全不知道這一切將如何結束。超級瘋狂的東西。

盡管我一直在關注這個，但我仍然不是專家，所以如果我搞砸了什么或遺漏了任何超級重要的信息，請告訴我。我為缺少圖表和表格表示歉意，但我發現它們并不是真正必要的，因為我一直在寫作。我相信你可以在Twitter上找到足夠多的內容，我想提供一些不同且不那么嚴肅的東西。

我希望這篇文章有助于消除一些困惑，因為最近DeFi領域的事情非常忙碌。如果您想要更多關于此主題的文章，請告訴我，并與朋友分享，謝謝閱讀。

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