數字資產價值投資（十一）DeFi_DEFI

作者?|?武大餅

去中心化金融，通常被稱為Defi，是一個基于區塊鏈技術的平臺。這使得它不同于傳統的金融應用程序。區塊鏈技術通常依賴于龐大的開源網絡。

近年來，去中心化金融已發展成為最突出的技術發展之一。

在本文中，我們將提供去中心化金融及其其他方面的完整概述。現在讓我們詳細研究一下這個去中心化金融。

背景

大約有超過17億人無法獲得基本的財務需求。因此，Defi應運而生，為克服這些問題提供了理想的解決方案。

Defi是一個建立在區塊鏈上的平臺。它包括一些主要組件，例如dApp、數字資產、協議和智能合約，所有這些都建立在區塊鏈平臺上。這可以訪問并對所有人開放，因為它是未經許可的。去中心化金融通常也被稱為開放金融。

DeFi的主要顯著優勢之一是它為無法獲得任何金融服務的個人提供了一個開放的生態系統。它為這些用戶提供了方便的訪問。

什么是DeFi？

Coinbase首席法務官：如果SEC需要法庭，那我們將捍衛法治:金色財經報道，Coinbase首席法務官Paul Grewal在社交媒體上表示，Coinbase 收到了美國證券交易委員會的 Wells 通知。在多年要求合理的加密貨幣規則之后，我們對美國SEC正在考慮通過建設性對話進行法庭審查感到失望。但如果需要法庭，那就這樣吧。我們將捍衛法治。

相比之下，多年來，我們已經能夠在全球許多其他司法管轄區（包括新加坡、愛爾蘭、澳大利亞和德國）成功成為一家獲得許可和受監管的加密貨幣企業。我們還能夠成功地受到另一家美國聯邦監管機構的監管，從 CFTC 獲得我們的 DCM 和 DCO 許可證。并受到許多美國州監管機構的歡迎。SEC 仍然是這里唯一的異常值。

事實是，今天美國SEC沒有關于加密貨幣的明確規則手冊，與美國證券交易委員會接觸的努力遭到沉默或執法行動。他們沒有按照 APA 的要求，遵循行業的誠信規則制定流程。[2023/3/23 13:21:56]

DeFi通常意味著去中心化金融。它是基于區塊鏈平臺的金融產品。DeFi是一個開放、無需許可、互鎖的金融產品系統。

金融時報：多家對沖基金加大做空加密礦企股票:12月16日消息，由于加密貨幣價格下挫及能源價格上漲，Eric Sturdza Investments等多家對沖基金開始加大做空加密礦企股票。

納斯達克數據顯示，在FTX崩盤后的幾周內，美股最大的上市礦業公司之一Marathon Digital空頭比例大幅上升，達到已發行股票的36%以上。Stronghold Digital Mining空頭比例也增加一倍多至近10%，其股價今年已下跌96%。Greenidge Generation的空頭比例從不到1%上升到4.7%，Hut 8 Mining和Riot Blockchain今年也吸引更多空頭關注。（英國金融時報）[2022/12/16 21:49:29]

有一些傳統的金融系統，例如衍生品、交易所和借貸。DeFi主要致力于通過自動化而不是中間商來重建這些系統。自動化之后，可以利用DeFi的金融區塊形成更復雜的能力。

DeFi與其他銀行產品有何不同？

Defi顯示了傳統銀行業務與其他金融產品之間的一些差異。Defi操作不受任何機構或中間人的照顧。一旦將智能合約部署到區塊鏈中，Defi應用程序就可以在沒有任何人工干預的情況下運行。

彭博社：FTX客戶收回大部分存款的機會渺茫:11月14日消息，據知情人士透露，按照SBF申請破產保護前一天的資產負債表數據，FTX有近90億美元的負債和9億美元的流動資產55億美元的“流動性較差”資產和32億美元的“非流動性”資產，自那以后，大多數資產（包括Serum、Solana和FTT）都已經貶值。在查看了“有限版本信息”（limited version of information）之后發現，FTX的客戶想要收回大部分存款的機會渺茫。（彭博社）[2022/11/14 13:00:47]

Defi應用程序非常透明。這有助于世界上任何地方的任何用戶的開發。它還增加了用戶之間的信任因素。Defi服務可以在全球范圍內訪問。

用戶可以通過加密錢包直接與智能合約進行交互，這排除了任何中間商的加入。沒有任何限制，因為任何地方的任何人都可以創建和訪問去中心化金融應用程序。

去中心化金融如何應用于現實世界？

Defi帶來了改變世界上第三世界個人生活的潛力。個人跨境匯款通常需要支付高昂的費用。Defi打算將這些成本降低約50%以上。

比特幣挖礦難度已上調3.44%至36.84T，續創歷史新高:10月24日消息，BTC.com數據顯示，比特幣挖礦難度于今日07:51（區塊高度760032）迎來挖礦難度調整，挖礦難度上調3.44%至36.84T，續創歷史新高。目前比特幣未確認交易量為1027筆。全網算力為261.89 EH/s，24小時交易速度2.53交易/s。[2022/10/24 16:36:36]

開放金融平臺已顯示出廣泛的增長，它們的采用必須導致人們生活的轉變。Defi有助于經濟的擴張和員工的生產力。

Defi還幫助向沒有銀行賬戶的人提供貸款。由于信用評分和其他相關因素，普通人幾乎不可能獲得貸款。Defi有助于排除這種問題的可能性，因為它們將貸方與借款人聯系起來。

DeFi如何運作？

任何組織或其員工都不會考慮DeFi操作。相反，智能合約或代碼中提到了這組規則。一旦將智能合約分配給區塊鏈，DeFi應用程序就可以獨立運行，無需任何人工需求。

它在區塊鏈上提供透明代碼，以便任何地方的任何用戶都可以對其進行審核。這對其用戶形成了額外的信任，因為任何人都可以訪問該平臺。然而，與任何計算機代碼類似，智能合約容易受到意外編程錯誤和惡意黑客攻擊的影響。

加密借貸平臺Vauld向債權人發出信函，披露資金缺口達7000萬美元:金色財經消息，加密借貸平臺Vauld在上周停止客戶提款后，已向其債權人發出信函，并披露其總體缺口約為7000萬美元。Vauld稱其資產價值約3.3億美元，負債價值約4億美元，但這些數字可能不是最終數字，因為該公司目前正在接受法務和財務審計，數值仍可能發生變化。該公司表示，造成資金缺口的主要因素是比特幣(BTC)、以太坊(ETH)和Polygon(MATIC)按市值計價的損失，以及算法穩定幣terraUSD(UST)的風險敞口。該公司還表示，如果與Nexo的收購交易無法完成，還可以尋求其他計劃，例如籌集更多風險投資、等待部分部署的資本返還、債轉股、發行代幣并制定與未來收入掛鉤的付款計劃等等。（The Block）[2022/7/12 2:06:26]

DeFi的特性

1)透明度：DeFi為其用戶提供了出色的透明度。所有交易都是公開的。它與傳統的銀行系統不同，因為它不與特定的任何人聯系

2）開源：DeFi提供了一個開源的編碼平臺。它指的是編碼被公開的事實。此外，它還確保了對用戶的更多信任，因為后臺沒有運行隱藏的代碼。

3）全球受眾：DeFi向全球受眾提供其平臺，這意味著來自世界各地的任何人都可以參與DeFi平臺。借助智能手機和互聯網接入，您可以在幾分鐘內進入DeFi社區。

4)無需任何人許可的：這是指任何人都可以參與DeFiDapps而無需任何批準。

5)靈活性：由于DeFi平臺的開放性，用戶可以在他們的平臺上行使更大的靈活性。事實上，如果用戶發現當前選項不足，甚至可以選擇構建自己的界面。

DeFi生態系統及其產品

DeFi中包含的不同產品通常被稱為開放金融。它形成了一個生態系統，不同的開放協議、數字資產和區塊鏈與傳統金融結構融合在一起。

由于這些新的金融服務部署在區塊鏈之上，因此消除了任何單點故障。數據在區塊鏈上被完全安全地監控，并且分布在整個平臺上，最終排除了審查和相關問題的可能性。

DeFi應用是如何產生的？

如果你有能力編寫智能合約，任何人都可以創建DeFi應用程序。目前，205個上市的DeFi項目中有193個項目正在以太坊平臺上構建。其中大多數包括借貸dApp。

貸方和借方可以通過智能合約直接互動。這給傳統的全球銀行系統帶來了問題，并提供了另一種去中心化的解決方案。隨著更多資金聚集到DeFi部門，生態系統變得更加多樣化。

DeFi穩定幣

波動性較低的加密資產。同時，他們需要具備區塊鏈技術所需的所有優勢。顯示低波動性的特定加密貨幣類別之一就是去中心化穩定幣。

這些穩定幣通過將其價值與美元等國家貨幣掛鉤來實現低波動性。其中一些甚至與一系列不同的貨幣掛鉤。還必須注意的是，沒有中央機構發行這些去中心化的穩定幣。

以下是一些可以在下面列出的穩定幣類型：

1)??法幣抵押：由單一貨幣或一籃子貨幣支持

2）加密抵押：它們由加密資產支持，最常見的是以太坊

3）資源資產：它是一種穩定的硬幣，由另一種資產支持，例如黃金

4）混合模型：這些模型結合了它們中的任何一個或添加其他屬性以保持穩定性

DeFi貨幣市場

去中心化貨幣市場主要專注于允許其用戶借入或借出各種加密資產。它們可以被視為通過貨幣平臺借貸的傳統銀行系統的替代品。

傳統銀行系統與去中心化貨幣市場之間的主要區別之一是去中心化貨幣市場對其所有用戶開放，并且可以訪問無法訪問它的金融基礎設施。

有多種DeFi平臺提供以太坊代幣的借貸，即Compound、MakerDAO、Kyber等。這些利用了智能合約的概念。智能合約有助于取代中間人。此外，利率是根據供求關系制定的。

DeFi–去中心化交易所

DeFi還提供了去中心化交易所的來源。在這里，交易直接在區塊鏈上進行。與將其存儲在集中式服務器中的傳統交易所相比，這是有益的。

去中心化交易所努力在兩個用戶之間進行不同加密貨幣的交易。有大量的去中心化交易所最近發展并正在運行。

DeFi的重要性

多年來，為了管理我們的資金和投資，我們參與了中心化平臺。我們委托給財務顧問和銀行。其運作缺乏透明度。

因此，DeFi是一個致力于為其所有用戶提供完全透明的金融平臺。區塊鏈的主要優勢之一是所有用戶都可以了解網絡上發生的所有流程和事件。DeFi平臺利用加密貨幣作為其突出的銀行功能。

與DeFi相關的挑戰

與其他金融產品類似，Defi存在一些挑戰。用戶必須照顧好他們的財產，還必須考慮到多因素身份驗證與隱私的交易。

界面中增加了高安全性措施和隱私算法。這是對過去發生的許多與隱私相關的事件的回應。人們還必須隨時了解不同加密項目和交易所中發生的變化。

Defi面臨的另一個重要挑戰是歷史數據的事實。與傳統貨幣相比，它們為投資者提供了適當的歷史數據和其他資源。而Defi缺乏這樣的資源和基準，這可能具有挑戰性。

DeFi的未來

正如我們所見，為加密貨幣構建的衍生品、抵押、借貸、托管和交易所等服務。在接下來的幾年里，我們可能會看到今天使用的每一項金融服務都被加密生態系統重建。

可以看到的另一件事是更好的用戶體驗。第一代dapps是由區塊鏈愛好者為區塊鏈愛好者打造的。DeFi應用程序的最新可能性是優先考慮設計和易用性，以便將開放金融帶給更廣泛的受眾。

結論

DeFi系統利用代碼和協議進行流程自動化，這與傳統金融產品不同。它還有助于消除可能發生的人為錯誤。

來源：金色財經

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