Nansen研報：NFT市場年初至今表現跑贏市場，社交類回報率最高_NFT

來源：Nansen

作者：LouisaChoe

編譯及整理：MaryLiu?

前言

Nansen?NFT?指數旨在衡量投資NFT市場時的主動策略，它為尋求跟蹤代表市場或特定細分市場指數的投資者設置了基礎指數。或者，這些指數作為一種機制來衡量NFT市場隨時間的表現。這篇研究文章的目的有三個：第一部分確定了投資者尋找NFT敞口的原因以及他們如何通過NFT指數實現這一目標；第二部分概述了NansenNFT指數；第三部分說明了NansenNFT指數所暗示的市場趨勢。

通過指數為投資者提供NFT敞口

市場指數使投資者能夠衡量具有特定市場特征的持股組合的價值。例如，追蹤美國市場表現的三個最受歡迎的股票指數是道瓊斯工業平均指數(DJIS)、標準普爾500指數和納斯達克綜合指數。在傳統金融領域，現有文獻表明，隨著時間的推移，指數投資的表現可以超越主動管理型基金。此外，市場指數為投資者提供歷史數據，有助于投資者做出合理的投資決策。

Uphold推出機構級場外交易服務Uphold Ascent:6月2日消息，提供加密貨幣交易和數字資產借記卡的平臺 Uphold 宣布推出機構級場外交易服務「Uphold Ascent」，允許交易者智能地將訂單路由到中心化交易所、去中心化交易所和 Layer2 網絡。[2023/6/2 11:54:12]

將其應用于NFT市場，Nansen設計了一組指數，由代表不同NFT細分市場的不同NFT集合組成。投資者可以跟隨不同的市場指數來衡量市場走勢和表現。

NansenNFT指數

NansenNFT指數允許投資者追蹤特定的NFT細分市場，這些指數作為一種機制來衡量NFT市場隨時間的表現。對于要包含在市場基準指數中的市場，它們必須滿足特定的資格標準。

該組指數采用市值加權策略，市值以以太坊計價，NansenNFT指數組合包括：

NansenNFT-500Nansen藍籌10Nansen社交-100Nansen游戲-50Nansen藝術-20Nansen元宇宙-20NansenNFT-500

比特幣閃電網絡節點數量為16,435個:金色財經報道，1ML數據顯示，當前比特幣閃電網絡節點為16,435個，過去30天減少0.1%；通道數量為71,715個，較一個月前減少了3.6%；網絡容量為5,215.57BTC，月減少2%。[2023/5/22 15:17:24]

該基準指數由500個NFT集合組成，自2022年1月1日以來平均占每日市場交易量的85.4%。該指數旨在跟蹤NFT市場的活動和走勢。

NFT-500指數每天計算一次，每30天重新平衡一次，其中指數成分會相應地重新評估和重新平衡。

Nansen藍籌10

藍籌NFT指數是著名和經典NFT的集合。這也是Nansen構建的第一個指數。舊指數由20個成分組成，而修訂后的BlueChip-10指數由10個按市值加權的成熟NFT集合組成。

BlueChip-10指數每天計算一次，每90天重新平衡一次，其中指數成分會相應地重新評估和重新平衡。

被標記為孫宇晨的地址向交易所轉入約 2200 枚以太坊:金色財經報道，據 PeckShield 監測，被標記為孫宇晨的地址向幣安和 Huobi 轉入約 2200 枚以太坊，價值約 460 萬美元。[2023/4/14 14:03:20]

Nansen社交-100

社交NFT收藏在NFT市場中占據最大的市場份額。社交-100NFTs索引由100個NFT集合組成，這些集合進一步分為子類別：個人資料圖片(PFP)、訪問和成員資格以及實用程序。

社交-100NFTs指數每天計算一次，每30天重新平衡一次，其中指數成分會相應地重新評估和重新平衡。

Nansen游戲-50

游戲NFT收藏是NFT市場中增長最快的部分。GamingNFTs指數由50個NFT集合組成，這些集合進一步分為子類別：Play-to-Earn(P2E)游戲、角色扮演游戲(RPG)、DeFi相關游戲(GameFi)。

Nansen藝術-20

數據：OpenSea Seaport獨立用戶總量突破100萬:金色財經報道，據Dune Analytics數據顯示，基于開源NFT協議Seaport的OpenSea獨立用戶總量已突破100萬，本文撰寫時達到1,032,460，其中以太坊鏈上的OpenSea Seaport獨立用戶總量為927,504，Polygon鏈上的OpenSea Seaport獨立用戶總量為104,956。此外，當前OpenSea Seaport的鏈上總交易額達到1,929,989,945美元，其中以太坊鏈上交易額為1,908,315,755美元，Polygon鏈上交易額為21,674,190美元。[2022/11/1 12:02:19]

藝術NFTs索引由20個NFT集合組成，涵蓋ERC-1155和ERC-721上的NFT集合。該指數的目的是展示在市場上交易的著名NFT藝術品。該領域內的NFT收藏可以進一步分為子類別，例如生成藝術、物理藝術和音樂。

例如，XCOPY的“TRAITORS”系列是一種數字藝術形式，有些人可能將其視為新媒體藝術，藝術家利用計算機或電子設備創作作品。另一方面，生成藝術是一種數字藝術的衍生形式，這種藝術形式通常涉及在其創作中使用編程，一個例子是Autoglyphs。然后是實物藝術作品，比如FEWOCiOUS的作品。最后，音樂也被歸類為NFT藝術的一部分。

馬斯克據悉計劃在3到5年內再次讓推特上市:10月28日，市場消息：馬斯克據悉計劃在3到5年內再次讓推特(TWTR.N)上市。[2022/10/28 11:50:29]

Nansen元宇宙-20

NFT市場的另一個增長勢頭是元界領域。元宇宙NFTs索引由20個NFT集合組成，這些集合進一步分為子類別：土地和房地產、頭像、資產和公用事業。

用NansenNFT指數呈現市場趨勢

1.NFT市場以68.5%的年初至今表現跑贏了加密貨幣市場。

雖然大多數市場年初至今都經歷了修正，但NFT市場的表現一直優于加密貨幣市場，以ETH計價的NFT市場年初至今表現為68.5%，以美元計價的年初至今表現為20.9%。加密貨幣市場方面，根據比推終端數據，自2022年1月1日以來，比特幣下跌了大約17%，以太坊下跌了31%以上。

然而，在過去30天，NFT市場經歷了一次調整，以ETH計價時下跌-28.8%，以美元計價時下跌-38.5%。

2.NFT與DeFi成反比

NFT與其他資產之間的相關性：

年初至今，NansenNFT-500(ETH)指數與加密貨幣市場呈負相關。上圖顯示，NFT500指數與比特幣的相關系數為-0.46。同一指數與以太坊的相關性為-0.6。然而，當指數以美元計價時，則與加密貨幣市場的相關性似乎呈正相關，盡管相關性相對較弱。以ETH計價的NFT與去中心化金融(DeFi)加密貨幣領域的反比關系稍微顯著。

當測量相關系數時，“1”表示直接的正相關，這意味著兩個變量的走勢是完全趨同的。相反，“-1”表示這兩個變量正朝著相反的方向移動。

造成這種差異的主要原因是波動性。Nansen研究分析師LouisaChoe表示：“當NFT以美元計價時，它們的表現也有很大差異。這是由于ETH/USD匯率的波動。因此，由此產生的相關系數也不同。這可能是投資者在決定其投資組合的面額應該是加密貨幣還是法定貨幣時的一個重要因素。”

3.ShibaInu比NFT年初至今的波動性更大

在使用NansenNFT-500(ETH)和NFT-500(USD)指數分析NFT市場的波動性時，我們觀察到ShibaInu比NFT年初至今的波動性更大。此外，在探索以太坊的歷史價格波動時，以太坊在2016年的價格走勢似乎比當前的NFT市場波動更大。而在2018年，以太坊的波動性與NansenNFT-500的波動性相似。然而，重要的是，用于計算年初至今波動率的數據點可能不足以得出具體結論。

NFT與其他加密貨幣的每日波動率比較：

4.年初至今社交NFT引領NFT市場

社交NFT的市值估計為95億美元，約占NFT市值的79%。該指數的表現突出了投資于社交NFT時多元化的好處。對于社交NFT，我們觀察到NFT的品牌認知度和感知建立是推動其績效的重要因素。

截至2022年3月9日，Nansen藝術NFT指數的回報率為30.8%和-6.1%。同一時期，社交-100指數的回報率為93.7%和39%。

不同NFT類別的表現：

不同NFT類別(以ETH計價)的市值：

5.元宇宙和游戲NFT的波動性最小，而藍籌和藝術NFT是YTD波動性最大的。

不同NFT類別的每日波動率：

NFT類別之間的波動性不同。該指數的表現顯示，元宇宙和游戲NFT是年初至今波動最小的，而藍籌和藝術NFT在此期間波動最大。

具體來看，藝術NFT的每日波動率為36%和37.3%，元宇宙和社交代幣的波動性最小，遠低于10%。

盡管將NFT整合到游戲和元宇宙中是一個新的趨勢，但這些市場已經成熟并且擁有不斷擴大的用戶群。假設這些市場的成熟度，以及支持這些領域的其他公司的動作，導致這些類別的NFT波動性相對較小。另一方面，藍籌和藝術NFT波動最大的一個可能原因是，著名的藍籌收藏和獨特的藝術NFT作品相對缺乏流動性；造成價格信息不對稱。簡而言之，評估這些NFT收藏品更難，尤其是那些稀有的作品。因此，這些市場參與者中有許多行為表現得像投機者

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