加密資產投資配置邏輯_TRU

前段時間我和小伙伴們進行了一次關于加密資產投資的交流分享。接下來用幾篇文章把這次分享上聊到的一些話題整理出來和大家共勉。

今天先和大家聊一下我是怎么對自己的加密資產進行配置的。

我的加密資產配置中主要有兩類標的：一類是已經確立地位的藍籌品種，另一類是新興崛起、但地位尚未穩固的新品種。

這里所謂的藍籌品種很類似股市中的藍籌股。這類資產總體來說具有兩個特點：

一是它們都穿越過若干個牛熊周期，在這些起起伏伏中經歷了種種波折和考驗，得到了市場廣泛的認可，其在市場中的地位在短期內恐怕無人能夠撼動。

數據：灰度GBTC負溢價率超47%，創歷史新低:12月8日消息，據Coinglass數據顯示，灰度比特幣信托基金（GBTC）的負溢價率擴大至 47.2%，創歷史新低。此外，ETH 信托的負溢價為 50.37%，ETC 信托的負溢價為 68.67%，LTC 信托的負溢價為 55.64%，BCH 信托的負溢價為 41.24%。[2022/12/9 21:32:24]

二是它們的市值普遍比較高，在整個加密市場中幾乎占據大比重，而且它們的漲跌基本引領整個市場的漲跌。

這樣的資產在牛市中漲幅往往未必是最高的，但是在熊市中跌幅卻往往是最低的。因此這樣的資產在收益方面未必突出，但在安全性方面普遍強于其它類別的資產。

Treasure DAO上游戲化NFT市場Trove將支持Arbitrum Nova生態游戲:11月18日消息，Arbitrum上Treasure DAO上的游戲化NFT市場Trove發推稱，將支持所有建立在Arbitrum Nova上的游戲。[2022/11/18 13:20:31]

藍籌品種由于已經得到了市場的廣泛認可、形成了比較牢固的共識，因此它的內在價值是有一定保障的。但這種保障既有“利”也有“弊”。

所謂的“利”主要是指它的價值因為有共識做烘托，而共識的形成不容易，消失同樣也不容易，因此它的價值有“下限”保障；所謂的“弊”主要指由于已經有很多人認識到它的價值，因此未來它想要吸引更多的新資金恐怕難度就相對較高，所以它的“上限”想象空間就有一定的限度。

美債市場預測美聯儲明年將降息50個基點 利率料在年初見頂:6月30日消息，債券市場周三轉向預測美聯儲將在2023年某個時候降息50個基點，越來越多交易員押注美國經濟衰退將使美聯儲暫停大幅加息腳步。市場對通脹的預期與汽油價格一起急劇下跌，股市的痛苦引發了對美國國債的興趣，收益率全線承壓。與明年美聯儲會期掛鉤的利率掉期顯示，交易員預計到明年12月利率將接近3.11%，比預估在3月份達到的3.62%頂部下降了逾50基點。美國國債收益率全線下跌5-7個基點。5年期通脹保值債券的盈虧平衡利率下跌多達14個基點，至2.61％。(金十)[2022/6/30 1:40:21]

這使得這類藍籌品種的漲跌幅度不會太大，風險也不會太高。在加密領域，最典型的就是比特幣和以太坊了。

灰度在場外交易市場開放BAT、LINK、MANA、FIL和LPT相關的五種信托產品交易:5月16日消息、灰度投資（Grayscale Investments）宣布在場外交易市場上開放五種產品的交易、分別為 Grayscale Basic Attention Token Trust（GBAT）、 Grayscale Chainlink Trust（GLNK）、 Grayscale Decentraland Trust（MANA）、 Grayscale Filecoin Trust（FILG）和 Grayscale Livepeer Trust（GLIV） 。

截至目前，Grayscale 在場外市場（OTC Markets）提供 14 種數字貨幣投資產品的交易。自 2021 年 3 月以來，灰度 GBAT、GLNK、MANA、FILG 和 GLIV 均已向合格投資者提供私募配售機會。[2022/5/16 3:20:01]

當然在加密領域，當我們談到藍籌品種漲跌幅度的大小時，都是相對的，我指的是和加密領域的其它品種相比，而不是和加密領域之外的品種相比。

正因為藍籌品種有這個特點，所以在我的投資配置中它們主要起到對沖風險的作用，保障在最極端的情況下，我的資產即便大幅縮水，也能守住一定的下限，讓我還有東山再起的可能。

對這類品種，它們的總占比在我的配置中會超過50%甚至更多。

藍籌品種的投資主要是抗風險，要想在這個領域讓自己的資產迅速、大幅增值更多的還是要靠投資新品種。找到合適的新品種是我們挖掘未來賽道，占領未來先機的主要方法。

所謂的新品種就是特點、模式相對現有品種有不同、有改進、有創新的地方。正是因為這些不同、改進和創新，所以它們可能產生新的應用場景、新的服務，從而給這個生態帶來新的價值，吸引新的資金。

而要找一個和現有品種有不同、改進和創新的品種對投資者的要求就要高多了。這一方面要求投資者要了解現有市場上絕大多數品種的特點；另一方面更要求投資者要沉下心來花大量時間思考，這種思考是穿透事物的表面，深入它本質的思考。

要了解市場上絕大多數品種的特點就需要我們花大量時間認真學習研究一些經典的項目；而花時間思考就需要我們在了解一定數量的經典項目后，對它們的特點進行歸納總結，找到共性、找到不足、找到弊病。

新項目往往就是從改進這些不足、解決這些弊病發源的。當然還有一類新項目它們完全不是著眼于改進現有不足，解決現在的弊病，而是另起爐灶，開辟了一個新空間，對那類項目要進行識別，難度就更大了。

不管新項目的“新”體現在什么方面，它們一定有自己首創的元素。而對這些首創，市場還沒有形成對它的共識，甚至會存在極大的爭議。而這些爭議中可能絕大多數看法是錯誤的，只有少數看法才是正確的。

正是因為大多數看法是錯誤的，少數看法是正確的，所以我們如果抓到這種機會，我們就先他人一步搶占到了先機。

當然，新品種有這些機會，與此同時它也有相當大的風險。所以在我的投資配置中，新品種占的比重肯定不會超過50%，這主要是為了讓自己不要暴露在太大的風險中導致意外。

對藍籌品種，我們不需要太過于琢磨它的價值所在，只需要琢磨它的買入賣出時機。因此在完全不考慮做波段的情況下，就是在牛市賣，熊市買就行了，這是最簡單省事的投資方式，不需要我們花大量時間和精力在上面。

相信一路從上個熊市走來、經歷過這個牛市的不少投資者現在對這一點應該有更深刻的理解了。

對新品種的探索需要大量的時間學習和思考，并且盡量在少受干擾的情況下學習和思考，而熊市就是最好的時段。

看看這幾個月，市場幾乎沒有什么熱點了，這不正是我們離開市場沉下心來學習的好機會嗎。

來源：金色財經

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