三箭資本過度使用杠桿、疑似為投資項目做資產管理_MORPH

這是我進入加密貨幣以來看到的最糟糕的情況，經濟衰退、失敗的風控、貸款問題、銀行擠兌、VC砸盤，這些都糅合在了同一個季度。

最大的加密風險投資公司之一：三箭資本。他們資不抵債，由于管理的資金可能達到180億美元，這對Crypto來說是災難性的，以下是正在發生的事情和可能產生的后果的時間線：

三箭資本是誰？

我們一般稱他為3AC，世界上最大的以加密貨幣為重點的風險投資公司之一。創始人Zhusu和KylesLdavies是高中同學，始于2012年。最初總部在新加坡，他們最近搬到了迪拜。

他們的最佳投資包括：

?Avax

?Near

?Aave

?Derabit

?Starkware

?TerraLuna

交易聚合協議OpenOcean推出以太坊流動性質押聚合器:金色財經報道，交易聚合協議OpenOcean宣布推出以太坊流動性質押聚合器，為以太坊DeFi 質押者提供實時質押解決方案，并且提供當前市場上主要流動性質押服務提供商（如 Lido、Rocket Pool、Ankr、Stakewise和Frax）的比價和交易服務。（prnewswire）[2023/4/12 14:00:02]

?AxieInfinity

他們管理的資產估計在100-180億美元之間，作為一名排名前5的VC公司，他們在業內有著深遠的影響力和聲望。

言論的影響力

創始人Zhusu影響力也很大，在推特上有56萬的關注。他還經常跟追隨者們互動，用他的影響力間接影響價格。比如，他曾發過一篇惡意詆毀ETH的文章，導致ETH價格下跌，然后他低價購買了不少的ETH。因此每當Zhusu在社交網站上發表什么聲明時，我們都不清楚他是認真的，還是想要用他的影響力來謀利。

俄羅斯將數字盧布集成到銀行應用程序中:金色財經報道，VTB銀行已成為第一家將數字盧布添加到其移動應用程序的俄羅斯銀行。該集成目前正在使用為法人實體設置的帳戶進行測試。選定的客戶將在未來幾個月內獲得訪問權限，并將能夠參加試驗。該銀行的新聞服務部門宣布，一些客戶將被允許在 2023 年使用數字盧布進行測試交易。

該銀行還展示了根據俄羅斯現行法律使用數字盧布向發行人購買數字金融資產或Coin和Token的功能。它也將在明年提供給客戶。該銀行還準備推出一項兌換功能，到 2024 年將允許在數字盧布和普通電子貨幣之間進行兌換。[2022/11/13 12:57:08]

他還是Supercycle?理論的大力支持者。2021年2月，他在一檔UpOnly節目中預測BTC的價格將達到250萬美元，幾周前，他宣布他關于Supercycle?觀點是錯誤的。

3AC支持TerraLuna。在上個月Terra崩盤之前，3AC斥資5.596億美元接盤了那些被鎖倉的Luna，現在價值約為670美元，有人猜測Luna的巨額損失，導致他們想要使用更多的杠桿來拿回利潤，這很明顯是情緒帶來的主觀的“過度交易”。

LD Capital創始人：支持香港虛擬資產新政，將把辦公室搬到香港:11月1日消息，LD Capital創始人Jack Yi發推文稱：“一直很看好香港，這次政策宣言表明香港進入Web3時代，為全力支持新政，我們決定把辦公室搬到香港”，他認為香港有三大優勢：1. 香港本身就是區塊鏈活躍中心、交易所、機構和開發者聚集地；2. 香港背靠大陸人才和市場以及文化優勢；3. 香港的Web3政策相對新加坡更友好。不過Jack Yi表示，唯一需要確定的是政策持續穩定性。[2022/11/1 12:05:07]

杠桿的危險

CharlieMunger說過一句話：“有三種方式可以讓一個聰明的人破產：酒、女士和杠桿。”這句話看來永不過時。過去幾周，代幣價格暴跌。如果您的抵押品價值下降，您就有被清算的風險。

3AC的流動性如何？

我們知道3AC進行了一些出色的投資，但許多代幣多年來都被鎖定且缺乏流動性。因此，如果他們需要追加保證金，他們可能沒有可用的流動性，就很難償還貸款。

DeFi借貸協議Morpho上線第二階段獎勵，計劃分配1000萬枚MORPHO:9月22日消息，DeFi借貸協議Morpho上線第二階段（Age 2）獎勵，計劃在三個月內通過Morpho-Aave和Morpho-Compound發放1%的MORPHO代幣（1000萬枚），首先向Morpho-Aave市場分配第一批300萬枚MORPHO代幣。

據此前報道，今年7月，Morpho通過原生代幣銷售完成1800萬美元融資，Andreessen Horowitz和Variant領投，Nascent、Semantic Ventures、Cherry Crypto、Mechanism Capital、Spark Capital、Standard Crypto和Coinbase Ventures等參投。[2022/9/22 7:12:49]

破產的最初跡象

Degentrading聲稱3AC從每個主要貸方都借了款，他們的許多頭寸都有被清算的風險。隨后一些謠言開始流傳，3AC即將清算其2.64億美元的ETH頭寸。但經Nansen?確認，該錢包沒有被標記為3AC，顯然，UI有一個錯誤，導致發帖人將其視為3AC。

這一下，人們又糊涂了。3AC是否存在問題，或者人們是否在散布關于該公司的FUD？好在Zhu前幾天寫了一條有關加密貨幣的推文，暗示3AC存在問題。

stETH價格一直有一些不穩定，每個人都以為是Celsius在拋售他們的stETH，但如今看起來是3AC在進行拋售。

紙終歸包不住火，Danny與3AC緊密合作。他們注意到，他們的賬戶里少了100萬美元。很明顯，創始人在搞鬼，3AC正在被清算。Miles建議密切關注解鎖情況。如果3AC有財務問題，那么你可以認為他們會在第一時間出售他們的代幣。

進一步的后果

不幸的是，我們對3AC的錢包和頭寸沒有一個完整的了解，我們不知道如果他們破產了會造成多大的損失，由于AUM，其帶來的連鎖反應將是災難性的。

VC不是上帝，人們對VC的光環效應有偏見，很多人覺得Terra大而不倒，人們認為像Jump和3AC這樣的公司會幫助他們/解決問題。但那沒有發生，他們并不總是正確的。

管理風險

3AC投資了一些最著名的加密項目的種子輪。然而，如今卻瀕臨破產，風險管理被大大的低估，記住：

1.不要與美聯儲對抗

2.杠桿是危險的

要點總結：

3AC在TerraLuna中損失了大量的流動性

3AC收到添加保證金要求并被清算

這可能對行業造成嚴重的連鎖反應

如果沒有可靠的風險管理，您的業績增長100倍也于事無補

其他訊息

3AC投資的一家協議給我發了郵件，他們希望暫時保持匿名，同時在考慮他們的法律選擇：

1.已經證實3AC領投了他們的種子輪

2.我正在和創始人交談

3AC投資于眾多公司的不同種子輪，而協議籌集資金通常是USDC/USDT，所以他們的國庫通常派不上什么用場。因此，3AC與協議所做的一項常見交易是"管理"他們的國庫。

3AC為此提供了8%的APR，所以項目方將他們從3AC那里的籌集資金和他們國庫的其他資金存進這里。項目們都感覺很安全，因為……它是3AC。

注：Terra研究員FatMan發布推特表示，據可證實的消息來源，三箭資本曾從多個基金和交易對手中貸款，并在大部分貸款方不知情的情況下將其放入Anchor產生收益，在LUNA大幅下跌前，三箭資本至少持有上億枚UST。同時，三箭資本此前持有部分USDD，前段時間USDD的小幅脫鉤或與其拋售有關；除此之外，三箭資本還拖欠BitMEX一大筆債務。

這個項目X提到清算是真實發生的，他們已經與另外兩個項目進行了交談，他們也提到他們也被3AC所迷惑，3AC現在持有他們的部分資金，但他們不知道他們的現金狀況如何。

我：“你不能在鏈上追蹤你的資金嗎？”

項目方：“他們將這些資金與大量的投資和其他東西混合在一起，我們很難進行追蹤。”

所以我們現在所面臨的情況是：項目方融資的錢和他們的國庫可能已經不見了......我也已經向另一個協議確認，3AC提供財務管理服務。

無論如何，我都不是想火上澆油，但我們需要理清當前瘋狂的情況。然后，進入重建。

來源：金色財經

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