市場對于價格的徹底破壞,顯性表現自然是“價格暴跌”,但真正的摧毀性來自“敘事”的崩塌。
其實不只是Crpyto,任何新興行業的高速發展都是來自資本的敘述可行性的認可度,講人話就是,你講的故事能不能讓資本為你轉身。
過去的十幾年里發展到現在,各種層出不窮的概念都是眼看他宴賓客,眼看他樓塌了。熱潮卷起來的時候,最為FOMO的不是散戶,而是機構,在互聯網時代做投資時,我看到太多初創公司徹夜開會,CEO如臨大敵的告訴大家:
這次我們一定不能錯過。
可惜風流總被雨打風吹去,卷盡狂潮后,才能在熊市中支離破碎的各種概念找到最堅實的基礎,然后再開枝散葉,繼續前進。
話都如是說,但場外看戲,場內搏殺的心態和視角總會有偏差。大家都知道熊市是最好的創業和建設期,如果被裹挾其中,總會對一些東西持續懷疑。比如崩潰的NFT,詐騙的DAO,被連續清算的DeFi。最近場內的金融機構連續暴雷,各大DeFi持續清算還沒有結束,很多人,不只是散戶投資者,包括很多從業者,都開始懷疑,DeFi到底行不行?
EraLend確認遭到攻擊,已暫停所有借款業務:7月25日消息,zkSync生態借貸協議EraLend團隊在Discord發布公告稱,已監測到一起安全事件發生在UTC時間7月25日9:27:21,確認其平臺遭受攻擊。團隊表示,攻擊已經得到控制,攻擊者已經無法繼續行動。受影響的范圍目前正在評估中,并將進一步公布。作為預防措施,EraLend已經暫時暫停了所有的借款操作,以確保資金的安全。目前EraLend正在與跨鏈橋合作伙伴和zkSync合作,以防止任何進一步的可能的資產流出。同時,EraLend正在與網絡安全公司緊密合作,以確定這次攻擊的來源。
EraLend提醒,只有USDC受到了這次事件的影響。所有其他資產仍然安全且未受影響,強烈建議用戶在此時不要存入USDC。[2023/7/25 15:58:00]
今天我就順著最近這輪行情聊一聊,DeFi在承受價格暴跌之外,是不是出現了敘事的崩盤。
Uniswap Wallet正式在App Store上線,源代碼已經過Trail of Bits審計:4月27日消息,Uniswap 宣布其自托管開源移動錢包 Uniswap Wallet 已在 App Store 正式上線, 此前用戶在 TestFlight 的所有信息都會自動移植過來。
Uniswap Wallet 支持用戶創建新的以太坊錢包或導入現有錢包,用戶可以在多個鏈上存儲、監控和交易代幣,而無需更改或配置網絡,可以查看 NFT、連接到 Web3 應用程序等。Uniswap 錢包源代碼已經過安全公司 Trail of Bits 的審計。[2023/4/27 14:31:29]
現在在DeFi賽道,應用最開闊的兩個方向一個是去中心化借貸,一個則是去中心化交易所。很多新手朋友聽見傳出AAVE、MakerDAO、Curve等協議平臺連環清算,就認為是項目暴雷了,其實并不是。
首先,我們來看這次DeFi體系下出現了哪些問題。
數據:74%的LTC持有者處于虧損狀態:金色財經報道,根據TipRanks的數據,截至9月25日,LTC持有者中仍處于盈利狀態的比例為14%,而高達74%的持有者處于虧損狀態,其余12%的持有者則收支平衡。
此外,超過一半的ETH持有者(51%)處于盈利狀態,只有46%的人處于虧損狀態。(Finbold)[2022/9/26 7:21:18]
第一類是影響單個DeF協議的問題。
首當其沖的,就是預言機喂價問題。DeFi是需要鏈接市場數據來觸發鏈上事件或者說來執行某些既定的程序。這些數據主要就是資產的價格、加密貨幣的市值又或者是儲備金數據。
這些“鏈下數據”通常是由預言機來作為中介提供給DeFi協議。在LUNA-UST的暴雷過程中,確實出現了因為預言機的喂價故障導致了諸如Venus、Anchor出現了不同程度的損失。
如果類比的話,我們可以把預言機喂價故障當成是銀行柜員錯誤統計,最后的結果可能會造成單個的DeFi個體出現危機,比如當年SNX因為預言機喂價問題損失近10億美元,就讓項目差點倒閉。
Robinhood現已上線Chainlink代幣LINK:6月28日消息,股票和加密貨幣交易平臺Robinhood現已上線Chainlink代幣LINK。[2022/6/28 1:36:51]
此外,還有一些DeFi協議本身的產品、審計規則都有問題,比如清算流程在極端行情反應慢,又比如對加入協議流動性項目的篩選規則。
我認為這種問題并非DeFi行業的系統性風險,反而可以起到前車以為鑒的效果。
第二類問題是風險性項目加入到了DeFi樂高組合。
因為金融的特質,DeFi整個呈現出來的狀態就是高度可組合型,各類項目都可以因為疊加并組合資產。
就拿Celsuis來說,它在LIDO上質押ETH獲得stETH后,還能通過AAVE做stETH的抵押借貸,借出來USDT購買CRV,并繼續質押在Curve上參與流動性池子的收益分配投票,以獲得更高的質押收益率。
Hodl CEO:加密貨幣就像 90 年代末的互聯網泡沫一樣:金色財經報道,本周在巴塞羅那舉行的歐洲區塊鏈大會期間,Hodl首席執行官Mureau表示,這就像 90 年代末互聯網泡沫一樣,所以你還處于早期階段。加密貨幣的一個非常可靠的用例在游戲行業中變得越來越明顯,人們投入時間可以從中獲得收益,而這一切都是由區塊鏈安排的。如果不再增發,比特幣將只有 2100 萬枚。因此,在提到土耳其和阿根廷的惡性通貨膨脹時,Mureau說中央銀行不能印更多的數字貨幣。所以,對我來說,這是一種非常安全的對沖。資產價格波動 30% 可能是壞事,但如果你每年損失 70% 的當地貨幣購買力,情況就不會如此。(cointelegraphcn)[2022/6/28 1:35:26]
但如果在這樣的組合過程中,其中如果有出現問題的項目暴雷,就會引發整個組合的崩潰,并且出現問題的協議越靠近底層,這樣一個樂高組合崩潰得就更徹底。
就好像LUNA-UST的崩潰,讓整個依托UST體系建立的Terra-DeFI出現了毀滅性打擊,不管是借貸協議Anchor、合成資產mirror,還是專門負責賠付的Ozone,一起玩完。
第三類問題則是DeFi參與者事故。這輪大清算下,最為嚴重的問題其實是意識形態的問題。嚴格意義上來講,DeFi的龍頭級協議,AAVE、Compound、MakerDAO、SNX、Uniswap在執行清算和運維治理的過程中,并沒有出現任何問題。
但出現問題的恰恰是介入到DeFi當中的各種CeFi機構。Celsuis、3AC、BlockFi、FBG這些機構,為DeFi強行帶入了存在CeFi的風險。
同時,TrueFi、Maple這些項目在DeFi并沒有完善金融體系之前,貿然推出了信用貸款,強行加深了“次貸危機”。
網上最近有傳出某個推特用戶統計了六七個機構的下一輪還款時間,集中在七八月,再加上美聯儲在7月加息75基點高達90%+的預測率,極有可能還會出現一輪新的踩踏清算。
DeFi,還是DeFi
我在之前的文章里很多次提到,機構帶來這一輪踩踏,所驗證的恰恰是傳統金融體系在加密世界的重蹈覆轍,以及DeFi對于中心化金融危機的高抗性。
假如,在DeFi體系中,最后一層托底的協議并非AAVE、Compound、SNX這些去中心化,嚴格執行的項目,而是強調性能、速度的中心化DeFi協議,后果是什么?
也許是因為“信用”而超額借款給機構,導致極端行情下出現壞賬而資不抵債;又或者是項目方一意孤行像3AC那樣拿著基金池的錢跑路、投資失敗而破產?
這并非危言聳聽,長期資本、雷曼兄弟的作為和結果,3AC的結果,都是真實又大概率存在的事情。
但不可否認的是,杠桿又是一直會存在的,并且是推動市場出現一次次高潮的核心推手。
那么在DeFi的發展過程中,也只能保證DeFi樂高組合的底層協議保證足夠的安全性、去中心化后,出現一次次新興的,或中心化、或去中心化的組合玩法,然后出現新的泡沫,新的危機,以及危機過后更加堅固的底層協議。
DeFi,DeFi,要的還是Decentralized啊。
...
聊聊市場
DeFi賽道已經開始觸底反彈了,在layer0、layer1、layer2、NFT、DAO、隱私、跨鏈,web3.0幾個賽道中,除了matic逆勢上漲,整個市場漲幅最大的板塊就是以幾大DeFi藍籌帶動的DeFi板塊。
MATIC價格飆升的三個原因:
1、在過去六周大量鯨魚增持
2、其區塊鏈網絡Polygon已經達到了一個重要的碳中和里程碑。本周早些時候,Polygon宣布已與KlimaDAO合作,作為其環境倡議的一部分。該公司宣布已購買價值400,000美元的碳信用額度,相當于104,794噸溫室氣體。這也等于Polygon網絡自2019年成立以來的全部碳債務。
3、6月22日星期三,Polygon宣布推出PolygonID集成。在ZKCryptography的支持下,PolygonID是一種自我主權身份解決方案,為DAO治理提供了巨大的潛力。威JQ689292使用PolygonID,用戶可以控制披露選擇性身份信息。此外,PolygonID還促進了“建立完全私有且可驗證的聲譽的可能性”
而社區在上周六的時候就提醒社群成員提前埋伏DeFi板塊的幣種:CRV、SUSHI、SNX
下面我用最直觀的一張圖讓大家自己體會!
不過經過這一輪行情,不管是SOL的表現,還是Terra的表現,都可以讓我們確認以太坊是作為DeFi結算層不二的選擇。
現在的情況是,市場整個處于一個相對底部,但情緒和資金的出逃,也可能會出現超級下殺的可能性,不過這并不妨礙我們開始布局。
來源:金色財經
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被清算的ETH 2022年6月18日是一個注定在加密資產行業中被記錄入史冊的日子——在這一天,作為加密資產領頭羊的比特幣和以太坊都遭受了前所罕見的暴跌.
1900/1/1 0:00:00更專注一級市場、公募、二級市場潛力幣推薦,項目孵化的探究、暴漲山寨幣,優質幣種的挑選和做到更專業,提供海內外一級市場優質項目----區塊鏈阿生元宇宙還沒搞明白,Web3又是啥?從去年開始.
1900/1/1 0:00:00近日,扎克伯格表示Meta將推出虛擬服裝店AvatarsStore,Facebook、Instagram和Messenger.
1900/1/1 0:00:00原文標題:《MEV2.0:MPSV打破MEV市場寡頭壟斷,使用戶被動收益》原文作者:AliSheikh原文編譯:Skypiea自2017年以來,最大可提取價值或「MEV」經歷了幾項重大創新.
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1900/1/1 0:00:00原文作者:RaoulPal,RealVisionCEO原文翻譯:0x137,BlockBeatsRaoulPal是全球宏觀金融研究機構GlobalMacroInvestor和RealVision.
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