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NFTFi賽道版圖一文概覽_NFT

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NFT市場從去年一月份開始爆發,并在去年一年成為引領市場的熱點領域。

根據DuneAnalytics的數據,在今年1月時,NFT市場的周交易額達到了61.5億美元。截至目前,NFT市場的累計交易額達到了600多億美元。在這段時間中,出現了一大批熱門NFT,如Meebits、CryptoPunk、BAYC等。NFT也帶領區塊鏈行業實現了又一次破圈,我們可以看到周圍很多原本不屬于這個圈子的朋友也紛紛換上了NFT頭像,側面印證了NFT市場的火爆。

但是隨著整個加密市場開始拐頭向下運行,NFT市場也不可避免受到波及,交易量和交易額開始快速下跌。

隨著整個大環境的收縮,原本就不具備太多流動性的NFT市場更是快速降溫,這使得之前進入的投資者陷入了窘境。造成市場流動性差的原因主要有以下幾個:

1.門檻高。當前市場中比較火爆的藍籌NFT價格已經非常高,過高的價格門檻使得普通投資者望而卻步,資產只能在部分資金量大的用戶之間交易流轉。喪失了大基數投資者的市場必然流動性不足;

2.價格發現困難。NFT的交易目前主要是用戶與用戶之間點對點成交,由于NFT非同質化的特性,每一枚NFT都是獨一無二的,即使是同一類別的NFT,價格也很難統一。

當前市場對NFT的價格還沒有形成一個很好的共識,尤其是目前的藍籌NFT主要是圖片類,定價偏主觀,不同用戶對價格的估計差別很大,市場上也沒有很好的價值發現工具,在沒有公允定價的情況下,點對點的成交很難促成,交易匹配的時間通常都比較長。另外,藍籌類和非藍籌類NFT的價格評定體系差別也很大,很難一概而論。

3.大部分NFT缺乏實用價值。持有人購買之后多是等待漲價后賣出,應用場景少使得交易變得困難。

菲律賓區塊鏈委員會與信息和通信技術部合作推動菲律賓Web3的采用:金色財經報道,菲律賓區塊鏈委員會 (BCP) 宣布與信息和通信技術部 (DICT) 合作,促進Web3在菲律賓的采用。菲律賓政府官員指出,這一發展標志著該國已為采用區塊鏈做好了準備,并準備成為區塊鏈教育的領導者,并且肯定會成為區塊鏈行業的全球領導者。[2023/7/13 10:52:42]

流動性低和價格發現困難這兩個因素又會互相影響。缺乏價格共識會影響NFT的成交頻次,而如果能改善NFT的流動性,在交易頻次增加之后,NFT的定價也會更容易。

為了改善NFT市場的流動性,盤活投資人手中持有的NFT,NFT金融賽道應運而生。

金融化通過將不流動的資產轉化為類似證券的產品,賦予其流動性。市場開始思考,我們已經經歷過傳統金融業的發展,也見證了Defi行業的崛起,那么NFT行業是否可以復制這些行業的路徑?對于手持NFT的持有者,該如何獲得更大的價值和更高的資金效率?

在下文中我們將簡單整理一下當前NFTFi賽道的細分板塊,并且簡要介紹其中部分代表項目。

當前NFTFi賽道版圖?

圖片來源:FundamentalLabs

NFTFi賽道目前主要分為幾個部分:NFT交易和聚合器、場外交易、借貸、租賃、流動性池、流動性提供者、碎片化和估值定價。

1.交易和聚合器

交易和聚合器是用戶買賣NFT的場所,是NFT中最早出現的領域,也是目前市場占有率最大的細分賽道,代表產品有Opensea、Looksrare等。由下圖可以看出,當前主要的NFT交易活動都集中在這兩個平臺。

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各平臺NFT日成交量

Alameda Research和FTX US起訴Embed Financial,尋求收回690萬美元非法轉移資金:5月18日消息,根據周三在特拉華州提交的一份法庭文件,Alameda Research 和 FTX US(West Realm Shires)起訴 Embed Financial,理由是 SBF 和其他 FTX 內部人員在 FTX 破產前向 Embed Financial 非法轉移資金。根據破產法,法院可以撤銷上述欺詐性轉移,以將其資產償還給債權人。

金色財經此前報道,FTX現任領導層稱,SBF和其他高管在完成以近2.5億美元收購股票清算平臺Embed的交易時就知道Alameda Research資不抵債。[2023/5/18 15:11:16]

2.場外交易

場外交易指的是不經過第三方平臺,交易雙方直接進行交易。用戶可以在平臺創建一個交易請求,然后等待其他交易者接受請求或議價。用戶還可以創建針對特定交易者的交易,以將資產出售給提前商定溝通好的某個交易者。交易參與者可以通過聊天部分商定交易細節,當確定進行交易時,雙方需要將他們的資產發送給一個擔保合約,這個合約會自動執行交易,無需第三方的參與。這個領域的代表項目有Sudoswap、X2Y2、tader.xyz等。

Sudoswap

Sudoswap是一個無平臺交易手續費、優化了gasfee、可以同時交易ERC-20和ERC-721資產的無需托管的交易平臺。

用戶可以在Sudoswap上創建一個針對特定對象的兌換交易,并添加持有的資產和想要兌換的資產,然后將兌換碼發送給交易對象,來完成兌換。

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目前Sudo推出了一個專注于NFT的流動性的自動做市商合約-SudoAMM。類似于Uniswap上的流動性池,任何人都可以創建NFT和ETH流動性池并向池中提供NFT或ETH流動性,或在池中用NFT兌換出ETH或用ETH兌換出NFT。

FTX債權人:Voyager之外的其他貸方也可能成為貸款撤銷行動的目標:1月31日消息,FTX債權人援引法庭文件發推表示,紐約律師事務所 Sullivan & Cromwell(S&C)暗示其他貸方也可能成為撤銷行動(avoidance actions)目標,他們甚至稱此類貸方曾不顧后果地為Alameda提供貸款,同樣的推理也適用于Genesis。

此前報道,據FTX債權人援引法庭文件顯示,Alameda Research正尋求從Voyager追回約4.46億美元資金,Alameda 表示此前的貸款是優惠轉讓,可優先獲得全額賠償。[2023/1/31 11:38:16]

3.NFT借貸

借貸類產品在Defi中是最早爆發也是最火爆的種類之一。借貸類產品作為金融市場的基礎設施,在可預見的未來中會有比較廣闊的發展前景。

NFT借貸是以NFT作為抵押品,通過超額抵押的方式獲得加密資金貸款。

要成為抵押品,就要求市場對于NFT的價值具有一定共識,一方面是大家認可NFT有價值,另一方面是NFT的價格是市場普遍接受的。由于這些原因,目前被作為抵押品接受的NFT主要是一些藍籌NFT,如CryptoPunk。

借貸類業務依賴貸款價值比來進行風險控制,當NFT價值下跌到不足以償還貸款價值時,需要對抵押品進行清算,所以NFT的估值定價就成為了抵押借貸的基礎。現在NFT市場上普遍存在定價困難的問題,成為了限制NFT借貸發展的一個重要因素。

當前NFT借貸主要有三種模式:

1)點對點模式;

2)點對池模式;

3)中心化模式。

代表項目分別有NFTFi.com、DropsDao、Nexo等。

美國紐約檢察官邀請FTX欺詐受害者提供信息并與當局合作:金色財經報道,美國紐約南區檢察官辦公室周五創建了一個新網站,邀請FTX欺詐案中的受害者提供相關信息,并與監管當局合作。該網站寫道,請使用下面列出的電子郵件地址聯系美國檢察官辦公室的受害者/證人協調員,以協助核實您是否是本案的受害者。[2023/1/7 10:59:22]

1)點對點

點對點的借貸模式中,借款人需要掛單展示自己的借款需求,然后尋找一個匹配的出借人。

目前的點對點模式利率較高,大概在30%-100%,貸款價值比為50%左右,即抵押價格為100ETH的NFT,大概能獲得價值50ETH的資金。

這種模式的缺點在于撮合借貸雙方、匹配借貸需求的周期比較長,且當借款方急需資金時,出借方的話語權遠大于借款方。點對點模式的代表平臺是NFTFi.com。

NFTFi.com

NFTFi.com是2020年上線的借貸平臺。借款人將持有的NFT抵押到平臺上,并展示自己的借款需求,主要包括借款金額、借款期限、利率、接受資金的幣種等。出借人可以在平臺上瀏覽所有的借款需求,然后選擇自己有意向的訂單,與借款人商定利率、期限后提供出借資金。當貸款到期時,如果借款人能如期還清,則NFT回到借款人手中,如果不能還清,則NFT會轉為由出借人所有。

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2)點對池

點對池模式是NFT持有者將NFT抵押至NFT池中,即可獲得貸款。這種模式下,借款人不需要等待與出借人匹配成功,獲得借款的時間縮短,資金效率更高。點對池模式通常也采用超額抵押,NFT的定價取該系列最近一段時間在市場上的地板價數據。這種模式非常依賴NFT預言機的定價準確性,因為NFT的定價決定了抵押NFT可以獲得的借款數量,也就直接影響到平臺的資金風控。

LiquidFactory完成125萬美元融資:12月7日消息,LiquidFactory宣布完成125萬美元融資,KuCoin Labs和Republic Capital領投,IDG、鼎輝、Ascensive Assets、Lapin Capital和Acheron等參投。[2022/12/7 21:28:23]

DropsDao

DropsDao以NFT池的模式為借款人提供即時貸款。

NFT持有人將他們持有的NFT抵押進該類別的池子中,抵押品的價格由平臺收集的該類別在市場上的地板價決定,然后獲得抵押品價值30%左右的借款,同時需要向平臺支付一定的利息。

出借人通過向池子中注入主流加密資產或穩定幣,來獲得池中的利息獎勵。

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3)中心化

中心化的NFT借貸平臺主要針對的用戶是機構,只為持有藍籌NFT的大客戶提供金融服務。比較有代表性的平臺是Nexo.io。

Nexo

Nexo是一個中心化的借貸平臺,用戶可以在平臺上進行NFT和其他加密資產的借款或出借自己的加密資產賺取利息。Nexo的NFT借貸服務面向持有價值超過50萬美元的加密朋克、BAYC等藍籌NFT的機構用戶,為用戶配備專門的賬戶經理,通過審核的用戶可以獲得即時發放的貸款。

4.NFT租賃

通過保留NFT的所有權,只轉讓使用權,來實現NFT的租賃,讓閑置的NFT產生更大的價值。

目前熱門的NFT種類主要有頭像圖片、域名、元宇宙虛擬土地、游戲裝備等。雖然這些類別的NFT因為高價格導致了交易流動性差,但是由于它們具有一定的使用價值,使得短期租賃成為另一種可選的價值流動方式。對出租方來說,可以在不轉移NFT所有權的前提下,獲得流動資金,對承租方來說,可以不用花高價買入但仍能獲得NFT一段時間內的使用權。

代表項目有IQProtocol、DoubleProtocol等。

DoubleProtocol

DoubleProtocol是一個主要面向游戲類NFT的租賃協議。

Double的技術團隊提出了以太坊的4907提案,并最終通過了審核,成為ERC-4907協議。這個協議中規定了NFT中一些與租賃相關的屬性,如使用者、租賃期限等。通過這個協議,可以實現NFT所有權和使用權的分離,使NFT租賃有了統一的、可靠的標準。這是以太坊上目前通過的第30個ERC標準。在這個標準通過之前,以太坊上并沒有可以被普遍使用的NFT租賃協議,租賃相關的業務只能通過各個項目自行開發智能合約來實現。

NFT的持有人可以在DoubleProtocol的平臺上選擇要出租的NFT,并設定租賃的最短和最長期限和租金然后發布租賃信息,承租人在選擇租賃期限后支付租金,就可以獲得與NFT對應的代表NFT使用權的doNFT。當租賃到期時,合約會自動終結承租人的使用權。

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5.流動性池

用戶可以創建NFT保險庫并通過向庫中提供NFT流動性獲得庫中NFT交易產生的交易費。代表項目有NFTX、nft20等。

NFTX

NFTX可以幫助用戶將不便于交易的NFT轉換為更容易交易的ERC-20token。

用戶可以將NFT存入NFTX的保險庫,并獲得一個同質化的ERC-20的vToken,持有vToken可以1:1兌換保險庫中的NFT,兌換NFT時是隨機的,也可以加付5%的服務費兌換特定的NFT。

獲得vToken的用戶可以去Dex上出售vToken以獲得流動性,也可以在Dex流動池中購買vToken,去保險庫中換取NFT。

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NFTX的PUNK保險庫

當vToken在Dex的流動性池中被交易時,就進入了價格發現階段,同時由于vToken可以1:1兌換保險庫中的NFT,等于vToken的價值是由NFT背書的,也可以實現將價值相近的NFT匯聚在一起的效果。比如如果用戶認為一個加密朋克NFT的價格低于市場上的PUNK的價格,用戶就會傾向于將NFT存入庫中換回PUNK,并在市場上出售。在這個交易過程中,就可以逐漸發現某一類NFT的地板價。

對于持有低流動性的NFT的收藏者來說,他們可以通過向NFT保險庫中存入NFT,來獲取庫中NFT交易的手續費,同時獲得的vToken出售之后可以換取穩定幣,從而盤活流動性。

6.流動性提供者

去中心化的NFT做市協議,主要是收集用戶的NFT并向這些用戶提供質押獎勵,并向NFTX這種流動性池提供流動性。代表項目有FLOOR.DAO和MetaStreet。

FLOOR.DAO?????圖片來源:FundamentalLabs

FloorDao中主要包括三個角色:

a)債權人

將NFT提供給Floor的用戶,用戶將NFT提供給協議后可以按折扣價獲得$FLOOR這種代幣。

b)?質押者

質押者將$FLOOR質押到國庫中后,可以獲得以$sFLOOR計價的獎勵。

c)?國庫

Floor國庫通過向NFTX提供NFT流動性來獲得保險庫收益,通過給Sushiswap提供代幣流動性來獲得交易費用,這些費用都回流回FLOOR金庫。

7.碎片化

NFT作為非同質化代幣,每一枚都是獨一無二的,不像FT一樣可以分割,這個特性一定程度上也限制了NFT的流動性。但是NFT代表的所有權是可以分割的。

碎片化即創建單個NFT的碎片/片段,將NFT的所有權分成多份,作為可替換的代幣進行交易,例如,將1個NFT轉換成10000個FT。這種方法通過降低購買門檻,進而改善流動性。NFT碎片化類似于傳統金融市場的「拆股」,通過把一股面額較高的股票拆成數股面額較低的股票。類似于Robinhood將股票碎片化的案例一樣,這樣購買者就不必購買完整一張的特斯拉股票,而是可以購買多個特斯拉股票碎片。代表項目有Fractional.art、Unic.ly。

Fractional.art

Fractional.art建立在以太坊網絡上,支持NFT收藏者將NFT資產鎖倉在智能合約中,然后發行ERC-20同質化代幣。這些同質化代幣代表持有者對NFT的所有權。

用戶可以在Fractional上設置將NFT分割成多少份FT代幣,并為存入的NFT設置一個底價,存入NFT到VAULT后,會收到相應數量的FT,比如一個加密朋克的收藏者可以在Fractional上的HOODIEVault中存入一個CryptoPunk#7171,然后收到10000個HOODIE。用戶可以將這10000個HOODIE贈與他人或自留,持有這些FT的人即擁有部分NFT的所有權,用所有這些FT代幣可以贖回存入的NFT。

當Uniswap等DEX上建立起HOODIE與ETH的流動性池后,用戶即可以在上面出售HOODIE。

對于存入保險庫的NFT,如果有用戶出高于設置底價的價格時,NFT可被拍賣,持有FT代幣的用戶會按比例收到拍賣收益。

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來源:金色財經

Tags:NFTFTXKENTOKUNFTLONDON Vault (NFTX)W12 Tokenprotontoken

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